钕铁硼永磁材料行业报告Word下载.docx

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三、行业风险情况22

1、原材料价格波动风险22

2、国家产业政策变化风险23

3、技术能力开发不足风险23

4、行业竞争加剧风险24

四、进入行业的主要障碍24

1、技术壁垒24

2、渠道壁垒24

3、资金壁垒25

4、人才壁垒25

五、行业主要企业25

磁性材料是古老且用途广泛的基础功能材料，现代磁性材料已经广泛的存在于我们的生活之中，并被应用于各个领域。

世界现代永磁材料从20世纪30年代末开始，AlNiCo永磁材料的开发成功，使永磁材料的大规模应用成为可能。

50年代由荷兰J.L.斯诺伊克发明电阻率高、高频特性好的铁氧体软磁材料，接着又出现了价格低廉的永磁铁氧体，铁氧体磁材的出现既降低了永磁体成本，又将永磁材料的应用范围拓宽到高频领域。

60年代，美国Dayton大学的Strnat等，用粉末粘结法成功地制成SmCo5永磁体，标志着稀土永磁时代的到来。

随后的70年代，成功的开发了第二代稀土永磁SmCo17。

1983年,日本住友特殊金属公司和美国通用汽车公司各自研制成功钕铁硼（NdFeB）永磁，这是笫三代稀土永磁材料，也是新一代的“永磁王”。

钕铁硼永磁材料的磁粉基本成分等技术核心主要掌握在日本、美国等发达国家手中，由于中国稀土资源丰富，人力资源成本低，故发达国家的稀土永磁产业纷纷转向中国，21世纪以后，中国逐步成为了全球钕铁硼的制造中心，系全球产量最大的国家。

进入21世纪，尽管日美欧等发达国家稀土永磁产业发展减缓，但由于中国稀土永磁产业的超常发展，使得全球稀土永磁产业依然保持了迅猛增长的态势。

我国钕铁硼磁体产量增长迅猛，从1984年产量2吨，到2001年首次超过日本，产量达到6500吨，2005年至2010年，全球产量年均增长率为22.56%，我国年均增长率为28%。

截止2014年度，我国钕铁硼产量已达到11.2万吨，占全球总产量的88.1%。

2011年中国稀土产业整合，稀土原材料价格巨幅波动，对消费电子、节能空调等领域需求形成较大的成本压力，中国钕铁硼产量增速出现放缓，从2010年36.84%放缓至2011年6.41%、2012年7.95%、2013年5.24%，2014年开始中国钕铁硼产量增速明显提升，到2015年，全球钕铁硼永磁材料产量已达14.3万吨，其中我国钕铁硼永磁材料产量为12.7万吨。

这期间全球钕铁硼产量的复合增长率约为17%，国内产量增速更快，复合增长率达24%。

钕铁硼是钕、氧化铁等的合金，又称磁钢，具有高磁能积、高矫顽力以及高能量密度的优点，是目前性价比最佳的磁体，享有“磁王”的美誉。

钕铁硼永磁材料在现代工业和电子技术中得到广泛的应用，它的特性使仪器仪表、电声电机、磁选磁化等设备的小型化、轻量化、薄型化成为可能。

钕铁硼的优点是性价比高，具有良好的机械特性；

不足之处在于居里温度低，温度特性差，且易于粉化腐蚀，必须通过调整其化学成分和采取表面处理方法使之得以改进，才能达到实际应用的要求。

钕铁硼分为烧结钕铁硼和粘结钕铁硼两种，粘结钕铁硼各个方向都有磁性，耐腐蚀；

而烧结钕铁硼因易腐蚀，表面需镀层，一般有镀锌、镍、环保锌、环保镍、镍铜镍、环保镍铜镍等。

粘结钕铁硼一般分轴向充磁与径向充磁，根据所需要的工作面来定。

烧结钕铁硼是用粉末烧结的方法生产的各向异性磁体，一般经过烧结生产出毛坯，再经过机械加工（如线切割、切片、磨削等）成为各种形状的磁体。

烧结钕铁硼属于难加工的脆硬材料，加工过程中损耗大，成本高，尺寸精度也比较差，耐腐蚀性也较差，表面需要电镀处理。

但其优点是磁性能较高、抗退磁能力强，其磁性是粘结钕铁硼材料的5倍左右。

根据磁能级、一致性、加工精度、表面处理精度等因素，可以将烧结钕铁硼大致分为低、中、高三档，低档产品为N30、N35、N38、30H、33H、35H、33SH，中档产品为N40、N42、38H、35SH、38SH、30UH、33UH，高档产品为N45、N48、N50、N52、40H、42H、45H、48H、40SH等。

粘结钕铁硼是将钕铁硼粉末与树脂、塑胶或低熔点金属等粘结剂均匀混合，然后用压缩、挤压或注射成型等方法制成的复合型钕铁硼永磁体。

产品一次成形，无需二次加工、可直接做成各种复杂的形状。

粘结钕铁硼的各个方向都有磁性，可以加工成钕铁硼压缩模具和注塑模具。

精密度高、磁性能极佳、耐腐蚀性好、温度稳定性好。

虽然粘结钕铁硼产业与烧结钕铁硼产业同时起步，但相比而言发展较为缓慢，从产量上看不足烧结钕铁硼磁体产量的十分之一，主要由于粘结磁体的磁性能和机械强度较低。

大多数磁体以多极充磁圆环的形式应用于各类精密稀土永磁电机，成为烧结稀土永磁材料的一个重要补充。

一直以来硬盘和光盘主轴电机是各向同性粘结稀土磁体最主要的应用领域，但随着固态硬盘价格的大幅下降，以及平板电脑和智能手机的迅猛增长，硬盘和光盘市场受到了极大的冲击，特别是光盘市场衰减了近一半，导致粘结钕铁硼需求量一直处于较低水平，也对未来粘结磁体的性能、精度、温度耐受性等重要指标提出了更高的要求。

2006年《中国高新技术目录》将内禀矫顽力Hc、最大磁能积（BH）max之和大于60的钕铁硼磁性材料定义为高性能钕铁硼，烧结钕铁硼以其优越的磁性能，成为钕铁硼乃至整个磁材未来增速最快的子领域。

一、行业管理

1、行业管理体制

稀土永磁行业的主管部门为国家工业与信息化部科技司、电子信息司以及其下辖全国磁性元件与铁氧体材料标准化技术委员会，其中科技司主要负责组织拟订并实施高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准；

组织拟订行业技术规范和标准，指导行业质量管理工作；

组织实施行业技术基础工作；

组织重大产业化示范工程；

组织实施有关国家科技重大专项，推动技术创新和产学研相结合；

电子信息司主要承担电子信息产品制造的行业管理工作，组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产，组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国产化；

促进电子信息技术推广应用等职能。

全国磁性元件与铁氧体材料标准化技术委员会成立于1987年，是由全国磁性元件与铁氧体材料的生产、科研、教学、使用等有关部门的多名工程技术人员及专家组成,是全国性的磁性元件与铁氧体材料标准化技术工作组织，主要负责国内磁性元件及其所用各类铁氧体磁芯、金属软磁叠片、卷绕磁芯和铁氧体材料的标准化工作,并负责对国际电工委员会（IEC/TC51）的技术业务工作，协助组织磁性材料专业国家标准和行业标准的制定、修订和复审等工作。

中国电子材料行业协会成立于1991年，是从事电子材料的生产、研制、开发、经营、应用、教学的单位及其他相关的企、事业单位自愿结合组成的全国性的行业社会团体，不受部门、地区和所有制的限制。

工作主要通过民主协商、协调，为本行业的共同利益服务。

其下辖的磁性材料分会主要负责对中国磁性材料工业相关企业进行行业管理和协调，开展行业调查研究，参与制、修订行业发展规划，加强行业自律，提供行业信息统计服务等职能。

中国电子元件行业协会成立于1988年，是由电子元件行业的企（事）业单位自愿组成的、行业性的、全国性的、非营利性的社会组织，其下辖的磁性材料与器件分会主要承担开展行业调查研究，积极向政府部门提出行业发展和立法等方面的建议，参与制、修订行业发展规划的前期调研和中期评估，规范会员行为，协调会员关系，维护公平竞争的市场环境，经政府有关部门批准，组织新产品鉴定、科研成果评审、行业标准制订和质量监督等职能。

全国金属与非金属覆盖层标准化技术委员会（简称“覆盖层标委会”）是由国务院标准化主管部门、国家标准化管理委员会领导，国家标准化管理委员会和机械工业联合会负责业务指导，由秘书处负责日常管理的组织，标委会在覆盖层领域内，从事全国标准化工作的技术工作组织，负责组织制订覆盖层领域标准体系表，提出覆盖层领域制定、修订国家标准的规划、年度计划和采用国际标准的建议，全国电镀与精饰、热喷涂、搪瓷、涂装、防锈、腐蚀试验、离子沉积和热浸镀专业标准化的技术归口工作等。

2、行业主要政策

2011年9月7日，工信部原材料司副司长高云虎在《新材料产业“十二五”发展规划》的发布解读会上对新材料“十二五”发展规划进行了介绍和解读。

“十二五”期间，新材料作为战略性新兴产业发展的支撑和保障，其发展将围绕国民经济和社会发展重大需求，以加快材料工业省级换代为主攻方向，以提高新材料自主创新能力为核心，以新型功能材料、高性能结构材料和先进复合材料为发展重点。

“十二五”期间，我国建立稳定的财政投入机制，设立新材料产业发展专项资金，加大对新材料产业的扶持力度。

建立健全投融资保障机制，鼓励和支持民间资本投资新材料产业，到2015年已建立起具有一定自主创新能力、规模较大、产业配套齐全的新材料产业体系，到2020年，新材料产业将成为国民经济的先导产业。

金属功能材料中的钕铁硼永磁材料具有极高的磁能积和矫顽力，同时高能量密度的优点使其在现代工业和电子技术中获得了广泛应用，从而使仪器仪表、电声电机、磁选磁化等设备的小型化、轻量化、薄型化成为可能，加之其节能环保的特性，因此得到了国家多项产业政策的大力支持，近年来，行业主要法律法规及政策如下：

3、行业主要标准

根据国家质量监督检验检疫总局与国家标准化管理委员会于2007年联合发布的《磁性材料分类》（GB/T21219-2007），将磁性材料分为软性材料及永磁材料两大类，共14个小类。

其中，烧结钕铁硼磁材属于R.7类-稀土铁硼合金。

近年来永磁材料随着开发的发展，种类繁多，按其材料成分、磁化机理、制造工艺及其应用领域的不同，可分成多种类型。

目前最常用的材料种类有铝镍钴、铁氧体和稀土永磁三类，其中稀土永磁又包括稀土钴永磁材料（稀土钴（1-5型）SmCo5、稀土钴（2-17型）Sm2Co17）、钕铁硼永磁材料以及稀土铁氮或稀土铁碳永磁材料等。

钕铁硼永磁材料的内禀矫顽力、磁能积和剩磁强度均高于其他稀土永磁材料，也是目前现代工业和电子技术中应用较为广泛的稀土磁材。

钕铁硼的磁能级值是铁氧体的5-12倍，是铝镍钴的3-10倍，它的矫顽力相当于铁氧体磁铁的5-10倍、铝镍钴磁铁的5-15倍，其潜在的磁性能极高，能吸起相当于自身重量640倍的重物。

二、上下游行业概况

1、上游行业概况

钕铁硼永磁行业的上游系稀土行业，其主要用料为金属钕、镨钕、特硼、精硼等，钕铁硼生产企业原材料库存周期一般约为3个月，钕、硼合金、纯铁以及一些符合稀土添加剂，如镝、铽等添加剂等材料占钕铁硼磁铁制作成本的百分之六十以上，所以稀土价格的波动对钕铁硼行业产生直接影响。

2011年，稀土价格翻倍暴涨，部分逐步采用粘结钕铁硼的企业，由于无法消化价格暴涨带来的成本压力，重新寻找价格更为便宜的替代品。

烧结钕铁硼磁铁的价格也随着稀土材料价格的暴涨从一百元每公斤上涨到六百多元每公斤，上涨率高达百分之五百以上，在当时严峻的情况下，钕铁硼磁铁的利润空间被极大地压缩了，大批的中小企业经不住成本暴涨而大幅减产，有的甚至停业倒闭，开工率严重不足，稀土价格的暴涨，超过了很多用户的成本承受及价格转移能力，为此很多厂商不得不改变设计，重新使用铁氧体等其他磁性材料替代钕铁硼磁体，钕铁硼磁体的部分新的应用开发也因为成本问题而停滞。

近年来，随着稀土价格回归理性，萎缩的应用市场又开始有所缓慢恢复，如风电、变频电机、新能源汽车等，许多钕铁硼永磁的用户也转向重新开发新的应用。

钕铁硼磁材虽然具有卓越的性能，性价比也较高，但只有保持长期稳定的原材料价格，才能实现稀土资源开发、钕铁硼磁材生产和终端应用市场的共赢。

2、下游行业概况

钕铁硼下游应用领域广泛，终端消费主要在VCM、MRI、电声器件等消费电子市场，近年来，随着国家对节能环保行业政策红利的不断刺激下，钕铁硼应用领域逐渐向电子信息、风力发电、节能环保家电、新能源汽车、现代医疗设备等新兴领域发展。

从下游应用需求特征分析，可以分为微型化需求、节能环保需求以及综合性需求三大类。

由于钕铁硼永磁的不可替代特征，故微型化需求领域的产品基本不受钕铁硼价格波动的影响，可以保持稳定的增长，节能环保需求领域属于国家政策支持并大力发展的行业，所以该领域是未来钕铁硼行业的主要增长点。

全球钕铁硼与中国钕铁硼下游消费结构相比，在VCM和MRI领域差异较大，VCM属于钕铁硼高端应用领域，技术门槛较高，长期由发达国家垄断。

日本用量最大的是VCM，约占产量的50%，掌握此项技术的主要有Neomax（日立－住友）、TDK、信越化工等企业，占全球一半以上的市场份额。

2011年中国稀土产业整合，稀土原材料价格巨幅波动，对消费电子、节能空调领域需求形成较大的成本压力，下游钕铁硼磁材替代品纷纷出现，新应用领域开发停滞不前。

近年来，随着一系列稀土产业政策发布，国内稀土行业已经建立起一套完整的涉及规范准入、环保核查、税收管控、商贸流通等领域的行业规则，由政策预期推动的稀土价格暴涨格局将大有改观，稀土价格有望保持平稳运行，下游需求有望逐步复苏。

从具体的应用领域看，目前消费电子占到钕铁硼需求的75%，风电占比10%，交通领域占比14%，新能源汽车仅占1%，预计未来5年后，新型领域将会成为钕铁硼需求的主力军，其行业产量的快速增长将带动高端钕铁硼需求的增加。

（1）风电领域

在风电领域，高性能钕铁硼永磁材料用于永磁直驱风机，其既是磁源，又是磁路的组成部分，工作原理表现为在当风轮带动转子旋转，装有钕铁硼永磁体的定子线圈切割磁力线，从而产生感应电流，因此高性能钕铁硼永磁体是永磁直驱风机的核心部件。

风力发电机包括双馈变速恒频型、失速型、直驱永磁型以及混合动力型四种，目前主频流的双馈变速恒型发电机需要引入齿轮箱升速（1MW成本100万元左右），随着发电机功率的提升，成本上升很快，且易出现故障，需要经常维护。

而直驱永磁型发电机省去了齿轮箱，具有可靠性高、效率高、维护工作少等诸多优点，是风力发电领域未来最有发展前景的机型。

2011年以前，国内风电行业新增装机容量一直维持在年均30%以上的同比增速。

但受“三北”地区输电线路建设滞后影响，国内弃风限电现象严重，风电场运营一直处于亏损边缘，影响国内风电运营企业新增投资积极性。

2011年、2012年国内风电新增装机容量连续两年负增长，拖累风电设备及相关材料需求。

据统计，2014年全国新增安装风电机组13121台，新增装机容量2320万千瓦，同比增长44.2%；

累计安装风电机组76241台，累计装机容量11461万千瓦，同比增长25.4%。

因此国内风电行业投资复苏趋势确立。

2015年上半年风电装机容量为12471万千瓦，新增1010万千瓦，同比增长40.8%。

2015北京国际风能大会消息，风电“十三五”规划将积极发展四大领域，即不限电地区上不封顶、技术进步带来的成本下降、简化风电项目的市场准入、电改落地带来的风电运行环境的改善。

根据《能源发展战略行动计划（2014-2020）》，到“十三五”末，我国非化石能源占一次能源消费比重将达到15%。

业内预计，规划展望的2020年风电2亿千瓦将上调至2.5亿至2.8亿千瓦。

如果中国风电装机2.8亿千瓦目标达成，则未来5年装机容量翻倍至1.4亿千瓦，年均新装机容量为2800万千瓦，我们认为，风电制造业景气度因此将得到提升，这也会拉动钕铁硼于风电直驱电机的应用。

按照风电装机目标2.8亿千瓦推算，预计每千瓦消耗钕铁硼数量为8吨，未来5年风电装机消耗钕铁硼年均数量为21000吨左右，较2014年消耗量增长13.15%。

（2）新能源汽车领域

在新能源汽车领域，整车技术核心体现在电池、电机和电控三个方面。

当前提升续航里程主要通过改进动力电池容量方式，但受目前动力电池技术发展限制，电池扩容带来的续航提升有限。

在短期电池扩容提升不明显的情况下，采用体积更小、功率损耗更低的永磁电机作为新能源汽车的驱动电机从而达到提升续航里程的重要性正逐步受到厂商的重视。

经统计，目前国外主流车企推出的混合动力、纯电动车车型所采用的驱动电机，除特斯拉ModelS出于技术延续性的考虑采用传统异步电机以外，其他新能源车型全部采用钕铁硼永磁同步电机。

根据《节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020年）》，到2015年国内新能源汽车销量目标50万辆，2020年销量目标200万辆。

结合国际权威机构EVI统计其成员国新能源汽车销量及保有量目标，到2020年全球新能源汽车保有量2000万辆，年销售量600万辆。

根据厂商经验数据，混合动力汽车驱动电机钕铁硼用量约1-3kg/辆，纯电动汽车驱动电机钕铁硼用量约5-10kg，我们取5kg作为新能源汽车驱动电机钕铁硼用量测算，结合全球新能源汽车销量统计数据，我们预计到2020年全球仅新能源汽车驱动电机就将新增钕铁硼需求3万吨，约占2014年钕铁硼全球需求量30%左右。

目前，全球钕铁硼磁体市场容量已超过100亿美元，应用市场也从电子行业拓宽到汽车、家电、医疗等行业，具有异常广阔的发展空间和前景。

我国钕铁硼磁材凭借高质量产品和成本优势在国际市场的份额不断扩大，如今已经以占领全球近80%以上市场份额的实力，成为世界烧结钕铁硼磁体的产业中心。

钕铁硼作为节能环保的朝阳产业，预计未来20年还不会有比钕铁硼性能更优异的磁体来取代它，在未来3-5年的复合增长率也会保持在20%左右，而且会继续向中国转移。

（3）手机领域

钕铁硼永磁材料在手机上的应用主要体现在手机震动马达及手机微型电声元件两部分。

2011年后随着移动互联网时代的来临，智能手机迎来爆发式增长，根据工信部介绍，2015年1-11月国内手机产量为16.12亿台，以每台平均成品用钕铁硼磁材约0.0025kg计算，仅2015年1-11月国内手机行业对成品钕铁硼磁体需求量在4100吨左右，且由于体积要求较高，属于微型化需求领域，基本无其他替代磁性材料产品，所以这部分需求基本不会受到钕铁硼价格波动的影响，可以保持稳定的增长性。

三、行业风险情况

1、原材料价格波动风险

2010年至2016年，镨钕金属、镝铁合金等稀土材料价格经历了大涨、暴跌、震荡趋稳的三个阶段，2011年，由于稀土管控制度、游资介入炒作导致稀土行情暴涨暴跌，2012年“跌”成为稀土价格波动的主旋律，2013年稀土价格基本维持底部震荡的态势，2014年虽然政策利好不断出台，但稀土市场依然较弱，2015年稀土价格先涨后跌，仍难以摆脱弱势，预计2016年，稀土价格在筑底之后，有望反弹。

原材料价格波动，将对钕铁硼行业内企业的生产经营带来一定的风险，剧烈波动将会导致公司成本压力增大，下游应用需求发生重大变化，供求关系不平衡等风险。

2、国家产业政策变化风险

钕铁硼永磁材料下游主要系消费电子、风力发电、节能环保家电、新能源汽车等领域，日前，财政部部长楼继伟表示，2017年起，新能源汽车补贴标准将逐步下调，2020年以后补贴政策将退出，这对于新能源汽车的开发、生产具有重大影响，可能会导致新能源汽车领域的需求发生重大变化，对钕铁硼永磁材料行业的生产经营带来不利影响。

3、技术能力开发不足风险

近年来烧结钕铁硼在高科技领域所占的比例越来越大，研究高性能磁体以满足市场的需求越发迫切，截止2014年度，我国钕铁硼产量已达到11.2万吨，占全球总产量的88.1%，与无穷的产能相比，中国钕铁硼公司大都停留在中低档商品，大而不强，成为制约行业及公司发展的瓶颈，如若技术能力的开发跟不上下游应用的需求，将会对公司提高行业竞争力、应对原材料价格波动风险、国家产业政策变化风险带来不利影响。

4、行业竞争加剧风险

目前钕铁硼永磁行业及其下游应用领域受到国家政策的大力扶持，且随着美国日本等世界高性能钕铁硼材料制造传统强国陆续将生产基地转移到中国，导致越来越多的企业加入到钕铁硼的生产行列，行业产能快速扩张，市场竞争进入白热化状态，行业未来可能面临市场竞争加剧的风险。

四、进入行业的主要障碍

1、技术壁垒

钕铁硼永磁属于技术密集型行业，它对工艺设计及工艺过程控制的要求非常高，很多关键技术都需要通过非常细致的工艺过程来实现，原料配方、烧结、磁路优化、表面处理等关键技术的掌握需要长期、大规模的生产实践进行积累。

下游应用领域的不断发展，产品的更新换代均对钕铁硼生产的工艺技术提出较高的要求，对行业的进入构成较强的技术障碍。

2、渠道壁垒

钕铁硼材料的应用企业一般都具有一定规模，其对钕铁硼磁材的质量、品质及供货稳定性方面都有严格的要求，想与其建立较为稳定的合作关系，必须经历长期的谈判和认证，尤其是对于跨国公司客户，只有通过相应的资质认定方有进入其采购目录的资格，但一旦确定合作关系后，客户为保证产品质量等因素一般不会轻易更换供应商，这就对新进入行业者构成较强的渠道壁垒。

3、资金壁垒

钕铁硼永磁材料属于资本密集型、技术密集型行业，行业有着典型的规模效应。

企业发展具有规模经济，大型化企业具有较好的市场竞争力，资金壁垒主要体现在两个方面：

一是钕铁硼毛坯材料的生产设备投入规模大、价值高；

二是后期表面处理自动化程度高，电镀环节环保设施必须齐全并经过验收，这就需要企业有足够的流动资金来进行固定资产的投资，这对新进入本行业的企业构成了一定的资金壁垒。

4、人才壁垒

钕铁硼永磁材料的毛坯生产环节包括配料、熔炼、制粉、成型及烧结等，每个环节的工艺设计及过程控制都需要专业水平较高且经验丰富的技术人员，从行业经验来看，培养高素质的技术人员以及合格的操作人员需要经过理论的学习和长期的实践，而目前国内，这方面的人才却较为稀缺，因此，人才因素构成了进入行业的重要壁垒。

五、行业主要企业

全国烧结钕铁硼生产企业约有200多家，从宏观上分析，行业竞争存在两极分化趋势。

一些建厂较早、规模较小、工艺装备比较落后的工厂由于其产品档次低、质量不稳定而不断被市场淘汰出局。

国内一线钕铁硼生产企业，无论在规模、资金、研发力量、设备工艺等方面都处于世界领先地位，如：

中科三环、宁波韵升、正海磁材、银河磁铁、京磁股份等公司。

天宇磁业公司目前仍处于中小规模钕铁硼生产企业行列，必须坚持“专、精、特、新”的发展道路，选准产品市场，不断研发新产品，以满足客户对产品不断变化的要求，才能在市场争得一席之地。