VOC治理行业简析Word格式文档下载.docx

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目前排污收费现行标准里，挥发性有机物有3-4种污染物名列收费目录之中。

但是VOC种类成百上千，因此大气十条提出要扩大VOC排污收费的征收范围。

VOC费率实行惩罚性收费机制，鼓励企业减少排放。

目前的排污收费标准是：

地方政府有权制定高于国家的标准，例如北京、天津等。

北京市VOC排放收费增加较多，根据不同情形，收费价格在20-40元/kg，而且排放超标越多、收费价格越高；

“企业申报+监管核定”转化为“企业申报核定+监管抽查”，审核方式有所改变；

“费改税”总体方案箭在弦上。

针对某石化企业，20-30人的专业队伍如果把所有装臵的VOC减漏核算1遍需要半年时间之久；

环保部门没有足够时间及精力按此前方式进行核算，主要靠企业核算并申报，然后环保部门从形式上进行审查，主要关注点是企业是否存在缺项漏项。

我们预计“费改税”总体方案将在2015年年底前由国务院提交全国人大进入立法程序。

从时间上讲，VOC收费试点工作及“费改税”两者刚好齐头并进，即一边为立法，一边为试点，在立法基本完成之后，试点也能够取得经验，届时国家则具备将VOC现行排污收费一并纳入“费改税”范围的条件；

VOC成十三五期间大气治理重中之重已是不争事实，提前布局企业率先受益。

推荐雪迪龙（收购海外Kore公司、质谱仪VOC监测领域占得先机），受益标的包括聚光科技、启源装备、先河环保。

一、雾霾大敌当前，VOC是不可忽视的蓝海市场

二、VOC市场空间远超传统大气污染治理及监测规模

1、各国定义VOC有所差别

VOC是可挥发性有机物的统称。

目前世界各国对该定义有所差别：

欧盟定义是“在101.3kPa标准压力下任何沸点低于或等于250℃的有机化合物”。

美国环保署定义是“除CO、CO2、H2CO3、金属碳化物、金属碳酸盐、碳酸铵外，任何参加大气光化学反应的碳化合物”。

中国定义比较宽泛，即“能够参加大气光化学反应的有机物均称为VOC”。

2、VOC市场空间远超传统大气污染治理及监测规模

VOC排放量巨大，催生新增减排需求。

目前VOC全国人为排放总量测算上，不同智囊团队监测数据可能不一致，主要原因在于VOC和传统污染物排放特征不一致：

传统污染主要从生产末端排放，而VOC除了从末端排放、还在生产过程中泄露、逃逸（如化工厂的各种阀门接头、刷油漆等）；

排放来源不同导致VOC排放数量难以准确一致监测。

根据中国环境规划院研究结果，VOC排放量大约在3100万吨，远远超过其他大气污染物排放量，是美国VOC排放量的2.5-3.0倍。

另一方面，VOC减排潜力巨大，从十二五开始我国刚开始着手对VOC进行控制，相比二氧化硫等其他常规大气污染物，VOC各方面基础有更好的减排潜力与减排前景。

因此我们预计国家在十三五期间会将VOC纳入总量控制重点对象。

3、众多行业排放VOC，成为国家综合整治对象

十三五期间，国家将在石化、有机化工、表面涂装、包装、印刷等行业开展VOC综合整治，其中石化行业的泄露检测及修复工作至关重要，美国LDAR检测措施值得借鉴。

此外国家还将鼓励推广水性涂料、低苯溶剂、低毒低挥发性溶剂。

三、VOC排污收费政策不断趋严

1、排污收费覆盖范围扩大，引入惩罚性收费机制

排污收费范围有望进一步扩大。

在国外，VOC排污收费或者收税在一些国家已经开始试行，如美国、捷克、日本、瑞士等国家。

在我国，日前财政部、国家发改委、环保部已经出台了排污收费政策文件，针对VOC列入财务收费范围作出规定，并且率先在石化、包装印刷2个行业开展收费试点（涂装行业原本即在试点范围，但是油漆、涂料、粘合剂已增加消费税，因为同时收取消费税与排污费属双重收费，因此标准制定部门将涂装行业在原来拟定试点范围中不予列入）。

鉴于当前经济形势，针对VOC收费标准，国家发改委、财政部的观点是“和先行的大气污染物收费标准保持一致”。

北京市VOC排放收费增加较多，根据不同情形，收费价格在20-40元/kg，而且排放超标越多、收费价格越高。

2、“企业申报+监管核定”转化为“企业申报核定+监管抽查”

与此前监管流程不同，VOC监管流程是“企业核算并申报、环保部门抽查”。

因为VOC排放属全过程排放，所以监测计算较为困难，操作性比较差。

目前我国已经出台具体核算办法，并且正在和相关科研单位、以及中石化、中石油、中海油的专业人员制定进一步的简便易行办法。

VOC收费与其他污染物收费有所不同：

其他污染物是企业申报、环保部门核定收费。

VOC核算流程较为复杂，参照未来“费改税”的做法，大概流程为：

企业自行核算并主动申报、环保部门事后组织抽查并收费。

核算VOC的工作量非常大、技术上非常难。

针对某石化企业，20-30人的专业队伍如果把所有装臵减漏核算1遍需要半年时间之久；

单个石化企业从生产装臵、到阀门泄漏、到污水处理、到储存罐等，有12-13个项目环节需要核算。

环保部门的下一步审查重点主要是在重点阶段排污企业是否实施了VOC减排措施，如果完成重点环节则属基本合理。

我们认为“三桶油”公司未来将有序组织所属企业、按照要求开展VOC综合整治相关工作。

3、VOC费改税将成未来发展方向

法律制定与收费试点同行。

目前“费改税”正在抓紧进行，由多个部门共同约定。

目前国家正在开展VOC收费试点。

按照“费改税”计划，我们预计“费改税”总体方案将在2015年年底前由国务院提交全国人大进入立法程序。

从时间上讲，VOC收费试点工作及“费改税”两者刚好齐头并进，即一边为立法，一边为试点，在立法基本完成之后，试点也能够取得经验，届时国家则具备将VOC现行排污收费一并纳入“费改税”范围的条件。

4、重点城市可以制定严于国家的地方排放标准

按照现行法律规定，地方政府可以制订严于国家的排放标准。

目前北京市、广东省均制订了比国家更严格的排放标准，其中排放限值更低一些。

另外北京市VOC收费范围比国家统一规定要更为广泛：

国家只规定了石化生产企业和包装印刷行业，北京市已经将范围扩展到涂装、石油储运销售等环节；

其中涂装既包括汽车、钢结构，也包括家具、刷墙，属于涂装大范畴概念。

四、VOC治理技术多样，盈利模式正在逐步改善

1、VOC治理技术多样，不同技术拥有不同适用范围

破坏技术分为燃烧法、生物法、等离子法。

燃烧法又分为直接燃烧、催化燃烧、蓄热燃烧三种。

生物法分为生物滤池、生物滴滤、生物洗涤。

等离子法分为两种，一种是传统的电熨法，一种是介质放电法。

回收法分为物理回收、有吸脱附回收法、冷凝回收，主要针对容易回收、有很高经济价值的VOC溶剂。

每一种技术的应用场合及行业均不同。

除臭领域适用技术是生物法、等离子法等，汽车涂装、电子涂装等没有回收价值领域适用技术是燃烧技术。

随着国家VOC排放标准越来越高，单一VOC处理方法可能都不能满足排放标准。

按照环保部2013年发布的技术政策，能回收的采用回收技术，没有经济价值或者不能回收的就采用破坏法。

目前推出的主要是不同工艺组合的处理方法。

2、盈利模式逐步由设备销售转向投资运营

目前主要商业模式是直销VOC治理设备到排污企业。

其他模式是整体打包、委托第三方投资运营，如一个市或县的印刷包装行业全部打包、整体整治，治污企业作为投资运营方进入治理市场。

目前VOC监测尚未进入完全监测阶段。

未来国家会要求所有VOC治理企业加装VOC在线分析仪，这会为后续VOC收费制度奠定坚实数据基础。

未来VOC治理技术与商业模式应当采用“源头控制+末端治理”的方式逐步进行。

对不具有利用价值的VOC进行收集处理。

运营模式上，未来将以技术公司出技术、污染企业出资金，即第三方治理的模式进行整体VOC管控。

五、相关公司

部分企业通过承接国家专项、已经开始着手VOC治理产品的研发。

部分公司的研发已经进入中期验收阶段，并且实际已经出来了一些产品。

下一步这些产品要进入实用场合进行使用，以发现在实际过程中与实验室监测过程中的区别。

VOC监测从无到有，目前阶段以进口产品为主。

VOC的监测市场已经在逐步放开。

从技术角度来说，VOC监测难度没有想象难度之大。

在阶段性试用后，这些问题都会很快解决。

目前VOC监测产品主要销售到石化、化工行业，尤其在一些化工园区异味较大、给当地民众生活产生很大困扰的企业。

这些企业一般均已被纳入环保监控名单。

但是由于过去国家没有要求VOC治理，所以VOC监测没有加装。

但是现在相关标准也已经出台，这些企业在当地政府的要求下已经开始改造。

预计2015-2016年，VOC治理及监测市场将会迎来快速上升期。

从以往年度来看，2015年四季度不会出现VOC市场大规模爆发，2015年底在部分规模较大、专业性强的企业可能率先实行。

VOC市场远远大于SO2、NOx等市场，涉及到制药、制革、制版、纺织印刷、塑料制品等几十个行业。

目前无论在上海还是北京，很多行业实际上均为纳入其中。

十三五以后，十四五可能还会有VOC治理及监测的市场高峰期。

目前污染源企业积极性非常高，市场放开、实现快速成长就在眼前。

1、雪迪龙：

海外并购质谱仪优质企业，提前布局VOC监测

VOC监测将成为公司新增长点，公司具备先发优势。

2013年9月《大气污染防治行动计划》明确对VOC治理提出要求；

为配合冬奥会的申请与筹办，继石化行业VOC排放标准制定并实施之后，北京市印刷业挥发性有机物排放标准也于7月1日正式实施；

我们预计2016年相关行业的VOC排放、监测标准将相继出台，市场需求将超过传统二氧化硫、氮氧化物规模。

根据6月9日公司公告，公司将通过收购与增资的形式，最终持有英国质谱公司Kore公司51%的股权；

我们认为公司通过约1800万元即获得高端分析仪器技术；

未来可结合VOC监测在中国市场推广应用，并有可能在食品、农药、医疗等领域推广，发展前景值得期待。

烟气监测是公司的重要增长动力。

新版《锅炉大气污染物排放标准》要求，20t/h以上锅炉安装烟气在线监测设备。

假设全国60万台锅炉中的10%安装在线监测仪器（6万台），也远超过火电机组以往安装的1.2万台。

因此，在火电脱硫、脱硝等领域的监测市场增长之后，锅炉监测市场将接收大气监测“接力棒”，从而延续公司业绩增长。

此外尽管火电领域的脱硫、脱硝新建配套安装仪器已经接近完成，但存量火电领域将提供稳定的更换需求市场，脱硫、脱硝监测仪器将进入更换高峰期。

试水PPP治理项目，培育新增长点。

公司通过青海晟雪中标青海污水处理项目，仅占19%股权。

我们认为这是一次在环境治理方面的尝试，是公司又一次布局，未来有望在PPP方面培育出业务的新增长点。