电动物流车行业分析报告Word文档格式.docx

1、图 5：近年社零中餐饮收入总额保持增长 7图 6：近年规模以上快递业务量保持高速增长 7图 7：货运车辆调查城内物流企业单日累计运距情况 8图 8：第九批免税目录中电动物流车型的续驶里程情况 8图 9：新能源汽车租赁模式产生逻辑 12图 10：电动物流车租赁的典型运营模式 14图 11：电动物流车时租和长租流程 14图 12：电池厂商参与租赁的模式 16图 13：图 14：斑马快跑目前的自建商用车队 17图 15：运创租车匹配货主-司机需求、并提供物流车租赁的运营模式 17图 16：运创租车的司机租车流程 18图 17：当前电动物流车下游细分市场占比 20图 18：五款城市物流车的典型样式 2

2、2图 19：2014-2016 年电动专用车月度销量（辆） 23图 20：不同替代车型的市场占比 26图 21：第一至八批免税目录中电动物流车在电池/整车质量比中的分布 30图 22：免税目录各批次电动物流车吨百公里电耗低于 11kWh 的车型数 30图 23：2015 年电动专用车销量前十的车企及销量（辆） 35图 24：2016 年 1-11 月电动专用车销量前十的车企及销量（辆） 35图 25：2015-2016 年各类电池在电动物流车上的装载比例（2016 年为 GGII 预计） 39图 26：陕西通家的电牛二号 40图 27：重庆瑞驰的几款畅销电动物流车 41图 28：东风汽车公司当

3、前生产电动物流车的主力子公司 42图 29：江淮汽车的帅铃 K 系纯电动轻卡 43图 30：中植汽车电动物流车产品 44图 31：北汽威旺 307EV 44图 32：上汽大通 EV80 45图 33：国宏汽车的 GT14（左）和 GV4（右） 45图 34：捷泰新能源的两款电动物流车 46表 1：不同公路物流所用车型及用车特征 5表 2：三类城市物流的主要运输物品 6表 3：电动物流车和传统物流车在城市物流使用中的对比 8表 4：电动物流车和传统物流车的成本比较 9表 5：电动物流车和传统物流车的成本估算的关键假设 10表 6：较早尝试新能源汽车租赁的国内案例 11表 7：部分电动物流车租赁公

4、司旗下车型进展 11表 8：地补申请受限的个人或企业购买使用电动物流车的三种模式 13表 9：租用电动物流车和购买燃油物流车的成本比较（以地上铁租车为例） 13表 10：电动物流车租赁的典型类型及价格 14表 11：租赁模式盈利性分析 15表 12：租赁模式盈利性分析中对车辆的假设 15表 13：部分电动物流车租赁公司的股东背景 16表 14：不同用户的不同性质对市场启动时点有影响 19表 15：部分车厂 2016 年的产品投放计划，地域性明显 19表 16：城市物流车用户分析 20表 17：潜在替代车型的用车、市场特征分析 21表 18：2016 年以来电动物流车市场进展 23表 19：20

5、20 年电动物流车市场估算 25表 20：2020 年电动物流车销售总额估算 26表 21：激励电动物流车发展的中央级政策 27表 22：电动物流车产业相关政策体系 27表 23：新能源汽车准入管理规定前后主要异同（20160812 征求意见稿 vs 20071017 正式 稿） 28表 24：申报新推广目录对专用车、货车的能耗要求 29表 25：最新新能源货车/专用车分档累计补贴方案 31表 26：现行电动物流车地方补贴、推广或其它政策 32表 27：2015-2016 电动专用车市场车企销量排名变化情况 35表 28：2015-2016 年销量前十典型中小型和大型电动物流车厂的比较 36表

6、 29：部分公司电动专用车型入选各目录数量（包括底盘） 36表 30：部分畅销/车厂主打电动物流车型 37表 31：电动物流车企电池和电机供应商 38表 32：东风汽车股份有限公司电动物流车合作进展 42表 33：电动物流车相关上市公司（2016 年为 WIND 一致预期，市值和 PE 按 2016/12/30收盘价计算）.471. 电动物流车开启城市物流新篇章电动物流车主要用于城市物流，包括网点、配送站之间的城内支线物流和“最后一公里” 的城内派送线物流，将替代这两类线路中大量使用的轻微卡、轻微客以及部分 A 级以下 MPV。电动物流车产业将得益于城市物流需求增长以及在物流车中渗透率的持续提

7、升：1） 由于电商范围扩张和网购模式的变化，快递业务量预计未来仍将延续高增长，支撑城市物 流保持旺盛需求；2）由于补贴和较低的用电成本，电动物流车相较于燃油物流车具有显 著的成本优势，补贴退坡不改成本优势地位。1.1. 电动物流车将替代城市物流所用的轻微卡、轻微客等车型电动物流车主要指用于城市物流的电动专用车和货车。虽然部分电动轻客也可用于城市物 流，2015 年之后因补贴力度下降、三元电池在客车领域禁用，车厂倾向于将类似车型申报 为专用车。因此电动物流车主要指：1） 用于运输的电动专用车：一般被申报为电动厢式运输车、电动仓栅式运输车、电动邮 政车、电动流动服务车等。其它特殊用途的电动专用车，

8、如洗扫车、垃圾车、囚车等，2015 年因运输类专用车销量猛增，其销量仅占电动专用车的 8%；2） 电动载货车。电动物流车将替代城市物流中的轻微卡、轻微客等车型。公路货运物流包括城际干线、城 内支线和城内派送线三类，后两类被合称为城市物流。电动物流车最适用于城市物流中的 轻卡、微卡、轻客、微客以及 A 级以下 MPV 的使用场景。电动物流车未来可能打入客货两用车型市场。面包车和 A0 级 MPV 在小企业、个体户中有 广泛市场，主要因为它们即可载货又可载人。电动物流车有同样特点。在监管政策未发生 重大变化的前提下，电动物流车未来可进入客货两用车型的市场。不同公路物流所用车型及用车特征公路物流类型

9、 主要车型 用车特征 是否为电动物流车替代对象城际干线 重卡 城市间的长距离运输； 否中卡网点到用户、商家之间的运输；对车辆运距、动力性能、载重能力要求相对低。城内支线对车辆动力性能、载重能力要求高。城内派送线三轮 网点到用户、商家之间的小规模运输；两轮 要求车辆尺寸小，行驶灵活，价格便宜。城际干线物流用车城内支线、派送线物流用车 1.2. 城市物流需求将持续增长社零总额增长显示城市物流需求稳定增长。城市配送量一般可以社零总额为基础进行线性 计算而得。社零总额近年大致呈稳定增长趋势，且政府和城镇居民有扩大内生消费规模的 动力和潜力，总体上城市物流的需求基础较牢固。近年城镇社零总额保持增长社会消

10、费品零售总额（万亿元，LHS） 同比增速（%，RHS）1525%12 20%9 15%6 10%3 5%0 0%城市物流的三个子类别中，传统商贸、食品食材物流较稳定。城市物流主要运送家庭日常 消费品，可分为快递、传统商贸和食品食材物流。近年来商贸、食品食材总体较稳定。三类城市物流的主要运输物品城市物流主要类型 主要运输物品 典型公司快递物流 居民网购件 快递、邮政传统商贸物流 超市、商场的批发零售货物 沃尔玛、宜家、建材城等食品食材物流 瓜果蔬菜、冷冻食品等 菜市场、水果店、餐馆等20%2.0同比增速（%，RHS）1216%1.6912%1.268%0.834%0.40%0.0快递业务量近年上

11、升迅速，预计未来仍将延续增势，成为城市物流需求的重要支撑。快递 业务主要由网购组成，“三通一达”70%的快件是网购件。近年网购出现“日常化、多品种、 多批次、目的地分散”的特征。电商的兴起和这种网购模式的变化导致物流模式从“少品 种、大批量、少批次、长周期”向“多品种、小批量、多批次、短周期”转变，产生更多 物流需求。这些特征未来仍将延续并强化，进而带动行业对城市物流车的需求。近年规模以上快递业务量保持高速增长14012010080604020规模以上快递业务量（亿件，LHS） 70%60%50%40%30%10%近年社零中商品零售总额保持增长社会消费品零售总额:商品零售（万亿元，LHS）近年

12、社零中餐饮收入总额保持增长餐饮收入（万亿元，LHS）1.3. 电动物流车专为城市物流而生电动物流车续驶里程有保证：1） 根据货运车辆统计，城市物流用车单日运距 70%在 200km 以下，44%在 120km 以 下。一般 150km-200km 的续航里程即可满足城市配送运输需求。物流车车企也反映，一 般会将行驶半径在 100km 的车做成电动车。2） 第九批免税目录中，94%的电动物流车续航里程都在 150km 以上，67%在 200km 以上，34%在 250km 以上。即使考虑满载时续航里程打折、少部分企业虚标里程，主流电动物流 车基本都能满足用户对续驶里程的不同需求。货运车辆调查城内

13、物流企业单日累计运距情况第九批免税目录中电动物流车型的续驶里程情况企业占比70%的物流企业单日运距在200km以下15%5%-80 100- -200300车型数94%的车型续航里程在150km 以上，67%在200km以上18016050150250350400单日配送累计运距（km）续航里程区间（km）电动物流车充电地点较固定，对充电基建的依赖度相对低。城市物流路线相对固定，又由于续航里程能覆盖日行驶路程，电动物流车一般不需要在外寻找充电设施，每晚在配送中 心、网点充电即可。城市物流对车辆的动力性能要求不高。市内行驶速度一般不高，除偶尔上高速需要 80km/h以上的时速，一般都在其下，因此

14、电动物流车的动力性能也不需要特别拔萃。相对于货车，轻微卡型电动物流车更加安静，驾驶体验更好。传统货车行驶过程中噪音巨 大，电动物流车则安静很多，驾驶体验会得到大幅提升。电动物流车和传统物流车在城市物流使用中的对比传统物流车电动物流车用户需求是否为 相对优势备注未来能否成为优势低购置成本单价很低不加补贴一般在传统车的 3 倍以上能，依靠三电成本下降低使用成本燃料成本低低综合成本电动物流车综合成本优势明显不因能源问 题耽误运输加油方便、快速一般晚上充电足够白天运输使用；但晚 上也有业务则需要两车轮班，不时仍有 途中快充的需求否，追齐仍需电池、充 电技术提升质量可靠部分供应商的电池、电机等技术并不成

15、 熟，部分车企质量把关不严格（如涉水 性能差等）能，通过技术提高和优 胜劣汰维修便捷车辆结构相对 复杂车辆结构和零部件相对简单，国家要求提供不低于 5 年或 20 万公里的质保动力性能好 对电池、电机要求高能城区通行 部分地方政府会给予通行便利车辆形象 与新能源、环保沾边1.4. 电动经济性彰显成本优势由于补贴和低电费，电动物流车的成本优势非常明显。无论是一般购买者主要考虑的“购 买+燃料+电池置换”成本，还是全生命周期成本，电动物流车的优势都很明显。根据我们 的估算，和同载重燃油车相比，电动物流车能节约 14%-22%的全生命周期成本。如果不考 虑更换电池，或电池单价在 5 年后降幅巨大，电

16、动物流车的省钱效应将更显著（34%+）。（车厂根据新补贴方案的新定价还没有出，但基本会保持用户终端到手价不变，因此依旧 以 2016 年定价方案、1,800 元/kWh 的国补标准以及 1:1 的地补标准来测算。即便考虑补贴退坡，终端用户的成本优势依然不改。目前电动物流车厂的定价策略是保持 终端用户到手价大致不变，上升的成本在供应链和车厂间分摊。因此随补贴退坡，电池价 格逐渐下降，用户的用车成本优势大致是不变的。电动物流车和传统物流车的成本比较载重1T1T2T2T载重纯电动燃油扬子江蓝电V1福田伽图T3福田欧马可BEV江铃凯锐800东风凯普特 青岛解放EV 龙 V 中卡车型参数载重（T）0.7

17、10.741.561.543.673.78续航里程（km）电池容量（kWh）32.0083.0075.25市区工况电油耗（kWh（L）/100km）7301113购置费用车价（万元）19.004.3640.0012.1827.0010.90购置税（万元）0.371.040.93车牌费用（万元）0.20国家补贴（万元）5.7614.9413.55地方补贴（万元）总补贴（万元）11.4024.0016.20购车实付款（万元）7.804.9313.4211.0012.03燃料成本（万元/年）0.421.980.843.181.403.63维修保养（万元/年）0.180.35保险费用（万元/年）0.7

18、00.65其他费用（万元/年）0.40电池价格（万元）3.849.969.03电池寿命（年）报废补贴（万元）0.90购买+燃料+电池置换成本（万元）15.0120.7832.8938.8931.2541.04电动车成本节省金额（万元）5.785.999.79电动车成本节省百分比（%）27.80%15.41%23.86%全生命周期使用成本（万元）24.3131.0842.1949.1940.5551.346.786.9910.7921.81%14.22%21.02%不换电池情况下全生命周期成本（万元）20.4732.2331.5210.6216.9519.8234.16%34.47%38.61%

19、电动物流车和传统物流车的成本估算的关键假设参数假设国补0.18 万元/Kwh地补与国补为 1：1，补贴总额上限为整车价格的日均行驶里程170km年运营天数300 天油价柴油 5.47 元/L汽油 5.95 元/L电价0.55 元/kWh考虑经营性集中供电、夜间执行谷时电价等因素。电池单价0.12 万元/kWh假设值为 5 年后价格；5 年内质保，5 年后车主须自行换电池。维修费电动车为传统车的 50%车辆使用年限8 年创新物流方式，分享经济收益新能源汽车并非成熟产品，租赁服务可以进一步匹配车厂与用户的不同需求，以此做大终 端市场，并重新分配新能源汽车所带来的成本效益和补贴收益。电动物流车的租赁

20、需求更 强，主要因为 1）物流行业本身有提升效率的需求，2）部分省市个人和没有运输资质的企 业较难申请电动物流车的地方补贴，租赁是他们享受补贴和电动经济效益的最合理方式。2.1. 新能源汽车租赁运营市场再添新贵租赁模式在新能源汽车市场已如火如荼。新能源汽车租赁自 2010 年从乘用车市场开始， 目前已在全国发展出多家租赁公司，以乘用车和公交大巴为主，成为新能源汽车推广商业 模式中最重要的环节之一。较早尝试新能源汽车租赁的国内案例城市租赁公司租赁模式租赁车型租赁方式、价格北京绿狗租车分时北汽系列、比亚迪 E6、华晨宝马之诺、 晨风 E3030 元/小时、晚上（18:00-08:00）99 元/1

21、4 小时。华晨宝马长租之诺 1E每日 400 元，三年长租每月 7400 元。北汽新能源、富士康北汽 EV15030 元/小时、159 元/天、99 元/晚（20:00）。工信部、北汽、庞大北汽系经济性 159 元/天、商务型 239 元/天。上海上海国际汽车城荣威 E50 等前 30 分钟 15 元、之后 0.5 元/分钟，最高 180/天。上汽、一嗨荣威 E50、荣威 550plug-in租期 2 天，89 元/天，手续费 20 元，不限公里数，超时费用 40 元/小时。深圳金钱潮江淮 IEV4第一小时 20 元，后增加一小时增加 6 元。成都建国汽车、吉利汽车吉利熊猫每天最低 13 元。

22、杭州吉利、康迪康迪小电跑每小时 20 元。时空电动汽车年租众泰时空 E20租一年 1588 元/月，租两年 1488 元/月，租三年 1288 元/ 月。康迪电动汽车团租100 辆起租，租期 3 年，交 3675 元保险和 1000 元押金。金华金华雷多克月租众泰 V10EV 物流车每月 1500 元/辆，同时还有多种租赁套餐供客户选择，且 免费提供送车、换车业务等服务。芜湖 奇瑞汽车 分时租赁 奇瑞 S15 等 日间租赁 5 元/小时，晚间租赁 20 元/晚；日间租赁每小时超过 10 公里后按每公里 0.5 元加收，晚间租赁超过 30 公里后按每公里 0.5 元加收。南昌知豆租期 1-5 年实施递减价格。电动物流车的租赁运营启动于 2015 年。2015 年随新补贴政策出台，电动物流车销售