证券从业《金融市场基础知识》考点汇总Word文档下载推荐.docx
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答案解析：
A项，期货交易实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。
▷上证100指数的计算采用（
），按照样本股的调整股本为权数加权计算。
除数修正法
派许加权方法
市值总价加权法
加权平均法
C
B
上证100指数的计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。
▷信用违约互换（CDS）交易的危险来自三个方面：
（1）具有较高的杠杆性。
（2）由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，有可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。
（3）由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的风险敞口头寸失去着落。
▷当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会采取强制性监管措施时，按照有关政策规定对债权人予以偿付的是（
）
A.风险准备金
B.保障基金
C.保护基金
D.保证金
证券投资者保护基金是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。
▷拉斯贝尔加权指数是指（
A.基期加权股价指数
B.计算期加权股价指数
C.简单算术股价指数
D.几何加权股价指数
A
基期加权股价指数又称拉斯贝尔加权指数，计算期加权股价指数又称派许加权指数。
▷下列流动性覆盖率的计算公式中，正确的是（
）
A.贷款余额/存款余额x100%
B.流动性资产余额/流动性负债余额x100%
C.优质流动性资产/未来30天现金净流出量x100%
D.优质流动性资产/未来90天现金净流出量x100%
D
流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量x100%
▷目前，在我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金单位，（
）印花税。
A征收4%
B.暂不征收
C.征收1%
D.征收2%
B
目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金单位暂不征收印花税。
▷申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：
（1）具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2000万元。
（2）具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人；
具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人。
（3）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度。
（4）具有完善的业务制度。
（5）最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形。
（6）最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录。
（7）中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。
▷次级债务分为长期次级债务和短期次级债务。
证券公司借入或发行期限在1年以上（不含1年）的次级债务为长期次级债务，长期次级债务应当为定期债务；
借入或发行期限在3个月以上（含3个月）、1年以下（含1年）的次级债务为短期次级债务。
▷证券公司借入的长期次级债务应当按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。
▷美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券,把短期国库券利率称为无风险利率
▷封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年，经受益人大会通过并经监管机构同意的可以适当延长期限。
▷证券公司受期货公司委托从事IB业务，应当提供下列服务：
（1）协助办理开户手续。
（2）提供期货行情信息交易设施。
（3）中国证监会规定的其他服务。
证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。
▷狭义的外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
它必须具备三个特点：
可支付性（必须是以外国货币表示的资产）、
可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）
可兑换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）
▷10年国债期货合约实行持仓限制制度，其相关规定有
（1）合约上市首日起，持仓限额为2000手。
（2）交割月份之前的一个交易日起，持仓限额为600手。
（3）某一国债期货合约结算后单边总持仓量超过60万手的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%。
▷企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件有（）。
1.财务公司已发行，尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%。
2.财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平。
3.申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足。
▷根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：
（1）承销证券。
（2）违反规定向他人贷款或者提供担保。
（3）从事承担无限责任的投资。
（4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外。
（5）向基金管理人、基金托管人出资。
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动。
（7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
▷证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；
以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
▷商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。
▷外汇期货又称“货币期货”，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。
▷金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。
▷信用违约互换就是一方将购入的具有违约风险的债务或债券中的违约风险转嫁给第三方（保险公司）。
信用违约互换交易参考的信用工具包括按揭贷款、按揭支持证券、各国国债及公司债券或者债券组合、债券指数。
▷给予普通股股东优先认股权的目的主要有两个：
一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；
二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。
▷用于反映货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例和浮动利率债券投资情况等。
▷金融衍生工具的发展动因包括：
（1）金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
（2）20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。
（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
▷“一委一行两会”构成了中国金融业分业监管的格局。
▷金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制，它是金融市场运行的重要基础，完善的法规制度、先进的交易手段则是其顺利运行的可靠保障.
▷证券金融公司的组织形式为股份有限公司，注册资本不少于人民币60亿元，注册资本应当为实收资本，其股东应当用货币出资.
▷目前，我国证券公司监管制度包括：
对合格境外机构投资者资产规模等条件严格要求，有利于提高国内市场投资者素质和维护市场稳定。
我国对各种类型的合格境外机构投资者的资产规模等条件作出了严格要求:
资产管理机构：
经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元.
保险公司：
成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元.
证券公司：
经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元.
商业银行：
经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元.
▷从目前来看，我国银行间债券市场的清算结算机制，主要分全额双边清算和净额集中清算两种类型，前者主要采用“券款对付”的结算方式，此外还有纯券过户、见券付款（PAD）和见款付券等三种方式；
而后者采用“中央对手方”的结算方式。
在我国，中央国债公司托管的债券全部采用全额清算的结算方式，而上海清算所托管的债券可以采用两种清算结算方式.
▷风险规避有两层含义：
一是要降低损失发生的概率，这主要是采取事先控制措施；
二是要降低损失程度，这主要包括事先控制、事后补救两个方面。
▷资产支持债券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产委托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。
业务许可制度
以诚信与资质为标准的市场准入制度
分类监管制度
以净资本和流动性为核心的经营风险控制制度
合规管理制度
客户交易结算资金第三方存管制度
信息报送与披露制度等
▷政府机构直接融资的方式包括：
（1）财政资本金投入而获得的股权收益。
（2）由财政投入一些城市基础设施项目而带动外资和民营资本的投入。
（3）获得中央转贷的由中央政府发行的国内外政府债券。
（4）向世界银行、亚洲开发银行等国际和地区金融机构贷款。
（5）获得中央转贷的由中央政府向外国政府的贷款。
（6）外国政府援助赠款。
▷债券属于有价证券，主要表现为：
（1）债券反映和代表一定的价值，其本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。
（2）持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。
（3）债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。
▷风险识别的内容包括感知风险和分析风险。
▷风险控制包括事前控制、事中控制和事后控制。
事前控制主要是确定风险管理政策，包括确定风险容忍度、风险限额、风险定价和制订应急预案等。
事中控制是在风险资产的实际运作过程中采用流程、工具进行动态、实时监测和报告。
事后控制是在风险影响因素发生变化或风险发生后采取的对应措施，包括风险转移和重新调整风险限额等。
▷波动性分析的方法主要有波动率和方差、VaR。
▷Rho值是用来度量期权价格对无风险利率变动敏感性的。
Rho=期权价格变动值/无风险利率变动值。
▷资产证券化对投资者的好处有：
提供多样化的投资品种；
提供更多的合规投资；
降低资本要求，扩大投资规模。
▷信用违约互换（简称“CDS”）面临的风险主要包括：
1.定价风险
2.交易对手风险
3.流动性风险
4.法律风险
5.操作风险
▷托宾q理论：
其中q是企业市场价值与资本重置成本之比
▷按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。
▷关于企业股利分配及权益变动：
1.股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和可供分配利润采取现金分红或派息、发放新股的方式回馈股东的制度与政策。
2.分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。
3.机构投资者（非居民法人除外）由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获得现金分红时不需要缴税。
4.资本公积是在公司的生产经营之外，由资本本身及其他原因形成的股东权益收入。
▷注册会计师申请证券许可证应当符合下列条件：
（1）所在会计师事务所已取得证券许可证，或者符合《注册会计师执行证券、期货相关业务许可证管理规定》第六条所规定的条件并已提出申请。
（2）具有证券、期货相关业务资格考试合格证书。
（3）取得注册会计师证书1年以上。
（4）不超过60周岁。
（5）执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。
▷中国银行间交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。
▷中国银行主要通过票据再贴现和票据在抵押途径为商业银行充当最后贷款人。
▷按照附新股认股权和债券本身能否分开划分，附认股权证的公司债券可分为可分离型与非分离性。
▷在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向财政部等窗口递交债券发行申请。
▷佣金费用的组成部分不包括证券登记结算机构变更股权登记费。
▷在没有优先股的情况下，每股正面价值等于公司净资产/发行在外的普通股票的股数。
▷金融风险来源于风险暴露以及影响资产组合未来收益的金融变量变动的不确定性。
▷另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。
另类子公司不得向投资者募集资金开展基金业务，且不得下设任何机构。
▷市场风险具有以下特点：
（1）主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。
（2）种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的
基础性风险。
（3）常常是其他金融风险的驱动因素。
（4）相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。
▷风险是由风险因素、风险事故和损失的可能性三个要素有机构成的。
▷非保险转移是指通过订立经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。
在经济生活中，常见的非保险风险转移有租赁、互助保证、基金制度等。
保险合同属于保险转移。
▷银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。
▷在大多数国家，社保基金分为两个层次：
（1）国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金。
（2）由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
▷证券业协会在中国证监会的监督指导下，团结和依靠全体会员，切实履行“自律、服务、传导”三大职能。
▷
货币市场基金MMF
上市开放式基金LOF
场外交易市场OTC
消费者物价指数CPI
短期流动性调节工具SLO
常备借贷便利SLF
中期借贷便利MLF
抵押补充贷款PSL
临时流动性便利TLF
▷中国银行间交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。
发行债券是公司追加资金的需要，属于公司的负债，不是资本金。
发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。
而且发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份制有限公司。
▷证券登记结算公司：
有钱（2亿），有人（工作人员），有地（场所）
▷股票的特征：
参与收益，永风流。
参与性；
收益性；
永，永久性；
风，风险；
流，流动性。
最基本的特征是：
收益性。
▷股票的发行制：
审批制，核准制，注册制。
▷银行承兑汇票是商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
▷国际短期资本流动主要包括贸易资本流动、套利性资本流动、保值性资本流动和投机性资本流动。
▷一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节:
1.研究部门提供研究报告。
2.投资决策委员会决定基金总体投资计划。
3.基金经理拟订投资组合具体方案。
4.交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。
▷伦敦股票市场包括主板市场、另类投资市场、专业证券市场、专业基金市场和精英项目。
▷短期资本流动是指期限为1年或1年以下的资本跨境流动。
分为贸易性资本流动、套利性资本流动、保值性资本流动以及投机性资本流动。
▷金融危机是全部或大部分金融指标的急剧、短暂和超周期恶化，如短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数。
▷信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。
它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。
我国信托投资公司的主要业务是：
经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。
▷债券型上市公司应当满足的条件包括：
①已经公开发行公司债券；
②公司债券的期限为1年以上；
③公司债券的实际发行额不少于人民币5000万元；
④公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
▷融通货币资金是金融市场最主要、最基本的功能。
▷长期资本流动是指期限为1年以上的资本跨国流动，包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款。
▷直接融资的工具主要有：
票据、债券、股票和投资基金证券等。
▷政府直接融资的特征有：
安全性高，流通性强，收益稳定，免税待遇。
▷金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。
▷根据合约规定的履约时间的不同划分，金融期权可以分为欧式期权，美式期权和修正的美式期权。
▷从交易品种上看，人民币利率互换浮动段参考利率的选取主要有：
上海银行间同业拆放利率，七天国债回购利率，1年定期存款利率。
▷金融衍生工具从其自身的交易方法和特点可以分为：
金融远期合约，金融期货，金融期权，金融互换，结构化金融衍生工具。
金融衍生工具按照产品形态分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
▷建立了证券公司业务范围与净资本充足水平动态挂钩机制的监管制度是以净资本为核心的经营风险控制制度。
▷证券投资咨询的两种基本业务形式，即证券投资顾问业务和发布证券研究报告。
▷经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。
▷融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
▷金融期货具有四项基本功能：
套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。
▷证券登记结算采用全国集中统一管理的运营方式。
▷股份公司只能以留存收益支付红利。
▷目前我国只在卖出证券时才有零数委托。
▷开立证券账户应坚持合法性和真实性。
▷国有股权由国家股和国有法人股两部分组成。
▷会员大会是我国证券交易所的最高权力机构。
▷vaR方法可以度量不同市场中的总风险。
▷股票的清算价值是公司清算时每一份股份所代表的实际价值。
▷我国股票发行监管制度在1988年之前，采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。
▷黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心或场所。
形成于19世纪初，是最古老的金融市场。
现在，世界上已发展到40多个黄金市场，其中，伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和中国香港地区的黄金市场被称为五大国际黄金市场。
▷对于股票价格表现而言，一般一天有几个比较重要的价格：
开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价。
道氏理论认为在所有价格中，收盘价最重要。
▷流动性覆盖率和净稳定资金比例是在巴塞尔协议Ⅲ中首次提出。
▷股票的以后市值与公司权益的每股账面价值的比率是市净率。
▷发行保荐书的必备内容不包括保荐机构的基本情况。
▷迈克尔·
波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，主要包括五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方和（
）。
A.行业内潜在竞争者
B.行业内现有竞争者
C.行业外现有竞争者
D.以上各项都不对
正确答案：
解析：
迈克尔·
波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，主要包括五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方和行业内现有竞争者。
▷在发达的市场经济国家还存在第三市场和第四市场，它们实际上都是场外市场的组成部分。
第三市场是原来在交易所上市的证券移到场外进行交易形成的市场，又称为店头市场或柜台市场，是指已上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场。
第四市场是指作为机构投资者的买卖双方直接联系成交的市场。
在这种市场，一般是通过计算机通信网络如计算机终端机把会员联结起来，并在办公室内利用该网络报价，寻找买方或卖方，最后定价成交。
第四市场的运行，需要以非常发达的科技和通信手段作为基础，以高度发达的商品经济为依托。
▷非证券金融市场指的是金融市场中除了证券市场以外的市场，证券市场即狭义的资本市场（主要包括股票市场和债券市场）。
▷我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理部门规定的其他形式。
▷股票应载明的事项主要有：
公司名称、
公司成立的日期、
股票种类、
票面金额及代表的股份数、
股票的编号。
▷股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。
时间题
▷世界上最早的保险市场是1568年伦敦开设的专门提供保险交易的皇家交易所。
1771年成立的英国劳埃德保险社是世界上最大的保险市场。
▷1602年，荷兰东印度在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。
▷1944年布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。
▷1987年，我国第一家专业性证券
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