尾盘操作有妙方2Word文件下载.docx
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顺势而为，而非抄底和逃顶
股市是个赚钱不难但汰率极高的地方，选择顺势而为方能在惊涛骇浪中闲庭信步。
很多投资者热衷于抄底和逃顶，孰不知买在最低点卖在最高点的若非天才便是傻子。
股票的价格会按其原有的趋势演进直至该趋势被确认为已经改变。
抄底的最佳机会绝不是跌到最低时去买，而是调整到位重拾升势之时。
顺势而为或许有悖于利润最大化，却能较为安全地获得大部分收益。
适可而止，及时止盈止损
多数散户炒股时有一个通病，就是最关注自己账户显示盈亏的那个数字。
很多人在进行买卖决策时的依据不是个股走势，也不是基本面变化，而是想着赚了多少我要卖了，跌了多少我要补仓。
李嘉诚先生把“知止”两个字放在其办公桌上，就是要告诫自己要适可而止。
在股市投资中，懂得何时止盈止损尤为重要。
有的人10元买个股票，涨到13元，总想着还要涨，等等看，结果回落了11元，每股赚3元都没抛赚1元还会抛？
又跌到9元被套上了，反正都套上了，等反弹吧，最后一下跌到6元，实在受不了割肉离场。
设置止盈止损位是防止这种悲剧最有效的途径。
一个质地再好的股票，涨得过高时就已经透支了其未来成长性，必然要向其价值回归，而当一些质地本来不错的股票因基本面突然出现问题股价大跌时，止损也是非常必要的。
最后还要说明一点的就是要学会休整。
股市作为一个周期性市场总是会有高峰有低谷，一年365天都盯着股市买进卖出的人只会为券商和国家财做贡献。
如果你无法始终保持良好的投资心态，又不能总结出适合自己的投资方法，或者没有足够的时间和精力来研究股市，那只能说明股市投资不适合你，最佳策略就是三十六计走为上，毕竟三百六十行，行行出状元嘛
尾盘操作有妙方
尾盘是多空一日拼斗的总结，故收盘指数和收盘价历来为市场人士所重视。
开盘是序幕，盘中是过程，收盘才是定论。
尾盘的重要性，在于它是一种承前启后的特殊位置，即能回顾前市，又可预测后市。
可见其在操作中的地位非常重要。
尾市收红，且出现长下影线，此为探底获支撑后的反弹，可考虑跟进，次日以高开居多。
尾市收黑，出现长上影线，上档压力沉重，可适当减磅，次日低开低走概率较大。
涨势中尾市放巨量，此时不宜介入，次日开盘可能会遇抛压，故不易涨。
跌势中尾市放巨量，乃恐慌性抛售所致，是大盘将跳空而下的讯号。
跌势中尾盘有小幅拉长，涨势中尾盘有小幅回落，此为修正尾盘，并无任何实际意义。
多空双方都会对收盘股指、股价进行激烈的争夺，但需特别强调两点：
一、当心机构大户借技术指标骗线，临收盘故意拉高（打压）收盘股指、股价，次日跳空高开（低开），达到次日拉高出货（压价入货）的目的。
识别方法，一看有无大成交量配合，高收盘（低收盘），若成交量过小，多（空）方无力量，成交量过大，多（空）方出货（入货），均为陷阱。
二看有无利多（利空）消息、传言配合，要分析传言的真伪。
结合大成交量、利多（空）消息，可初步确认为多头（空头）行情，可考虑买入（卖出）股票。
但为防止上当，既不要满仓，也不要空仓。
二、星期一效应与星期五效应。
星期一收盘股指、股价收阳线还是阴线，对全周交易影响较大，因为多（空）方首战告捷，往往乘胜追击，连接数根阳线（阴线），应予警惕。
星期五收盘股指、股价也很重要，它不仅反映当日的多空胜负，也反映当周的多空胜负。
怎样识别起涨信号
个股起涨前夕，K线图、技术指标及盘面上有一些明显的特征。
善于总结与观察，可望在个股起涨前夕先“上轿”，等待主力的拉抬。
这些起涨信号大致有以下几种：
从K线图及技术指标方面看，个股起涨有以下特点：
①股价连续下跌，KD值在20以下，J值长时间趴在0附近。
②5日RSI值在20以下，10日RSI在20附近。
③成交量小于5日均量的1／2，价平量缩。
④日K线的下影线较长，10日均线由下跌转为走平已有一段时间且开始上攻20日均线。
⑤布林线上下轨开口逐渐张开，中线开始上翘。
⑥SAR指标开始由绿翻红。
在上述情况下若成交量和放大，可看作底部启动的明显信号。
从个股走势及盘面上来看，个股起涨有以下特点：
①个股股价在连续小阳后放量且以最高价收盘，是主力在抢先拉高建仓，可看作起涨的信号。
②个股股价在底位，下方出现层层大买单，而上方仅有零星的抛盘，并不时出现大手笔掉下方的买盘后又扫光上方抛盘。
此为主力在对倒打压，震仓吸货，可适量跟进。
③个股在低价位出现涨停板，但却不封死，而是在“打开-封闭-打开”之间不断循环，争夺激烈，且当日成交量极大。
这是主力在利用涨停不坚的假象振荡建仓，这种情况往往有某种突发利好。
④个股低开高走，盘中不时往下砸盘，但跟风者不多，上方抛盘依然稀疏，一有大抛单就被一笔吞掉，底部缓慢抬高，顶部缓慢上移，尾盘却低收。
这是主力故意打压以免暴露痕迹。
对这种情况可在尾盘打压时介入。
⑤个股在经历长时间的底部盘整后向上突破颈线压力，成交量放大，并且连续多日站在颈线位上方。
此突破为真突破，应跟进。
以上几种情况，是将个股走势与盘面特点结合技术指标综合分析。
一旦发现两者都符合，便很有可能是该股中期的底部，以后的涨幅很可能会十分可观。
股价的涨跌，在一定程度上是由该股筹码的分布状况以及介入资金量的大小决定的。
那么，如何估算主力持仓数量呢？
笔者总结有以下三种方法：
1、通过实战的摸索，在判断主力持仓量上可通过即时成交的内外盘统计进行测算，公式一：
当日主力买入量＝（外盘×
1/2＋内盘×
1/10）÷
2，然后将若干天进行累加。
根据笔者经验，至少换手率达到100％以上才可以停止追踪。
所取时间一般以60至120个交易日为宜。
因为一个波段主力的建仓周期通常在55天左右。
该公式需要投资者每日对目标个股不厌其烦地统计分析，这样误差率较小。
2、将底部周期内每天的成交量乘以经验参数，即可大致估算出主力的持仓量。
公式二：
主力持仓量＝阶段总成交量（参照公式一条件）×
（经验估值1/3或1/4），为谨慎起见，可以确认较低持仓量，即用1/4的结果。
3、个股在低位出现成交活跃、换手率较高、股价涨幅不大（设定标准为股价阶段涨幅小于50％，最好为小于30％）的个股，通常为主力吸货。
公式三：
个股流通盘×
（个股某段时期换手率-同期大盘换手率）×
估值1/3。
最后，为了确保计算的准确性，将以上三个公式结果进行求和平均，最后得出的结果就是主力的持仓数量。
总公式：
精确的主力持仓量＝（公式一结果＋公式二结果＋公式三结果）÷
3。
当然，在计算过程中，还要参照股票的股东持仓情况，动态分析。
从年报中抓牛股四要点
年报信息中透露出可持续性成长动能信息，并且高含权分配预案的个股会反复震荡盘升，出现抢权的行情。
要点一：
是否高含权
主要着眼于两点：
一是推测年报是否有高送转，二是在高含权分配预案的年报中，寻找具有可持续性成长能力的信息。
要点二：
高管积极增持
高管们是否有积极增持的信息很需要关注，因为利益所在，在高管买入后，自然有推高股价的目的。
同样，那些在2007年完成定向增发等再融资的个股，为了迎合定向增发参与机构资金的胃口，上市公司也可能推出高比例的送转方案。
要点三：
公司描述乐观
公司管理层讨论与分析内容中，关于上市公司来年计划以及对行业或主导产品未来结构的描述，如果管理层相对乐观，而且部分上市公司在展望来年经营时，往往会提及并购等资本运作信息，那么，此类个股的高成长就相对乐观。
要点四：
募资项目运营
募集资金或其他资金的投资项目在2008年或2009年是否有望投产运营，如此也有望提升各路资金对此类个股未来业绩可持续增长的信心，毕竟此类个股的未来前景值得期待。
股市大跌时的六大禁忌
一、不要盲目跌。
在股市暴跌中不计成本的盲目斩仓，是不明智的。
止损应该选择目前浅套而且后市反弹上升空间不大的个股进行，对于目前下跌过急的个股，不妨等待其出现反弹行情再择机卖出。
二、不要急于挽回损失。
在暴跌市中投资者往往被套严重，帐面损失巨大，有的投资者急于挽回损失，随意的增加操作频率或投入更多的资金。
这种做法不仅是徒劳无功的，还会造成亏损程度的加重。
在大势较弱的情况下，投资者应该少操作或尽量不操作股票，静心等待大势转暖，趋势明朗后再介入比较安全可靠。
三、不要过于急噪。
在暴跌市中，有些新股中容易出现自暴自弃，甚至是破罐破摔的赌气式操作。
但是，不要忘记人无论怎么生气，过段时间都可以平息下来。
如果，资金出现巨额亏损，则很难弥补回来的。
所以，投资者无论在什么情况下，都不能拿自己的资金帐户出气。
四、不要过于恐慌。
恐慌情绪是投资者在暴跌市中最常出现的情绪。
在股市中，有涨就有跌，有慢就有快，其实这是很自然的规律，只要股市始终存在，它就不会永远跌下去，最终毕竟会有上涨的时候。
投资者应该乘着股市低迷的时候，认真学习研究，积极选股，及早做好迎接牛市的准备，以免行情转好时又犯追涨跌的老毛病。
五、不要过于后悔。
后悔心理常常会使投资者陷入一种连续操作失误的恶性循环中，所以投资者要尽快摆脱懊悔心理的枷锁，才能在失败中吸取教训，提高自己的操作水平，争取在以后操作中不犯错误或少犯错误。
六、不要急于抢反弹。
特别是在跌势未尽的行情里，抢反弹如同是“火中取栗”，稍有不慎，就有可能引火上身。
在当前的市场环境，不存在踏空的可能性，投资者千万不要因为图反弹的蝇头小利，而冒被深套的风险
炒股心法：
要学会休息与等待
股海如潮。
潮起潮落是大海的韵律，跌宕起伏乃股市之定律。
在股海退潮中，如何不让自己像鱼儿干晒在沙滩上，从容等待下一次涨潮的到来呢？
笔者回顾多年来的经验教训，总结出在下跌趋势中的等待之策。
一、控制仓位，决不恋战。
当市场趋势已确定下行时，丢掉幻想，坚决出局，决不恋战。
如果在调整初期没察觉出，那么到了中期也应果断止损。
在大多数时间里最好保持空仓，至少要保证60％以上资金在手。
当市场逐级下探时，在无实质性变化的情况下，千万别信在某某点位有强支撑之说。
二、学会休息，观测风向。
当市场不时传来各种信息时，不要盲目跟风炒作，要辨别其真伪，权衡其轻重，多看少动。
绝不可听信某些股评家的热情荐股，去追什么“大金股”。
当市场屡创调整新低时，市场恐慌情绪开始蔓延，各种利空利好消息也纷至沓来时，更要保持清醒头脑，应以市场趋势为准则，在市场趋势没发生根本性转变时，仍然要以静制动。
三、寻求转机，等待鸣。
从历史规律看，市场上每一次大跌后的反弹与反转，几乎都需要技术上和策面的鸣。
以技术方面为例：
2001年6月大盘从2245点下跌到1339点，运行了长达半年之久；
2002年6月大盘从1748点跌到1311点，也运行半年有余；
2003年4月大盘从1649点跌至1307点又是半年之久。
而本轮行情下跌，从2007年10月历史高点6124点算起，至今已历时5个月之久，或许仍需时日。
若从调整幅度看，从1996年到1997年，1999年到2000年间的两波中期调整，每一次均达到过其涨幅的50％左右，目前的市场调整幅度已达40％，也许尚有距离。
而策方面的顶与底更是数不胜数。
从近期策面看，各种利多举措已在逐一推出，但市场仍处于矛盾之中。
说明策与技术仍未达到鸣。
所以我们仍需耐心等待。
不过，以目前市场的点位看再去斩仓已经没多大意义了，无论大底将出现在哪里，反弹也渐行渐近。
有时候，等待也是一种战术、一种策略，就像渔在等待潮汛的到来，在风平浪静、风和日丽时去扬帆捕鱼一样。
以目前市况而言，投资者要在控制仓位，学会休息、等待技术与策鸣的基础上，耐心等待底部的到来。
捕捉最佳卖点运用MACD指标逃顶技巧
在实际投资中，MACD指标不但具备抄底（背离是底）、捕捉极强势上涨点（MACD连续二次翻红买入）、捕捉“洗盘结束点”（上下背离买入）的功能，使你尽享买后就涨的乐趣，同时，它还具备使你捕捉到最佳卖点，帮你成功逃顶，使你尽享丰收后的感觉
。
运用MACD捕捉最佳卖点的方法如下：
调整MACD的有关参数
将MACD的快速EMA参数设定为8，将慢速EMA参数设定为13，将DIF参数设定为9。
移动平均线参数分别为5、10、30。
设定好参数后，便是寻找卖点。
由于一个股票的卖点有许多，这里介绍两个最有效、最常用的逃顶技巧：
第一卖点或称相对顶
其含义是指股价在经过大幅拉升后出现横盘，从而形成的一个相对高点，投资者尤其是资金量较大的投资者，必须在第一卖点出货，或减仓。
判断“第一卖点”成立的技巧是“股价横盘、MACD死叉卖出”，也就是说，当股价经过连续的上涨出现横盘时，5日、10日移动平均线尚未形成死叉，但MACD率先死叉，死叉之日便是“第一卖点”形成之时，应该卖出或减仓。
虚浪卖点或称绝对顶
第一卖点形成之后，有些股票并没有出现大跌，而是在回调之后为掩护出货假装向上突破，多头主力做出货前的最后一次拉升，又称虚浪拉升，此时形成的高点往往是成为一波牛市行情的最高点，所以又称绝对顶，如果此时不能顺利出逃的话，后果不堪设想。
判断绝对顶成立技巧是“价格、MACD背离卖出”，即当股价进行虚浪拉升创出新高时，MACD却不能同步创出新高，二者的走势产生背离，这是股价见顶的明显信号。
必然说明的是在绝对顶卖股票时，决不能等MACD死叉后再卖，因为当MACD死叉时股价已经下跌了许多，在虚浪顶卖股票必须参考K线组合。
一般来说，在虚浪急拉过程中如果出现“高开低走阴线”或“长下影线涨停阳线”时，是卖出的极佳时机。
最后需要提醒的是，由于MACD指标具有滞后性，用MACD寻找最佳卖点逃顶特别适合那些大幅拉升后做平台头的股票，不适合那些急拉急跌的股票。
另外，以上两点大都出现在股票大幅上涨之后，也就是说，它出现在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上涨，还没有主升浪的走势，那么，不要用以上方法。
用五招来教你解读年报
1、抓大放小11选4
●会计数据和业务数据摘要:
向投资者提供了上市公司报告期内的诸如主营业务收入、净利润、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额等基本财务数据和指标
●董事会报告:
向投资者陈述了报告期内公司经营情况、财务状况、投资情况等基本信息
●重要事项:
主要涉及重大诉讼、担保等可能是公司未来正常生产经营的"
隐患"
的事项以及关联交易和购并等可能存在利润操纵空间的重大事项。
这些非常事项是我们揭开公司"
美丽"
面纱的主要信息来源
●财务报告:
包括审计报告及资产负债表、损益表、现金流量表三大会计报表
2、从报表数据中掘金
财务表的地位
财务分析的作用
财务分析的几种方法
3、关于现金流量的3个为什么
●为什么现金流量很重要现金的流入量与流出量就好似一家企业的脉搏。
专家们都知道,公司要生存下去,充足的现金流量是唯一的最为重要的因素。
现金流量表的主要作用有以下几方面:
（1）提供公司的现金流量信息,从而对公司整体财务状况作出客观评价。
（2）说明公司一定期间内现金流入和流出的原因,能全面说明公司的偿债能力和支付能力。
（3）分析公司未来获取现金的能力,并可预测公司未来资本投入和财务状况。
（4）提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。
●为什么现金流量比收入更重要
盈利是公司生存和发展的基础,而现金则是公司日常经营中的"
血液"
现代会计制度以应收应付制为前提,并不是以现金的收入和支出作为确认收入和费用的标准,因而造成了帐面盈利与现金周转的割裂。
而且,基于会计体系的灵活性,公司利润存在相当的弹性操作空间,而现金流量则相当明确,更具有客观性,可以检验公司利润的质量。
同时,企业资产更新投入同样需要现金,如果没有现金积累支持企业完成资产投入的过程,将会严重影响公司后续发展能力。
因此,现金流量的分析也是公司财务分析和投资价值判断中的重要一环。
●为什么每股现金流量很重要现金流量表根据一家公司的三项主要活动来区分其现金的收入与支出,这三项活动是:
经营、投资与筹资。
用年初的现金金额来调整一年的经营成果,就能得出年末的现金数额。
在公司三类现金流量中,以经营活动的现金流量最为重要。
经营活动的现金量大小,反映公司自身获得现金的能力,是公司获得资金持续来源的主要途径。
一般而言,上市公司经营活动产生的净现金流量应为正数,而且经营活动的现金流量占全部现金流量的比重越大,说明公司的财务状况越稳定。
每股现金流量（经营活动产生的现金净流量/流通在外的普通股股数）成为每股收益指标的重要补充。
从短期来看,每股现金流量也比每股盈余更能显示公司从事资本性支出及支付股利的能力。
公司的投资活动是指与公司原定期限在3个月以上的资产有关的交易活动,包括公司长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
投资活动现金流量情况反映了公司投资规模的扩张和收缩情况,而且反映了投资活动中的对内投资和对外投资的关系。
通常,投资活动中对内投资的现金净流出量大幅度提高,往往意味着该公司面临着一个新的发展机遇,即将步入快速增长阶段。
筹资活动是指导致公司资本及债务规模和构成发生变化的活动,包括吸收投资、发行股票、借入和偿还资金、分配利润等活动。
如果该项的现金净流入量大幅度增加,说明公司需要从外部大量筹集资金；
如果筹资活动的现金净流出量大幅度增加,则说明公司规模正在收缩。
4、听听中介机构的意见
就重要性、内容与年报财务报表信息的使用的相关性而言,一个公司的外部审计报告十分有助于投资者对年报的质量作出评判
5、拆穿造假的把戏
●招数1:
整体下手首先通过公司聘任会计师事务所事项可以大致估计公司会计信息的质量。
公司频繁更换会计事务所,往往说明公司报表审计中存在一定的问题。
另外,现代会计师事务所往往向上市公司提供包括业务咨询在内的多种服务,如果会计师事务所同时涉及同一家公司的多项业务,其所提供审计报告的公正性必然会受到一定影响。
其次,投资者应注意阅读注册会计师的审计报告,了解注册会计师对企业年度会计报表发表的审计意见。
第三,投资者在报表的分析过程中,不仅要看报表数据,而且注意报表数据的计算过程,注意核对报表数据相互之间的勾稽关系,全面比较各项财务指标,以检验会计信息的合理性和真实性。
此外,投资者在年报分析过程中,应尽量收集有关宏观经济信息、公司行业背景资料、业内其他公司的信息以及公司披露的其他有关定性信息,通过比较,检验和修正公司会计报表中可能的失真之处。
●招数2:
重点分析"
非经常性损益"
项目
利润操纵是年报的"
水分"
的重要来源。
"
项目较多被管理操纵利用。
非经常性损益包括以下项目:
交易价格显失公允的关联交易导致的损益；
处理下属部门、被投资单位股权损益；
资产置换损益；
策有效期短于3年,越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免以及其他补贴；
比较财务报表中会计策变更对以前期间净利润的追溯调整数。
非经常性损益还可能包括流动资产盘盈、盘亏损益；
支付或收取的资金占用费；
委托投资损益；
各项营业外收入、支出等项目。
●招数3:
注意每股收益是否被稀释在分析每股收益指标时,应注意公司利用普通股股票的数量做文章,来操纵每股收益。
公司有时利用回购股票的方式减少发行在外的普通股股数,使每股收益简单增加。
如果公司将盈利用于派发股票股利或配售股票,就会使公司流通在外的股票数量增加,这样将会大量稀释每股收益。
在分析上市公司公布的信息时,投资者应注意区分公布的每股收益是按原有股数还是按完全稀释后的股份计算规则计算的,以免受到误导。
更为重要的是,每股收益指标反映的是报告期内公司的经营业绩。
在实际评价公司的每股收益时,应将连续几年的收益水平进行比较,以观察公司每股收益的变动趋势,判断公司正常的、稳定的盈利水平,预计公司未来每股收益的增长速度。
此外,还应将该上市公司的每股收益水平同相同行业内其他上市公司的收益水平和同行业的平均水平相比较,才能对公司的获利能力作出正确评价。
●招数4:
识破会计操纵的几种方法会计策和会计核算方法具有一定的选择性,这种灵活性给会计操纵留下了余地。
较为常见的会计操纵方法包括:
（1）通过挂账处理进行利润操纵。
如应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐、待处理财产损失长期挂账、在建工程长期挂帐等。
（2）通过折旧方式变更操纵利润。
在影响计提折旧的因素中,折旧的基数、固定资产的净值两项指标还比较容易确定,但在固定资产使用年限的确定上却较难把握。
事实上,固定资产折旧除有形磨损外还有无形磨损,而且企业和行业不同,磨损情况也不相同,因此,企业往往有足够的理由变更固定资产折旧方式。
（3）通过变更投资收益核算方法进行利润操纵。
将长期投资收益核算方法由成本法改为权益法,投资企业就可以按照占被投资企业股权份额确认投资收益。
（4）其他方法的利润操纵,包括存货计价不当、
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