基于主成分分析的中外资银行竞争力比较研究.docx
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基于主戒分分析的畅资银行竞争力比较碱
彭宛露黄骏
【摘要】本文基于主成分分析对我国银行业具有代表性的20家中外资银行的竞争力进行综合评价、比较。
研究结果表明，国内本土商业银行的经营效益和综合竞争力强于外资银行；外资银行则在风险控制能力和业务创新能力方面具备竞争优势。
根据实证分析结果，本文进一步分析了中外资银行竞争优势和劣势的成因，并对培育和提升国内商业银行竞争力提出了相关政策建议。
【关键词】主成分分析外资银行国内商业银行竞争力
【中图分类号】F830【文献标识码】A
【作者简介】彭宛露,女,湖南长沙人,中南大学商学院硕士研究生,研究方向:
金融理论与务实；湖南长沙,410083
黄骏，男，中南大学商学院硕士研究生,研究方向:
金融理论与务实
一、引言
入世以来，我国银行业自由化进程以前所未有的速度向前推进,外资银行、民间资本不断涌入银行业，银行业的竞争态势日益严峻。
2006年12月，中国政府履行入世承诺，彻底取消外资银行在中国市场的地域限制和业务限制，在审慎监管的框架下给予外资银行国民待遇,以此为契机,外资银行加快了布局中国银行业的步伐,在华业务取得了迅猛增长。
根据《中国银行业监督委员会2012年报》，截至2012年底，外资银行在中国27个省（市，区）、59个城市设立了机构，营业机构资产总额达2.38万亿元,初步形成具有一定覆盖面和市场深度的总、分、支行服务网络，在提供中小企业特色金融服务、支持中资企业“走出去”，以及促进区域协调发展等方面贡献了力量。
外资银行的迅速崛起加剧了中国银行业的市场竞争，研究中外资银行的竞争力状况，明确各自竞争力差异的原因，并在此基础上提出培育国内商业银行竞争力的政策建议，是当前亟待解决的重大课题。
二、文献回顾
随着金融领域对外开放程度的日益加深，全球主要国家的银行业曾先后经历外资银行不断涌入的经济现象，国内外学者针对外资银行开展了一系列卓有成效的研究，取得了丰硕的研究成果。
针对外资银行的研究主题涉及外资银行进入东道国的经营动机、经营策略,外资银行进入对东道国银行业绩效、市场结构、金融稳定性的影响，除此之外，外资银行进入东道国之后经营绩效如何，是否优于东道国商业银行，也是国内外学者研究、争论的焦点。
在发达国家市场上，学术界普遍认为，东道国商业银行的绩效优于外资银彳丁。
Hasan和Hunter（1996）运用成本-效益分析方法对美国银行业研究后认为，美国本土商业银行比外资银行更加高效。
Seth（1992）从盈利能力的角度对美国银行业的内外资银行展开研究,研究结果表明，相比外资银行，美国本土商业银行盈利能力更加突出。
针对澳大利亚银行业市场,Sathye（2001）运用数据包络分析方法对内外资银行经营效率研究后认为，外资银行在经营管理方面表现得更加低效。
Claessens（2001）截取包括发达国家、发展中国家和转型经济国家在内的80个国家外资银行的财务数据，针对内外资银行的利息收入、间接费用、利润水平和贷款损失准备进行横向比较,研究结果表明，在发达国家，外资银行的经营效率显著低于东道国商业银行，而在发展中国家情况则相反。
该研究结论与Demirguc-Kunt和Huizinga（1999）的研究相一致。
Kosmidou（2004）的研究表明，在英国银行业，英国本土商业银行在股本回报率、净利息收入和存贷比指标上占优，因而呈现更高的经营水准。
在针对新兴市场经济国家的相关研究中，学术界则普遍认为，外资银行的经营效益优于东道国商业银行。
Naaborg（2003）通过比较1995至2000年间中东欧10个转型国家市场上内外资银行的资产回报率、税后利润率、净利息收入和成本收入比率，认为外资银行的盈利能力暂时优于东道国商业银行，随着时间推移,内资银行经营水平逐步提升，内外资银行经营绩效的差距逐步缩小。
吴涌超（2010）研究了台湾地区外资银行的演变历程、准入制度与发展特征，认为在台外资银行机构数量较多，来源地较为集中，以分行和代表处为主要组织形式,盈利能力与竞争力明显优于台湾本地银行。
中国加入世贸组织以来，以中外资银行竞争力为研究内容的文献不断涌现。
张望（2001）对上海地区的中外资金融机构进行比较后认为，中资银行在服务网络体系建设方面存在“自然垄断”，但在税赋、社会责任方面处于不公平的竞争地位；外资银行在资产质量、国际结算业务和汇兑业务方面优势明显。
刘晔（2004）运用层次分析方法对比研究了北京地区37家具有代表性的中外资商业银行，研究结果表明，外资银行在综合竞争力排名上较为靠前，而国有大型商业银行排名靠后。
李春红（2006）从成本效率角度对国内商业银行与外资银行进行分类比较分析,实证研究结果表明,外资银行在经营成本控制上并不存在明显优势。
黄亮雄（2010）运用DEA交叉评价模型,对11家外资法人银行和国内商业银行进行了效率评价对比，研究发现，国内银行的效率高于外资银行。
薛彤（2013）从盈利能力、收入结构、资本充足状况、贷款质量和流行性五个方面对中外资银行的经营状况进行对比分析后认为，相比本土商业银行,外资法人银行的盈利能力较弱、效率较低。
综上所述，已有文献针对中外资银行竞争力的比较研究存在以下两方面的缺陷:
一方面，银行竞争力评价方法以指标对比分析方法为主，直接对若干指标进行对比分析并进行评价，综合评价结果不明确;另一方面，已有文献以北京、上海等经济发达城市的商业银行为研究样本，针对当前外资银行机构已覆盖全国27个省（市、区）、59个城市的实际情况而言，其研究结论缺乏指导意义，不具有代表性。
针对上述缺陷，本文将建立一个完备的银行竞争力评价指标体系，运用主成分分析对中外资银行的竞争力进行评价、比较。
并运用正交旋转法解释因子的经济涵义，根据实证分析结果提出培育国有商业银行竞争力的政策建议。
三、银行竞争力评价指标
体系的构建
指标类别
指标名称
计算方法
作用方向
效益性
资产收益率
税后利润/资产总额
正向
资本收益率
税后利润/资本总额
正向
成本收入比率
利息及非利息支出/利息及非利息收入
负向
发展能力
净利润增长率
（本期净利润一上期净利润）/上期净利润
正向
营业收入增长率
（本期营业收入一上期营业收入）/上期营业收入
正向
安全性
自有资本比率
自有资本/资产总额
正向
资本充足率
资本净额/加权风险资产
正向
不良贷款率
不良贷款余额/各项贷款余额
负向
业务创新能力
非利息收入占营业收入的比重
非利息收入/营业收入
正向
流动性
存贷款比率
贷款余额/存款余额
正向
流动性比率
流动资产/流动负债
正向
表1银行竞争力评价指标体系
《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。
因此，银行竞争力评价指标体系（见表1）将从与银行经营管理密切关联的“效益性、安全性、流动性”出发，结合发展能力和业务创新能力进行构建。
效益性指标。
商业银行作为经营货币资金的特殊企业，经营管理活动以利润最大化为经营目标。
利润增长有利于扩大商业银行的资本积累，增强风险抵补能力，并为商业银行长期的生存与发展奠定物质基础。
本文选取资产回报率、资本回报率和成本收入比率作为商业银行效益性的衡量指标。
安全性指标。
商业银行的经营环境复杂多变，规避风险、排除不确定因素对其资产、负债、利润和商誉的不利影响，保证收益的安全与稳定是商业银行经营管理的基本要求。
本文选取资本充足率、自有资本比率和不良贷款率作为商业银行安全性的衡量指标。
流动性指标。
商业银行在经营管理中面临资产、负债的不稳定性,资金流动频繁，商业银行必须时刻保持充足的现金准备,以满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求。
本文选取存贷款比率和流动性比率作为商业银行流动性的衡量指标。
发展能力指标。
商业银行经营管理过程中，不仅要以追求即期利润最大化为经营目标，而且需要不断拓展融资渠道、创新金融产品和服务，保证市场份额、利润水平、企业影响力的稳步提升。
面对日趋激烈的同业竞争和瞬息万变的市场环境，商业银行业务规模、利润水平的可持续增长正逐步成为商业银行综合竞争力的重要体现。
本文选取净利润增长率和营业收入增长率作为商业银行发展能力的衡量指标。
业务创新能力指标。
随着利率市场化改革的逐步深入，存贷款利差逐步收窄,商业银行盈利压力不断加大。
依赖传统业务,通过简单规模扩张来获取收益的发展方式面临较大挑战。
面对利率市场化进程,中国银行业必须加强业务创新能力，大力发展中间业务,提升差异化定价能力。
本文选取非利息收入占营业收入的比重作为商业银行业务创新能力的衡量指标。
四、中外资银行竞争力比较
的实证分析
（―）主成分分析的基本原理
主成分分析通过求解观测变量相关矩阵的特征方程，得到k个特征值和单位特征向量。
将特征值按大到小排序，它们分别代表k个主成分所解释的观测变量的方差。
主成分是观测变量的线性组合，线性组合的权数即为相应的单位特征向量中的元素。
为了达到简化数据的目的，依据一定的准则提取其中特征值较高、对解释原始数据方差信息贡献率较高（一般不小于80%）的若干主成分予以保留。
提取主成分因子的模型为
F,=adXi+aaX2+L+01&Xk
G=l,2,...,m） ⑴
式中,F为第，个主成分因子;a」为第，个主成分因子在第j个指标上的负载;s为提取主成分因子
的个数沽为指标的个数，本研究5
主成分分析法可以把原来多个指标减少到一个或几个综合指标，这些少量的综合指标能够反映原来多个指标所反映的绝大部分信息，并且互不相关，可以避免原始指标的重复信息。
同时，指标的减少便于进一步的计算、分析和评价。
（二）样本的选取和数据预处理
本研究选取我国银行业具有代表性的20家中外资商业银行2011年度的各项指标数据进行分析，数据来源为Bankscope数据库和各家商业银行在互联网上披露的2011年度年报信息。
在表1所示的银行竞争力评价指标体系中，存在正向指标和逆向指标。
正向指标值越大，所表示的实际成果越大，逆向指标则相反。
同时，各指标量纲并不统一，为了使全部指标都具有正向指标的性质，并消除量纲带来的不合理影响，本研究对不同类型的指标进行无量纲化处理：
正向指标 X；=（X.-X）/8x
（2）
逆向尊标 X.=（X-X,）/8x （3）
式中，更为X的均值；8x为X的标准差。
（三）实证分析
对原始数据进行无量纲化处理，得到标准化的数据后，利用SPSS19.0软件的因子分析功能进行分析，计算标准化数据的相关系数矩阵、特征根和特征向量、方差贡献率、主成分负载，结果见表2和表3。
表2主成分的特征值和贡献率
主成分
特征值
贡献率（％）
累积贡献率（％）
&
4.999
45.466
45.466
F2
1.781
16.191
61.636
f3
1.335
12.139
73.776
f4
1.138
10.345
84.121
由表2可知，特征值高于1的主成分共4个，按照主成分分析中“特征值大于1”的主成分抽取原则，抽取前4个因子作为主成分。
4个主成分的累积贡献率高达84.121%,可基本认为抽取的主成分涵盖了原始数据的绝大部分信息。
其中，第一主成分的贡献率为45.466%,对原始数据的综合解释力最强;第二、第三和第四主成分的贡献率分别为16.191%、12.139%和10.345%。
由表3和式
（1）得出3个主成分因子的计算表达式如下：
第一主成分的=0.9
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