天津2016年证券从业资格考试：金融期权与期权类金融衍生产品考试试卷.doc

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天津2016年证券从业资格考试：

金融期权与期权类金融衍生产品考试试卷

一、单项选择题（共20题，每题3分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、证券登记结算公司为证券交易提供净额结算服务时，结算参与人应该遵照的原则是（）。

A．即时交付

B．分期交付

C．货银对付

D．货银交付

2、根据国际会计准则委员会（IASC）国际会计准则第39号（《金融工具：

确认与计量》）文件对金融衍生工具的定义，以下不属于金融衍生工具特征的是（）。

A．其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动

B．不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比，要求较少的净投资

C．具有强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生品，还可以复制出几乎所有的基础产品

D．在未来日期结算

3、套期保值的基本做法是（）。

A．在现货市场交易同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易

B．在现货市场交易同时，做一笔与现货交易品种、数量、期限相当且方向相同的期货交易

C．在现货市场交易同时，做一笔与现货交易品种、期限相当但数量更大的期货交易

D．在现货市场交易同时，做一笔与现货交易品种、期限相当但数量更小的期货交易

4、上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数是（）。

A．上证30指数

B．深圳综合指数

C．上证综合指数

D．深圳成分股指数

5、能够反映证券市场容量的重要指标是（）。

A．证券市场价值

B．证券市场指数

C．证券化率（证券市值/GDP）

D．股票市值占GDP的比率

6、我国《证券法》规定，公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。

A．10%

B．20%

C．25%

D．30%

7、LIBOR是指__。

A．香港同业拆借利率

B．伦敦同业拆借利率

C．伦敦银行回购利率

D．纽约同业拆借利率

8、在证券研究领域已经确立一定市场地位的证券投资咨询机构，主要有三种收入实现方式，但不包括__。

A．向基金等机构客户提供证券研究报告

B．向基金之外的保险、私募等机构投资者销售证券研究报告，收取销售收入

C．与证券公司签订协议，向证券公司的经纪客户发送证券研究报告，由证券公司统一向证券投资咨询机构支付费用

D．向客户收取管理费和交易费收入

9、金融期货证券是一种（）。

A．商品证券

B．资本证券

C．货币证券

D．凭证证券

10、公平交易要求投资者投资行为所产生的现金流的净现值__零。

A．大于

B．小于

C．等于

D．不等于

11、下列对证券投资基金的产生发展的认识，正确的是（）。

A．是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的

B．基金份额持有人管理和运用资金，并获取利益

C．由于风险较大，刚开始没有获得政府支持

D．证券投资基金是通过私募形式发售基金份额募集资金

12、__也被称为“酸性测试比率”。

A．流动比率

B．速动比率

C．保守速动比率

D．存货周转率

13、__可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

A．短期政府债券

B．短期金融债券

C．短期企业债券

D．长期政府债券

14、__在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论（APT），进一步丰富了证券组合投资理论。

A．马柯威茨

B．理查德·罗尔

C．史蒂夫·罗斯

D．威廉·夏普

15、最常见的股票是（）。

A．优先股股票

B．普通股股票

C．无面额股票

D．无记名股票

16、某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为20元，当前市场价格为1250元，其标的股票当前的市场价格为24元，则该债券转换升水__元。

A．50

B．200

C．250

D．300

17、行业特征及上市公司的基本财务数据来进行投资分析的分析方法称为__。

A．定量分析

B．基本分析

C．定性分析

D．技术分析

18、按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（）。

A．上市交易的股票

B．期货

C．上市交易的国债

D．上市交易的企业债券

19、中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的（）。

A．上海证券交易所

B．上海众业公所

C．上海华商证券交易所

D．北平证券交易所

20、股票的理论价格用公式表示为（）。

A．预期股息/必要收益率

B．每股净资产/必要收益率

C．预期股息/无风险利率

D．预期股息×市场利率

二、多项选择题（共15题，每题4分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。

错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）

21、关于债券票面价值的叙述，正确的是__。

A．债券票面金额的确定也要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑

B．票面金额定得较小，发行成本也就较小

C．票面金额定得较大，不利于小额投资者购买

D．在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额

22、下列有关金融期货交易结算所的说法，正确的是__。

A．结算以公司形式组建

B．结算所通常采用会员制

C．所有交易必须通过会员进行

D．交易双方不得直接交割清算

23、基金托管人更换的条件有__。

A．收益连续半年下降

B．被基金份额持有人大会解任

C．被依法取消托管人资格

D．基金托管人解散或破产

24、由于大多数股票价格的变动与股价指数同方向，所以在股票现货市场和股票指数期货市场__。

A．做同方向操作将抵消投资组合的非系统性风险

B．做反方向操作将抵消投资组合的非系统性风险

C．做同方向操作将增大投资组合的非系统性风险

D．做反方向操作将增大投资组合的非系统性风险

25、下列关于债券的叙述，说法错误的是__。

A．流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，所有的国债都是可流通的

B．债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是资产所有权

C．债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本

D．由于债券期限越长，流动性越差，风险也就较大，所以长期债券的票面利率肯定高于短期债券的票面利率

26、金融期权的种类主要有__。

A．金融期货合约期权

B．外币期权

C．股票指数期权

D．利率期权

27、下列说法正确的是__。

A．试点证券公司应建立动态的净资本监控预警与补足机制，确保净资本及有关财务指标持续符合规定

B．试点证券公司必须在中国证券业协会网站上公开披露经具有证券相关业务资格的会计师事务所审计的年度报告和重大事件公告

C．试点证券公司出现不符合申请条件的，必须在7个工作日内报告中国证券业协会，并说明原因和对策

D．试点证券公司应建立证券自营业务，客户资产管理业务和债务回购业务的风险控制制度，对证券持仓、盈亏状况、风险状况和交易活动进行有效监控

28、利率主要是从__方面影响证券价格。

A．信用

B．改变资金流向

C．影响公司的盈利

D．经营风险

29、符合股票价格指数定义的是__。

A．是将计算期的股票价格或市值与基期价格或市值相比较而得出的相对变化数

B．是反映一个经济体运行和发展状态的灵敏信号

C．可以反映股票市场总体价格水平走势及其变动趋势

D．编制的步骤有选择样本股、选定某基期、计算报告期平均股价并作必要的修正、指数化

30、关于利率风险，下列说法正确的有__。

A．长期国债的利率一般比短期国债的利率高，这是因为利率风险对长期债券的影响大于短期债券

B．股票收益率一般高于债券，这是因为股票面临的市场风险比债券大

C．利率风险对普通股的影响要大于对优先股的影响

D．浮动利率债券是对信用风险的补偿

31、关于基金管理费，下列说法正确的是__。

A．基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率（年率）逐日计提，累计至每月月底，按月支付

B．基金规模越大，收益越多，管理费率就越高

C．我国基金的年管理费率最初为2.5%，随着基金规模的扩大和竞争的加剧，管理费有逐步调低的倾向

D．管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，不另向投资者收取

32、下面关于证券市场的叙述，正确的是__。

A．证券市场可分为有形市场和无形市场，无形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一

B．证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系

C．证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场

D．从风险的角度分析，证券市场也是风险的直接交换场所

33、关于非流通国债的论述，错误的是__。

A．非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债

B．非流通国债必须记名

C．非流通国债不能自由转让

D．非流通国债的发行对象只是个人

34、我国证券交易所市场的层次结构包括__。

A．主板市场

B．中小企业板块市场

C．三板市场

D．创业板市场

35、市场利率变化影响股票价格的途径包括__。

A．利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升

B．利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升

C．利率下降，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降

D．利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨