电动物流车行业分析报告Word文档格式.docx
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图5：
近年社零中餐饮收入总额保持增长7
图6：
近年规模以上快递业务量保持高速增长7
图7：
《货运车辆》调查城内物流企业单日累计运距情况8
图8：
第九批免税目录中电动物流车型的续驶里程情况8
图9：
新能源汽车租赁模式产生逻辑12
图10：
电动物流车租赁的典型运营模式14
图11：
电动物流车时租和长租流程14
图12：
电池厂商参与租赁的模式16
图13：
图14：
斑马快跑目前的自建商用车队17
图15：
运创租车匹配货主-司机需求、并提供物流车租赁的运营模式17
图16：
运创租车的司机租车流程18
图17：
当前电动物流车下游细分市场占比20
图18：
五款城市物流车的典型样式22
图19：
2014-2016年电动专用车月度销量（辆）23
图20：
不同替代车型的市场占比26
图21：
第一至八批免税目录中电动物流车在电池/整车质量比中的分布30
图22：
免税目录各批次电动物流车吨百公里电耗低于11kWh的车型数30
图23：
2015年电动专用车销量前十的车企及销量（辆）35
图24：
2016年1-11月电动专用车销量前十的车企及销量（辆）35
图25：
2015-2016年各类电池在电动物流车上的装载比例（2016年为GGII预计）39
图26：
陕西通家的电牛二号40
图27：
重庆瑞驰的几款畅销电动物流车41
图28：
东风汽车公司当前生产电动物流车的主力子公司42
图29：
江淮汽车的帅铃K系纯电动轻卡43
图30：
中植汽车电动物流车产品44
图31：
北汽威旺307EV44
图32：
上汽大通EV8045
图33：
国宏汽车的GT14（左）和GV4（右）45
图34：
捷泰新能源的两款电动物流车46
表1：
不同公路物流所用车型及用车特征5
表2：
三类城市物流的主要运输物品6
表3：
电动物流车和传统物流车在城市物流使用中的对比8
表4：
电动物流车和传统物流车的成本比较9
表5：
电动物流车和传统物流车的成本估算的关键假设10
表6：
较早尝试新能源汽车租赁的国内案例11
表7：
部分电动物流车租赁公司旗下车型进展11
表8：
地补申请受限的个人或企业购买使用电动物流车的三种模式13
表9：
租用电动物流车和购买燃油物流车的成本比较（以地上铁租车为例）13
表10：
电动物流车租赁的典型类型及价格14
表11：
租赁模式盈利性分析15
表12：
租赁模式盈利性分析中对车辆的假设15
表13：
部分电动物流车租赁公司的股东背景16
表14：
不同用户的不同性质对市场启动时点有影响19
表15：
部分车厂2016年的产品投放计划，地域性明显19
表16：
城市物流车用户分析20
表17：
潜在替代车型的用车、市场特征分析21
表18：
2016年以来电动物流车市场进展23
表19：
2020年电动物流车市场估算25
表20：
2020年电动物流车销售总额估算26
表21：
激励电动物流车发展的中央级政策27
表22：
电动物流车产业相关政策体系27
表23：
新能源汽车准入管理规定前后主要异同（20160812征求意见稿vs20071017正式稿）28
表24：
申报新推广目录对专用车、货车的能耗要求29
表25：
最新新能源货车/专用车分档累计补贴方案31
表26：
现行电动物流车地方补贴、推广或其它政策32
表27：
2015-2016电动专用车市场车企销量排名变化情况35
表28：
2015-2016年销量前十典型中小型和大型电动物流车厂的比较36
表29：
部分公司电动专用车型入选各目录数量（包括底盘）36
表30：
部分畅销/车厂主打电动物流车型37
表31：
电动物流车企电池和电机供应商38
表32：
东风汽车股份有限公司电动物流车合作进展42
表33：
电动物流车相关上市公司（2016年为WIND一致预期，市值和PE按2016/12/30收盘价计算）.47
1.电动物流车开启城市物流新篇章
电动物流车主要用于城市物流，包括网点、配送站之间的城内支线物流和“最后一公里”的城内派送线物流，将替代这两类线路中大量使用的轻微卡、轻微客以及部分A级以下MPV。
电动物流车产业将得益于城市物流需求增长以及在物流车中渗透率的持续提升：
1）由于电商范围扩张和网购模式的变化，快递业务量预计未来仍将延续高增长，支撑城市物流保持旺盛需求；
2）由于补贴和较低的用电成本，电动物流车相较于燃油物流车具有显著的成本优势，补贴退坡不改成本优势地位。
1.1.电动物流车将替代城市物流所用的轻微卡、轻微客等车型
电动物流车主要指用于城市物流的电动专用车和货车。
虽然部分电动轻客也可用于城市物流，2015年之后因补贴力度下降、三元电池在客车领域禁用，车厂倾向于将类似车型申报为专用车。
因此电动物流车主要指：
1）用于运输的电动专用车：
一般被申报为电动厢式运输车、电动仓栅式运输车、电动邮政车、电动流动服务车等。
其它特殊用途的电动专用车，如洗扫车、垃圾车、囚车等，2015年因运输类专用车销量猛增，其销量仅占电动专用车的8%；
2）电动载货车。
电动物流车将替代城市物流中的轻微卡、轻微客等车型。
公路货运物流包括城际干线、城内支线和城内派送线三类，后两类被合称为城市物流。
电动物流车最适用于城市物流中的轻卡、微卡、轻客、微客以及A级以下MPV的使用场景。
电动物流车未来可能打入客货两用车型市场。
面包车和A0级MPV在小企业、个体户中有广泛市场，主要因为它们即可载货又可载人。
电动物流车有同样特点。
在监管政策未发生重大变化的前提下，电动物流车未来可进入客货两用车型的市场。
不同公路物流所用车型及用车特征
公路物流类型主要车型用车特征是否为电动物流车替代对象
城际干线重卡城市间的长距离运输；
否
中卡
网点到用户、商家之间的运输；
对车辆运距、动力性能、载重能力要求相对低。
城内支线
对车辆动力性能、载重能力要求高。
城内派送线
三轮网点到用户、商家之间的小规模运输；
两轮要求车辆尺寸小，行驶灵活，价格便宜。
城际干线物流用车
城内支线、派送线物流用车
1.2.城市物流需求将持续增长
社零总额增长显示城市物流需求稳定增长。
城市配送量一般可以社零总额为基础进行线性计算而得。
社零总额近年大致呈稳定增长趋势，且政府和城镇居民有扩大内生消费规模的动力和潜力，总体上城市物流的需求基础较牢固。
近年城镇社零总额保持增长
社会消费品零售总额（万亿元，LHS）
同比增速（%，RHS）
15
25%
1220%
915%
610%
35%
00%
城市物流的三个子类别中，传统商贸、食品食材物流较稳定。
城市物流主要运送家庭日常消费品，可分为快递、传统商贸和食品食材物流。
近年来商贸、食品食材总体较稳定。
三类城市物流的主要运输物品
城市物流主要类型主要运输物品典型公司
快递物流居民网购件快递、邮政
传统商贸物流超市、商场的批发零售货物沃尔玛、宜家、建材城等
食品食材物流瓜果蔬菜、冷冻食品等菜市场、水果店、餐馆等
20%
2.0
同比增速（%，RHS
）
12
16%
1.6
9
12%
1.2
6
8%
0.8
3
4%
0.4
0%
0.0
快递业务量近年上升迅速，预计未来仍将延续增势，成为城市物流需求的重要支撑。
快递业务主要由网购组成，“三通一达”70%的快件是网购件。
近年网购出现“日常化、多品种、多批次、目的地分散”的特征。
电商的兴起和这种网购模式的变化导致物流模式从“少品种、大批量、少批次、长周期”向“多品种、小批量、多批次、短周期”转变，产生更多物流需求。
这些特征未来仍将延续并强化，进而带动行业对城市物流车的需求。
近年规模以上快递业务量保持高速增长
140
120
100
80
60
40
20
规模以上快递业务量（亿件，LHS）
70%
60%
50%
40%
30%
10%
近年社零中商品零售总额保持增长
社会消费品零售总额:
商品零售（万亿元，LHS）
近年社零中餐饮收入总额保持增长
餐饮收入（万亿元，LHS）
1.3.电动物流车专为城市物流而生
电动物流车续驶里程有保证：
1）根据《货运车辆》统计，城市物流用车单日运距70%在200km以下，44%在120km以下。
一般150km-200km的续航里程即可满足城市配送运输需求。
物流车车企也反映，一般会将行驶半径在100km的车做成电动车。
2）第九批免税目录中，94%的电动物流车续航里程都在150km以上，67%在200km以上，34%在250km以上。
即使考虑满载时续航里程打折、少部分企业虚标里程，主流电动物流车基本都能满足用户对续驶里程的不同需求。
《货运车辆》调查城内物流企业单日累计运距情况
第九批免税目录中电动物流车型的续驶里程情况
企业占比
70%的物流企业单日运距在
200km以下
15%
5%
-
80100
--
200
300
车型数
94%的车型续航里程在150km以上，67%在200km以上
180
160
50
150
250
350
400
单日配送累计运距（km）
续航里程区间（km）
电动物流车充电地点较固定，对充电基建的依赖度相对低。
城市物流路线相对固定，又由
于续航里程能覆盖日行驶路程，电动物流车一般不需要在外寻找充电设施，每晚在配送中心、网点充电即可。
城市物流对车辆的动力性能要求不高。
市内行驶速度一般不高，除偶尔上高速需要80km/h
以上的时速，一般都在其下，因此电动物流车的动力性能也不需要特别拔萃。
相对于货车，轻微卡型电动物流车更加安静，驾驶体验更好。
传统货车行驶过程中噪音巨大，电动物流车则安静很多，驾驶体验会得到大幅提升。
电动物流车和传统物流车在城市物流使用中的对比
传统物流车
电动物流车
用户需求
是否为相对优势
备注
未来能否成为优势
低购置成本
●
单价很低
不加补贴一般在传统车的3倍以上
能，依靠三电成本下降
低使用成本
燃料成本低
低综合成本
电动物流车综合成本优势明显
不因能源问题耽误运输
加油方便、快速
一般晚上充电足够白天运输使用；
但晚上也有业务则需要两车轮班，不时仍有途中快充的需求
否，追齐仍需电池、充电技术提升
质量可靠
部分供应商的电池、电机等技术并不成熟，部分车企质量把关不严格（如涉水性能差等）
能，通过技术提高和优胜劣汰
维修便捷
车辆结构相对复杂
车辆结构和零部件相对简单，国家要求
提供不低于5年或20万公里的质保
动力性能好
●对电池、电机要求高
能
城区通行
●部分地方政府会给予通行便利
车辆形象
●与新能源、环保沾边
1.4.电动经济性彰显成本优势
由于补贴和低电费，电动物流车的成本优势非常明显。
无论是一般购买者主要考虑的“购买+燃料+电池置换”成本，还是全生命周期成本，电动物流车的优势都很明显。
根据我们的估算，和同载重燃油车相比，电动物流车能节约14%-22%的全生命周期成本。
如果不考虑更换电池，或电池单价在5年后降幅巨大，电动物流车的省钱效应将更显著（34%+）。
（车厂根据新补贴方案的新定价还没有出，但基本会保持用户终端到手价不变，因此依旧以2016年定价方案、1,800元/kWh的国补标准以及1:
1的地补标准来测算。
即便考虑补贴退坡，终端用户的成本优势依然不改。
目前电动物流车厂的定价策略是保持终端用户到手价大致不变，上升的成本在供应链和车厂间分摊。
因此随补贴退坡，电池价格逐渐下降，用户的用车成本优势大致是不变的。
电动物流车和传统物流车的成本比较
载重<
1T
1T<
2T
2T<
载重
纯电动
燃油
扬子江蓝电
V1
福田伽图
T3
福田欧马可
BEV
江铃凯锐
800
东风凯普特青岛解放
EV龙V中卡
车型参数
载重（T）
0.71
0.74
1.56
1.54
3.67
3.78
续航里程（km）
电池容量（kWh）
32.00
83.00
75.25
市区工况电油耗（kWh（L）/100km）
7
30
11
13
购置费用
车价（万元）
19.00
4.36
40.00
12.18
27.00
10.90
购置税（万元）
0.37
1.04
0.93
车牌费用（万元）
0.20
国家补贴（万元）
5.76
14.94
13.55
地方补贴（万元）
总补贴（万元）
11.40
24.00
16.20
购车实付款（万元）
7.80
4.93
13.42
11.00
12.03
燃料成本（万元/年）
0.42
1.98
0.84
3.18
1.40
3.63
维修保养（万元/年）
0.18
0.35
保险费用（万元/年）
0.70
0.65
其他费用（万元/年）
0.40
电池价格（万元）
3.84
9.96
9.03
电池寿命（年）
报废补贴（万元）
0.90
购买+燃料+电池置换成本（万元）
15.01
20.78
32.89
38.89
31.25
41.04
电动车成本节省金额（万元）
5.78
5.99
9.79
电动车成本节省百分比（%）
27.80%
15.41%
23.86%
全生命周期使用成本（万元）
24.31
31.08
42.19
49.19
40.55
51.34
6.78
6.99
10.79
21.81%
14.22%
21.02%
不换电池情况下全生命周期成本（万元）
20.47
32.23
31.52
10.62
16.95
19.82
34.16%
34.47%
38.61%
电动物流车和传统物流车的成本估算的关键假设
参数
假设
国补
0.18万元/Kwh
地补
与国补为1：
1，补贴总额上限为整车价格的
日均行驶里程
170km
年运营天数
300天
油价
柴油5.47元/L
汽油5.95元/L
电价
0.55元/kWh
考虑经营性集中供电、夜间执行谷时电价等因素。
电池单价
0.12万元/kWh
假设值为5年后价格；
5年内质保，5年后车主须自行换电池。
维修费
电动车为传统车的50%
车辆使用年限
8年
创新物流方式，分享经济收益
新能源汽车并非成熟产品，租赁服务可以进一步匹配车厂与用户的不同需求，以此做大终端市场，并重新分配新能源汽车所带来的成本效益和补贴收益。
电动物流车的租赁需求更强，主要因为1）物流行业本身有提升效率的需求，2）部分省市个人和没有运输资质的企业较难申请电动物流车的地方补贴，租赁是他们享受补贴和电动经济效益的最合理方式。
2.1.新能源汽车租赁运营市场再添新贵
租赁模式在新能源汽车市场已如火如荼。
新能源汽车租赁自2010年从乘用车市场开始，目前已在全国发展出多家租赁公司，以乘用车和公交大巴为主，成为新能源汽车推广商业模式中最重要的环节之一。
较早尝试新能源汽车租赁的国内案例
城市
租赁公司
租赁模式
租赁车型
租赁方式、价格
北京
绿狗租车
分时
北汽系列、比亚迪E6、华晨宝马之诺、晨风E30
30元/小时、晚上（18:
00-08:
00）99元/14小时。
华晨宝马
长租
之诺1E
每日400元，三年长租每月7400元。
北汽新能源、富士康
北汽EV150
30元/小时、159元/天、99元/晚（20:
00）。
工信部、北汽、庞大
北汽系
经济性159元/天、商务型239元/天。
上海
上海国际汽车城
荣威E50等
前30分钟15元、之后0.5元/分钟，最高180/天。
上汽、一嗨
荣威E50、荣威550plug-in
租期2天，89元/天，手续费20元，不限公里数，超时费
用40元/小时。
深圳
金钱潮
江淮IEV4
第一小时20元，后增加一小时增加6元。
成都
建国汽车、吉利汽车
吉利熊猫
每天最低13元。
杭州
吉利、康迪
康迪小电跑
每小时20元。
时空电动汽车
年租
众泰时空E20
租一年1588元/月，租两年1488元/月，租三年1288元/月。
康迪电动汽车
团租
100辆起租，租期3年，交3675元保险和1000元押金。
金华
金华雷多克
月租
众泰V10EV物流车
每月1500元/辆，同时还有多种租赁套餐供客户选择，且免费提供送车、换车业务等服务。
芜湖奇瑞汽车分时租赁奇瑞S15等日间租赁5元/小时，晚间租赁20元/晚；
日间租赁每小时
超过10公里后按每公里0.5元加收，晚间租赁超过30公
里后按每公里0.5元加收。
南昌
知豆
租期1-5年实施递减价格。
电动物流车的租赁运营启动于2015年。
2015年随新补贴政策出台，电动物流车销售
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