大数据下互联网金融海融易案例分析Word格式文档下载.docx

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（三）唤醒更多的潜在用户1８

一、研究背景

（一）大数据和云计算推同互联网金融发展

我国大数据和云计算市场总体保持快速发展态势。

据统计,大数据筛选分析相关市场的复合年增长率接近30%,预计2０16年到2０１8年中国大数据市场仍保持约4０%的高速增长,2018年大数据技术和服务市场的规模有望值达到５00亿美元。

大数据的兴起为金融行业的业务创新提供了有效途径。

借助大数据,互联网金融机构集合海量非结构化数据，通过对其进行实时分析，为互联网金融机构提供客户全方位信息，通过分析和挖掘客户的交易和消费信息掌握客户的消费习惯，并准确预测客户行为,使金融机构和金融服务平台在营销和风险控制方面有的放矢。

（二）政府倡导互联网金融完善我国金融服务体系

　目前,小微企业因其信用度低,金融机构为降低风险，对其贷款要求严格,以及政府职能机构社会评价职能体系不成熟等原因导致企业融资困难。

但是,小微企业占全社会固定资产投资的６０%以上，已成为优化产业结构,提高国民经济增长质量和国际竞争力的重要基础。

鼓励和引导民间投资进入金融服务领域,提高小微企业融资效率,增强小微企业经济活力，刺激新的经济增长点。

这些民间资本鼓励性政策为P２Ｐ网络金融平台的兴起和发展提供了现实土壤。

国务院

《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》

加快实施工商营业执照、组织机构代码证、税务登记证“三证合一”,通过制度改革,支持鼓励互联网金融发展

央行等十部委

《关于促进互联网健康发展的指导意见》

意见明确提出，应该鼓励创新，发挥网络贷款优势,努力降低客户融资成本。

关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》

推动金融产品和服务创新,支持互联网金融创新发展,打造集消费、理财、融资、投资等业务于一体的互联网金融服务平台。

两会期间

政府工作报告

互联网金融异军突起”，对互联网新经济给予厚望,把促进“互联网金融健康发展”放在了“协调推动经济稳定增长和结构优化”的第四大部分中。

《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》

鼓励和引导民间投资进入金融服务领域,提高微小企业融资效率

表　１促进互联网金融发展相关政策

（三）海尔网络化战略,满足双创平台便捷迅速金融服务的需要

一个特定商品的供应链将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成了一个整体。

在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，而上下游配套企业恰恰大多是中小企业，难以从银行融资,结果最后造成资金链十分紧张。

一旦供应链中某个环节出了问题,整个供应链就会出现了失衡。

随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争,同一供应链内部各方相互依存,“一荣俱荣、一损俱损”。

与此同时，由于赊销已成为交易的主流方式，处于供应链上游以及下游的供应商,很难通过“传统”的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞,甚至出现“资金断链”，导致中小企业发展缓慢甚至陷入不良运营状况。

维护所在供应链的生存,提高供应链资金运作的效力,降低供应链整体的管理成本，已经成为社会各方积极探索的一个重要课题，因此，“供应链融资系列”金融产品应运而生。

互联网结合大数据、云计算、智能分析、柔性制造等技术,已经具备了定制产品批量生产的能力，生产将由规模经济逐步转向以个性化为特征的范围经济。

“双创”平台是推动制造业与互联网融合的抓手和重要切入点。

“双创”平台的建设可以引领制造企业推动组织、流程、管理和商业模式的创新,“互联网平台+自组织”正在成为当前时代的一种全新的组织景观。

海尔与其他制造类企业将会进一步推行打造互联网“双创”平台的实践,以响应国务院《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》。

海融易针对小微企业的投融资的服务将进一步推动双创平台的发展。

海尔平台化战略的提出，力图打造金融产业生态圈,协调融合产业各方利益,实现员工、企业、利益攸关方的共创共赢的机制,共享海尔的品牌、产业、资本等资源,使金融成为产业生态中最优秀的工匠。

二、平台优势

（一）品牌优势

海尔集团诞生于19８４年,经历了3２　年的发展，海尔成长为全球白色家电第一品牌。

根据世界品牌实验室发布的2０1６《中国５0０最具价值品牌》显示，海尔集团连续十三年蝉联家电行业第一品牌,品牌价值同比仍在提升。

过去的三十年里,海尔集聚了1.2亿的用户和百万级的生态圈。

海尔的品牌精神被视为质量可靠、声誉良好、锐意创新的典范。

对于海尔来说,海融易继承了海尔的品牌精神,依托海尔的产业链优势，为海尔供应链金融发展提供支持发展自我，并依托海尔家电销售开拓消费金融市场。

对于投资者来说，海融易提供了一个便捷的投资窗口,使所有投资者通过这个窗口直接参与到海尔的发展中来,一起推动海尔这个品牌继续前进，这就是海融易独有的优势。

（二）实践经验

从200１年并购银行开始,到目前为止15年的过程之中，从财务公司一直衍生到后来的牌照化的金融机构，海尔始终在探索产业链金融的发展,目前海尔拥有9家金融机构，包含金融服务机构、投资机构、参股的银行和保险公司。

（三）产业数据

金融的核心风控应该是掌握动态的交易场景。

产业风控是海融易和同行业内相对于其他P2P公司主要的差异点。

海尔公司自实行ERP系统管理战略以来,不仅提高了公司运作效率，提高了管理水平，并且积累了大量订单上富有价值的用户数据。

海融易产品总经理王伟表示:

供货商、销售商的数据都在海尔的ＥRP数据库里,海融易可以知道融资企业上下游的供应商、销售商的情况，包括企业现货存量、资金周转所需资金量、未来两三个月的可收回预付款项数量等。

简单来说，与产业链紧密结合的关系，使得海融易可以比一般的风控模型更加准确地判断这家公司是健康地扩大再生产还是处在严重的负债运营状况。

”通过互联网、大数据的手段，海融易将商流、物流、资金流、信息流连接起来,从而实现了金融风险的动态控制，并带入了更多基于数据的创新金融手段,使得金融服务从单一的静态授信跨越到动态过程风控的新模式,效率更高，融资形式更加丰富，把单个企业、用户的不可控风险转变为供应链整体的可控风险。

资产端第一个重要环节就是信息流。

主要依赖核心企业生产销售中积累的上下游的ERＰ系统信息,这些数据可以准确判断企业是否在良性发展。

海融易凭借海尔位于供应链中核心企业的地位,能够精确有效地掌握上下游企业的相关信息。

第二个重要的环节就是物流。

在实体产业,产品都是有形的，一定脱不开物流和运输，所以物流企业掌握了上下渠道的运输控制权。

海融易凭借海尔旗下的大宗物流子公司日日顺的获得了详尽可靠的物流信息。

　第三个环节就是资金流。

最初对资金的把控是以传统金融机构银行为代表的,互联网时代又增加了互联网资金属性,同时给上下游供应商提供小额的融资和贷款，从而可以控制供应商的资金往来，因为互联网平台控制了流量和产品销量，所以对资金的把控更精准。

海尔通过支付公司的业务途径可以达到定向支付和资金结算回款的目标；

通过支付公司比较有效控制资金往来信息，专款专用定向、自动回款设置，有效降低了资金清结算风险。

（四）与第三方机构合作降低平台风险

中行、建行、工行等国有银行以及青岛银行等商业银行

海尔商城

日日顺

网贷之家

海尔快捷通

建信基金

阿里聚安全

风报

同盾科技

星瀚律师事务所

表2.海融易合作机构一览

1．与银行合作,实现存放专项资金、贷款、存放风险准备金等业务。

与基金公司合作，用于建立风险对冲机制。

2.　网贷之家是有影响力的资讯门户，为投、融资者提供全方位的信息。

海融易与网贷资讯门户合作，对自身进行宣传推广。

3．海融易凭借海尔商城的订单数据获得了商流信息,并借助海尔旗下的大宗物流子公司日日顺的获得了详尽可靠的物流信息。

可用于检测到融资方是否将融入资金用于购买货物。

3.通过与海尔集团旗下的第三方支付平台快捷通战略合作，支付系统由央行审批,采用严密的客户交易安全保障措施,降低支付风险,实现了支付安全保障，并加强了对资金流的控制。

4.　与第三方安全机构合作,结合第三方大数，交叉验据:

风报是一个基于人工智能的企业情报分析系统。

同盾科技是第三方大数据风控服务提供商,为客户提供基于大数据的风险控制与反欺诈服务。

阿里聚安全,面向企业和开发者提供互联网业务安全解决方案，覆盖移动安全、数据风控、内容安全、实人认证等多个维度。

海融易与以上机构合作,目的是加强产品的风险控制能力。

5.同星瀚律师事务所的合作实现政策及法规保障:

海融易和专业的律师事务所合作,按照国家法律法规,极大降低政策风险，对于违约事件，能够迅速采用经济、法律手段进行追偿。

（五）团队成员结构与目标

公司核心团队成员主要来自美国微软、paｙｐａl、阿里、平安、eｂaｙ等国内外权威互联网和金融公司,拥有丰富的互联网和金融领域的专业经验。

从年龄结构图中可以看出海融易的团队是一支年轻化的团队，年轻化的队伍具有可塑性好、发展潜力大、创新能力强等特点。

其中IＴ团队占比为３7%,能够提供相应的技术保障；

风控团队占比为１５%,保障产品健康状态，控制运营风险。

合理的团队结构搭配，为海融易的健康成长奠定了团队基础。

从团队的学历层次来看,大专到博士均有分布，以本科生为主。

大专层次的人才主要负责方案的实际操作和技术实施。

本科生能够胜任产品日常的运营维护以及向上层提供决策建议,博士和硕士层次人才应属于管理层和研发团队。

不同层次的人才各司其职，质量和效率均衡，最大限度地发挥人才的作用。

团队以设计安全透明的投资产品与建设专业稳健的风险管控体系为基础,致力于提升投融资效率,建立普惠价值标准，完善资产配置,最优化收益，为合格的融资方与投资者提供安全、专业、高效、值得信赖的一站式互联网金融服务而奋斗。

三、运营现状

（一）运营数据

海融易由海尔集团全资控股成立,是一个投资理财平台。

海融易与海尔集团2万多家网点建立起协同网络,总部位于海尔集团金融中心。

于201４年6月1８日开启测试，12月正式上线。

从海融易的官方网站上2０16年年中数据报告可获知，截止至２016年7月,海融易的平台用户数量超过220万人,累计交易额达123亿元，累计成交数约44万笔，累计收益超过１.5亿元。

　海融易投资者年龄分布图

海融易目前的投资者年龄分布较为合理,其中7０-80后为主要投资者群体，共计占比71.2６％。

（二）产品构成

海尔的互联网金融立足于产业金融，无论是资产获取、用户运营和风险控制,都有鲜明的产业金融特点。

海融易凭借海尔在产业链中的核心地位，借助产业力量，综合成本远低于传统金融和纯平台型公司。

海融易刚成立的时候主要做供应链金融,前期专注于海尔的供应段和营销端，就是上下游的资产来源。

现在海融易进入了消费金融领域，不断地在推出新产品。

产品名称

项目内容

投资期限

预计年化

收益率

起投金额

小金链

海尔应付账款

融资理财

1５天至

12个月不等

5．８％至8.3%不等

30天以下

１元起投其余2０00元起投

海赚

产业链投资

高收益理财

15天至

1２个月不等

5.8%至8.３%不等

极个别除外

３0天以下1元起投其余２00０元起投

融易发

优选投资计划

稳定收益

7天至１60天

９0天不等

5.5％至７.３%不等

少数1元起投其余2０00元或1０000元起投

小金票

票据短期融资理财

暂无相关数据

小金蟹

专属新客体验

７天

１0.8%

曾推出18%的产品

１元

众筹

创意项目众资筹助

按捐款数额赠送理财金

1元

天天聚

货币基金余额增值

随时

转入转出

２.4８%左右

VIＰ专享

优质资产额外福利

表3个人投融资产品

从上表可知，海融易的产品类型比较齐全,基本做到了收益率、投资期限、起投金额的不同搭配,有利于投资者进行投资组合选择降低投资风险。

海融易的投资项目期限分布中,3－6个月的比例最高，达到了６8.03％，这与海尔产业金融的融资时间需求相吻合。

其实，海融易给到C端的个人客户收益率并不高。

目前海融易给投资人的收益率年化只有8.5%-9%，收益率并不算高,这是因为海融易针对的客户群体为以追求稳健和安全的城市白领用户为主。

（三）产业风控

产业风控是海融易相对于其它　Ｐ２Ｐ公司主要的差异点。

任何行业都有其自身的规律,比如各行业的进货、生产、销售、周转和库存,都有其独有的规律。

如果仅仅用金融的数据或许看不出来什么,但是结合产业本身的特点就能看出来，一个关键的点就是跟整个行业的数据是否匹配。

海融易最初的方向是供应链金融,这就告诉我们在海融易这个平台上融资的大多为海尔的供应商和经销商，以小微微企业为主，最小的借款只有几十万，而大的则到上千万。

以创业金融为例，海尔有一个创业平台，里面有九万多个创业者,创业金融就可以为这些人提供启动资金。

而且这些海尔的供销商，他们的资金流转具有独特性,跟一般的电商或零售商不一样。

比如，企业内可能有几个月的预付货款,但在会计账面上看起来资金就非常缺乏。

但这属于它的产业特色。

如果对这个行业不了解,那可能在银行也拿不到融资资金，因为银行无法判断,只能看到账面上没有资金流量。

但海融易会知道他进货的需求、销售的流量,从而给小微企业提供更多的贷款机会。

所有供货商、销售商的数据都在海尔的ERP数据库里,海融易的风控团队可以知道融资企业上下游的供应商、销售商的情况，包括企业现在有多少存货、需要多少资金周转、未来两三个月有多少预付货款可以收回等,这就比一般的风控模型更加准确地判断这家公司是在健康地扩大再生产还是处在严重的负债运营状况。

这是海融易独有的优势,和产业链这种紧密结合的关系，是海尔几十年积累下来的。

但是这种优势一旦离开了海尔的体系就几乎要清零。

并且从海尔的内部资源先进行挖掘,产业金融的种子用户就是海尔的供应商和经销商。

据不完全统计，海尔的供应商有5０00多家，经销商遍布全球各地,所以这个体量的潜力促使海融易在相当长一段时间内进行不断挖掘。

（四）投资者资金保障

既然海融易是一个主要针对普通投资者和小微型企业的投融资平台,那么如何保证资金的安全性必然成为投资者和融资者是否选择这一平台的关键。

海融易是依托在海尔集团的品牌保障和资源优势下成长起来的。

海尔集团是全球白色家电第一品牌，海尔品牌所提供的优秀家电产品和良好的售后服务，在人们心目中建立起“用户至上”的品牌形象。

海融易正是秉承海尔品牌“用户至上”这一理念，建立了“普惠金融”的发展思路，致力于打造安全、专业、高效、值得信赖的一站式金融平台，为亿万用户带来安全便捷的互联网金融服务。

海融易的平台安全保障如下：

海融易风险备用金。

海融易在中国建设银行就海融易风险备用金开设了专款专用账户（风险备用金账户）,并对风险备用金账户资金进行管理。

海融易针对风险备用金账户的实际使用情况定期出具报告,并从2015年12月１０日起定期公布风险备用金账户的情况,以供用户监督。

第三方支付平台快捷通。

海融易与海尔集团旗下的第三方支付平台——快捷通进行战略合作，并在依托海尔集团雄厚的资源实力下,成为国内安全交易的金融平台之一。

快捷通获央行审批,具备央行颁发的《支付业务许可证》,通过《非金融机构支付服务业务系统技术标准符合性和安全性检测规范》的检测认证。

海融易全面应用快捷通客户交易系统，平台所有资金及用户信息数据均达到到央行监管要求。

与青岛银行签订资金存管协议。

青岛银行为海融易提供专业性、定制化、安全性较高的资金服务。

存管协议签约后，青岛银行除了将海融易用户资金与平台隔离外,在用户通过投资项目付款时,还会确认每笔资金都与投资项目对应,直到项目成立后,资金才会转到融资人账户。

海融易此次与青岛银行的资金存管合作,顺应了监管的合规性要求,平台安全更加值得信赖。

（五）投资安全

海融易有着严格的客户准入条件。

严格的客户准入条件是风险管理的第一道防火墙。

海融易的融资企业准入条件为符合海尔集团制订的相应准入条件的供应商客户。

例如,海融易平台上提供的企业融资中的“经销商信贷”，其目标客户严格要求为与海尔各工贸分公司签约合作，并且为不少于24个月的经销商。

还允许拥有对海尔集团成员单位的应收账款、应收票据（其中包括：

海尔集团成员单位开出的商票、财务公司承兑的银票、国内信用证及国际信用证）等的非成员单位客户。

这样借助集团供应商管理信息系统等完善的信息优势可以为客户审核提供便利条件。

海融易是主要向海尔产业链企业进行融资的平台,它由海尔的大数据分析对融资项目进行专业风控管理。

利用海尔数据库，海融易可以查询到商户详尽的历史数据,当一个商户来到海融易借款，风控团队就立刻可以查询到商户在产业链中的位置，也可以判断商户的运营状况。

同时融资方提供足额的反担保措施，除传统的房产抵押、金融资产质押外,还有商户联保、货物定单质押、担保公司担保等模式。

例如经销商在融资结束后,一旦发生逾期，经销商在海尔的返利及其他可变现资产，会被冻结甚至扣除。

得益于“产融结合”与B2Ｂ、B2C模式,海尔消费金融不仅可以透过合作商户来确定客户的真实性、贷款的使用途径,还将与战略合作伙伴一起进行数据清洗、挖掘,从而实现大数据精准授信,在降低风险的同时，为有切实需求的消费者提供最精准的消费金融服务。

四、用户体验问题

根据网贷之家、XX贴吧等第三方网络社区平台上投资者对海融易的评价中,在平台正式运营的17个月里，海融易的风控能力与投资安全稳定型都是值得投资者信赖的。

但是就使用体验来说，海融易存在许多差强人意的地方。

（一）海融易与投资者沟通不顺畅

在一个P2P公司,客服是与投资人最直接的交流者,也是一个P2P平台的形象代言人。

投资人一遇到问题,在不能解决的情况下，第一时间想到的就是联系客服。

截止至２０16年７月1号,海融易拥有约２２0万名用户,可以间接得知海融易的客服工作量十分庞大。

浏览网贷之家，网贷天眼中海融易的用户点评，超过5０%的点评对海融易的客服质量存在不同程度的不满，无法接通、反馈处理结果效率低、态度不好是主要原因。

在缺乏信任的互联网世界，陌生的投资人可以联系到平台的方式，最真实的就是通过和平台客服的联系。

如果客服做的好,尽心力解决用户的问题，给投资人留下好印象，那投资人自然相信你们平台,反之亦然。

所以海融易首先需要增加客服数量，满足因用户增长引起的客服需求增长；

其次提高处理结果反馈效率，即使未能及时处理问题也需及时与用户沟通；

最后对客服人员的培训进行调整，改善沟通过程中可能产生的“态度不好”的观感。

五、政策影响

２016年8月２4日，为促进网络借贷行业健康发展，银监会、工信部、公安部和国家互联网信息办公室正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。

《暂行办法》的出台，标志着网络借贷监管细则终于尘埃落定，政府部门对P２P网贷的监管进入了一个新的局面。

截止2０１6年9月３0日,全国共有22３5家P2P平台正在运营，而在政府各部门对《暂行办法》的各个规定不断发布细则中，根据网贷之家中各平台的档案信息及统计数据显示，目前完全符合监管条例的平台寥寥无几。

海融易虽然是一家优秀的P2P平台，但是在某些方面依然有所欠缺，未能达标。

（一）海融易部分项目疑为类资产证券化业务

通过对目前海融易自身的项目分析，以及与网贷之家、网贷天眼等第三方平台的调查结果进行综合分析,海融易部分融资项目不符合《暂行办法》的要求

细则第十条:

网络借贷信息中介机构不得从事或者接受委托从事下列活动：

（七）自行发售理财等金融产品募集资金,代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；

（八）开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为。

目前海融易所有项目中投资额总额最高的是“融易发”类项目,其中“小金蟹”项目以预期收益率１0.8%至1８％，期限都为7天,除了每人单笔投资限额１8０００元之外,成为以平台安全性高的海融易中的一支兴奋剂，不时点燃投资者的激情。

但兴奋剂往往都是违禁物品,根据较早投资该项目的投资者反映，在海融易平台上信息披露量极少的“小金蟹”是优质企业短期流动资金借款项目，企业资质及借款项目经海融易严格风控审核,还款来源为企业主营业务收入及企业持有的信托产品等金融资产的兑付本金收益，充分保障投资者资金安全,投资者本金和利息由借款企业在项目到期后一次性付清。

所有的“融易发”项目（包含“小金蟹”项目）均由上海乐赚互联网金融信息服务公司作为融资方,所以“融易发”项目形式上不符合细则第十条第七小条要求。

根据上海乐赚公司官网信息显示，上海乐赚公司是海尔金融集团全资子公司，海融易是上海乐赚的平台之一，意味着“融易发”项目实质上不符合细则第十条第八小条要求。

针对这个问题,本团队给予以下看法与建议:

1.改变对“融易发”项目的融资方式。

根据对“融易发”项目的大致分析以及与其他项目进行对比，我们可以推测投资量最高的“融易发”项目应为海融易专门提供给海尔产业链企业的融资项目。

由于大部分“融易发”项目的融资方都是上海乐赚公司，所以我们推测“融易发”项目应为多家海尔产业链企业将融资将需求传递给海融易,海融易将所有融资需求进行拆分组合，形成若干个“融易发”项目，再由母公司上海乐赚在海融易平台上发起融资。

虽然“融易发”项目在经过海融易这番设计后能达到降低总体风险的效果，但是项目却极为容易触发监管条例。

首先值得肯定的一点，就是“融易发”项目模式更能体现海融易平台安全稳定的特点,但是这已经稍微背离了Ｐ2P网贷信息中介的初衷。

所以我们建议海融易改变对“融易发”项目的融资方式，可以通过将每一个原来“融易发”项目里的企业单独设立一个项目,在推出各个企业的融资项目之时，通过项目名称的关联性等方式告诉投资人这几个企业的项目组合一起分散投标能获取较为稳定安全的收益，从而达到监管的要求。

例如，原来“融易发-11”是由ABC三家企业的融资需求组合而成,现在将“融易发-11”项目拆分为“融易发-11A/Ｂ/C”，可以通过设定一定比例,要求投资人按该比例同时投资三个项目才能完成交易,并给出该比例的是基于风控系统所给出的最优值的解释，又能使融资人身份重新回到AＢC三家企业

（二）海融易仍发行超过限额的大额贷款项目

细则第十七条:

网络借贷金额应当以小额为主。

网络借贷信息中介机构应当根据本机构风险管理能力,控制同一借款人在同一网络借贷信息中介机构平台及不同网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限,防范信贷集中风险。

同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民