基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1628篇Word下载.docx

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1628篇Word下载.docx

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（）下列对于收益率曲线的说法中，正确的是3.

Ⅰ收益率曲线是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来

Ⅱ上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低．而长期债券收益率较高

Ⅲ反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

Ⅳ水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率不相等

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

第8章>

利率的期限结构和信用利差的概念和应用

水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。

掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;

4.（）是指在一定的持有期给定的置信水平下，利率和汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金寸头和资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

A、风险价值

B、风险敞口

C、信用风险

D、利率风险

A

风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

5.根据以下（）情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。

Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合（资产）的市场价值等于未来的支出（负债）的现值

Ⅱ资产凸性高于债券的凸性

Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加

Ⅳ凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大．

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

债券久期的概念、计算方法和应用

只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。

而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。

因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。

掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用；

6.下列对正态分布的说法中，正确的是（）。

Ⅰ正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低

Ⅱ正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线

Ⅲ正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏

Ⅳ正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

第4节>

正态分布的特征

D

正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低

正态分布密度函数是一条光滑的钟形曲线

正态分布距离均值越近的地方数值越集中，而在离均值较远的地方数值则很稀疏

正态分布密度函数越“瘦”，正态分布集中在均值附近的程度越大

了解正态分布的特征；

7.最基本的资本结构是（）的比例。

Ⅰ债权资本

Ⅱ股权资本

Ⅲ基金资本

Ⅳ权益资本

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅳ

第7章>

第1节>

资本结构的定义

最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。

8.（）运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。

A、简单收益率

B、几何平均收益率

C、总收益率

D、算术平均收益率

第15章>

衡量绝对收益的主要指标的定义和计算方法

几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。

掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法；

9.利率互换的形式有（）。

A、息票互换和币种互换

B、息票互换和基础互换

C、基础互换和交叉互换

D、币种互换和交叉互换

第9章>

利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式

利率互换有两种形式：

①息票互换，即固定利率对浮动利率的互换；

②基础互换，即双方以不同参照利率互换利息支付，如美国优惠利率对LIBOR。

考点

互换合约的类型

（）以下关于信息比率说法中，正确的有10.

Ⅰ信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益

Ⅱ信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益

Ⅲ信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益

Ⅳ信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标

风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用

信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。

信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用；

11.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在（）。

A、3%-5%

B、3%-8%

C、5%-10%

D、10%-15%

期货和远期的市场作用

保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%-10%，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

期货合约概述

（）利润表的基本结构是12.

A、收入-成本=利润

B、收入-成本-费用=利润

C、收入-成本+费用=利润

D、收入-费用=利润

资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用

利润表由三个主要部分构成：

第一部分是营业收入；

第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；

第三部分是利润。

即：

收入-成本-费用=利润

掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息；

13.假设某基金第一年的收益率为30％，第二年的收益率为-30％，则该基金的算术平均收益率和几何收益率分别为（）。

A、0，-4．6％

B、0．0

C、0，30％

D、30％，-4．6％

算术平均收益率==[30%+（-30%）]/2=0，

几何收益率==[（1+30%）（1-30%）]1/2-1≈-4．6％

14.市现率可用于评价股票的（）和（）。

A、价格水平，收益水平

B、收益水平，风险水平

C、价格水平，风险水平

D、收入水平，风险水平

内在估值法与相对估值法的区别

选项C正确：

市现率可用于评价股票的价格水平和风险水平。

考点．

市现率模型

15.终值是（）。

A、货币的未来价值

B、期权的时间价值

C、期货的未来价值

D、负债时间价值

货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响

终值是货币的未来价值。

掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和Fv的概念、计算和应用：

16.企业价值倍数中，企业价值的计算公式是（）。

A、企业价值=市值+总负债

B、企业价值=市值+总现金

C、企业价值=市值+总负债+总现金

D、企业价值=市值+净负债

相对价值法

企业价值=市值+（总负债-总现金）=市值+净负债

理解内在估值法与相对估值法的区别；

17.依据（）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。

A、贴现现金流

B、自由现金流

C、成本重置

D、风险中性定价

DCF估值法的概念和应用

：

【解析】．

根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。

故A正确。

债券的估值方法

18.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的（）。

A、同方向增减

B、反方向增减

C、先增后减

D、先减后增

债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别

债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：

（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。

（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；

19.数据分布越散，则（）。

Ⅰ波动性越强

Ⅱ波动性越弱

Ⅲ不可预测性越强

Ⅳ不可预测性越弱

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅳ

方差和标准差的概念、计算和应用

数据分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。

知识点：

了解方差和标准差的概念、计算和应用；

20.筹资活动产生的现金流反映的是企业（）筹集资金状况。

A、长期资本

B、短期资本

C、股份资本

D、资产总额

利润和现金流的概念和应用

筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本（股票和债券、贷款等）筹集资金状况。

掌握利润和现金流的概念和应用；

21.下列有关投资者需求中流动性要求的说法，正确的是（）。

Ⅰ流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度

Ⅱ流动性和收益之间往往呈现正向关系

Ⅲ为非预期变现需求做出预防性安排，有必要在投资组合中配置一定比例的流动性强的资产

Ⅳ流动性和税收政策直接影响投资者的风险承受能力

第11章>

不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点

Ⅱ项说法错误，流动性和收益之间往往呈现反向关系。

Ⅳ项说法错误，流动性和投资期限直接影响投资者的风险承受能力，进而限制了投资者的风险目标和收益目标。

掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容：

22.在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（）。

A、均值

B、不确定

、无区别C．

D、中位数

随机变量概念及其分布、概率密度函数*

与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

随机变量的数字特征和描述性统计量

23.

如果X为离散型随机变量，那以下说法错误的是（）。

A、X最多可能取n个值x1，X2，…，xn

B、所有概率的总和为

C、无法列出X取每个特定值的概率

D、记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率

如果X是离散型的，X最多可能取n个值x1，X2，…，xn，并且记Pi=P{X=xi}是X取xi的概率，所有概率的总和所以是可以列出X取每个特定值的概率。

因此选项C错误。

随机变量

24.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。

A、在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

B、在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

C、在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元

D、在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

C项正确，风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。

由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元，故应选择C选项。

风险价值

25.在市场经济条件下，价格是根据市场（）状况形成的。

A、需求

B、供给

C、供求

D、均衡

在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。

期货市场的基本功能；

26.资产负债表报告了企业在（）的资产、负债和所有者权益的状况。

A、某一时期

B、某一时段

C、某一时点

D、某一时刻

资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或年末。

27.对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会（）加权平均到期时间。

A、增加

B、缩短

C、不变

D、不影响

点击展开答案与解析>

对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

掌握债券久期（麦考利久期和修正久期）的概念、计算方法和应用：

28.现值是指（）货币金额的现在价值。

A、过去

B、现在

C、将来

D、不确定

PV和FV的概念、计算和应用

现值即现在值，是指将来货币金额的现在价值。

掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用：

29.下列选项中，不属于资产项目的是（）。

A、货币资金

B、应收票据

C、无形资产

D、资本公积

资产、负债和权益的概念和应用

资产项目包括货币资金、应收账款、应收票据、存货、固定资产、无形资产、长期股权投资等。

资本公积属于资产负债表中的所有者权益项目，所有者权益项目还包括盈余公积、未分配利润、其他所有者权益。

30.当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的（）相较于债券价格的比率。

A、本金

B、现金收入

、本利和C．

D、利差

到期收益率和当期收益率与债券价格的关系

当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

掌握到期收益率和当期收益率与债券价格的关系；

31.最小方差前沿是指（）。

A、可行集最左边的点连在一起形成的一条曲线

B、可行集最右边的点连在一起形成的一条线

C、可行集所有点围成的一个区域

D、一些点的集合

第12章>

有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念

只有可行集最左边的点是有效的，右边所有的点都是无效的。

如果把最左边的点都连在一起形成一条曲线，这条曲线称为最小方差前沿。

理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念；

32.（）是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。

A、预算赤字

B、通货膨胀

C、失业率

D、汇率

基本面分析

失业率是评价一个国家或地区失业状况的主要指标，它测度了经济运行中生产能力极限的运用程度。

33.净现金流（NCF）等于（）。

A、NCF=CFO+CFI+CFF

NCF=CFO+CFI-CFF

、B．

C、NCF=CFO-CFI-CFF

D、NCF=CFI-CO-CFF

三部分现金流加总则得到净现金流（netcashflow，NCF），其公式为：

NCF=CFO+CFI+CFF

34.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的（）。

A、系统性风险

B、非系统性风险

C、方差

D、总风险

系统性风险和非系统性风险的概念

资产在市场均衡状态下的收益率取决于该资产或资产组合的系统性风险，而不是由方差衡量的总风险。

掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义；

35.利率互换合约，是同种货币资金的（）种类利率之间的交换合约，一般（）本金。

A、不同；

不伴随

B、不同；

伴随

C、相同；

D、相同；

互换合约的概念

利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。

理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；

36.（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

、互换合约A．

B、利率互换

C、货币互换

D、信用违约互换

答案是C选项，货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

37.确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑（）因素。

Ⅰ合约标的资产的市场规模

Ⅱ交易者的资金规模

Ⅲ投资者的信用额度

Ⅳ期货交易所会员结构

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

确定期货合约交易单位的大小，主要应该考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及这种标的资产现货交易习惯等因素。

理解期货合约的概念；

38.（）是金融市场中的基本利率，常用St表示。

A、到期利率

B、远期利率

C、贴现利率

D、即期利率

即期利率和远期利率的概念和应用>

节3第>

章6：

第【知识点】．

即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。

利率和本金都是在时间t支付的；

远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率；

贴现利率,是指金融机构将所持有的已贴现票据向央行办理再贴现所采用的利率。

即期利率

39.（）被认为最精确贴近的计算VaR值方法。

A、