开山股份度财务分析报告Word文件下载.docx

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2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，开山股份2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及货币资金，各项分别占比为39.71%，34.04%和21.75%。

2019年开山股份流动资产构成情况

货币资金

61,046

21.75%

100,605

32.10%

86,371

30.27%

应收票据及应收账款

95,554

34.04%

99,952

31.90%

97,584

34.20%

应收票据

38,142

13.59%

43,099

13.75%

37,961

13.30%

应收账款

57,411

20.45%

56,853

18.14%

59,622

20.89%

预付款项

6,815

2.43%

4,422

1.41%

3,237

1.13%

其他应收款

2,756

0.98%

2,484

0.79%

3,534

1.24%

其中:

应收利息

0.00%

104

0.04%

存货

111,471

39.71%

101,880

32.51%

87,816

30.78%

其他流动资产

3,076

1.10%

4,032

1.29%

6,801

2.38%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，开山股份2019年的非流动资产主要包括在建工程、固定资产以及无形资产，各项分别占比为46.64%，39.34%和4.70%。

2019年开山股份非流动资产构成情况

长期股权投资

7,986

1.49%

7,257

1.63%

6,490

2.07%

固定资产

210,292

39.34%

97,460

21.90%

79,422

25.38%

在建工程

249,278

46.64%

280,116

62.93%

164,419

52.53%

无形资产

25,114

4.70%

23,799

5.35%

22,563

7.21%

商誉

22,217

4.16%

24,014

5.40%

25,607

8.18%

递延所得税资产

9,936

1.86%

8,806

1.98%

6,004

1.92%

其他非流动资产

9,675

1.81%

3,652

0.82%

8,469

2.71%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

开山股份2019年年总负债金额为4,562,563,534.58元，所有者权益总额为3,589,659,713.02元，其中资本金为858,000,000.0元，资产负债率为55.97%，在负债中，流动负债为2,725,315,227.8元；

占负债和所有者权益总额的33.43%，非流动负债为1,837,248,306.78元，占负债和所有者权益总额的22.54%。

2019年开山股份负债和所有者权益构成情况

负债和所有者权益（或股东权益）总计

流动负债合计

272,531

33.43%

264,885

34.92%

198,018

33.10%

非流动负债合计

183,724

22.54%

142,533

18.79%

62,178

10.39%

所有者权益（或股东权益）合计

358,965

44.03%

351,066

46.29%

338,127

56.51%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，开山股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为54.23%，26.26%和26.26%。

2019年开山股份流动负债构成情况

短期借款

147,782

54.23%

90,170

89,546

45.22%

应付票据及应付账款

71,561

26.26%

81,592

41.20%

应付账款

预收款项

28,002

10.27%

25,993

9.81%

12,802

6.47%

应付职工薪酬

2,992

2,602

2,465

1.25%

应交税费

2,782

1.02%

3,397

1.28%

7,149

3.61%

其他应付款

3,951

1.45%

139,926

52.83%

4,461

2.25%

应付利息

100

0.05%

应付股利

69

一年内到期的非流动负债

15,458

5.67%

2,796

1.06%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，开山股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为96.03%，1.85%和1.65%。

2019年开山股份非流动负债构成情况

长期借款

176,426

96.03%

135,783

95.26%

55,766

89.69%

长期应付款

3,393

1.85%

3,112

2.18%

3,296

5.30%

预计负债

281

0.15%

260

0.18%

192

0.31%

递延收益

3,033

1.65%

3,376

2.37%

递延所得税负债

590

0.32%

其他非流动负债

3,115

5.01%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年开山股份的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为41.52%，26.01%和23.90%。

所有者权益构成情况

实收资本（或股本）

85,800

23.90%

24.44%

资本公积

149,047

41.52%

150,093

42.75%

150,566

44.53%

其他综合收益

9,718

7,185

2.05%

-3,102

-0.92%

盈余公积

21,740

6.06%

19,126

5.45%

17,019

5.03%

未分配利润

93,356

26.01%

89,236

25.42%

87,846

25.98%

少数股东权益

-697

-0.19%

-375

-0.11%

-2

-0.00%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年开山股份的净利润为152,960,732.79元，与2018年的118,571,350.46元相比上升了29.00%。

2015-2019年开山股份净利润变动趋势

年份

同比增长率（%）

2015

17,849

2016

10,090

-43.47%

2017

10,428

3.35%

2018

11,857

13.70%

2019

15,296

29.00%

2.3.2营业利润分析

2019年开山股份的营业利润为187,158,852.86元，与2018年的162,873,115.39元相比上升了14.91%。

2015-2019年开山股份营业利润变动趋势

22,136

11,161

-49.58%

13,174

18.04%

16,287

23.63%

18,715

14.91%

2.3.3利润总额分析

2019年开山股份的利润总额为186,237,649.82元，与2018年的157,470,057.93元相比上升了18.27%。

2015-2019年开山股份利润总额变动趋势

22,471

12,997

-42.16%

13,103

15,747

20.17%

18,623

18.27%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年开山股份的成本费用总额为2,421,122,547.07元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为77.28%，11.08%和5.75%。

2019年开山股份成本费用构成

成本及费用总额

-242,112

-242,957

-207,507

营业成本

-187,107

77.28%

-192,754

79.34%

-163,043

78.57%

税金及附加

-1,423

0.59%

-1,941

0.80%

-1,860

0.90%

销售费用

-13,931

5.75%

-12,182

-10,579

5.10%

管理费用

-26,822

11.08%

-25,520

10.50%

-30,018

14.47%

研发费用

-8,696

3.59%

-9,201

3.79%

财务费用

-4,130

1.71%

-1,356

0.56%

-2,005

0.97%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年开山股份的经营现金流量净额为29,025,965.84元，与2018年的142,231,147.79元相比下降了79.59%；

投资活动现金流净额为-739,417,881.75元；

筹资活动现金流净额为389,921,123.44元。

2015-2019年开山股份经营、投资及筹资活动现金流净额

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

1,442

-17,249

-21,413

8,166

-42,483

4,033

17,832

-96,247

39,460

14,223

-137,616

133,692

2,902

-73,941

38,992

2.4.2现金流入结构分析

2019年开山股份现金流入总金额为5,021,796,602.72元，其中经营活动现金流入为3,285,636,920.84元，占现金流入总额的65.43%；

投资活动现金流入为4,926,663.16元，占现金流入总额的0.10%；

筹资活动现金流入为1,731,233,018.72元，占现金流入总额的34.47%。

2019年开山股份现金流入构成

现金流入总额

502,179

591,293

364,990

经营活动现金流入小计

328,563

65.43%

326,136

55.16%

250,063

68.51%

投资活动现金流入小计

492

0.10%

13,066

2.21%

1,061

0.29%

筹资活动现金流入小计

173,123

34.47%

252,090

42.63%

113,865

31.20%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,955,204,305.07元,占经营活动现金流入小计的89.94%;

收到的税费返还为27,953,732.53元,占经营活动现金流入小计的0.85%;

收到其他与经营活动有关的现金为302,478,883.24元,占经营活动现金流入小计的9.21%。

2019年开山股份经营活动现金流入构成

销售商品/提供劳务收到的现金

295,520

89.94%

306,314

93.92%

243,524

97.39%

收到的税费返还

2,795

0.85%

8,834

1,208

0.48%

收到其他与经营活动有关的现金

30,247

9.21%

10,987

3.37%

5,329

2.13%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为4,926,663.16元,占投资活动现金流入小计的100.0%。

2019年开山股份投资活动现金流入构成

金额（元万）

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

431

3.30%

611

57.63%

收到其他与投资活动有关的现金

12,635

96.70%

450

42.37%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,731,233,018.72元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。

2019年开山股份筹资活动现金流入构成

取得借款收到的现金

239,334

94.94%

111,055

97.53%

收到其他与筹资活动有关的现金

12,756

5.06%

2,810

2.47%

2.4.3现金流出结构分析

2019年开山股份现金流出总额为5,342,267,395.19元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,256,610,955.0元,占现金流出总额的60.96%;

投资活动现金流出小计为744,344,544.91元,占现金流出总额的13.93%;

筹资活动现金流出小计为1,341,311,895.28元,占现金流出总额的25.11%。

2019年开山股份现金流出构成

现金流出总额

-534,226

-580,994

-403,945

经营活动现金流出小计

-325,661

60.96%

-311,913

53.69%

-232,230

57.49%

投资活动现金流出小计

-74,434

13.93%

-150,683

25.94%

-97,309

24.09%

筹资活动现金流出小计

-134,131

25.11%

-118,397

20.38%

-74,405

18.42%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,220,665,552.37元,占经营活动现金流出小计的68.19%;

支付给职工以及为职工支付的现金为539,267,979.89元,占经营活动现金流出小计的16.56%;

支付的各项税费为129,454,610.05元,占经营活动现金流出小计的3.98%;

支付其他与经营活动有关的现金为367,222,812.69元,占经营活动现金流出小计的11.28%。

2019年开山股份经营活动现金流出构成

购买商品/接受劳务支付的现金

-222,066

68.19%

-205,519

65.89%

-153,345

66.03%

支付给职工以及为职工支付的现金

-53,926

16.56%

-52,958

16.98%

-39,793

17.14%

支付的各项税费

-12,945

3.98%

-20,188

-12,855

5.54%

支付其他与经营活动有关的现金

-36,722

11.28%

-33,248

10.66%

-26,236

11.30%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为744,344,544.91元,占投资活动现金流出小计的100.0%。

2019年开山股份投资活动现金流出构成

购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金

-138,183

91.70%

-93,407

95.99%

投资支付的现