胡氏法则实战定律Word文档下载推荐.docx

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　　（四）决策定律

　　反弹行情的趋势发展往往不明显，行情发展的变数较大，预测的难度较大，所以，参与反弹行情要以策略为主，以预测为辅。

当投资策略与投资预测相违背时，则依据策略做出买卖决定，而不能依赖预测的结果。

　　（五）转化定律

　　反弹未必能演化为反转，但反转却一定由反弹演化而来。

但是，一轮跌市行情中能转化为反转的反弹只有一次，其余多次反弹都将引发更大的跌势。

为了搏一次反转的机会而抢反弹的投资者常常因此被套牢在下跌途中的半山腰间，所以千万不能把反弹行情当做反转行情来做。

　　（六）止损定律

　　技术止损法：

它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损线，从而避免亏损的进一步扩大。

这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。

技术止损法对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。

一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。

例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。

就沪市而言，大盘指数上行时，5日均线可维持短线趋势，20日或30日均线将维持中长线的趋势。

一旦上升行情开始后，可在5日均线处介入而将止损设在20日均线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。

　　在上升行情的初期，5日均线和20日均线相距很小，即使看错行情，在20日均线附近止损，亏损也不会太大。

　　定额止损法：

这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。

它一般适用于两类投资者：

一是刚入市的投资者；

二是风险较大市场中的投资者。

定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。

止损比例的设定是定额止损的关键。

定额止损的比例由两个数据构成：

一是投资者能够承受的最大亏损。

这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。

同时也与投资者的盈利预期有关。

二是交易品种的随机波动。

这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。

定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。

这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。

一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。

市场进入盘整阶段后，通常出现箱形或收敛三角形态，价格与中期均线（一般为10～20日线）的乖离率逐渐缩小。

此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处。

这样可以低进高出，获取差价。

一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。

此时价格若转入跌势，投资者应果断离场。

盘局是相对单边市而言的。

盘局初期，市场人心不稳，震荡较大，交易者可以大胆介入。

盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。

　　无条件止损法：

不计成本，斩仓抛售的止损称为无条件止损。

当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。

基本面的变化往往是难以扭转的。

基本面恶化时，投资者应当机立断，斩仓出局。

止损是控制风险的必要手段，如何用好止损工具，投资者应各有风格。

在交易中，投资者对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的。

在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈应视市场运动趋势而定。

顺势而为，用好止损位是投资者资金安全以求获盈的根本方法。

　　（七）止盈定律

　　止盈位和止损位的设置对散户来说尤为重要，不少散户会设立止损位，但是不会设立止盈位。

止损位的设立大家都知道，而止盈一般散户都不常用。

为什么说止盈很重要呢？

举个例子，我有个朋友，当年20元买入安彩高科，我告诉他要设立止盈位，26元，他没卖；

25元时我让他卖，他说，我26元没卖，25元更不卖，到30元再卖。

结果呢，11元割肉。

如果设立止盈位的话，悲剧就能避免。

当不少人追进大蓝筹股时，更应该设立止盈位。

　　怎样设立止盈位呢？

举个简单的例子，如果你顺应热点10元买入一只股票，涨到11元，你设立止盈10.4元，一般主力短暂的洗盘不会把你洗出去，如果从11元跌回10.4元，你立刻止盈，虽然挣得很少，但减少了盲动。

股价到12元后，你的止盈位提高到11元，股价到了14元，止盈位设置到12.8元……这样即使主力洗盘和出货，你都能从容获利出局。

　　有的人总想买入最低价而卖出最高价，我认为那是不可能的。

有这个想法的人不是高手，只有主力才知道股价可能涨跌到何种程度，有时即使主力也不能完全控制走势，何况你我。

以前我也奢望达到这种境界，但是我早转变观念了，创新低的股票我根本不看，新低下面可能还有新低。

我只买入大约离底部有10%左右升幅的个股，还要走上升通道，这样往往能吃到最有肉的一段。

　　（八）保持空仓比例原则

　　有些人很善于利用资金进行追涨杀跌的短线操作，有时会获得很高的收益。

但是对散户来说，很难每天看盘，也很难每天能追踪上热点。

所以，在股票操作上，不仅要买上升趋势中的股票，还要注意保持空仓比例。

在感觉股票很难操作、热点难以把握、大多数股票大幅下跌、涨幅榜上的股票涨幅很小而跌幅榜上股票很多时，就需要考虑空仓了。

　　暴跌是机会：

暴跌分为大盘暴跌和个股暴跌，暴跌往往会出现机会，暴跌往往是重大利空或者偶然事件造成的，在大盘相对高点出现的暴跌要谨慎对待，但对于大涨之后出现的暴跌，你就应该选择股票了，很多牛股的机会就是跌出来的。

　　（九）保住胜利果实法则

　　不少人是牛市中的高手，但在震荡市中往往又会把获得的胜利果实吐回去。

怎样才能保住胜利果实呢？

除了要设立止盈位和止损位之外，对大势的准确把握和适时空仓观望也很重要。

　　卖出股票的几点技巧：

卖股票是最难的事，从某种程度上讲，何时卖股票比何时买股票、买何种股票更难，但是更重要。

而不同时期又有不同的卖出方法。

比如不少投资者在行情初期才赚了一点点蝇头小利就匆匆忙忙地跑掉了，看着已经出了货的股票一路随大盘升上去无可奈何。

又比如，行情短期见顶时，不少人为了那一点蝇头小利，个股明明已经破位，还要死守甚至补仓，该卖不卖，必然遭受重大的损失。

　　从心理上来说，卖股票是一件令人痛苦的事。

比如股价已经大幅涨升的时候，觉得还能赚得更多，如果卖了就没有继续取得利润的机会了，完全忽视了继续上涨的空间、上涨的概率以及回落的巨大风险。

一字曰之：

贪！

而在股票下跌甚至亏损比较严重的时候，卖出更是让人难受，卖出后就不再是数字的变化，而是实实在在的亏损。

但不舍得卖出，如何有机会、有资本再去搏。

现在的卖出正是为了避免更大的亏损。

因此，到了卖出的时机或者符合卖出的条件就要坚决卖出，不求卖得多高明多有艺术，但要卖得正确，卖得及时。

这里，我向大家介绍一些比较常用的也实用的卖出方法，供大家在不同阶段结合市场实际进行综合运用。

　　跌市初期：

如果个股股价下跌得不深、套牢尚不深的时候，应该立即斩仓卖出。

这种时候考验投资者能否当机立断，是否具有果断的心理素质。

只有及时果断地卖出，才能防止损失进一步扩大。

如果股价已经历了一轮快速下跌，这时再恐慌地杀跌止损，所起的作用就有限了。

　　深幅快速下跌后：

这时股市极易出现反弹行情，可以把握好股价运行的节奏，趁大盘反弹时卖出。

　　在大势持续疲软的市场上，见异常走势时坚决卖出：

如果所持有的个股出现异常走势，意味着该股未来可能有较大的跌幅。

例如在尾盘异常拉高的个股，要果断卖出。

越是采用尾盘拉高的动作，越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。

内地股市还没有推出做空机制，因此投资者只能采用被动做空的方法。

在跌市中，先将股票卖出，等跌到一定深度之后重新买回，通过这种方法来获取差价，降低成本。

当股市下跌到某一阶段性底部时，可以采用补仓卖出法，因为这时股价离自己的买价相去甚远，如果强行卖出，损失往往会较大。

可适当补仓以降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。

这种卖出法适合于跌市已近尾声时。

　　除了上述几种方法之外，有经验的投资者还有其他很有效的方法，如指标法、平均线法、顶底背离法等等。

近些年还有相当多的操作软件面市。

需要注意的是，每种方法都有其不完善之处，使用时不可过于机械。

另外，在最高点卖出只是奢望，故不应对利润过于计较，以免破坏平和的心态。

在市场上，如果过于苛求的话，到头来会只剩一个“悔”字——悔没买，悔没卖，悔卖早了，悔仓位轻了……所以，在投资上留一点余地，便少一份后悔，才有可能小钱常赚。

（一）短线操作的大盘条件

（1）当日涨幅排行榜中显示的条件：

当日排行榜第一板中，如果有30%以上股票涨停，第一板中大部分个股的涨幅都大于4%，则市场是处于强势，此时可选择强势目标股进入。

第一板中如果个股没有几只涨停，且涨幅大于5%的股票少于10%，则市场处于弱势，大盘背景没有为个股表现提供条件。

此时短线操作需根据目标个股情况，谨慎进行。

第一板中如所有个股涨幅都小于3%，则市场处于弱势，不能进行短线操作。

（2）个股涨跌股只数的大小对比显示的条件：

大盘涨，同时上涨股只数大于下跌股只数，说明涨势真实，属大盘强，短线操作可积极进行。

若大盘涨，下跌股只数反而大于上涨股只数，说明有人在拉抬指标股，涨势为虚，短线操作要小心。

大盘跌，同时下跌股只数大于上涨股只数，说明跌势自然真实，属大盘弱，短线操作应停止。

大盘跌，但下跌股只数却小于上涨股只数，说明有人打压指标股，跌势为虚，大盘假弱，短线操作可视个股目标小心展开。

　　（3）大盘涨跌时成交量显示的条件：

大盘涨时有量，跌时缩量，说明量价关系正常，短线操作可积极展开。

大盘涨时小量，跌时放量，说明量价关系不利，有人诱多，短线操作宜停或小心展开。

（二）常规短线技法条件总则

　　搜索目标股：

从涨幅榜上寻找。

大盘上涨时，目标个股涨幅大于3%者或大盘震荡调整时，目标个股走势强于大盘有异常波动者；

在量比排行榜中，寻找量比放大2倍以上的股票，越大越要关注。

　　目标股3日均线带量上扬：

3日均线朝上，股价涨幅大于3%，盘中量比放大到1倍以上，股价运行在日线、周线循环低位，成交量大于5日均量1.5倍以上，实战中可于放量当日买进1／3仓位；

若股价冲高回落既可获利出局，也可在回落2天后补仓。

　　确认第一、第二步都符合条件的目标：

打开已确认的目标个股日K线图检查。

该目标股：

3日均线是否带量上扬，前期是否有一组止跌K线，当日该股是否是最近时期第一次放量。

　　上述条件如获满足，则打开目标股的周K线图检查：

目标股的周K线KDJ是否刚刚低位金叉或正在强势区向上运动。

如符合，则可确定该股已具备短线攻击条件，获利机会来临。

若出现误判，该股3日均线一旦走平、失去向上攻击能力，就必须撤出。

　　（三）别嫌赚得少

　　不少投资时间不长、看盘经验和对个股走势理解不深的投资者，老是想一次就赚个够。

想一夜暴富，愿望是好的。

但这个市场现在很难一夜暴富，你入市没有亏就很不错了，还想暴富？

这是不现实的。

记得有一次朋友和我一起买了一只股票，第二天我发现其走势有些不对劲，一万股才赚了360元左右，打电话叫他快退出来，他却说才赚了几百元，不愿退。

我对他说，这只股票你现在卖了还有几百元的利润，一旦跌下去你还要亏损。

他不听。

当天下午那只股票就下跌了8%，第二天又跌了5%。

他进行补仓，结果五天后共下跌了32%，后来的反弹也相当无力，最终他以亏损15000多元而退出。

事后我给他说明一个道理，我说，你看看那些农民进城打工多辛苦，一个月才领取多少工资？

就是城市中的上班族月收入一般也就两三千元。

你一天就赚了两三百元，有啥想不通的？

难道这一个月就没有买入个股的机会了吗？

只要手里有钱，还怕没机会？

你亏了的那些钱多冤啊。

即使你重新买入的股票赚了15000元，你也才保本。

但我却是纯利润，长此以往，我们的差距该是多大？

你自己算算吧。

　　（四）短线安全买入点

　　1.大盘短线走势向上，有空间和力度的配合，这是重要的保证，对于选股能力一般的投资者尤为关键。

即使是能力较强的投资者，也不能逆势操作；

　　2.量能充足，必须持续放量；

　　3.所属板块整体走强，最好是市场热点，这对于短线安全和盈利来说至关重要；

　　4.短线升幅不大，乖离率较小。

该个股所属板块不能处于热炒后的整体退潮甚至领跌大盘的状况。

　　（五）短线操作出错后的保护措施

　　低位的补仓救援与高位的斩仓止损：

高位看错必须严格止损，低位看错应该敢于补仓。

在实战中，股价处于高位，后市下跌空间大，获利机会已消失，必须果断止损。

若股价尚在循环周期低位和上升通道之中，则应在支撑位处补仓待变。

如股价是在下降通道中运动，下方无重要技术支撑时则严禁补仓，而只能果断斩仓止损。

　　稳妥进行短中线操作

（一）中线安全买入要点

（1）要有大盘向上趋势的配合。

如没有完美的图形和九成的把握，不能逆势操作，否则必遭重创；

（2）量能充足，必须持续放量；

　　（3）主力持筹较多，曾放量或正在放量，主力有一定的控盘度。

在K线图上有持续控盘的特征，如规律性走势及受控迹象等，最好有强力承接、温和有度的控盘动作；

　　（4）所属板块共同走强，最好是市场热点。

这是安全和盈利的重要条件；

　　（5）底部坚实，且技术指标系统如均线、KDJ均呈现多头共振状态。

该个股所属的板块不能处于热炒后的整体退潮甚至领跌大盘的状况。

（二）中线卖出的要点

　　对于卖点，还有两类可靠的出货依据，重点放在趋势的逆转上：

（1）股价以同样的特征长时间运行或有很大的涨幅，是有大资金在其中维持，一旦打破这种格局，极可能是多空力量对比发生重大的变化，应视为趋势逆转，立即卖出；

（2）形态破位、股价沿某一均线运行了很久或出现很大涨幅之后向下破位均在此列；

　　（3）大势见顶，个股若无很强的基本面支持，也应视为见顶。

但有时30日均线缓缓走平向上，K线图看来量能充足，底部坚实，涨幅却很有限，此为游击短庄或对倒拉高出货的陷阱。

　　（4）30日均线较迟钝，走平或击穿再卖出必须是买进后获利丰厚才能行得通，等到这个信号发生，有时亏损已很大。

　　（三）阶梯买入一次卖出

　　确定目标股票后结合盘口走势，试探性买入，趋势确立后再逐渐加码，不可一次性满仓买入，避免因分析不全面导致太大损失。

到达目标位则一次性了结，不可拖泥带水，贻误下一次交易机会。

　　笔者看盘多年，从盘口中可以看出大资金的动作痕迹，节日前后大盘常常出现典型的无趋势运动，表明集团资金已经撤离，或正在撤离，其后果将是自由下滑，而下滑的目标位千万不要去计算，直到我们重新发现积极做多力量的返回。

当概念挖掘殆尽，题材反复炒作，个股力度明显衰减一定要谨慎。

不要轻信各种专家关于股市的预测。

当然，如果他们的预测停留在纯哲学或周易的范畴，还是可以认真看一看的，它可以为你提供一些茶余饭后的谈资。

不要轻信股评师。

如果他们真能说对明天哪只股票涨停，还有必要从事股评这份职业吗？

　　如果你不知道每年的什么时候发布年报、什么时候召开股东大会决定分红，唯一的办法就是赶紧补课，因为那意味着行情。

　　如果你不知道权证与股票的具体区别，最明智的办法就是在真的弄明白之前千万不要买入权证。

除非你意志很坚强，或者你一向视金钱如粪土。

　　如果你的目标是收益10%，这很容易做到，如果你的目标是让自己的股票价格翻一番，那你最好清醒一下：

15年来，中国股市中打算翻一番的人，一般的结果都是赔得一塌糊涂；

而真正翻了一番的人，在入市时并没有奢望赚很多钱。

当你开始赚到钱时，当你出手越来越彪悍时，要及时意识到：

你最危险的时候到了。

这个时刻一般发生在新股民入市的第一个月，而你要记住的事实是：

大部分新股民第一个月都是赚钱的，因此，你不要以为自己拥有特别的天赋。

　　永远不要同时买入超过20只股票。

1个新股民同时关注20只股票的结局，和1个男人同时娶20个妻子的下场不会有多少区别。

无论这只股票的价格今天跌了多少，也永远不要把你全部的钱一次投入。

因为，你永远不知道明天股价是不是会继续下跌。

坐以待毙的感觉绝对是新股民最不幸的开端。

　　永远保持你的账户上有40%的现金，那是你应付突如其来的暴跌时唯一的弹药。

没有这些弹药，暴跌时你只能站在天台上跳下去。

如果你不幸买入一只经过分析质地不错的股票后，它还在继续下跌，那么，当跌幅超过10%时，你要考虑的不是卖出，而是继续买入，和绝大部分人往相反的方向跑。

当然，这一条只在牛市有效。

在股市里反败为胜不是传说，但需要一点狡猾和对资金的合理调度，以及牛市大行情的支撑。

　　当你决心成为股民的那一刻，勇于承担责任就是你的义务，亏了不要怪社会与政府，因为你赚钱的时候从来没有想过感谢他们。

　　不要试图去抢基金经理们的饭碗。

你只需要踏踏实实地研究行业排名与每股收益，从中发现上市公司的投资价值。

这远比发掘公司的投资价值更为实际——那是基金经理们的活儿。

永远只把这些技术指标作为参考，而不是依据。

　　超短线挂单买卖技巧

　　屡试不败的次日套利测算

　　在超短线操作（次日套利）中，对目标个股次日的买入卖出价的测算是锁定利润的关键步骤，目前已知的测算方法中，比较有效的是利用5分钟、15分钟、30分钟以及60分钟K线中可信度比较高的技术指标，如KDJ是否出现交叉、SAR指标圈状线是否出现颜色变化（即翻红或翻绿）以及根据支撑压力表所提供的三档支撑位即初级、中级和强力支撑压力位来测算买入卖出价位。

　　利用短期K线的各技术指标测算买入卖出价位的优点是简便、易于研断，但缺点也同样突出，那就是由于超短线技术指标灵敏度太高，一般是当日完成变化，次日操作时机把握性不强。

同时也正因为灵敏度太高，容易反复变化，误差较大。

　　如何在交易中处理股票风险并能充分获利呢？

既可确切提前把握股票整合能量的相对极限和瞬间价格规律，又能知道超前挂上档卖单低档埋进卖单的操作。

　　技巧之一

　　我积多年之实践经验，在操作中总结的小技巧之一是：

以当日个股的开盘价和收盘价计算，取其开盘价及收盘价之间一半作为次日买入或卖出的价位参考：

第二日（周、月）买入预测=开盘+（收盘-开盘）/2，举例来说，假设一只个股开盘价是10元，收盘价是10.8元，那么次日的买入价计算应为10＋（10.8－10）／2＝10.40元。

由于该股当日涨幅较大，达到8%，因此次日存在回探的可能性，而不管回探的结果是形成下影线还是形成光脚阴线，其下跌幅度往往是开盘价与收盘价之间一半要稍多一些，因此次日如在10.45～10.50元挂单买入，成交的可能性较大。

　　需要指出的是根据这种方式计算买入价的前提是当天个股股价出现了上涨，即日K线以阳线报收。

　　以开盘价和收盘价决定次日的卖出价位的计算公式是：

第二日（周、月）卖出预测=收盘价＋（开盘价－收盘价）／2。

但值得注意的是，个股股价在下跌过程中出现这种情况的机率较小，一般以震荡下跌为主，但如次日反弹，力度往往较此为强，根据这种测算方法计算出的卖出价位虽然成交率较高，但不一定是最高价。

而且这种测算方法需要的前提是当日股价K线应为阴线。

　　技巧之二

　　第二日（周、月）上涨空间预测=收盘+×

n

　　第二日（周、月）下跌空间预测=收盘-×

n。

n为变量，即（最高-最低）/2的倍数，上涨空间预测常见n为2或3；

下跌空间预测常见n为1。

　　综合立体看股市

　　股市是一个综合技艺的竞技场，牵涉到市场各方参与者的利益，只有共同利益的市场才会形成共识，只有利益平衡的市场才能健康地发展。

　　各方人士（投资者和股评家）曾用不同手法试图来驾驭股市，在股市上百分之百正确的，不是吹牛就是神仙，而神仙是不存在的。

　　投资市场上有价值派与技术派之分，两者之间难休难罢，谁也不甘示弱，但任何一种方法只能从一个侧面看股市。

从一个角度来预测后市，往往造成熊眼看空、牛眼看多，数浪者数不清浪，错了重新数起。

　　技术分析往往会被市场主力利用（反向），而消息一定被市场放大，管理层摸着石头过河，政策的衔接性和稳定性不够，所以造成基本面与技术面走势发生差异。

　　只有综合立体思维者（上，管理层；

下，股评传媒；

左，市场主力动向；

右，中小散户；

前，技术分析；

后，基本面的作用）才能认清股市。

以上从六个角度归纳了管理层怎么想、会怎么做；

股评人士怎么看、会怎么说；

机构大户怎么想、会怎么炒作；

广大中小散户怎么做、会有何动作；

技术指标如何显示，基本面、市场派又怎么看。

这六个角度形成了市场的合力，作为散户投资人必须设身处地地去想一想，才能得出比较符合客观的市场分析。

（一）炒股成功炼“四心”

　　炒股成功之“四心”：

等待机会出现的无比耐心；

机会出现时有辨别机会真假与大小的超人细心；

确认机会降临后能果断出击的决心；

判断出错后敢于迅速改正错误（补仓或止损）的狠心。

　　耐着性子等待最完美图形出现的时机与时机出现时的果断出击，是专业短线高手最重要的基本功。

（二）宏观大势要搞清

　　市场监管部门对股市的调控作用明显，即所谓政策市、消息市。

政策调整等表达了管理层对市场的调控作用，一句话可以让股市涨数百点，一项政策也能让股指跌百点。

为什么要发利多消息，为什么要出利空措施，均以市场情况而定，有利于管理层从宏观的角度发挥证券市场的功效，这也是保证投资市场与国民经济正常发展的需要，所以需要站在管理层的角度看看股市，才能正确判断市场趋势。

2008年的4万亿推动经济，随即沉寂了近一年的股市春风又起是最好的一例。

　　（三）股评传媒的弦外之音

　　各类传媒对市场也产生着巨大的影响（特别是对新入市的、主意不坚定的股民），这就是媒介的导向作用，但有时也会被主力利用反向操作。

一周股评看淡、看多影响到许多人的同一动作，这统一行动也影响到大盘的走势，市场主力往往利用这一行动反向操作，因为股市总是少数人赚钱。

有时与股评反向操作会赚，同向操作反赔，乃至于失败者忿忿骂“吃药害人”。