光纤通信宽带行业分析报告.docx

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光纤通信宽带行业分析报告

2013年光纤通信宽带行业分析报告

2013年2月

一、宽带业务需求持续旺盛，宽带发展战略地位至关重要

无时无刻、无处不在的宽带已经逐渐成为水、电一样人们现代化生活的必需品。

人们对宽带业务的需求仍保持一个几何级的增长。

高速宽带业务的发展促进人们开发出更多的信息化业务，更多信息化业务则产生更高带宽的需求。

互联网的发展，可以通过四大定律来验证其成长的轨迹。

摩尔定律：

每18个月，集成电路的性能将提高一倍，而其价格将降低一半。

由此，微处理器的速度会每18个月翻一番。

这就意味着每5年它的速度会快10倍，每10年会快100倍。

吉尔德定律：

在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加一倍。

其增长速度超过摩尔定律预测的ＣＰＵ增长速度的3倍。

麦特卡尔夫定律：

网络价值同网络用户数量的平方成正比。

光纤定律：

互联网带宽每9个月会增加一倍的容量，但成本降低一半。

1、高速宽带接入将是未来业务需求的焦点，新的技术不断产生

新技术、新应用的不断推陈出新，对网络带宽提出了一个又一个挑战。

IPTV、HDTV、3D视频、远程会议等基于大屏幕的视频业务将占据网络大量的流量。

技术发展周期通常存在一定的规律，从准备期开始到技术逐步被认可，往往都需要3到4年的时间，而随后从技术成为热点到产业链成熟，并逐步实现规模商用，通常又需要3年时间左右。

看DSL、EPON、GPON的发展皆符合此规律。

物联网、互联网和云计算融合发展将重构全球信息基础设施。

广泛分布的传感器、RFID和嵌入式系统将使物理实体具备感知、计算、存储、执行和应变能力而成为智能对象，形成无处不在的智能系统和智能环境。

通信网、互联网和物联网深入融合，将分布式智能系统、人、企业、组织、政府和自然系统进行连接，形成一个互联互通、无处不在的泛在网，实现信息共享、信息交互和业务协同。

云计算利用网络将强大运算能力、存储能力和软件资源对跨部门、跨行业、跨地域海量数据进行知识挖掘和信息加工，形成智能决策。

这些都极大改变了生产方式、社会管理、公共服务和人类生活，成为经济社会发展关键智能基础设施。

2、宽带发展战略地位至关重要，中国与全球相比相对落后

根据研究机构的测算，一个国家带宽增长一倍，GDP可增加0.1%，宽带普及率每增长10%，GDP可增加1%，每1000个新宽带连接将创造80个就业机会。

布鲁金斯学会研究发现，宽带普及率每增加1%，就业率上升0.2%-0.3%。

据统计，每个宽带制造业岗位将带来2.91个其他新工作岗位，每个宽带服务业岗位将带来2.52个其他岗位。

宽带产业对上下游的就业拉动作用达传统行业的1.17倍，这些都从一个方面说明了宽带对一个国家的重要性。

宽带作为承载信息的主体基础设施，已经被主要发达国家提升到国家战略层面。

欧美和亚太地区的很多国家近年来纷纷制定国家宽带战略，将光纤入户作为未来国家信息高速公路的战略基础设施，并进行巨额投资，加快部署进程，以提升在全球信息新时代的竞争力。

据全球最大CDN服务商AkamaiTechnologies发布的《互联网状态报告（第三季度）》显示，全球上网网速最快的3个国家或地区仍然是韩国、日本和中国香港，而中国内地的平均连网网速仅1.6Mbps，列全球第94位。

中国香港的网速为9.0Mbps，列全球第三位；中国台湾的网速为4.4Mbps，列全球第39位。

二、政策层面：

宽带是未来几年国家信息化战略发展的重点

1、宽带中国目标基本确定，方案出台只是时间问题

宽带中国战略将在整个“十二五”期间被强化，政府将通过宽带战略、宽带专项资金、普遍服务基金、投融资政策等推进宽带发展，争取到2015年末，城市家庭带宽达到20兆以上，农村家庭达到4兆以上，东部发达地区的省会城市家庭达到100兆。

“十二五”期间，3G网络建设、FTTX（光纤接入）、专网建设、三网融合等将成为我国宽带产业发展主要拉动力。

“宽带中国”政策在去年我们的报告中预期2012年年中出台，国家发改委将同工信部、财政部、科技部、国资委等多个相关部门成立宽带中国战略研究工作小组，共同组织开展宽带中国战略研究。

但是由于去年中国政局的变动，主管业务的副总理职务的变动，“宽带中国”的政策推动的滞后。

我们预计今年在两会召开后，确定各大部委之间调整，明确各部门责任，有望顺利推动“宽带中国”政策落地。

我们预判“宽带中国”政策对行业的影响：

首先可能集中于基础的宽带提速工程，一是如目前中部、西部及边疆地区的宽带入乡进村建设，包括光纤到村接入段光缆、农村家庭用户末端接入缆线及用户端接入设备及相关配套设施建设进行政府补贴；二是对城市地区的住宅小区全面实施光纤入户，企事业单位全面实现光纤到楼以适应三网融合业务等发展的政府引导资金补贴；三是涉及到投资额度比较大的干线出口等进行财政补贴。

其次核心技术研发方面进行政府支持，如光纤预制棒的生产制造技术、基于WDM技术的融合智能超大容量高性能宽带光接入关键技术及系统设备、10GPON设备中的OLTMAC、ONUMAC芯片、更大光链路预算的10GPON光模块、智能ODN产品等方面支持企业自主研发，提升核心技术竞争力，摆脱路径依赖。

第三是在应用层面进行国家引导资金，如教育培训、城市管理、电子政务、医疗、交通调度、物流运输、社区服务等公共公共服务的便利应用，利用宽带网络的行业应用以及IPTV、手机视频、互联网视频等业务的推动方面。

我们认为宽带中国对行业的投资有着实质性的拉动，初步预判可以分为三个阶段：

（1）提速阶段。

这一阶段将持续1-2年左右的时间，主要以光纤改造为主，提高宽带接入速度和网络使用性价比。

实际上国内已经开始在做提速的事情了，连续两年召开宽带提速工程专项会议。

（2）推广普及阶段。

这一阶段将会持续2-3年左右的时间，主要以扩大宽带网络覆盖范围和规模，深化应用普及。

加快宽带向行政村延伸，着力解决高成本行政村宽带覆盖，有条件地区推进光纤到行政村建设。

我们认为推广普及阶段将是大规模投资的高峰期。

（3）优化阶段。

这一阶段是将持续很长一段时间，主要以实现普遍服务的标准去进行大规模的推广和升级。

2、宽带提速工程持续进行，2012年发展超出预期，2013年目标已经出台

（1）2012年宽带提速工程目标超预期，固定通信和传输投资规模加大

2012年工信部以“建光网、提速度、广普及、促应用、降资费、惠民生”为目标，首次实施宽带上网提速工程。

回顾2012年初工信部提出的阶段性目标，我们可以看到2012年中国宽带用户发展远超出预期。

FTTH覆盖家庭一年新增超过4900万（2012年提速目标为3500万），达到9400万，覆盖能力明显增强；

固定宽带互联网接入用户新增2510万（2012年目标为2000万），达到1.75亿，新增19000（2012年目标18000）个行政村通宽带，普及范围大幅拓展；使用4M及以上接入带宽的用户占比提高了23个百分点，超过63%（2012年目标为使用4M及以上宽带产品的用户超过50%），网速提升效果显著。

全国单位带宽平均资费水平同比下降超过30%，宽带性价比有效提升。

新增WLAN接入点超过200万个（2012年三大运营商目标为200万），达到524万，热点覆盖进一步深化。

与教育部、残联合作实现100所贫困中小学和100所特殊教育机构通宽带，宽带惠及更多群体。

高性能宽带接入产品、交换核心芯片等研发与产业化；中小企业宽带应用和产业基地宽带能力提升等方面取得积极进展。

从各家运营商的投资结构中来看，运营商投资结构中固定通信和传输投资规模明显加大。

我们预计中国电信固定通信和传输投资分别增长了16.9%和30.4%；中国移动传输投资增长了42%；中国联通固定通信和传输投资分别增长了10.9%和69.1%

从运营商光纤实际建设的长度来看，运营商对光纤光缆的需求量连续维持在25%的增速。

特别是中国移动增速较快，其建成的光缆纤芯长度增加了2283万芯公里。

（2）宽带提速工程持续进行，2013年宽带提速工程明确目标

近期，工信部召开了2013年全国宽带提速工程项目会议，我们认为宽带提速工程在未来五年内都将是一个常态化的项目，持续的进行宽带项目的投资。

会议公布了2013年的初步目标，与2012年对比，我们可以看到一个目标的持续性和稳定性。

为了全面实现“宽带中国2013专项行动”的目标任务，工业和信息化部将具体组织实施六大计划。

三家基础电信企业针对“宽带中国2013专项行动”，各自的实施计划和目标也已经公布。

对比发现，2012年三大运营商网络建设规模要远超之前定的计划和目标，但是用户的发展情况略低于预期。

2013年三大运营商网络建设规模和用户发展目标基本与去年持平。

3、光纤到户建设强制性国家标准4月1号正式实施

《住宅区和住宅建筑内光纤到户通信设施工程设计规范》和《住宅区和住宅建筑内光纤到户通信设施工程施工及验收规范》两项国家标准在2013年01月公布，并于今年4月1日正式执行。

在这两项国家标准中已经明确了大方向的内容，我们预期在4月1日正式实施之前以工业和信息化部牵头，联合各相关部委，发布细则文件指导行业发展，明确各部门的责任；同时组织开展标准宣贯活动，做好光纤到户工程应用示范和标准实施情况监督检查等活动，从而贯彻实施光纤到户建设强制性国家标准。

组织编制光纤到户工程监理规范、施工操作规程、定额标准及改造工程操作手册等活动也将陆续开展。

4、接入网业务试点政策公布

工业和信息化部在2013年工作重点中第一部分第六条明确提出了：

推动落实鼓励引导民间投资“新36条”政策细则，鼓励金融机构和民间资本进入军民结合产业领域，组织实施民间资本进入移动通信转售业务、接入网业务试点，力争推出一批民间投资示范项目。

接入网行业门槛的降低，将有利于更多企业参与该项业务，宽带网络建设速度加快。

5、三网融合有望成为2013年的一个亮点。

国务院三网融合具体方案在于准许电信和广电两大行业互相进入，明确提出2010年至2012年将重点开展广电和电信业务双向进入试点，2013年至2015年全面实现三网融合发展；根据广电总局规划，到2015年，数字化改造将全部完成，预计届时双向化覆盖率有望达到80%，双向互动电视渗透率预计将从2011年底的7%上升到40%；今年我国三网融合试点城市增加到５４个；广电总局牵头组建中国广播电视网络公司即将挂牌。

带宽限制和监管融合或成为三网融合发展瓶颈。

有线网和电信网均面临网络发展的重大课题，都将向着下一代网络（NGB/NGN/NGI）发展，最终目标都是光纤到户FTTH。

预计未来三年，多数运营商网络将进入20-100M的超宽带时代而这需要大量的资金投入。

另一方面，设立融合管制机构，实行网络统一监管是三网融合突破的基础。

国内由于利益和政策障碍，迟迟无法取得监管突破。

这需要政府的支持和统一领导，尽快解决限制三网融合发展的瓶颈问题。

三、光通信行业2013年有望迎来行业性的机会

中国已经形成了较完整的光纤通信产业体系，涵盖了光纤、光传输设备、光源与探测器件、光电器件等领域，国内市场所需的光通信产品80%以上实现了本地化生产，如下图所示：

从产品来说，光通信行业包括光传输、接入设备和光缆生产、制作、集成企业。

各企业已新技术产品形式投入通信行业发展，具体如表所示：

1、光纤光缆的旺盛需求和技术的进步带来毛利率的企稳

（1）价格企稳，需求与供给相对均衡

2000年，1芯公里的光纤价格为人民币1,000元，而从2002年开始，光纤光缆的价格一降再降，2005年—2008年光纤的价格是人民币75—78元/芯公里，2009年，光纤价格上涨的主要原因在于供不应求，2010年回落到人民币75元/芯公里左右。

2011年受日本地震的影响，光纤原材料紧缺，使得光纤平均价格保持在