融资担保市场主要分析Word格式.docx

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我国政府先后颁布了《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》，形成了以《中小企业促进法》为核心，相关配套文件为支撑的促进中小企业和非公有制经济发展的法律、法规和政策框架体系，为中小企业提供良好外部环境打下了基础，将扶持和促进中小企业发展上升到法律高度。

2、人民银行出台措施大力支持中小企业融资环境建设

为切实加强和改善对小企业的金融服务，积极支持小企业健康发展，根据党的十五届四中全会精神，1998年、1999年，中国人民银行先后印发了《关于进一步改善中小企业金融服务的意见》（银发〔1998〕278号）以及《关于加强和改进对中小企业金融服务的指导意见》（银发〔1999〕379号）。

意见要求各商业银行要健全和强化小企业信贷部，要积极完善信贷管理体制，及时足额解决小企业的合理贷款需求。

意见强调应大力支持科技型小企业的发展，促进小企业的技术进步，支持建立小企业贷款评估、担保等社会化中介服务体系，为小企业健康发展创造良好的金融环境。

1998年，又颁布了《中国人民银行关于扩大对小企业贷款利率浮动幅度的通知》，规定各商业银行、城市信用社对小型企业贷款利率最高上浮幅度由现行的10％扩大为20％，最低下浮幅度10％不变；

农村信用社贷款利率最高上浮幅度由现行的40％扩大为50％。

贴现贷款利率可适当上浮，但不得超过同期同档次贷款利率（含浮动）。

2002年，为了进一步加大对中小企业发展的支持力度，中国人民银行又印发了《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用中小企业信贷支持的指导意见》（银发〔2002〕224号）。

意见指出，要充分认识到发展中小企业对落实中央扩大内需、增加就业、保持社会稳定的重要意义.对产权明晰、管理规范、资产负债率低、有一定自有资本金、产品有订单、销售资金回笼好、无逃废债记录、不欠息、资信状况良好的有市场、有效益、有信用的中小企业，应积极给予信贷支持，尽量满足这部分中小企业合理的流动资金需求。

2006、7，颁布了《农村信用社小企业贷款分帐核算办法》，对贷款质量指标、效益指标等进行了规范；

2006、7，又颁布了《农村信用合作联社小企业信用评级授信办法》，根据小企业的特点制定了切合实际的信用评级指标。

周小川进一步强调，在整个金融布局的组织结构上，要更加有利于向中小企业提供金融服务。

大型银行要推出中小企业贷款部等新的组织构架，更好地为中小企业客户进行服务。

大型企业的融资将来会更加依靠于资本市场，包括股权市场和债券市场。

因此，商业银行将来也面临着更大的压力，要想提高经济效益，应更多地注意中小企业客户。

3、银监会相关政策

为促进和指导各银行不断改善对中小企业的金融服务，逐步调整和优化信贷资产结构，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》，以及《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等法规和有关规定，2005年，中国银行业监督管理委员会制定了《银行开展小企业贷款业务指导意见》。

该意见旨在创新小企业贷款机制，大力推进小企业贷款业务。

《意见》要求各银行根据自主经营、自负盈亏、自担风险和市场运作的原则，推进小企业贷款的制度和产品创新，实现小企业贷款业务的商业可持续发展。

《意见》的主要体现在“创新”二字，要求银行全面转变传统的信贷管理模式和文化，为适应小企业贷款业务特点，构建全新的信贷管理理念和机制。

《意见》从小企业贷款管理组织、营销策略、审贷机制、考核评价、信贷队伍建设等诸多方面为银行开展制度创新提供了广阔的空间，体现了监管部门鼓励和促进银行开展小企业贷款业务的态度和决心。

4、财政部下发了《关于加强地方财政部门对中小企业信用担保机构财务管理和政策支持若干问题的通知》

5、国家发改委成立国家发改委中小企业司。

主要工作思路是：

加大公共财政对中小企业的扶持力度，由政府搭建平台，充分发挥市场配置资源的基础性作用，组织协调社会培训机构，对万家中小企业进行免费培训。

把培养、输送专业人才作为提升中小企业技术水平、增强自主创新能力、加速科研成果产业化进程的重要服务内容，组织、引导各类中介培训机构，针对中小企业的人才需求，开发培训教材，提供灵活的培训服务。

6、地方政府相关政策层出无穷，大力支持中小企业发展。

地方

政策

广州

成立了广东中小企业融资促进会。

北京

推出多项措施支持中小企业发展。

在国家“非公36条”出台一年后，北京市出台了自己的“非公34条”---《北京市人民政府关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的意见》。

意见共分放宽市场准入、加大财税金融支持、完善社会服务、维护合法权益、提高自身素质、营造发展氛围等六大部分。

为中小企业的发展提供了新的活力。

此外，针对中小企业难的问题，北京市正在筹划建立再担保机构、促进但报业发展健全信用担保体系。

上海

“天使贷款”力助科技小企业。

2004年，国家科技部与国家开发银行签订了开发性金融合作协议，浦东成为科技部贴息的国开行科技中小企业贷款试点地区，浦东生产力促进中心成为贷款管理的指定平台之一。

到2005年底，浦东生产力促进中心支持了20家科技企业，贷款总计1.55亿元，该项贷款被中小科技企业称为“天使贷款”。

“天使贷款”有效的解决了中小科技企业发展初期资金短缺的问题，吸引了大批科技人才到浦东创业，有力地推动了浦东的开发和发展。

浙江

成立中小企业信息化推进联盟。

2006年3月9日，浙江网通联合浙江省新兴产业厅、浙江省中小企业局成立“浙江中小企业信息化推进联盟”，号召国内外软件开发商、设备供应商、系统集成商、运营商、咨询公司、IT销售商们加盟，共同创造和谐的信息化发展环境，以增强中小企业自助创新能力和企业竞争力，从而推进经济增长方式的转型。

（三）、针对担保机构服务对象涉及的行业相关的法律政策分析

这几年以来，国家产业结构正在如火如涂的进行，而大部分的中小企业有得会面临被兼并或者走向末途的命运，而有些企业在产业政策的支持下蓬勃发展，因此，必须密切的关注国家产业政策调整的发现，尽可能的回避政策风险高的企业。

今年值得注意的是依靠出口退税生存的企业，由于国家的发展战略模式转移，从过去的出口拉动转向内需推动，出口退税的行业会面临大的调整，这需要比较关注的。

另外的一个行业是医药医疗行业，医疗改革是主线，但是怎么改，各个地方各有一套，现在还没有可以预期的模式出来，因此，对于医药行业的企业应该关注其销售渠道和销售模式，和该模式调整的弹性。

二、经济环境依然向好，中小企业融资需求还是强劲，但是满足度不高，市场还存在很大的提升空间。

国家经济态势良好。

2006年，中国经济增长依然维持10％以上增长的强势，我国个体和私营等非公有制经济增长率高于全国GDP的平均增长率，非公有制经济占GDP的比重已达到三分之一。

在我国，中小企业占全部企业数量的98%以上，对于社会经济的影响毋庸讳言。

中小企业的出口额已占到全部商品出口额的68%，出口总额增长49%，中小企业成为支撑国民经济增长的重要力量。

然而， 

由于中小企业本身的规模和发展阶段，融资难和进一步扩张发展还是企业面临的首要问题，来自人民银行、国家信息中心等机构的调查显示，在中小企业所需的正常运营及投资资金中，有近一半需要依靠内部募集等方式自筹；

此外，目前我国81%的小企业1年内的流动资金无法满足或只能部分满足需要，60%的小企业没有1年以上的中长期贷款。

根据初步统计，目前国内有3000多家担保公司，这个数字看来不小。

但是，国内有370万家小企业，还有2790万的个体工商户，二者合计为3160万户；

即1家担保公司要面对1万家潜在的担保需求客户。

总体而言，目前担保公司担保贷款的深度和广度还很不够，今后还有很大的发展空间。

全国中小企业的融资缺口大概在150000亿元左右，河北中小企业的融资缺口大概在4700亿元左右，特别是期限在1个月到3个月的短期融资缺口更大，担保市场存在着很大的提升空间。

人民币持续的升值也给中小企业的发展带来了很大的影响。

就广州而言，很多中小企业都是进行出口加工企业，人民币增值间接加大了企业的营运成本。

本来中小企业的短期融资可以通过民间借贷的方式来得到满足，但是，由于2006年股市上涨，民间资金也不大好借，就算借到了，由于很多资金入市，预期回报水涨船高，加大了企业的融资成本。

从2010年以来，国家连续提高三次存款准备金率到16.5％，连续提高两次贷款利率，国家进一步紧缩的意向非常的明显，利率的进一步提高、汇率的提高、出口退税的调整，会使得很多出口加工的企业面临着很大的生存危机。

三、社会对担保机构的认同度提升，并进一步积极调整完善服务体系，改善了担保机构发展需要的经营环境

担保业从1999年起步探索阶段，到现在的稳步发展阶段，社会对其所起到的作用认识越来越深入，对担保公司认同也不断的提升。

无论是政府机构、合作银行、社会服务机构、中小企业对担保公司认同都明显的提高。

从政府的减免税，尝试与与银行的风险分担，共享公共的信用信息查询，房管、土地、车管、工商等部门登记机构调整抵（质）押流程等等事件中可以看出，担保机构的经营环境正在日益改善。

四、由于市场竞争加剧，商业银行都自觉的战略调整，新的融资方式层出无穷，为担保公司的发展提供良好技术创新环境。

由于市场竞争的加剧，加上央行出台政策调整商业银行信贷结构，商业银行都会自觉的寻找属于自己的一片蓝海，大多数的商业银行都会积极调整战略，特别在中小企业贷款方面。

银行的战略调整，给担保公司带来更大的合作空间：

一方面在银监会等国家主管部门的引导下，国内商业银行需要不断加大对中小企业的扶持，以服从和服务于国家宏观经济政策的贯彻执行；

同时，随着我国对外金融开放时限的到来，外资银行与内资银行银行的客户竞争日益激烈，各商业银行都自觉加入到中小优质客户的竞争行列。

在我国目前的金融法律及银行监管环境下，如果没有担保公司介入下，能够满足商业银行贷款条件的企业非常少。

因此，商业银行为争夺优质中小客户，在客观上需要担保公司的信用担保支持。

从2006年情况看，各商业银行对担保公司的合作需求明显增强，担保公司生存空间明显改善。

而且，各商业银行新的业务品种的创新，也给担保公司的业务创新提供了机会。

下表是四大国有银行中小企业创新措施一览：

银行

中小企业创新措施

建设银行

2006、1，发布《发展小企业信贷业务实施意见》，明确了措施，如：

1、在总行和一级分行设立小企业中心；

2、针对小企业财务信息不充分和信用记录缺失的实际情况，为小企业制定了区别于大企业的独立信用评级体系和评分办法；

3、根据小企业业务“短、频、快”的特点，减少审批层次，简化操作程序；

4、量身定制“速贷通”和“成长之路”

工商银行

率先将小企业的信贷评估从公司法人客户中分离出来，建立了一整套适应小企业风险特征的信用评级体系。

从银行生存发展的高度统一了全行对发展小企业信贷业务的认识，明确了10项措施：

1、深化梯度性的小企业区域信贷政策；

加强对中西部地区的分类指导，选择重点分行，在防范风险的前提下积极拓展优质小企业信贷市场。

由点到面，梯度发展，稳步推开。

2、完善适合不同类型小企业融资需求特点的客户信贷政策；

，对为大中型企业配套或服务的小企业，只要提供合法、有效、易变现的担保，可不受信用等级限制办理融资业务；

对小企业持有的由大中型企业签发或承兑的、符合工商银行总行规定范围的商业承兑汇票，优先给予贴现；

对代理大中型企业出口的小型专业外贸公司，在占用被代理企业授信额度的情况下，可不受信用等级限制办理国际贸易融资业务；

3、拓宽担保渠道，积极推广适应小企业资金需求特点的信贷产品，积极开办应收账款、存货和其他物权质押，积极探索小企业贷款保证保险，；

4、完善小企业贷款定价体系，利用工行自身的业绩价值管理系统（PVMS）、法人客户关系管理系统（CCRM）等的数据信息，科学测算小企业贷款的资金、风险、管理等各项成本，合理确定利率水平。

5、创新小企业贷后管理模式；

6、建立独立的小企业金融产品营销队伍；

7、尽量小企业贷款的风险化解和补偿的良性循环机制，制定专门针对小企业的风险拨备的相关管理办法，合理计算并足额提取小企业贷款的损失准备，；

8、完善小企业贷款与其他金融产品的联动机制、充分利用工商银行的网络优势，积极为小企业办理结算、企业自助银行、企业网上银行等电子银行服务。

利用工商银行的人才优势，为小企业提供现金管理、选择融资组合、债务重组等理财服务，降低小企业的经营成本，提高财务效益。

9、对小企业贷款实行按期限管理，不再按借款用途划分为流动资金和项目贷款。

以避免小企业申请贷款购置固定资产时，必须准备所有批文批件的繁琐手续，提高融资服务效率。

10、建立独立的小企业贷款考核体系，第一是对机构的考核，主要考核业务量和风险拨备足额提取后的收益情况，引导分支机构在积极拓展小企业信贷市场的同时，提高小企业金融业务的收益水平。

第二是对信贷人员个人的考核，既考虑信贷人员管理过程中的尽职情况，又考虑业务量和收益情况，将考核结果和信贷员收入水平挂钩，提高信贷人员拓展小企业信贷市场的积极性。

农业银行

（2006年4月）中国农业银行日前在江苏无锡召开了小企业信贷工作座谈会，会上明确了农行小企业信贷业务的市场定位，确定了“大中选强”、“小中选优”和大中小客户协调发展的市场战略。

会议制定下发了《中国农业银行小企业信贷管理办法（试行）》，作出了适合小企业信贷业务特点的制度安排。

同时，为建立健全小企业业务经营管理组织体系，农业银行总行还设立了小企业业务部，并在各一级分行设立小企业业务处，为实现小企业业务的专业化管理打下基础。

1、取消规模歧视，科学制定了小企业客户的准入条件，实行分级差异化授权管理，因地制宜、分类指导。

2、适当下沉经营中心，建立以二级分行为重心的经营管理格局，严格按照二级分行所在区域信用环境、客户资源、信用管理水平等因素对办理小企业信贷业务的二级分行进行差别化授权。

3、对具备条件的县级支行适当转授一定额度的小企业信贷审批权限。

4、首笔信贷业务实行双人调查制。

中国银行

1998年就颁布了《中国银行中小企业贷款指导意见》，要求根据具体情况因地制宜，坚持区别对待、择优扶持、积极谨慎的原则，充分做好对中小企业的信贷支持工作。

要求：

（一）重点选择“三有”企业，即有市场、有效益、有信誉的企业。

选择的企业要确实能给中国银行带来较好的综合效益。

（二）选择技术先进、具有一定规模、科技含量高、附加值高、市场潜力大的企业。

（三）要特别重视企业经营者的品德素质，选择经营者品德好、素质高、领导班子能力强的企业。

（一）行业投向选择：

应重点支持电力、交通、通讯、电子等行业和本地区优势行业，尤其要向生物技术、信息技术、新型材料等朝阳产业以及其他科技含量和产品附加值高的行业倾斜。

（二）体制选择：

应该重点支持产权明晰、管理规范，已建立现代企业制度的企业。

（三）规模选择：

优先支持具有经济实力、有一定市场份额、技术管理成熟、发展潜力大的中型企业。

（四）经营方向的选择：

应该重点支持生产型企业，

（五）地区选择：

应该重点支持有一定工业基础、经济发展较快的地区以及还贷意识好、信用好的地区。

总结：

从宏观经济环境来看，2011年担保市场经营环境日渐宽松，银行的战略调整和主动创新会给担保机构带来良好的业务环境和创新环境，担保业会继续稳步发展，但是，由于国家紧缩政策的加强、国家产业政策的调整、人民币的继续升值，会给担保机构的把控行业风险和企业风险带来一定的难度。

第二部分结构化环境分析

一、产业新进入的难度会加大，担保机构有可能面临着一轮强留弱汰。

1、政府对资本金的要求日益提高，并加强担保机构的日常监管工作

2006年银监会发布的《关于银行业金融机构与担保机构开展合作风险提示的通知》提出，今后和银行开展合作的担保机构注册资本金应该在1亿元人民币以上，并且必须是实缴资本。

这一措施的实施，提高了担保行业的准入门槛，有利于担保行业走向规模效应，但是可以预见的是，占担保行业大多数的实力弱小的担保公司，将面临注资还是退出的艰难抉择。

2、银行对新担保公司的认识还需要一定的时间

担保公司业务的开展一般都是跟在银行屁股后头的，从现实的情况来看，担保公司要得到银行的认同要经过一定的过程，而新的担保公司往往要得到银行的认同不是那么容易，加上银行已经和旧的担保公司合作开，如果合作的担保公司的额度不是超标，很少有动力去找新的担保公司合作。

尽管是鉴于不要集中额度、分散风险的需要，但也会寻找实力比较好的担保公司。

因此，旧的担保公司对新的担保公司无行中有一定的排他作用，尽管银行和担保公司之间没有协议，这样间接的加大新担保公司进入合作银行的难度。

3、担保公司发展两极分化明显，我国担保业面临优化整合的巨大挑战。

担保行业经历了01到04年的盲目发展期，走过05到10年的自我调整期后，生存下来的能够实际从事担保业务的公司已经为数不多，而在现存担保公司中，由于生存目标及管理水平的差异，一些担保公司尽管业务已经达到较大规模，但蕴含的风险却已经临近爆发期，预计在未来的两年内，由于一些不规范运作担保公司的代偿风险可能爆发，将是担保公司新一轮的信用危机期。

4、去年年底，我国金融市场对外的全面开放，也必然对生存环境欠佳的担保业带来一定的冲击。

另外，我国金融体制改革的步伐不断加快，商业银行的市场化转型，也给我国的担保行业发展带来更多的不确定性因素。

如何积极应对这些新的挑战，成为我国担保机构必须面对的重要问题。

二、银行的议价能力强，还处于强势地位，担保公司和银行还没有完全建立其风险分担机制

下来的第二三点是讨论讨论供货商和客户的议价能力的。

其实，担保公司是一个信用增强机构，承担风险，经营信用。

银行、客户，到底那个是担保公司的供货商、那个是担保公司的客户很难区分的清楚，如果我们从信用的给予和资金的给予来讲，我们暂且把银行看为供货商吧，那么企业就是担保公司的客户。

值得说明的是，我们如果不作如此的区分，也不影响我们对本质的区分，但为了直观起见，还是有必要说明这么一点。

目前，全国由担保公司提供担保的银行贷款金额已达2000亿元，这就意味着，在银行业20多万亿元的信贷资产里面，已经有超过1%的信贷风险转移到了银行系统之外，即转移给了担保业。

尽管担保公司发展至今已经好几年，但是，担保公司相比其“供应商”银行来讲，还是处于弱势地位，其议价能力相比银行来讲还是比较弱的。

这也难怪，现在担保公司大多数的业务来源还是银行，有点优质的企业都会直接找银行，祈求通过银行信用贷款，以减少融资成本，而找上担保公司的企业都是在银行碰壁后的，或者根本就是抱着钻漏洞行骗的。

这种业务的强势造就了银行的强势。

另外的银行的和担保机构合作的霸王条款和拒绝分担风险，使得担保机构很多时候都处于非常被动的地位。

三、相对于担保公司来讲，客户的地位非常特别，议价能力出现两局分化的现象。

凡是有风险的地方，就有担保公司开展业务的机会。

担保公司的盈利是：

从被担保人那里收取的担保费收入超过其所承受的风险的那部分。

担保公司收取的担保费一般为担保金额的0.5%～5%。

担保费率的高低取决于担保风险的高低、担保期限的长短以及反担保措施等多种因素。

对于中小企业来讲，风险的差别是千差万别的。

相对担保公司来讲，大多数的中小企业还处于弱势地位，因为其本身的条件很难在银行贷到信用贷款或者有足够的反担保取得贷款或者抵押贷款。

但是，比较好的项目的议价能力比较强，加上银行的业务创新，这些优质的、风险小的企业议价能力非常强，甚至可能会使原有的优质客户流失，客户的议价能力两局分化严重。

四、《物权法》的生效，会更进一步促进银行的业务创新，担保业务的替代品会增加，担保公司的生存空间受到进一步的压挤，怎么定位业务和创新服务，树立其独特的服务品牌是担保公司的当务之急。

担保业务的替代品有民间借贷、私募基金、股份转让、银行产品创新等等业务。

我们重点分析银行产品创新业务对担保业务的影响。

银行产品创新“替代品”限定了担保机构业务的最高价，对担保机构而言不仅有威胁，可能也带来机会。

伴随着金融市场的变化，越来越多的银行相继推出针对中小企业的贷款，小企业贷款的门槛大幅降低，产品特色也日益鲜明，有些产品成了担保业务的“替代品”，有些确实担保公司业务创新的契机。

　　“替代品”门槛降低、授信增加。

针对众多处于起步阶段的小型企业，一些银行已开发出相关产品来满足其小额资金需求，建行的“速贷通”就是针对成长初期的企业提供的信贷产品，只要能提供足额有效的抵（质）押担保或者由建行认可的担保公司提供的担保，一般即可获得贷款。

建行的个人助业贷款对个体工商户、个人独资、个人合伙企业的经营者和合伙人，可以提供在一定期限和额度内循环使用的人民币贷款，总额度为10万元到500万元。

无独有偶，光大银行的小企业主贷款也为有流动性资金周转需求的小企业主提供了便利———只要将贷款用于例如补充企业流动性资金周转等合法指定用途，就可以获得20万元-1000万元的贷款。

此外，工商银行的“小康通”等产品也是专门针对小型或者微型企业的融资产品。

除了贷款门槛有所降低之外，中小企业能获得的授信额度也有了大幅提升。

目前不少银行已经将中小企业能够获得的贷款额度从原来普遍提供的最高授信额度500万元放宽到1000万元，如深圳发展银行的“创业宝”提供的贷款额度最高可达1000万元；

中国银行上海分行则将单一客户的最高授信总量提高到2000万元；

工商银行的“营运通”甚至将小型企业的贷款额度最高提升至3000万元。

《物权法》的通过将使质押方式更灵活。

一些银行已开始尝试将抵（质）押方式变得更加灵活以拓宽企业的融资渠道。

银行可接受的抵押物除了商品住宅、商业用房、厂房等不动产之外，也可用国债、存单、银票等进行质押。

广发银行的“动产质押”业务就是一种将原有的授信担保方式进行调整后的产品———企业可以将动产如商品、原材料等存放在银行指定或认可的仓库中作为质押物，在质押物在银行监控下流动的前提下，企业可以据此向银行申请