融资融券仿真交易测试投资者教育.docx

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融资融券仿真交易测试投资者教育

融资融券仿真交易测试投资者教育内容

第一部分、融资融券业务风险揭示

尊敬的投资者：

融资融券交易与普通证券交易不同，具有财务杠杆放大效应，投资者虽然有机会以约定的担保物获取较大的收益，但也有可能在短时间内蒙受巨额的损失。

投资者在参与融资融券交易前应审慎评估自身的经济状况和财务能力，充分考虑是否适宜参与此类杠杆性交易。

在决定从事融资融券交易前，投资者应充分了解以下事项：

一、融资融券交易具有证券类产品普通交易所具备的政策风险、市场风险、违约风险、证券公司业务资格合法性风险、系统风险等各种风险。

同时融资融券交易还具有投资风险放大等风险。

二、投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在的证券公司是否具有开展融资融券业务的资格。

三、投资者融资融券合同有效期内，所在的证券公司融资融券业务资格可能由于监管的需要而被暂停，投资者将不能继续从事融资融券交易。

四、投资者在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。

五、在从事融资融券交易期间，如果投资者信用资质状况降低，证券公司将相应降低对投资者的授信额度，或者证券公司提高相关警戒指标、平仓指标，可能会对投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

六、投资者在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，或其他原因导致证券公司调高融资利率或融券费率，投资者将面临融资融券成本增加的风险，而该成本由投资者自行承担。

七、投资者在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，投资者将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

八、投资者在从事融资融券交易时，应谨慎关注证券公司提供的交易委托类别。

如投资者误将普通委托交易类别当作融资融券交易的委托类别进行委托申报，由此造成的额外费用支出和损失等，由投资者自行承担。

九、投资者在从事融资融券交易期间，如果发生可充抵保证金证券范围或折算率调整、融资融券标的证券范围调整、标的证券暂停交易或终止上市等情况，投资者将可能面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险，可能会给投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

十、投资者在从事融资融券交易期间，证券公司将以《融资融券业务合同》约定的通知与送达方式及通讯地址，向投资者发送通知。

通知发出并经过约定的时间后，将视作证券公司已经履行对投资者的通知义务。

投资者无论因何种原因没有及时收到有关通知，都可能面临担保物被证券公司强制平仓的风险，可能会给投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

十二、投资者从事融资融券交易、普通证券交易期间，由于我国宏观经济形势的变化以及其他国家、地区宏观经济环境和证券市场的变化，可能会引起国内证券市场的波动，可能会给投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

十三、投资者从事融资融券交易、普通证券交易期间，有关证券市场的法律、法规及相关政策、规则发生变化，可能引起证券市场价格波动，可能会给投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

十四、投资者从事融资融券交易、普通证券交易期间，由于上市公司所处行业整体经营形势的变化；由于上市公司经营管理等方面的因素，如经营决策重大失误、高级管理人员变更、重大诉讼等都可能引起该公司证券价格的波动；由于上市公司经营不善甚至可能导致该公司被停牌、摘牌，可能会给投资者造成经济损失，该损失由投资者自行承担。

十五、投资者从事融资融券交易、普通证券交易期间，由于交易撮合、清算交收、行情揭示及银证转账是通过电子通讯技术和电脑技术来实现的，这些技术存在着被网络黑客和计算机病毒攻击的可能，同时通讯技术、电脑技术和相关软件具有存在缺陷的可能，这些风险可能给投资者带来损失或银证转账资金不能即时到账，该损失由投资者自行承担。

十六、投资者从事融资融券交易、普通证券交易期间，诸如地震、台风、火灾、水灾、战争、瘟疫、社会动乱等不可抗力因素可能导致证券交易系统的瘫痪；证券公司无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等也可能导致证券交易系统非正常运行甚至瘫痪；证券公司和银行无法控制和不可预测的系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障等也可能导致银证转账系统非正常运行甚至瘫痪，这些都会使投资者的交易委托无法成交或者无法全部成交，或者银证转账资金不能即时到账，由此导致的损失和不便由投资者自行承担。

十七、投资者从事融资融券交易、普通证券交易期间，由于投资者密码保管不当、操作不当、投资决策失误等原因而造成的损失；网上委托、热键操作完毕后未及时退出，他人进行恶意操作而造成的损失；网上交易未及时退出可能遭遇黑客攻击而造成的损失；委托他人进行证券交易而造成的损失等，都将由投资者自行承担。

在投资者进行证券交易或委托他人证券交易时，他人给予投资者的保证获利或不会发生亏损的任何承诺都是没有根据的，类似的承诺不会减少投资者发生亏损的可能。

招商证券股份有限公司郑重提示：

1、本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明融资融券交易、普通证券交易的所有风险和可能影响上市证券价格的所有因素。

投资者在参与融资融券交易和普通证券交易前，应认真阅读相关业务规则及《融资融券业务合同》条款，并必须了解和掌握证券交易规则及融资融券交易特有的规则，确信自己已做好足够的风险评估与财务安排，避免因参与融资融券交易和普通证券交易而遭受难以承受的损失。

2、投资者应妥善保管信用账户卡、身份证明文件和交易密码、资金密码等资料，如投资者将信用账户、身份证明文件、交易密码、资金密码等出借给他人使用或遗失等，由此造成的后果由投资者自行承担。

3、除依法开展的客户资产管理业务外，本公司未授权任何个人或机构进行证券委托理财业务。

为保护投资者的合法权益，除依法开展的客户资产管理业务外，投资者不得与任何机构或个人签订任何形式的委托理财协议、全权委托投资协议，否则由此引发的一切后果将由投资者自行承担。

4、当您与所在证券营业部发生纠纷时，可拨打公司客户中心电话进行投诉或申请调解，电话号码：

95565。

第二部分客户须知

交易注意事项

1、客户申请并获批成为我公司的融资融券客户后，方可开展融资融券业务。

客户在交易前须了解交易规则、熟悉交易系统的使用方法。

2、融资融券客户进行融资融券交易前，须申请融资额度或融券额度，融资和融券额度的期限不超过六个月，到期不得展期。

3、交易委托指令有六种：

买入、卖出、融资买入、融券卖出、买券还券、卖券还款。

4、客户信用证券账户不能用于买入或转入除可充抵保证金证券及标的证券范围以外的证券。

5、客户信用证券账户不能融资买入融资标的证券范围以外的证券，不能融券卖出融券标的证券范围以外的证券。

6、融资买入、融券卖出的申报数量为100股（份）的整数倍。

7、客户买券还券的数量不得高于其融券余量＋100股（份）。

8、客户信用证券账户不能用于从事债券回购交易。

9、融券卖出时卖出的申报价格不得低于申报进入交易主机当时的最近成交价，当天没有成交的，其申报价格不得低于前收盘价。

10、未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。

11、我公司提供的融资还款模式分为“有钱就还”和“指令还款”。

但无论是“有钱就还”还是“指令还款”，投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，均优先偿还其融资欠款。

12、融券还券的方式分为“买券还券”和“直接还券”。

选择“买券还券”时，客户可自行通过交易系统完成；选择“直接还券”时，客户须携带相关证件到营业部临柜办理，并须保证账户上有足够的可用自有资金支付非交易过户的费用。

13、账户维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或可充抵保证金的有价证券，但提取后其账户维持担保比例不得低于300%。

第三部分融资融券交易规则简介

一、融资融券交易和普通交易对比

融资融券交易

普通证券交易

交易时间

与普通证券交易相同

上海市场：

9：

30—11：

30，13：

00-15：

00（其中9：

15—9：

25为开盘集合竞价阶段）

深圳市场：

9：

30—11：

30，13：

00-15：

00（其中9：

15—9：

25为开盘集合竞价阶段，14：

57—15：

00为收盘集合竞价阶段）

委托类别

买入、卖出、融资买入、融券卖出、买券还券、卖券还款、直接还款

买入、卖出

委托数量限制

融资买入与普通买入相同。

融券卖出申报数量应当为100股（份）或其整数倍

买入单笔申报数量须为100股（份）或其整数倍，且不超过1万手

普通卖出不足100股（份）部分应一次申报卖出

委托价格限制

融资买入与普通买入相同。

融券卖出的申报价格不得低于申报进入交易主机当时的最近成交价；当天没有成交价的，其申报价格不得低于前收盘价，低于上述价格的申报为无效申报

申报价格须在相关证券涨跌幅范围内

撤单

与普通证券交易相同

9:

15—9：

25期间不能申报撤单；

11：

30—13：

00期间不能申报撤单

买入、卖出品种限制

在信用账户进行普通买入时，买入证券须在交易所和证券公司公布的可充抵保证金范围内；

融资买入时，买入证券须在交易所和证券公司公布的融资买入标的证券范围内；

融券卖出时，卖出证券须在交易所和证券公司公布的融券标的证券范围内；

可买入、卖出非停牌上市证券

资金限制

未了结相关融券交易前，融券卖出价款除买券还券外不得另作他用；

卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资负债

买入时账户内有足额可用资金即可，卖出成交后，可用资金即增加卖出所得部分

债券回购

账户不能进行交易所债券回购交易

账户可以进行交易所债券回购交易

可否进行大宗交易

暂不采取大宗交易

可以进行大宗交易

账户级别

投资者信用证券账户为“证券公司客户信用交易担保证券账户”的二级账户，信用资金账户为“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级账户，投资者用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个，只能在一家证券公司开立一个信用资金账户

普通证券账户为一级账户，投资者只能开立一个证券账户，但可在多家证券公司开立多个资金账户

账户资产是否为信托资产

投资者信用账户内全部资金、证券及其所生孳息为信托财产，担保证券公司对投资者的融资融券债权

客户自有财产

可否强制平仓

符合合同约定的条件时，证券公司将对投资者信用账户进行强制平仓

除因意外情况导致客户账户透支等情况，证券公司无权对投资者账户进行平仓

二、融资融券相关权益处理

融　资

融　券

投票权

公司汇总融资融券客户投票情况（赞成份额、反对份额、弃权份额），反馈给上市公司

公司在合同中与客户商定，放弃投票权

派发红利

归投资者所有

融券投资者应当向证券公司补偿对应金额的现金红利

派发红股

归投资者所有

应当根据双方约定补偿给证券公司对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金方式予以补偿。

配股

客户自行决定

由证券公司和融券投资者根据双方约定处理

老股优先配售权

客户自行决定

由证券公司和融券投资者根据双方约定处理

配发权证

归投资者所有

由证券公司和融券投资者根据双方约定处理

收购/私有化和退市

投资者自行决定

在规定期限前融券方还券了结

第四部分融资融券相关术语

◆融资融券业务

证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。

◆客户信用证券账户

客户向我公司申请开立实名信用证券账户，作为我公司“招商证券股份有限公司客户信用交易担保