证券从业资格考试证券投资分析模拟试题Word文档格式.docx
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11．运用现金流贴现模型决定普通股票内在价值时，存在的一个主要困难是__A____。
A．预测所有未来时期支付的股息
B．选择适合的贴现率
C．内部收益率的的计算
D．到期收益率的计算
12．可转换证券的转换平价的计算公式为__B_____。
A．转换比例/可转换证券的市场价格
B．可转换证券的市场价格/转换比例
C．转换贴水/可转换证券的转换价值
D．转换升水/可转换证券的转换价值
13．公司净资产增加会使得股票价格__B____。
A．下降B．上升
14．把未来的投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率被称作为___D___。
A．持有期收益率B．当前收益率
C．贴现率D．内部到期收益率
15．在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于___C___。
A．复苏B．繁荣
C．衰退D．萧条
16．银行间的短期资金借贷利率是___C___。
A．回购利率B．贴现率
C．同业拆借利率D．再贴现率
17．中央银行提高存款准备金率，一般来说会对证券市场带来什么样的影响？
__C____。
A．行情上扬B．不变
C．行情下跌D．无法确定
18．流通中的现金和单位在银行的活期存款是__B____。
A．广义货币供应量M2
B．狭义货币供应量M1
C．准货币M2-M1
D．M0
19．关于通货，下面说法正确的是___C___。
A．通货变动就是指汇率变动
B．它的国内购买力水平是以消费指数情况来衡量的
C．通货变动包括通货膨胀和通货紧缩
D．通货就是流通中的货币，也就是现金
20．达到两位数的通货膨胀是___C___。
A．一般通货膨胀
B．温和通货膨胀
C．严重的通货膨胀
D．恶性通货膨胀
21．收入政策的总量目标着眼于近期的___A___。
A．宏观经济总量平衡
B．经济与社会协调发展
C．国民收入公平分配
D．产业机构优化
22下列不属于衡量通货膨胀的指标是______。
A．批发物价指数
B．国民生产总值物价平减指数
C．零售物价指数
D．国内生产总值物价平减指数
23．采用某一时点的状态或某一固定时段的指标进行比较的方法是___B．__。
A．纵向比较法
B．横向比较法
C．历史资料研究法
D．归纳演绎法
24．上海证券交易所将上市公司分为___D___大类。
A．8B．7C．6D．5
25．资本密集型、技术密集型产品及少数储量集中的矿产品属于__B____。
A．完全垄断型
B．寡头垄断型
C．不完全竞争型
D．完全竞争型
26．行业和产业这两个概念的区别主要是___B___不同。
A．监管部门B．适用范围
C．根本性质D．适用时期
27．投资者在投资决策过程中一般应选择在行业生命周期中处于__B____阶段的行业进行投资。
A．初创B．成长C．成熟D．衰退
28．运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关的是__A____。
A．增长型行业
B．周期型行业
C．防守型行业
D．激进型行业
29．推动产业形成和产业升级的重要力量是___A___。
A．产业组织创新B．技术创新
C．产品创新D．服务创新
30．一般认为，公司财务评价的内容主要是__C_____。
A．经营能力B．成长能力
C．盈利能力D．偿债能力
31．反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是____D_____。
A．投资收益比率B．现金流量比率
C．资产管理比率D．负债比率
32．现金流量表中，购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金，属于___A___。
A．投资活动产生的现金流量
B．筹资活动产生的现金流量
C．经营活动产生的现金流量
D．无法判断
33．在计算E．VA资本时，要扣除的成本之一是__C____。
A．利息收入B．营业外收入
C．非经营性现金D．债务成本
34．已获利息倍数是指____B_____。
A．净利润与利息之间的比率
B．税息前利润和利息之间的比率
C．利润总额与利息之间的比率
D．主营业务利润和利息之间的比率
35．流动资产扣除存货部分后再除以流动负债所得到的值是_____B____。
A．流动比率B．速动比率
C．资产负债率D．产权比率
36．以下说法不正确的是___D___。
A．利润表由五大部分构成
B．现金流量表由三大部分构成
C．总资产=负债+净资产
D．上市公司报表可以不公开
37．销售净利率是指____C_____。
A．净利润与销售收入加增值税之和之间的比率
B．净利润与销售总额之间的比率
C．利润总额与销售收入之间的比率
D．净利润与销售收入之间的比率
38．计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是_____C____。
A．既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息
B．不包括经营利息费用，只包括资本化利息
C．既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息
D．只包括经营利息费用，不包括资本化利息
39．经验上看，将WMS处于___C____，视为卖出信号。
A．高于50低于80B．高于20低于50
C．低于20D．高于80
40．K线下影线的下端端点表示___C___。
A．收盘价B．开盘价
C．最低价D．最高价
41．以下属于趋势型指标的是___A___。
A．MA．B．WMSC．KD．D．RSI
42．发行人应在披露上市公告书后___A____日内，将上市公告书文本一式五份分别报送中国证监会及发行人所在地的派出机构上市的证券交易所。
A．10B．11C．9D．8
43．逆时钟曲线法的应用有__D____个阶段。
A．5B．6C．7D．8
44．道氏理论认为______是最重要的价格。
A．平均价B．收盘价
C．中间价D．开盘价
45．以下说法错误的是__D____。
A．如果上涨时成交量不能够配合放大，应该抛出手中股票
B．根据格兰碧九大法则，股价下跌，向下突破股价形态，出现大的成交量，表明出现下跌趋势。
C．跌停量小，将继续下跌。
D．根据逆时钟曲线法，当成交量增加，股价回升时，是卖出信号
46___A___是基于证券市场并不创造新的价值的原则。
A．相反理论B．循环周期理论
C．随机漫步理论D．波浪理论
47___B___起阻止股价接续下跌的作用。
A．阻力线B．支撑线
C．轨道线D．压力线
48．MAC．D．的应用中，当___D___属多头市场。
A．D．IF和D．E．A均为负值
B．D．IF为正值，D．E．A为负值
C．D．IF为负值，D．E．A为正值
D．D．IF和D．E．A均为正值
49．K线起源于__C____。
A．美国B．英国C．日本D．印度
50．E．MA的计算公式是____C．__。
A．C．t×
1÷
（N+1）+E．MAt×
（N-1）÷
（N+1）
B．C．t×
2÷
（N-2）÷
C．C．t×
N+E．MAt×
N
D．C．t×
51．β系数是衡量证券承担____A___水平的指数。
A．系统风险B．非系统风险
C．市场风险D．利率风险
52．马柯威茨在1952年发表的《证券组合理论》文中提出___C____。
A．单因素模型B．多因素模型
C．单期投资问题D．资本资产定价模型
53．能够用于解答“假定每个投资者都使用证券组合理论来经营他们的投资，这将会对证券定价产生怎样的影响”这一问题的模型是____B___。
A．马柯威茨的均值方差模型
B．资本资产定价模型
C．套利模型
D．单因素模型
54___A____是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。
A．詹森指数B．特雷诺指数
C．夏普指数D．以上都不正确
55．收入型证券组合的主要功能是实现投资者__A____的最大化。
A．基本收益B．收益增长
C．资本利得D．利润收入
56．美国著名的经济学家____A___1952年系统的提出了证券组合管理理论。
A．马柯威茨B．萨缪尔森
C．特雷诺D．詹森
57．无差异曲线的位置越高，说明处于该线上的证券组合给投资者带来的满意程度___C．__。
A．与无差异曲线的位置之间的关联程度越低
B．可能高，可能低
C．越高
D．越低
58．现代证券组合理论产生的基础是___A____。
A．均值方差模型
B．套利定价模型
C．资本资产定价模型
D．单因素模型和多因素模型
59．新《证券法》规定，可以从事与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的经济公司，其注册资本最低限额为人民币___C____万元。
A．8000B．7000C．5000D．3000
60．会员制机构实收资本不得低于__C_____。
A．5000万B．1000万C．500万D．100万
二、多选题
61．现代证券投资理论主要包括__C．D．E____。
A．单因素模型
B．多因素模型
C．套利定价理论
D．马科威茨均值方差理论
E．资本资产定价理论
62．以下属于宏观经济滞后性指标的是__AC．E____。
A．库存量B．业工资支出
C．失业率D．个人收入
E．银行未收回贷款规模
63．一般地讲，__AD____适合用来确定战略投资策略。
A．学术分析流派B．心理分析流派
C．技术分析流派D．基本分析流派
64．证券投资分析方法可分为以下三大类__AC．D____。
A．证券组合分析法B．心理分析法
C．心理分析法D．基本分析法
65．证券投资分析中基本分析包括__AB．C．D____。
A．公司分析B．行业分析
C．区域分析D．宏观经济分析
E．价量分析
66．下列关于LOF和E．TF的说法正确的是_AB．C．D．E_____。
A．二者都是普通开放式证券投资基金的创新产物。
B．二者都兼具开放式基金和封闭式基金的特点。
C．在我国，E．TF专指以某类证券价格指数为标的物的在交易所上市交易的开放式证券投资基金。
D．在我国，LOF专指增加了交易所交易方式的普通开放式证券投资基金。
E．E．TF是被动管理型基金，LOF既可以是被动管理型基金，也可以是主动管理型基金
67．影响股票投资价值的外部因素有__AB．C____。
A．行业因素B．市场因素
C．宏观经济因素D．公司赢利水平
E．股利政策
68．关于现值和终值，下列说法正确的是_AC_____。
A．给定终值，贴现率越高，现值越低
B．给定利率及终值，取得终值的时间越长，其现值越高
C．给定利率及终值，取得终值的时间越长，其现值越低
D．给定终值，贴现率越高，现值越高
69．从二级市场交易的角度分析，LOF和E．TF潜在的投资价值还表现在__AB．C．D．E．F____。
A．E．TF或LOF具有手续相对简便的交易渠道。
B．E．TF或LOF具有成交价格相对透明的交易渠道。
C．E．TF或LOF具有交易效率相对较高的交易渠道。
D．E．TF或LOF具有交易成本相对低廉的交易渠道。
E．与普通开放式基金相比，E．TF或LOF具有更高的流动性。
F与普通封闭式基金相比，E．TF或LOF折/溢价幅度相对较小。
70．2005年某公司支付每股股息为1．80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长，假定必要收益率是11%，当前股票的价格是40元，则下面说法正确的是___AB．C___。
A．该股票的价值等于31．50元
B．该股票价值被高估了
C．投资者应该出售该股票
D．投资者应当买进该股票
71．有关部门为培育我国证券市场的机构投资者，采取了下面哪些措施？
_B．C．E．F_____。
A．银证合作
B．允许保险基金入市
C．放开三类企业入市
D．调整金融资产结构
E．发布开放式基金管理办法并进行试点
F推出若干封闭式基金
72．以下能够促进证券价格上升的是__AB．C____。
A．增加增加财政补贴
B．减少国债的发行
C．适度的扩大财政支出
D．上调法定存款准备金率
E．增加企业的税收
3．股票市场需求的决定因素中，政策因素包括__AB．C．E____。
A．银证合作前景
B．利率变动状况
C．证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽
D．资本市场的逐步开放
E．市场准入
F居民金融结构的调整
74．2005年10月27日修订的《证券法》和《公司法》的主要内容和基本精神是_AB．C．D．E_____。
A．完善证券发行、上市制度
B．促进证券公司的规范和发展
C．完善上市公司治理和监管
D．切实加大对投资者的保护力度
E．积极稳妥推进市场创新
75．通货紧缩对社会经济有__AB．C．D____影响。
A．通货紧缩形成了利率下调的稳定预期，进而导致有效需求的减少和失业的增加
B．通货紧缩会造成经济的负增长，经济状况恶化
C．通货紧缩会使消费者对物价的预期值下降，推迟购买
D．通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和萧条
E．通货紧缩会造成分配效应，某些公司可能会从中获利，而另一些公司则会受损失
F通货紧缩之初，税收效应负债效应存货效应有可能刺激股价上涨
76．一下关于GDP说法正确的是___CDE___。
A．GDP=GNP+国外要素收入净额
B．GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态
C．GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入
D．GDP有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法
E．GDP=C+I+G+（X-M）
77．下面属于股票市场需求影响因素的是__ABCEF____。
A．资本市场逐步开放
B．机构投资者的培育壮大
C．居民金融资产结构调整
D．上市公司股票质量
E．政策因素
F宏观经济环境
78．下面属于中央银行直接信用控制的手段有___BCEF___。
A．道义劝告
B．规定金融机构流动性比率
C．信用条件限制
D．窗口指导
E．规定信用配额
F规定利率限额
79．在通货膨胀之初，引起的_ABCDE_____效应可能会刺激股价上升。
A．波纹效应
B．存货效应
C．分配效应
D．负债效应
E．税收效应
F财富效应
80．关于收入总量目标，下面说法正确的是__ABDEF____。
A．是收入政策目标之一
B．着眼于宏观经济总量平衡
C．着眼于处理各种收入的比例
D．处理积累和消费的问题
E．处理人们生活水平的改善和国家长远经济发展的关系
F处理失业和通货膨胀的问题
81．构成产业一般具有以下特点___ABC___。
A．规模性B．社会功能性
C．职业化D．企业数量很多
82．比较研究法可以划分为___ABC___。
A．行业增长横向比较B．行业未来增长率预测
C．行业增长纵向比较D．时间数列分析
83．一般来说，在投资决策过程中，投资者应选择__ACD____行业进行投资。
A．成长型B．衰退期
C．定期D．增长型
E．周期型
84．行业市场结构划分的标准是__BCD___。
A．替代品的多少B．产品差别
C．进入限制程度D．企业数量多少
E．企业的规模
85．经济全球化的直接原因是__AC____。
A．国际直接投资B．国际间接投资
C．贸易环境出现的新变化D．全球生产力的发展
E．竞争的加剧
86．美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为一个行业内存在着的基本竞争力量包括_ABCDE_____。
A．需求方B．潜在进入者
C．供给方D．行业内现有竞争者
E．替代品
87．非随机性时间数列包括___ACE___。
A．季节性时间数列B．随机性时间数列
C．趋势性时间数列D．非平稳性时间数列
E．平稳性时间数列
88．以下关于产业政策的说法正确的是__ACDE____。
A．政府是通过产业政策对行业进行管理和调空。
B．产业技术政策与产业结构政策是产业政策的核心。
C．产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。
D．产业政策包括产业结构政策产业组织政策产业技术政策和产业布局政策等部分。
E．产业政策是国家干预或参与经济的一种形式，是国家（政府）系统设计的有关产业发展的政策目标和政策措施的总和。
89．产业政策的核心是___AB___。
A．产业组织政策B．产业结构政策
C．产业发展政策D．产业布局政策
E．产业技术政策
90．按公司股票是否上市流通为标准，将公司分为__BD__。
A．非股份有限公司B．上市公司
C．股份有限公司D．非上市公司
91．衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率包括下列中的__BCDE_______。
A．资产负债率B．存货周转天数
C．应收帐款周转天数D．流动资产周转率
E．总资产周转率
92．计算E．VA时所使用的数据是下列各项中的___ADE____。
A．资本成本率B．资本
C．净资产利润率D．NOPBT
E．NOPAT
93．债券发行增资对企业财务结构的影响，下列选项是正确的__ABCD_____。
A．企业资产负债率将提高
B．企业总资产也增加
C．公司发行的不同期限的债券将影响公司的负债结构
D．发行债券后，公司的负债总额将增加
94．以下属于营运能力分析的比率包括__BCD____。
A．保守速动比率
B．存货周转天数
C．流动资产周转率
D．应收账款周转率
E．流动比率
95．除了用负债比率来评价和分析企业的长期偿债能力外，能够影响企业长期偿债能力的因素还包括下列中的____ACE_____。
A．或有项目B．主要股东的变更
C．担保责任D．季节性因素
E．长期租赁
96．E．VA在企业管理和价值评估方面的用途包括下列__ABCD_____项。
A．可作为企业绩效考核和奖励的依据
B．对企业基本面进行定量分析评估业绩水平
C．评估企业价值
D．可作为企业财务决策的工具
E．确定最佳的投资机会
97．以下属于调整型公司重组的是___AC___。
A．资产配负债剥离B．股权无偿划拨
C．公司分立D．公司合并
E．购买资产
98．公司财务报表使用的主体包括__ABCDE____。
A．中介机构B．供应商
C．公司的债权人D．公司现有及潜在投资者
E．公司经理人员
99．产品的市场占有情况通常从__BD____进行考察。
A．行业综合排名B．公司产品在同类产品市场上的占有率
C．产品的品牌战略D．产品销售市场的地域分布情况
100．下列哪些指标属于超买超卖型指___ABCD____。
A．KD．JB．RSI
C．B．IASD．WMS
E．MA
101．以下属于指标类技术分析法指标的是__CDE____。
A．W底B．M头
C．D．MID．PSY
E．RSI
102．常用的的技术指标可分为___ABCD____。
A．趋势型指标B．大势型指标
C．人气型指标D．超买超卖型指标
103．下列哪些指标属于人气型指标？
___AB____。
A．OBVB．PSY
C．OBOSD．ADL
104．喇叭形具有以下特征：
_ABCD_____。
A．喇叭形走势的跌幅不可量度，一般都很大
B．在投资意愿不强气氛低沉的市场上不可能形成该形态
C．形态形成期间成交量不规则
D．一般是下跌形态
105．技术分析的要素包括___ABCD___。
A．时间B．成交量
C．
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