宠物行业分析报告Word下载.docx
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宠物医疗、宠物美容、宠物培训、宠物摄影、宠物保险、宠物婚介、宠物寄养、宠物托运、宠物殡葬等。
宠物产业的特点为子行业种类众多，但其中一些子行业本身的市场规模相对较小，不容易培养客户粘性。
有宠研究院发布的《2017年度中国宠物行业白皮书》显示，目前我国宠物行业市场规模约为1340亿元。
同时，根据瑞鹏股份公开转让说明书数据显示，我国宠物食品、宠物医疗是宠物行业中最大的两个细分领域，分别占比达到34%、23%。
2、宠物产品：
需求逐步多样化，产品种类日渐丰富
宠物产品是指能够供给市场，被宠物使用和消费，并能满足其某种需求的任何事物。
人与宠物间的关系日益浓厚，饲养宠物也不仅仅是为了保证宠物的基本生命，产品种类日渐丰富。
宠物繁殖：
目前国内宠物繁殖市场相对混乱，繁育养殖的品质和生产效率低，宠物交易的消费体验差，缺乏可信赖的品牌。
宠物食品：
宠物食品是专门为宠物提供的介于人类食品与传统畜禽饲料之间的食品，其作用主要是为宠物提供所需的营养物质，具有营养全面、消化吸收率高、配方科学、饲喂方便以及可预防某些疾病等优点。
宠物用品：
宠物用品一般定义为仅供宠物使用的直接购买给宠物的相关用品。
常见的基本用具包括有宠物用具、清洁用品、宠物服饰、宠物玩具等。
3、宠物服务：
囊括“衣食住行”，满足个性化需求
宠物服务是向宠物主人和宠物提供满足其日常生活和心理需求的服务。
越来越多的宠物主人愿意支付费用为他们的宠物提供如人一样的生活方式，同时催生出更多的个性化服务。
随着饲养宠物的数量激增，宠物服务行业潜在的市场容量较大。
宠物医疗：
宠物医疗一般包括宠物医院、药品和疫苗。
研发宠物药品的投入大、周期长，国产的宠物药品目前面临品类少、质量低的困境。
宠物疫苗方面，外资企业的市场份额达到90%以上，国产疫苗在产品效果和消费者习惯上，都缺乏竞争优势。
因此短期来看，宠物药品和疫苗将继续依赖进口。
宠物医院方面，目前以个体私营为主，服务质量与水平良莠不齐，大型的连锁宠物医院正在兴起。
宠物美容：
宠物美容是指为宠物遮掩体型缺失、增添美感，从而达到让宠物和主人身心愉悦的效果。
主要包括宠物洗浴、造型、指甲修理、SPA等。
除了对宠物的健康大有益处，也是一种时尚潮流的体现。
宠物培训：
宠物训练服务的目的在于把宠物的习性调整到最佳程度。
一整套的服从训练包括行为矫正、服从指令、拒食、算数等内容，根据不同客户要求的训练内容，收费差异较大。
宠物摄影：
由专业的宠物摄影团队为宠物及主人进行写真集、微电影等拍摄，为主人和宠物一起创造和记录美好回忆。
宠物摄影的拍摄难度大，同时价格偏高，2000元/套属于中等价位（根据环球宠物网）。
宠物保险：
宠物保险主要包括健康医疗保险、责任保险、丢失保险。
不仅保障宠物本身，也针对投保人因宠物造成损失进行经济赔偿。
目前存在供给主体不足、险种单一、保单限制条款过于严格等问题。
宠物婚介：
宠物数量的增加及宠物主人对宠物交配的时间、品种、体型等方面要求严格，催生了宠物婚介行业。
单纯依靠婚介收入是难以支撑门店或是网店的，因此婚介店一般提供一些类似婚礼摄影等附加服务。
宠物寄养：
由于节假日、出差等原因不能照顾宠物越来越多的人选择宠物寄养。
宠物寄养需求具有天然的潮汐效应，春节和小假期是明显的寄养高峰期。
宠物寄养包括长期寄养、短期寄养、宠物带溜等。
目前国内宠物寄养还处于最初级的萌芽阶段，很多的宠物寄养互联网平台兴起，但是平台尚不规范化。
低频次与低客单价是制约行业发展的主要因素。
宠物殡葬：
火化、灵堂布置、墓地等。
宠物殡葬行业在我国还处于初期阶段，有安葬宠物、安慰宠物主人、保护环境的作用。
死亡动物的尸体本身就存在着有害病菌和病毒，对土地和水源都有不同程度的污染。
据北京青年报，北京一年有22万宠物离世，但只有10%的人选择火化无公害处理。
宠物托运：
宠物托运是指按照国家法律规定，对宠物进行远距离、中距离、近距离的护送运输，包括运输、代办检疫证、提供航空箱等业务。
国内的宠物托运市场尚无统一标准，运输途中伤亡事故较多。
其他行业：
伴随着宠物行业的发展一些新的行业逐渐兴起如宠物媒体、主题活动、宠物文化、影视游戏等。
二、多重因素不断推动，行业步入蓬勃发展期
1、消费能力与意愿增强，促进行业快速发展
随着经济收入的提高，我国居民将更有能力负担宠物的各种消费。
2015年，我国人均GDP达到8123美元，同比增长0.67%；
人均可支配收入达到33616元，近五年复合增长率达到9.04%。
另外，根据中国农业大学动物医学院的研究显示，当一个国家的人均GDP在3000~8000美元时，宠物产业将快速发展。
同时，我国居民的宠物消费比重持续提升。
尼尔森调查数据显示，近年来中国消费者信心指数持续高于全球平均水平，而作为养宠主体的80、90后的消费意愿更强。
2015年中国宠物消费占居民总消费比例达到0.37%，而在2010年该比例仅为0.1%。
2、宠物满足情感需求，契合消费升级方向
在满足基本生活保障以后，越来越多的人选择宠物的陪伴来获得情感寄托、心灵慰藉，同时政策法规的完善，保障养宠安全。
由于人口老龄化、“空巢青年”、女性自我意识等因素，中国宠物市场拥有非常大的需求空间，契合当前的消费升级方向。
（1）人口老龄化
2017年，我国65岁以上老龄人口已经达到总人口的11.4%，其中超过40%的老人仅与配偶居住。
目前我国老年人养宠的比例还很低，而美国65岁以上宠物主人占17%。
随着老年人对于宠物的接纳度提高以及老年人口的持续增长，未来老年人养宠的比例有望提高。
（2）空巢青年
目前中国20岁-39岁独自在异地学习工作的青年数量超过0.5亿，依照现代职场的岗位设定与工作性质看，未来“空巢青年”数量还会增加，他们也将成为养宠的重要群体。
（3）女性自我意识觉醒
一些高学历，高收入的女性选择主动单身，她们把更多的精力倾注到宠物身上，更乐于在宠物上进行消费。
3、资本热度不断提高，加快行业前进步伐
近年来宠物行业被资本市场看好，自2015年起已有多家企业在新三板挂牌，包括宠物食品公司、宠物用品公司和宠物医院。
此外，据名宠社、速途研究院等数据显示，近年来获得融资的宠物公司在数量和融资规模上成快速增长态势。
借助资本的热潮，宠物行业将迎来蓬勃发展期。
4、行业处于蓬勃发展期，未来成长空间广阔
对比美国，我国宠物行业正处于高速发展时期，未来市场空间较为广阔。
2017年我国宠物行业市场规模达已经到1340亿元，近六年年均复合增长率达到27%。
根据发达国家的过往经验，宠物行业的渗透率与人均GDP成正比，目前我国有宠家庭的比例为6%，然而与美国（68%）、澳大利亚（57%）、加拿大（52%）等发达国家相去甚远，我国宠物渗透率提升空间广阔。
三、宠物食品：
最大细分子领域，国内品牌发力正当时
1、宠物食品是最大的细分子领域，渗透率提升空间广阔
根据瑞鹏股份公开转让说明书，宠物食品是我国宠物行业规模最大的细分市场，2016年约占整个行业的34%。
按功能来看，宠物食品可分为宠物主食，宠物零食和宠物保健品。
宠物主食：
主要指犬猫粮，提供宠物日常所需要的能量和营养，在宠物食品中占主导地位。
按照产品的形态和加工方式不同，可以分为干粮和湿粮两类。
宠物零食：
是为了满足宠物一定的需求或兴趣而开发的副食。
种类繁多且适口性奇特，具有特殊的诉求。
包括肉质零食、咬胶、消臭饼干等。
随着人们生活水平的提高，宠物零食需求量正逐渐增加。
宠物保健品：
为了满足宠物的特殊生理需求而开发出来的具有特定功能的食品，包括宠物维生素、宠物蛋白质、各种微量元素等。
随着宠物主人对科学喂养的关注，宠物食品的渗透率将会持续提高。
相较于家庭制作食品直接喂养，宠物食品由专业团队研发具有营养全面均衡、针对性强、安全、方便快捷等优势。
根据KKR集团数据，目前我国宠物食品的渗透率为14%，而美国宠物食品的渗透率高达90%，国内渗透率提升的空间较为广阔。
2、国际品牌占据先发优势，线上渠道逐步兴起
（1）国际品牌占据先发优势，国内企业起步较晚
国际品牌通过代理商进入中国市场，或者以技术、资金的形式进行投资、生产、包装并在国内销售，渠道运营、品牌认知具有先发优势。
国产品牌因起步较晚，在融资、品牌等方面处于相对弱势。
（2）中高端市场集中度较高，多品牌策略优势明显
根据英敏特在《宠物食品，中国2016》中的调查数据，2015年前四大企业的市场占有率超62.5%，而以全球宠物食品巨头玛氏、雀巢等为代表的外资企业占据中高端市场70%以上的市场份额。
同时，大多数企业根据市场需求的特点，推出多个子品牌，以满足客户不同的需求。
从产品种类的分布来看，国际巨头多围绕宠物主食来进行布局，对于宠物零食和宠物保健品的涉及相对较少。
因此，对于国产品牌而言，宠物零食、保健品领域更具开拓空间。
注：
主食种类、零食种类、保健品种类为不完全统计
国内宠物食品行业进入壁垒较低，企业可选择有利于自己的市场渠道和定价策略，销售主要包括专业渠道、商超渠道、网络渠道。
专业渠道:
主要针对消费能力较高的高收入家庭和人群。
通过代理商经销在宠物食品专卖店、宠物美容院、宠物医院、花鸟市场、宠物养殖场、宠物用品店等地进行销售。
如“皇家”、“普瑞纳”、“爱慕斯”、“希尔斯”等国际知名品牌在进入中国市场时，主要就是通过代理商经销，由于无需支付额外费用，因此利润较高。
连锁超市渠道：
连锁超市销售成为一个非常重要的渠道。
根据北京XX咨询统计，2009年我国约60%~70%的宠物食品是通过超市销售的。
由于要向超市支付高额的费用，利润率相对较低。
最早一批进入中国市场的国外品牌如“宝路”、“伟嘉”就是通过超市渠道，国内品牌“珍宝”、“好主人”、“爱贝”、“艾尔”也主要依赖超市渠道销售。
近年来，连锁超市渠道受到网络渠道的冲击比重有所下降，但依旧是非常重要的销售渠道。
网络渠道：
网络渠道近年来发展正盛，预计未来将成为最重要的渠道。
国内宠物食品消费者趋于年轻化，有线上购物的习惯，同时网店成本相对较低。
据Gfk*《世界宠物食品趋势》数据，2015年宠物食品零售市场的线上占比已达38%。
（*注：
Gfk为全球五大市场研究公司之一）
3、主食：
市场集中度相对较高，国内品牌逐步发力赶超
（1）宠物主食按含水量可分为干性宠物主食和湿性宠物主食
从使用对象来分，国内宠物主食市场以犬粮为主，据英敏特在《宠物食品，中国2016》中的调查数据，犬粮在我国猫狗类宠物食品零售市场的占比超过80%。
干性宠物主食：
含水10%~12%，主要由动物蛋白、小麦、玉米、豆类奶酪、干啤酒酵母以及一定数量的维生素和矿物质等均匀混合、膨化干燥而成。
营养全面均衡，食用方便，利于储存。
在宠物食品结构中占的比重比较大。
湿性宠物主食：
含有65%以上的水分。
通常将肉及谷物按照一定比例经烧煮加工而成。
营养成分全、适口性好，容易消化吸收，由于储存性差，湿性宠物食品所占比重比较少。
（2）主食占比逐步下降，但仍占据主导地位
宠物主食进入市场的时间最早，被认为是宠物饲养的必需品，但伴随食品选择的多样性，占比正逐步下滑。
据KKR集团数据，2015年我国宠物主食占比为57.2%，较2005年的73.1%有明显下降。
（3）宠物主食行业集中度相对较高，外资企占据市场
国际巨头多围绕宠物主食来进行布局，从天猫、淘宝等销售数据来看，以皇家为代表的外资品牌具有一定的领先优势，但国内品牌正发力赶超。
4、零食：
板块迎来发展机遇，国产品牌大有可为
宠物零食含水量一般在15%~60%，多为罐装、袋装或是盒装。
作为副食添加，一般具有某种特性和功能。
常见的宠物零食包括肉质零食、咬胶、消臭饼干等。
肉质零食：
最为常见的宠物零食，种类繁多，形态各异，经制作成型、烘烤等工艺制作成适合宠物口味的宠物零食。
目前宠物零食市场中占比最高。
咬胶：
常见的一种狗食品，用于帮助狗清洁口腔卫生，同时可以锻炼牙齿和咬合能力，可分为畜皮咬胶和植物咬胶。
有很多不同的形状，如骨头、皮球、圆圈、木棒、鞋子和颗粒等。
咬胶还可补充宠物所需的蛋白质、维生素等甚至具有一些其他宠物零食和主食的功能。
据新华网，目前浙江平阳宠物咬胶占全世界咬胶食品市场份额60%以上，是亚洲最大的宠物咬胶食品生产基地。
消臭饼干：
主要成分为小麦，主要用途是为了使宠物保持口腔清洁，啃咬的过程即是对口腔的一次清洁。
近年来，伴随国人生活水平提高，对宠物零食的接纳度逐步提高，宠物零食市场正在逐步兴起。
据KKR集团数据，零食市场份额由2005年的11.7%上升至2015年的18%。
与主食相比，国内宠物零食市场集中度低，同时种类丰富多样。
定制化、个性化是未来发展的重要趋势，这将有利于品牌丰富SKU和形成产品矩阵。
根据宠物行业白皮书的数据统计，国产品牌在2017年天猫与淘宝的宠物零食累计销售额的占比较高，尤其是在犬类零食销售额方面，国产品牌占据前15名中的13个席位。
因此，对于国产品牌而言，宠物零食市场更具突围机会。
5、保健品：
持续增长，未来有望成为新亮点
宠物保健品是为了满足宠物的特殊生理需求而开发出来的具有特定功能的食品，包括宠物维生素、宠物蛋白质以及宠物所需的各种微量元素等。
近年来，宠物保健品在宠物食品市场中的比重持续上升，由2005年的8.3%上升至2015年的12.5%，随着宠物健康喂养意识的提升，预计未来宠物保健品将进一步增长。
四、宠物医疗：
发展动力十足，连锁医院最具潜力
根据瑞鹏股份公开转让说明书数据显示，宠物医疗是继宠物食品之后我国宠物行业的第二大细分市场，2016年占整个行业的23%左右。
一般包括宠物医院，药品和疫苗。
宠物药品指专用于各种宠物的药品。
宠物疫苗是预防和控制宠物各种疾病的特殊生物制品。
宠物医院是专门为宠物提供医疗服务的场所。
1、宠物医疗需求刚性，行业发展前景可期
宠物医疗的刚性需求是指满足宠物基础救治的医疗保障。
随着宠物数量的不断增加，用于宠物医疗的支出也将增长。
在美国这种发展成熟的宠物市场，宠物医疗的比重非常高，可以达到45%以上。
随着国内宠物主人对于宠物健康问题的重视，未来行业将会快速发展。
随着医疗技术陆续从人类行业转移到兽医实践，宠物医疗的手段也更为先进，宠物的寿命因此得到了延长。
根据IDEXX的一份数据显示，宠物的生命周期越长用于医疗的支出就越多，美国一条12岁的宠物狗在宠物医疗上累积花费的平均值3600美元，而如果完全符合AAHA（美国动物医院协会）的标准，医疗支出将达到17700美元。
老龄化宠物的数量增长将为宠物医疗创造额外市场空间。
2、药品、疫苗的壁垒较高，连锁医院最具潜力
目前国内宠物药品、疫苗市场由外资企业垄断，国产药品、疫苗则刚刚兴起，品类少、质量低，在产品效果和消费者习惯上，都缺乏竞争优势。
研发新品的成本高、时间长、风险大，此外国内专业人才紧缺导致研发能力不足。
因此，短期内宠物药品和疫苗势仍须依赖进口。
目前我国宠物医疗的集中表现形式为宠物医院。
宠物医院以个体私营为主，服务质量与水平良莠不齐，大型的连锁宠物医院正在兴起。
（1）宠物药品
根据有宠研究院数据显示，2016年我国宠物药品市场规模在147亿元。
国内以治疗犬猫疾病的药物居多，大体包括大型动物的大剂量药和人用药两种。
按照药品的来源和用途宠物药品可大致分为生物制品、抗菌药、抗寄生虫药等，主要用于治疗感冒、肠道疾病、寄生虫病以及各类病毒和抗微生物药物。
目前国内宠物药品市场70%被国外产品垄断，进口药品价格高昂、疗效确切，国产宠物药与之相比成分单一、疗效差距显著。
2017年4月，农业部公布了182个宠物可用的药品品种。
据汉维生物报道美国可用于犬、猫的药物有400种，包括70种抗微生物药物及约30种抗寄生虫药。
中国农业部于2010年批准了第1个宠物新制剂，截至2017年6月，共批准27个宠物类新药。
国家鼓励新药研发，给予企业3-5年的上市独占权，并于2016年出台了比对试验要求。
国内宠物数量越来越多，宠物药的需求日益增加，随着管理规范违法使用走私药、假药和人药的情况将改善，未来国内宠物药品市场拥有巨大潜力。
（2）宠物疫苗
宠物需要定期注射疫苗，以宠物犬免疫为例，据萌爪医生介绍，国际上核心疫苗单次注射的保护力为3-5年，除首免一年后需加强一次外，建议每三年加强一次。
非核心疫苗的保护力为一年一下，因此需要每年甚至每半年加强一次。
而狂犬病毒疫苗的加强时间还应参考当地法律法规。
疫苗的终端价格在30元~80元/针，因此宠物疫苗市场有巨大空间。
目前我国宠物疫苗以进口产品为主体。
据秀宠网报道国内宠物物疫苗90%以上被6家外国企业的产品垄断，其中英特威约占40%的市场份额、硕腾约占24%~30%的市场份额。
这些企业都是国际领先的动物保健品公司，具有极强的研发能力，我国宠物疫苗企业与之相比有明显的差距。
（3）宠物医院
容易培养客户粘性，可以作为企业进入其他子行业的切入口，而产业链整合将加强企业的市场竞争力。
宠物医院主要的盈利方式就是收取患者医疗与保健的相关服务费用。
据第一财经日报报道，一线城市的宠物医院，医疗和美容用品的收入比例为7：
3，寄养和美容毛利为60%～80%，诊疗毛利率为50%～60%，单店流水平均毛利率约50%，国内最好的宠物医院年收入可以达到3万/平。
另据宠物行业协会统计，宠物医院行业的平均净利率为18%~20%。
从事宠物医院行业除了要符合国家一系列规章制度，完善的基础设施、医疗设备外，还需要有专业的从业人员。
其中人才储备对于宠物医疗的发展至关重要。
宠物医院的所有操作领域都需要大量知识和技能的投入，诊断和治疗需要高水平的手动护理，兽医需要受过良好教育、具有很高的技术水平。
3、连锁医院竞争格局分散，期待龙头引领变革
（1）目前我国宠物医疗行业处于初级阶段，我国宠物医院性质以私营和个体商户为主
据智研咨询统计，我国排名前10的宠物连锁医疗机构总收入占市场总收入低于10%，而美国宠物连锁医院可以达到25%。
（2）宠物医院连锁经营将成为我国宠物医疗行业主要发展趋势
随着行业规范化发展不符合规定的小型宠物医院将被淘汰。
大型连锁宠物医院管理规范，接诊量大，医生的临床经验丰富，设备精良，共享就诊档案，诊断及时，治愈率高，口碑好，容易形成客户粘性。
医院则会借此机会建立品牌效应，扩大市场份额，利用规模化经营，有效发挥采购，营销和行政成本优势。
（3）服务精细化、立体化
未来的中国大型宠物医院，分科更加细致，医疗设备和技术也将不断更新、普及，紧随发达国家脚步，在宠物的影像、康复、复杂疾病治疗等领域也将有所收获。
未来宠物医院将会形成宠物医疗服务平台与门店相结合的线上+线下的模式。
上线平台可以为顾客提供更加便捷、及时的服务，根据需求选择个性化的服务。
企业还可以通过上线供货平台，来升级线下医院的医疗设备。
线上与线下数据共享，提高效率。
同时将实现价格透明化，消除信息不对等带给消费者的忧虑。
五、行业前景广阔，拥抱高速发展期
伴随行业法律法规的不断完善，在国人消费能力、情感需求以及资本热度的不断提升的推动下，行业步入蓬勃发展期，潜在市场空间广阔，关注佩蒂股份、中宠股份、瑞鹏股份。
1、佩蒂股份：
深耕海外市场的咬胶行业龙头，迎来业绩高增长
佩蒂股份2002年成立，2017年7月份成功在A股上市，是国内最大的咬胶生产企业，同时也是我国宠物休闲食品领域最具规模和影响力的企业。
公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售，产品包括畜皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食、鸟食及可食用小动物玩具、烘焙饼干等系列产品。
公司的产品主要以ODM形式对外出口，辅以少量国内销售，目前主要出口到美国、欧盟、加拿大等国家和地区，客户以宠物产品品牌商、零售超市、宠物产品专卖店为主。
2017年公司主营业务收入6.32亿元，同比增长14.79%。
按产品分类，畜皮咬胶收入占比达到48%，植物咬胶收入占比达到47%；
17年实现毛利润2.36亿元，其中畜皮咬胶毛利占比为46%，植物咬胶毛利占比为51%，咬胶业务为公司主要收入来源及利润来源。
按地区分类，2014-17年平均海外销售收入占比达到97%，海外市场为公司主要收入来源。
17年公司归母净利润1.07亿元，同比增长32.84%，17年度公司实现量利齐增。
（1）高研发投入提高核心竞争力，ODM客户维持稳定增长
公司的核心竞争力就是公司的技术优势及产品质量优势，行业领先的研发投入占比及多年以来的积累有助于巩固公司竞争优势的可持续性，下游客户很难找到合适的替代产能，公司产品需求得到有效保证销售渠道稳定，供货量稳步上升。
深耕多年海外市场，公司已与主要客户SpectrumBrands、Petmatrix建立长期合作关系，同时积极开拓沃尔玛、PetSmart等零售端渠道，长期合作的品牌客户及零售巨头将是公司海外市场高速发展的重要着力点。
（2）国内市场迎来高景气度，行业龙头乘东风
国内宠物市场将迎来高景气度，同时宠物食品行业中宠物零食板块占比不断提升，宠物零食板块的增长率要高于整个宠物食品行业。
公司作为国内咬胶行业龙头，国内市场销售额及市占率（约0.04%左右）还处于较低水平，仍有较大增长空间。
另外，公司未来将更多地挖掘国内市场，在保持国际市场取得稳定增长的同时，将市场开发的重点转向国内市场的深度开发，根据公司18年4月11号《关于关于投资设立全资子公司的公告》，公
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