完整版基金从业资格考试题库五文档格式.docx
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A、[10%]
B、[20%]
C、[50%]
D、[49%]
【专家解析】目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%。
7、以下关于基金资产估值的表述，正确的是（）。
A、对渡动性差的证券估值需注意“滥估”问题
B、海外基金的估值频率最长为每周估值一次
C、为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法
D、基金资产估值的责任人是基金托管人
【专家解析】海外的基金多数也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每月估值一次。
我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。
估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法．
8、证券交易所总经理由（）任免。
A、国务院
B、国务院证券监督管理机构
C、股东大会
D、理事会
B
【专家解析】证券交易所总经理由国务院证券监督管理机构任免。
9、（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构。
A、投资部
B、研究部
C、交易部
D、投资决策委员会
【专家解析】投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构，由各个基金公司自行设立，是非常设的议事机构。
10、UCITS三号指令通过后，下列不属于UCITS基金的业务范围的是（）。
A、核心业务的投资咨询
B、基金管理服务
C、为个人或机构提供投资组合管理服务
D、基金保管
【专家解析】三号指令允许UCITS基金的管理公司在提供基金管理服务之外，可同时为个人或机构提供投资组合管理服务，以及作为非核心业务的投资咨询、基金保管和行政事务管理服务。
11、利润表是（）报表。
A、静态
B、动态
C、长期
D、短期
【专家解析】利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
12、下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。
A、在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
B、在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
C、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
D、在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有其收益率
【专家解析】在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
13、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。
A、1；
5
B、5；
10
C、2；
D、5；
50
【专家解析】QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
14、下列税目中，应缴纳个人所得税的是（）。
A、个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
B、个人投资者从基金分配中取得的收入
C、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入
D、个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
【专家解析】个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。
15、依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响（）小数点后第4位的，应采用待摊或预提的方法。
A、基金资产净值
B、基金份额净值
C、基金所有者权益
D、基金资产总值
【专家解析】按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第4位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。
16、《证券监管目标和原则》和《集合投资实业监管原则》是由（）发布。
A、国际金融协会
B、国际基金业协会
C、中国证监会
D、国际证监会组织
【专家解析】国际基金组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。
为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，其于1998年9月发布了《证券监管目标和原则》，1994年发布了《集合投资实业监管原则》。
17、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。
A、平均值
B、最大值
C、最小值
D、中间值
【专家解析】随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。
18、下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是（）。
A、在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
B、P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
C、P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发
D、EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值
【专家解析】P/E是从股东的角度出发，而EV/EBITDA是从全体投资人的角度出发。
19、（）是一种最简单的衍生品合约。
A、远期合约
B、互换合约
C、期货合约
D、期权合约
【专家解析】远期合约是一种最简单的衍生品合约。
20、下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。
A、净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
B、由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
C、影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
D、净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润
【专家解析】净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；
净资产收益率低则相反。
21、下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。
A、信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小
B、对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
C、信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响
D、从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标
【专家解析】信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。
22、下列选项中说法错误的是（）。
A、利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位
B、按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率
C、实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率
D、通常所说的年利率都是指实际利率
【专家解析】通常所说的年利率都是指名义利率。
23、目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分（）基金投资者对此并不太敏感。
A、股票类
B、债券类
C、货币市场
D、以上都不是
【专家解析】目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按净值的一定比例计提支付的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分股票类基金投资者对此并不太敏感。
24、下列关于具体投资品种估值方法错误的是（）。
A、交易所上市股票和权证以开盘价估值
B、上市债券以收盘净价估值
C、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值
D、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值
【专家解析】交易所上市股票和权证以收盘价估值。
25、下列（）不是基金的主要利润来源。
A、利息收入
B、投资收益
C、资本公积
D、其他收入
【专家解析】利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。
26、中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（）
A、[30%]
B、[40%]
D、[80%]
【专家解析】中期票据采用注册发行，最大注册额度不翅过企业净资产的40%
27、（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
A、破产清算
B、买壳上市或借壳上市
C、管理层回购
D、二次出售
【专家解析】管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。
优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
28、短期融资券的交易品种不包括（）。
A、3个月
B、9个月
C、2年
D、6个月
【专家解析】短期融资券的期限不超过1年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。
29、基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期（）。
A、成本
B、损益
C、收入
D、收益
【专家解析】基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。
基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。
30、在基金投资管理领域中，我们经常应用（）来作为评价基金经理业绩的基准。
A、高位数
B、分位数
C、中位数
D、标准差
【专家解析】在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。
31、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
A、1993年
B、1995年
C、1997年
D、1999年
【专家解析】CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
32、申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于（）元人民币。
A、2亿
B、3亿
C、5亿
D、20亿
【专家解析】申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于2亿元人民币。
33、下列不属于系统性风险特点的是（）。
A、大多数资产价格变动方向往往是相同的
B、无法通过分散化投资来回避
C、可以通过分散化投资来回避
D、由同一个因素导致大部分资产的价格变动
【专家解析】系统性风险具有以下几个特点：
由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。
34、AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
35、目前我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。
A、[1%]
B、[1.5%]
C、[2%]
D、[2.5%]
【专家解析】目前我国股票基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费用。
36、（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。
A、标准普尔指数
B、日经指数
C、金融时报股价指数
D、道琼斯工业平均指数
【专家解析】道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。
37、下列属于UCITS基金投资品种的是（）。
A、银行存款
B、指数基金
C、货币市场工具
D、以上都正确
【专家解析】UCITS新增的投资品种包括货币市场工具、其他投资基金、银行存款、金融衍生工具和指数基金等。
38、目前，银行间债券市场现券交易的结算日有（）和（）两种，其中对T为交易达成日。
A、T+1，T+3
B、T+0，T+1
C、T+3，T+5
D、T+2，T+3
【专家解析】目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种，其中T为交易达成日。
39、下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是（）。
A、具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名
B、具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名
C、具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D、最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
【专家解析】最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
40、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。
A、[5%]
B、[3%]
D、[8%]
【专家解析】总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5%+3%=8%。
41、（）是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
A、成交量加权平均价格算法
B、时间加权平均价格算法
C、跟量算法
D、执行偏差算法
【专家解析】成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
42、申请人申请QFII主体资格，需（）未受到监管机构的重大处罚。
A、1年
B、2年
C、3年
D、5年
【专家解析】申请人申请QFII主体资格，需3年未受到监管机构的重大处罚。
43、2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金（）发行。
A、工银瑞信全球
B、上投摩根亚太优势
C、华安国际配置基金
D、广发亚太精选
【专家解析】2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金——华安国际配置基金发行，初始额度为5亿美元。
44、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。
A、即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率
B、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
C、远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同
D、远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
【专家解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。
45、有关现金流量表叙述不正确的有（）。
A、现金流量表的编制基础是权责发生制
B、现金流量表的编制基础是收付实现制
C、现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
D、通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
【专家解析】现金流量表的编制基础是权责发生制。
46、在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定渐变程序后，就可以直接销售的基金是（）。
A、QFII
B、QDII
C、沪港通
D、基金互认
【专家解析】基金互认，是指在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定渐变程序后，就可以直接销售的基金。
47、国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个（）的功能性渠道。
A、相互协助机制
B、早期预警机制
C、临时性事务
D、风险预警机制
【专家解析】国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个早期预警机制的功能性渠道。
48、下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。
A、现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
B、现金流量表是以权责发生制为基础编制的
C、现金流量表是根据收付实现制为基础编制的
D、现金流量表也叫财务状况变动表
【专家解析】现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。
49、根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是（）。
A、动态资产配置策略
B、投资组合保险策略
C、资产混合配置策略
D、恒定混合策略
【专家解析】资产配置在不同层面有不同含义。
从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。
50、（）是指，一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。
A、自发性协助
B、相互提供信息
C、自发性监管
D、自律监管
【专家解析】所谓“自发性协助”系指一方主管机构未经他方主管机构的请求，就其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。
一国（地区）证券监管部门主动将自己发现的有关信息提供给另一国（地区）证券监管部门，对于提高双方合作监管的效率、增加信任具有极大的好处。
因此，IOSCO技术委员会发布的《跨国投资管理行为的合作与监督宣言》规定，如任何一方拥有可协助他方执行其监管职能的信息，即使没有任何他方提出要求，拥有信息的一方也可主动自愿地提供或安排他人提供该信息。
51、基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的（）；
成员国可将此比例提高到（）。
A、5%；
10%
B、5%；
20%
C、10%；
D、10%；
30%
【专家解析】基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%；
成员国可将此比例提高到10%。
52、目前，（）符合QDII可在境内篡集资金进行境外投资管理。
A、基金管理公司
B、证券公司
C、商业银行等其他金融机构
【专家解析】选项D正确。
53、（）是股票最基本的特征。
A、收益性
B、风险性
C、流动性
D、永久性
【专家解析】收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。
54、某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）。
A、0万元
B、200万元
C、270万元
D、180万元
【专家解析】封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。
并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（万元）。
55、（），中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。
A、[2014-4-10]
B、[2014-6-17]
C、[2014-11-10]
D、[2014-11-17]
【专家解析】2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。
沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。
56、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（）。
A、营业税
B、消费税
C、个人所得税
D、企业所得税
【专家解析】此项是所得税方面就个人投资者作出的特别规定，即个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
57、人民币合格境外机构投资者，简称为（）。
C、RQFII
D、RQDII
【专家解析】人民币合格境外机构投资者，简称为RQFII
58、基金销售费用不包括（）。
A、申购费
B、赎回费
C、基金转换费
【专家解析】基金销售费用包括基金的申购（认购）费、赎回费和销售服务费。
59、（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。
A、利率衍生工具
B、股权类产品的衍生工具
C、信用衍生工具
D、商品衍生工具
【专家解析】信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。
60、当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的（）时，基金管理公司应及时向监管机构报告；
当计价错误达到（）时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
A、0．1%,0．25%
B、0．25%,0．5%
C、0．5%,1%
D、0．25%,0．75%
【专家解析】当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的0．25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告；
当计价错误达到0．5%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
61、如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，（）可能优于买入并持有策略。
A、
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