石油及制品批发行业报告Word格式文档下载.docx

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3、市场与品牌壁垒17

四、行业风险特征17

1、政策风险17

2、管理风险17

3、市场风险18

4、替代品风险18

5、环境保护风险18

五、影响行业发展的因素19

1、有利因素19

（1）国家产业政策19

（2）市场空间更广阔19

2、不利因素20

（1）资金瓶颈20

（2）信誉瓶颈20

（3）专业技术人才瓶颈20

一、行业管理与法规及政策

1、行业管理体制

主管部门包括：

商务部、国家发展和改革委员会、交通运输部水运司、海事局、国家安监总局等。

2、行业政策法规及政策

我国石化工业已经成为工业化进程的重要战略性基础产业，引领机械、交通运输、电子、建材、轻纺、农业等产业发展，是国民经济的支柱产业。

石化流通业是专为石化工业提供产品贸易、运输、仓储、配送服务的体系，是连接供应方和需求方的纽带，是国民经济运行的重要血脉，是支撑经济发展的重要力量。

国家高度重视石化流通行业的发展，制定一系列政策措施鼓励促进石化流通业。

2011年11月，工信部发布《石化和化学工业“十二五”发展规划》明确石化和化学工业是国民经济的基础产业之一和国民经济的支柱产业的重要地位。

2012年4月，工信部发布了《关于印发工业循环经济重大示范工程（第一批）的通知》（工信厅节[2012]62号），以下简称“《通知》”。

《通知》确定了第一批23项工业循环经济重大示范工程，石油行业作为工业节能和发展循环经济的重点领域，相关的重大示范工程共9项。

《通知》的出台有利于石油化工行业调整生产结构，拓展投融资渠道，推动节能环保和新工艺的研发。

2012年6月，国务院印发《“十二五”节能环保产业发展规划》（国发〔2012〕19号），指出石油化工行业将是国家推进节能环保的重点领域，其中与石油化工行业节能环保相关的具体内容包括：

推进燃油、燃气工业锅炉、窑炉蓄热式燃烧技术装备产业化；

推进煤系油母页岩等资源开发利用，提高页岩气和煤层气综合开发利用水平。

2012年6月，商务部出台《商务部关于鼓励和引导民间资本进入商贸流通领域的实施意见》（商流通发[2012]207号），该意见表示将支持民间资本有序进入国内成品油市场。

引导民间资本有序参与原油与成品油储运及零售网络建设，扶持有条件的民营企业进入成品油分销市场。

鼓励支持具备一定实力的大型民营油企通过兼并、收购、联营等方式，进一步壮大实力，建立以资产为纽带的独立石油公司或技术服务型石油公司，发展成为主业突出、市场竞争力强的大公司大集团；

支持民营油企采取多种形式获得稳定的油源、技术和管理服务。

2012年6月，国家能源局发布《关于鼓励和引导民间资本进一步扩大能源领域投资的实施意见》（国能规划〔2012〕179号），该意见鼓励民间资本参与能源项目建设和运营，完善价格支持政策为民间投资营造公平和规范的市场环境，推动民营能源企业提高发展水平。

2013年9月，李克强总理在国务院常务会议上指出：

尽快在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域向民间资本推出一批符合产业导向、有利于转型升级的项目，形成示范带动效应，并在推进结构改革中发展混合所有制经济。

中国石化销售业务重组、引入社会和民营资本实现混合所有制经营的议案》。

中石化董事会同意对中石化油品销售业务板块进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营，社会和民营资本持股比例将根据市场情况厘定。

民营资本经营方式相对灵活，政策上适当放宽石化行业民营资本限制，不仅可以使国内消费者受益，而且也是对我国石化产业生产、贸易等经营环节的有益补充。

电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域向民间资本推出一批符合产业导向、有利于转型升级的项目，形成示范带动效应，并在推进结构改革中发展混合所有制经济。

2014年1月，中国石油流通协会《石油流通领域加快改革开放》，该文件指出石油流通行业将加强对石油流通体制改革的研究，以及石油现货、期货市场发展，如何利用上海自贸区的新政策等，推动石油行业的改革开放，推进石油市场的多元化发展。

同时，要积极发展电子商务、现代物流和连锁经营等新的流通模式，加强与银行的合作，探索发展新的支付方式。

2015年2月，《国家发展改革委关于加强原油加工企业商业原油库存运行管理的指导意见》发改运行[2015]147号，建立健全多层次的石油存储体系，保障国家能源安全。

企业高于国家设计标准建设原油储存设施的，各地可通过适当方式支持企业融资。

为提高原油储存能力发行企业债券的，在同等条件下优先予以支持。

2015年5月，《国务院批转发展改革委关于2015年深化经济体制改革重点工作意见的通知》（国发〔2015〕26号），国务院同意发展改革委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，研究提出石油天然气体制改革总体方案，在全产业链各环节放宽准入。

2016年1月，《国家发展改革委关于进一步完善成品油价格形成机制有关问题的通知》发改价格[2016]64号，设定成品油价格调控下限，下限水平定为每桶40美元，即当国内成品油价格挂靠的国际市场原油价格低于每桶40美元时，国内成品油价格不再下调。

放开液化石油气出厂价格。

液化石油气出厂价格由供需双方协商确定。

二、行业概况

1、行业发展现状

石油化工领域的上游主要指原油和天然气的开采，称为勘探和生产领域。

下游领域包括石油炼厂、化工厂、石化产品的分配和销售环节，以及天然气销售企业等。

更下游的行业涉及数千种油品和化工产品，如汽油、柴油、航空燃料、取暖油、沥青、润滑剂、合成橡胶、塑料、化肥、防冻剂、杀虫剂、医药品、天然气、丙烷等。

目前公司主要从事石油化工产品的销售环节，属于下游领域。

根据中国石油集团经济技术研究院发布的2015年度《国内外油气行业发展报告》，2015年我国石油表观消费量估计为5.43亿吨，比上年增长0.25亿吨，剔除新增石油储备和库存因素，估计实际石油消费增速为4.4%，较上年增加0.7个百分点。

石油净进口量3.28亿吨，增长6.4%，增速比上年高0.6个百分点。

2015年我国石油消费持续中低速增长，对外依存度首破60%，达到60.6%。

2015年，成品油表观消费量（国家统计局口径，下同）估计为3.18亿吨，同比增长5.3%。

成品油消费呈“汽快煤高柴低”的特点。

全年汽油表观消费量为1.16亿吨，同比增长10.1%；

柴油表观消费量为1.74亿吨，同比增长0.8%；

煤油表观消费量为0.28亿吨，同比增长17.2%。

汽油成为拉动国内油品需求增长的主要驱动力。

汽油需求增速呈现中部地区低、东西部地区高的态势，柴油增速出现中部正增长、东西部负增长的分化走势。

2015年，我国成品油产量估计为3.37亿吨，同比增长6.6%，国内市场供需宽松程度加剧。

全年成品油净出口1973万吨，同比增长32.0%。

其中汽油、柴油、煤油出口占比分别为25.1%、32.2%和42.7%。

近年来，国内炼油主体多元化趋势明显，中石化、中石油市场份额连年下滑，与2010年相比，2015年中石化和中石油原油加工量占比分别下降3.7和4.3个百分点。

与之相反，行业的下游产业加油站却蓬勃发展。

油价下跌使得加油站获得了较高收益，而高利润也推升了资本进入加油站的热情。

由于低油价使得产业链利润加速从上游向下游转移，产业资本抛弃上游涌向下游的趋势也愈加明显。

与油田的亏损相反，自油价进入下降通道后，国内加油站的利润就节节攀升，成品油地板价出台后，零售利润更达到前所未有的高度。

根据安迅思数据显示，2015年零售平均利润国标0#柴油1,295元/吨，国标93#汽油1,105元/吨，调和93#汽油1,784元/吨，全国综合利润高达1,515元/吨，为2011年以来新高。

这种利润大大推升了产业资本进入零售终端的热情。

除了加油站，仓储也正在成为投资热门。

业内人士表示，油价低位为原油储备的绝佳时机，也倒逼着原油仓储设施建设进程加快，特别是当油价刚跌入低位时。

2015年初之时，一些商业储备库投建的消息不绝于耳，包括华信洋浦石油储备基地、国投孚宝一期132万方商业储备库、湛江135万方原油商业储备基地。

总的来说目前的石油化工行业有如下几个特点：

（1）石油炼制和石油化工企业的经营状况有所改善

得益于国际原油价格下跌，原料成本降低，中国石油炼制与石油化工行业经营状况有所好转。

中国石油2015年前三季度共加工原油74,170万桶，生产汽、柴、煤油6,880万吨，同比增长1.2%；

中国石化前三季度炼油加工量同比增长1.4%，成品油产量同比增长2.9%，实现经营效益149.05亿元，同比增长4.3%。

由于国际油价低，原料成本下降，石油化工产品竞争力提高，企业普遍扭亏为盈。

（2）原油进口费用减少

油价降低，中国原油进口花费明显减少。

2015年前9个月，中国进口原油均价为每吨368美元，比2014年每吨744美元的均价降低了50.6%。

2015年前8个月，中国共进口原油22,067万吨，同比增长9.8%，进口总额为946.3亿美元，同比下降39.8%；

进口成品油2,049万吨，同比上升4.1%，进口总额为102.8亿美元，同比下降35.5%。

（3）天然气与管道企业近期有喜，远期有忧

2015年上半年中国提高了天然气价格，天然气和管道企业因此前三季度实现利润253.84亿元，同比增长174.9%。

在中国一次能源消费结构中，在未来一个相当长的时间里，还应继续提高天然气所占的比重。

中国天然气供应主要来自三个渠道：

陆海自采天然气（含常规、非常规气）、进口管道气和进口LNG。

目前这三类气源的产能都没有得到充分的利用，均处在资源结构矛盾突出，需要通过调整消费结构、开发市场来发挥产业价值链作用的关键阶段。

受低油价的影响，全球天然气市场低迷，LNG价格大幅下跌。

中国是亚太地区最大的天然气消费国，本应受益，但由于国内价格机制不完善，消费结构不合理，结果天然气消费增速与市场价格同步下降。

2000年，中国天然气消费量为245亿立方米，2013年上升到1,705亿立方米，年均增速达16.1%，2014年增速下降到8.6%，2015年前9个月累计增速仅为2.5%，中国天然气市场已开始由供应驱动型向需求推动型转化，已对天然气上游供应端造成巨大的压力，2015年中国天然气消费量为1,920亿立方米，至少供应过剩100亿立方米，现有气田建成的产能无法充分发挥作用。

如何做好市场规划，合理调整价格，提高天然气的市场竞争力，是中国发展天然气产业面临的一个重大课题。

（4）油气生产企业遭受重创，关联服务产业受到拖累

2014年以来，为应对低油价的挑战，中国油气生产企业采取措施降本增效，油气产量保持弱增长的态势，稳中略有上升，产量的增速抵不过油价的减速，加之桶油成本高，油气生产企业现金流量急剧减少，经营效益指标大幅下滑。

2015年前三季度，中国石油生产原油72,290万桶，同比增长3.3%；

中国石化老油田产量与2014年基本持平，涪陵页岩气开发和元坝天然气产能建设稳步推进，产量略有增长；

中国海洋石油总公司油气（当量）增产达8,330万桶，同比上升28.3%，表现比较突出。

与此同时，石油生产商产品出厂价格总水平同比下降27.5%，三季度跌幅比二季度扩大4.9%，导致企业销售收入大幅下降，利润同比大幅下降，上半年中国石油、中国石化、中国海油三大石油公司的利润率同比分别下降62%、22%、56%。

进入下半年以来，形势更为严峻，三季度石油产业主营业务销售收入为9,707.5亿元，同比下降19.3%；

利润总额为385.6亿元，同比下降60.2%，降幅比二季度增加了34个百分点；

石油行业销售利润增长4.0%，比二季度下降了4.1个百分点，低于全部工业销售平均利润率；

上缴税金1,690.7亿元，同比增长2.6%，增速比二季度下降13.2个百分点。

企业亏损面有所扩大，三季度行业亏损114.4亿元，同比上升80.8%；

亏损面达32.9%，比2014年同期增加了13个百分点。

与此同时，三季度中国进出口总额为480亿美元，同比下降30.3%。

固定资产投资继续下降，三季度石油产业固定资产投资总额为1,761.2亿元，同比下降13.9个百分点。

勘探开发投入减少，拖累油气工程技术服务业务急剧萎缩，40%的钻井队闲置，石油装备制造产能严重过剩，其他与油气工程技术服务相关的企业受到拖累，承包不到足够的工作量，被迫停工歇业，步入“寒冬”。

随着国际原油价格大幅下挫，中国油气企业各项经营指标不同程度下滑，产业发展方式、企业管理机制等方面存在的弊端随之暴露，鉴于国际原油市场持续疲软的态势还将延续，如果不抓住有利时机，通过深化改革加速转型升级，油气企业整体增长乏力的局面将难以改变。

中国油气企业存在的主要问题是：

市场化水平低，经营理念落后，现行管理体制和运行机制不适应风云变幻的市场，企业抗风险能力差；

总资产规模大、投资增量快，结构性产能过剩短期内难以消化，历史包袱沉重，资本增值能力弱；

管理粗放，浪费严重，综合成本高，企业经营利润低；

创新机制不健全，创新动力不足，缺少特色技术，新技术的比较优势不明显，核心竞争力不强；

企业文化建设滞后，软实力不足，品牌形象与国际一流大石油公司比还有较大差距，企业知名度高但社会美誉度低。

2、行业发展趋势

根据2015年度《国内外油气行业发展报告》的预测，2016年中国石油需求继续平稳增长，三大油品供应过剩加剧，净出口将突破2,500万吨，中国成品油需求增长继续呈现“汽快煤高柴低”的特征。

价格下调和环保趋严将拉动天然气需求增速回升，天然气在一次能源消费结构中所占比重达到6.4%。

2016年LNG长贸协议陆续进入窗口期，资源增量将超过700万吨，资源过剩问题突出，国内储气调峰能力不足，夏季限产、冬季限供的问题仍可能发生。

2016年作为“十三五”起步之年，油气行业及石油公司面对新起点、新格局、新挑战，将在低油价改革中前行；

世界石油市场宽松局面难以短期缓解，世界天然气市场供需宽松程度进一步加剧，国际油价和气价保持低位徘徊，炼油毛利有望保持较高水平，市场上原油过剩转变为成品油过剩。

石化企业要积极应对产能过剩的挑战。

2014年以来，国际经济艰难复苏，国内经济下行压力持续增大，石化产品市场的需求增速进一步萎缩，产品价格下降，利润水平大幅下滑。

在重点监测的188种产品中，价格同比下降的有144种，占76.6%。

2014年全国石化行业总利润为7911亿元，同比下降8.1%，是近年来降幅最大的一年，其中炼油行业下降69.6%，氮肥行业下降196%，磷肥行业下降18%，合成材料下降22.2%。

困扰石化行业发展的突出问题是产能过剩，消费放缓。

2015年，行业经营下行压力继续加大，传统石化产品需求增速继续降低，投资增长放缓。

近年来，石化企业结构调整力度加大，产能过剩矛盾开始呈现积极变化，磷铵、纯碱、氯碱，氮肥、醋酸等行业产能过剩程度与2014年基本相当，但PTA、氟化氢、有机硅单体、合成橡胶等行业的产能过剩还会有所加剧。

未来的发展趋势主要有：

注重产业长期发展

由于我国石油化工产业已进入产能过剩阶段，在国家政策的支持下，合理安排产能和产业布局，改善产品结构，提升技术水平。

在下游产业中，高度重视高端石化产品的发展如合成纤维、特种合成橡胶、精细化学品等。

技术创新方面，鼓励企业技术规模化和集成化。

节能减排方面，提高企业能源利用效率，将污染物排放和能源消耗指标作为淘汰落后产能的重要指标。

产业结构方面，促进石化企业兼并重组，建立上下游协作的产业组织体系。

（2）化解产能过剩，提高能源利用效率

我国石化产业一方面面临产能过剩，另一方面高技术含量、高附加值的化工产品却严重依赖进口，产业结构性矛盾明显，如聚氯乙烯产能过剩，专门针对下游加工企业生产的专用树脂较少，下游企业依赖进口。

针对产能过剩，政府已制定了发展规划。

在实践过程中，完善行业准入条件，强化环保、安全、节能等指标约束，创造公平的市场机制实现优胜劣汰。

在严格的要求下，石化企业将会重视自主创新能力，发展技术含量高的产品并积极拓展国内外市场，以提高自身实力防止被淘汰。

（3）绿色低碳，发展循环经济

石油产业链上的企业应采用节能环保装备和技术，减少废水、固定废物、大气污染物等的排放。

下游煤化工、农药、燃料等污染物排放量较大的行业要重点治理，减少重金属排放，提高矿产资源的综合利用和废弃物的再利用。

如石化企业提高综合利用炼油乙烯副产资源的能力，化肥企业推广清洁节能生产工艺，精细化工企业采取新技术提高对农药、染料等污染物的处理，提高低品位矿产资源综合利用水平。

（4）企业兼并重组加快，产业结构调整升级

“十二五”期间，政府已出台一系列的政策鼓励社会资本进入石油行业，通过兼并重组提高产业集中度，鼓励石化企业合作，整合上下游资源。

大型石化企业之间将会形成更多的战略合作，建设具有国际竞争力的产业群，同时也能提高企业的抗风险能力。

民营石化企业也将联手国外公司拓展海外油气业务，实现“走出去”策略，同时民营石化企业在资金和技术实力满足的情况下也可以从布局全产业链，如石油销售和物流、石油储存、石化下游产品生产等。

石油及制品批发行业具有规模效应，随着业务链条的扩展、服务能力的全面提升，一些具备资金优势、技术优势的大规模供应商将脱颖而出。

这些企业凭借业务优势、资金优势以及前期积累的上下游资源，加上对市场变化的灵敏反映，将会迅速做大做强，扩大市场占有率。

随着行业的洗牌，负债率较高、客户资质差的公司则可能面对开工不足、财务成本高昂的困境。

同时随着行业内企业间的并购加速，在当前行业周期处于低谷、并购成本较低的形势下，大公司并购重组、整合产业链、提升行业集中度的态势将越来越明显。

面对机遇与挑战，石化企业消化产能过剩的措施主要有以下几点：

第一，拉动市场需求，防止需求惯性下滑。

化解过剩产能，重点要解决需求不足的挑战，必须千方百计开拓市场、拉动需求、创新需求。

针对基础化学原料、农用化学品、合成橡胶及制品、成品油等传统市场，要挖掘需求潜力。

同时，要把握需求变化，加强对纺织、轻工、房地产、交通运输等下游项目的有效供给，努力扩大国内市场。

第二，积极扩大出口，鼓励优势产品参与国际市场竞争。

扩大外部市场对消化过剩产能有重要的现实意义。

要推动外贸转型升级，进一步扩大合成橡胶、氯碱、化肥、纯碱、合成纤维的出口份额。

结合实施“一带一路”战略，加强境外合作，提升国际竞争力。

第三，提升企业创新能力和管理水平。

狠抓降本增效，以降低系统成本为目标，全方位开展对标挖潜活动，增强企业的盈利能力。

通过自主创新，提高产品技术含量和附加值，增强企业的核心竞争能力。

第四，加快淘汰落后产能，建立优胜劣汰的市场机制，完善相应人员的安置保障体系建设，加快落后产能退出的步伐。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

行业内主要产品的销售多以大宗交易为主，因此导致资金的流动性较大，如果没有足够的自有资金和流动资金加以支撑，企业可能无法长时间生存，更谈不上发展。

此外，由于行业企业数量众多，且小规模的企业也较多，使得通过扩大规模、集中化经营变得更为重要，而新进入的企业则不具备这样的条件，这也在无形中增加了进入壁垒。

2、营销服务壁垒

行业具有较大的同质性，行业内企业数量众多且销售产品差异化不大，但由于销售半径的影响，客户多呈现区域性，再加上企业本身经营过程中积累的客户资源，这些客户与公司往往具有较大的默契，在价格、采购数量方面具有良好的合作基础，这使得新进入的企业雪上加霜。

3、市场与品牌壁垒

品牌作为一个企业的无形资产，可以给企业带来巨大的价值，但也需要通过长时间的积累。

客户在选择石化产品贸易企业时，最重要的是信赖，如果一旦交货出现问题，极易造成大量商品供给不及时。

因此，大型客户在选择石化产品销售供应商时，往往是经过严格的审核，并尽可能选择具有丰富行业经验和长期合作关系的企业。

这使得一般的企业在初创期很难获得大客户的认可。

四、行业风险特征

1、政策风险

成品油属于许可经营，需要取得商务部颁发的《成品油批发经营批准证书》、安监部门的《危险化学品经营许可证》。

成品油运输需要取得交通部门颁发的《运输许可证》。

如果未来国家产业政策发生变化，成品油不再实施许可经营，将会对公司经营产生影响。

2、管理风险

成品油及其他化工品仓储和运输涉及安全和环保管理，该类产品大都具有易燃、易爆、有毒和腐蚀性等特性，对于高安全、高效率、高管理的要求更有甚于其它行业，必须使用特定的专门设备运输和存储。

如果未做好设备维护或者违规操作，有可能会造成危险品安全事故，造成人员、财产的损失和对环境的严重影响。

3、市场风险

全球能源市场波动风险加剧。

在能源资源供给长期偏紧的背景下，国际能源价格总体呈现上涨态势。

金融资本投机形成“投机溢价”，国际局势动荡形成“安全溢价”，生态环境标准提高形成“环境溢价”，能源价格将长期高位震荡。

发达国家能源需求增长减弱，已形成适应较高能源成本的经济结构，并将继续掌控世界能源资源和市场主导权，能源市场波动将主要给发展中国家带来风险和压力。

4、替代品风险

能源科技创新和结构调整步伐加快。

国际金融危机以来，世界主要国家竞相加大能源科技研发投入，着力突破节能、低碳、储能、智能等关键技术，加快发展战略性新兴产业，抢占新一轮全球能源变革和经济科技竞争的制高点。

高效、清洁、低碳已经成为世界能源发展的主流方向，非化石能源和天然气在能源结构中的比重越来越大，世界能源将逐步跨入石油、天然气、煤炭、可再生能源和核能并驾齐驱的新时代。

5、环境保护风险

围绕气候变化的博弈错综复杂。

气候变化已成为涉及各国核心利益的重大全球性问题，围绕排放权和发展权的谈判博弈日趋激烈。

发达国家一方面利用自身技术和资本优势加快发展节能、新能源、低碳等新兴产业，推行碳排放交易，强化其经济竞争优势；

另一方面，通过设置碳关税、“环境标准”等贸易壁垒，进一步挤压发展中国家发展空间。

我国作为最大的发展中国家，面临温室气体减排和低碳技术产业竞争的双重挑战。

五、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家产业政策

从我国成品油市场发展特征看，相当长一段时间内国有企业占据主导地位，民营企业在夹缝中求生存是整个市场主要特征。

从最新的政策看，未来石油流通行业将充分发挥市场配置资源的基础性作用，打破垄断局面，放宽市场准入界线和范围，促进市场主体的多元化，并且面向市场优胜劣汰，由市场来决定企业的生存，这种新的混合制经营会给市场带来更多的机会和趋于公平的竞争。

（2）市场空间更广阔

石油、煤炭和天然气等能源需求持续增大未来二三十年内世界和我国的能源生产（供应）结构和消费（需求）结构不会发生根本性的改变，化石能源（包括石油、煤炭和天然气）仍将长期成为人类的主要能源，并且随着世界和我国经济的进一步发展、人类活动能力和范围的增强，人们对化石能源（石油、煤炭、天然气）的需求量将稳步增加，全球石油化工行业将继续保持长期、稳定的发展。

同时，在以市场和资源为导向的驱动下，全球石油化工行业正逐渐向以中国为代表的发展中国家转移，有力推动了我国石油化工行业进一步的技术升级改造和产业结构优化。

我国石油化工行业长期稳定的发展和世界石油化工产业格局的变化所带来的一系列石化产能扩建项目、技术改造项目及其相关配套工程建