证券法案例2Word格式.docx
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基金持有人大会不同意续期的，即不得续期。
（3）D基金拟以其资产总值的75%用于股票、债券的投资。
为了保证基金资产的安全，其投资于一家上市公司的股票将不得超过自身资产净值的15%。
（4）D基金的托管人拟由A证券公司担任，基金管理人拟由B基金管理公司担任。
如果D基金不能在批准的规模内募集到法定的资金，将不能成立。
基金发起人必须将已募集的资金在扣除募集费用之后的余款退还给基金认购人。
要求：
按上述各点之顺序，分别指出其中的不符合规定之处，并说明理由。
[案例三]1999年7月，A国有企业（下称“A企业”）经国家有关部门同意，拟改组为股份有限公司并发行股票与上市。
其拟订的有关方案部分要点为：
A企业拟作为主要发起人，联合其他3家国有企业共同以发起设立方式于1999年9月前设立B股份有限公司（本题下称“B公司”）。
各发起人投入B公司的资产总额拟订为人民币16500万元。
其中：
负债为人民币12200万元；
净资产为人民币4300万元。
B公司成立时的股本总额拟订为2750万股（每股面值人民币1元，下同）。
B公司成立1年后，即2000年底之前，拟申请发行6000万社会公众股，新股发行后，B公司股本总额为8750万股。
如果上述方案未获得批准，A企业将以协议收购方式收购C上市公司（本题下称“C公司”）。
具体做法为：
A企业与C企业的发起人股东D国有企业（本题下称“D企业”）订立协议，受让D企业持有的C公司51%的股份。
在收购协议订立之前，C公司必须召开股东大会通过此事项。
在收购协议订立之后，D企业必须在3日内将该收购协议报国务院证券监督管理机构以及证券交易所审核批准。
收购协议在未获得上述机构批准前不得履行。
在收购行为完成之日，A企业应当在30日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。
为了减少A企业控制C公司的成本，A企业在收购行为完成3个月后，将所持C公司的股份部分转让给E公司。
要求：
根据上述事实，分别回答下列问题：
（1）A企业拟订的改制及股票发行上市方案存在哪些法律障碍？
并说明理由。
（2）A企业收购C公司的做法存在哪些不当之处？
[案例四]
中国证监会于2000年8月5日受理甲股份有限公司（本题下称“甲公司”）申请配股的申报材料，该申报材料披露了以下相关信息：
（1）甲公司系由乙够有企业（本题下称“乙企业”）独家发起，以募集方式设立，并于1997年7月在深圳证券交易所上市的股份有限公司。
甲公司的主营业务为水力发电。
甲公司截止于2000年6月30日的相关财务材料如下：
单位：
万元
（2）甲公司的股本总额为15000万元（每股面值为人民币1元，下同），自上市以来，该股本未发生任何变化。
甲公司拟以该股本为基数，按10：
3.5的比例配股，即为5250万股，该等股份部分向公司全体股东配售，部分向社会公众配售。
公司拟订本次配售股份的每股配售价格区间为2.80元至4.80元，所募集资金全部用于公司的国家重点项目，即第二期水电开发。
（3）甲公司董事会于2000年6月18日召开会议，出席该次董事会的董事一致通过配股的提案，并于同月19日发出公告，通知于7月22日召开临时股东大会专项通过该提案。
在如期举行的股东大会上，出席该次会议的股东和股东代表所代表的股权数为9980万股，以该股权数的100%的赞成票通过配股议案。
此外，根据乙企业的提议，该次股东大会在公告列明的事项之外，临时增加了一项增选公司董事议案，以6988万股赞成，2992万股反对的多数票通过了增选一名董事的决议。
（4）甲公司于1999年7月为其一控股子公司向银行贷款200万元提供担保；
于2000年3月因一项标的额为100万元的设备购销合同纠纷作为原告向人民法院提起诉讼，该诉讼截止配股申请材料提交时，仍在进行中。
（1）根据上述要点
（1）所述内容，甲公司经历的会计年度、净资产收益率是否符合中国证监会规定的配股条件？
（2）根据上述要点
（2）所述内容，甲公司拟订的配股比例、配售对象、配售价格区间是否符合有关规定？
（3）根据上述要点（3）所述内容，甲公司发出召开临时股东大会的通知时间、股东大会通过的增选公司董事的议案是否符合有关规定？
（4）根据上述要点（4）所述内容，甲公司为其控股子公司提供担保和正在进行的诉讼事项是否对本次配股的批准构成实质性障碍？
为什么？
[案例五]中国证监会在组织对A上市公司（本题下称“A公司”）进行例行检查时，发现以下事实：
（1）1998年，A公司由于经营管理和市场方面的原因，经营业绩滑坡。
为了获得配股资格，A公司的主要负责人甲便要求公司财务总监乙对该年度的财务数据进行调整，以保证公司的净资产收益率符合配股的条件。
乙组织公司会计人员丙以虚做营业额、隐瞒费用和成本开支等方法调整了公司的财务数据。
A公司根据调整后的财务资料，于1999年10月申请配股并获批准发行。
（2）在A公司申请配股期间，持有A公司5.5%的非流通股票的B企业认为A公司的股票将会上涨，便于1999年8月以每股8.65元的价格通过证券交易所购买A公司股票50万股,使其持有A公司的股票达到6%,随后,A公司股票价格连续攀升,同年9月,B企业以14.89元的价格抛出所持A公司的50万股流通股票;
为A公司出具1999年度审计报告的注册会计师李某,在该报告公布日（2000年3月16日）后,于2000年5月购买该公司4万股股票,并于6月抛出,获利6万元;
C证券公司的证券从业人员钱某认为A公司的股票仍具有上涨潜力,遂于2000年6月购买A公司股票2万股,其购买的股票被深幅套劳,亏损严重。
（1）根据上述要点
（1）所述事实以及《中华人民共和国会计法》的规定，指出哪些当事人存在何种违法行为？
并分别说明各违法行为的法律后果。
（2）根据上述要点
（2）所述事实以及《中华人民共和国证券法》的有关规定，B企业、李某、钱某买卖A公司的股票的行为是否合法？
[案例六]A有限责任公司（本题下称“A公司”）由B国有企业（本题下称“B企业”）、C有限责任公司（本题下称“C公司”）和香港居民王某于1998年5月共同出资成立。
A公司拟在改制为股份有限公司之后，向境外募集股份并在境外上市。
A公司的基本情况、有关中介机构提出的改制重组和股票发行上市方案以及相关问题的咨询意见的有关要点如下：
（1）A公司注册资本为人民币25000万元，其中：
B企业以生产经营性资产折合人民币20000万元出资，占总股本的80%；
C公司以现金人民币3750万元出资，占总股本的15%；
王某以外币现金折合人民币1250万元出资，占总股本的5%。
A公司经过改制，拟由B企业、C公司和王某共同作为发起人，各自以其在A公司所持有股权相对应的净资产投入，并以发起设立方式设立D股份有限责任公司（本题下称“D公司”）。
D公司成立之后，在6个月内完成向境外发行新股以及上市工作。
（2）A公司采用整体改制方式，其截止于2001年6月30日经有关审计和评估机构确认的有关财务资料为：
A公司预测2001年可实现净利润为人民币5200万元。
（3）B企业、C公司和王某以在A公司截止于2001年6月30日止所持股权相对应的净资产，按照85%的比例折股。
由此，D公司成立时的股本总额拟为人民币36210万元（每股面值为人民币1元，下同），其余净资产列入资本公积。
D公司拟计划发行境外上市外资股8000万股，发行后D公司总股本为44210万股。
（4）为了保证D公司境外股份发行上市后，具有可靠的外汇来源用于境外股东的分红派息，D公司需具有相应的创汇水平，该创汇水平一般应当达到税后净利润的5%；
D公司向境外上市外资股股东支付股利，是以外币计价和宣布，以外币支付。
（1）根据本题要点
（1）以及其他部分所述内容，D公司的发起人人数和王某作为D公司的发起人是否符合有关规定？
D公司成立后6个月内完成向境外发行新股工作是否符合有关规定？
（2）根据本题要点
（2）提供的资料，改制后的D公司的净资产规模、净资产利润率、净利润总额是否符合向境外募集股份及上市的有关要求？
（3）根据本题要点（3）所述内容，A公司的股东投入D公司的净资产折股比例是否符合有关规定？
D公司拟发行的境外上市外资股的规模是否符合《中华人民共和国公司法》的有关规定？
并分别说明理由。
（4）根据本题要点（4）所述内容，有关D公司创汇水平和向境外上市外资股股东支付股利方法的表述是否确切？
[案例七]国有企业甲和国有企业乙于2001年改制为丙股份有限公司。
甲企业和乙企业在改制前均连续3年赢利。
具体资产状况如下，甲企业的固定资产为10000万元，流动资产为2000万元，商标权和专利权价值1000万元，各类负债合计为5000万元；
乙企业的固定资产为15000万元，流动资产为3000万元，商标权和专利权、专有技术价值2000万元，各类负债合计8000万元。
甲企业和乙企业共同作发起人，设立的丙股份有限公司的股本总额为15000万股（每股面值1元），其中甲企业持有2000万股，乙企业持有3500万股，其余部分向社会公开发行。
如果丙公司股票发行成功并上市交易。
截止到2002年2月丙公司公布的2001年年报，显示该公司的净资产为20000万元。
该公司为扩大投资规模，经股东大会讨论通过了发行可转换公司债券的方案。
丁债券投资基金是一家开放试基金，于2001年11月成立。
该基金预期在募集期内其净销售额为10亿元，但募集期满实际净销售额为6亿元，持有人达上万人。
现丙公司的股票价格为每股10元，丁基金准备购买丙公司的股票。
问：
（1）甲企业和乙企业的资产状况是否具备改制的条件？
发起人人数和采取的设立方式是否合法？
丙公司的股本总额以及发起人的持股比例是否符合法律规定？
（2）丙公司股东大会应以何种表决方式通过发行可转换公司债权的方案？
根据已知事实，丙公司最多可发行可转换公司债券的数额有多少？
这一数额是否符合可转换公司债券发行条件中所要求的最低数额？
（3）丁基金能否成立？
丁基金如果购买丙公司的股票，最多可以持有多少股？
（以上问题均说明理由）
[案例八]甲股份有限公司（以下简称“甲公司”）的股票于1996年上市，甲公司股本总额为2亿元人民币。
1997年年报披露，甲公司股票每股收益0.46元,实现赢利9200万元;
1998年年报披露,甲公司股票每股收益负2.72元,发生亏损5.44亿元;
1999年年报披露,甲公司股票每股收益实际为负3.80元,亏损额达7.6亿元,甲公司为避免暂停交易的发生,公司财务人员编造虚假报告,年报显示每股收益0.12元,实现赢利2400万元.
问:
（1）应对甲公司的股票交易做何种处理?
由哪个机构办理?
为什么?
甲公司负责人对造假行为负有什么责任?
该如何处理?
甲公司的财务人员对造假行为负何责任?
如何处理?
（2）假设甲公司的全部股份均以上市流通,乙公司现持有甲公司股票5000万股,欲收购甲公司,能否发出收购要约?
应该怎么做?
（3）如果乙公司于1999年7月2日发出收购要约,于同年9月15日将收购情况报告证券交易所,其做法是否正确,为什么?
对其收购股票有何限制?
[案例九]
（1）A上市公司股本总额为1亿元,该公司股票于1997年2月上市。
A公司为了扩大生产经营规模需要，于1998年1月决定增发新股。
该公司增发新股的决定能否得到批准？
（2）如果截止到2000年末,该公司每股净资产2元,每股收益为0.2元.该公司于2001年初为一项技改项目申请配股,配股数量为5000万股.问:
据上述资料,该公司的配股决定能得到批准吗?
其配股数量是否符合规定?
其配股价格如何确定?
（3）B会计事务所的注册会计师甲、乙两人，于2000年12月接受委托，为A公司出具2000年年报的审计报告。
该公司年报及审计报告于2001年3月1日公布。
A上市公司年报披露时间是否符合规定？
注册会计师甲、乙二人能否买卖A公司的股票？
[答案]
（1）国有独资公司的投资人只能是国家授权投资的机构或者国家授权的部门。
这类机构、部门的基本特征有二个：
一是国家设立的独立的部门和机构；
二是在国家财政上单列户头。
东风厂不属于这类机构、部门，不能改制为国有独资公司。
（2）风华公司是由东风厂和华兴厂合并成立的，属于新设合并，在此情况下原有企业资格丧失。
东风厂和华兴厂均应在设立过程中办理企业注销登记。
同时，根据《企业名称登记管理规定》的规定，一个企业只能选用一个名称。
因有特殊原因，经工商行政管理机关核准使用2个名称，的其资金不得重复登记。
所以东风厂在设立过程中未办理企业注销登记是不正确的，导致风华公司后来使用两个名称。
（3）新任董事长王某的说法不完全正确。
“我是风华公司，不是东风厂”的说法正确，因为如前所述，东风厂应为注销的企业，不复存在。
但是说“原董事长李某滥用职权，违反《公司法》第60条第3款的规定，以公司财产为他人提供担保”的话是不正确的。
《公司法》第60条第3款规定“董事、经理不得以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保。
”假设风华公司的担保存在，也不得以次为由拒绝承担保证责任，因为被保证人为某工业公司，既不是风华公司的股东，也非其他个人债务，所以不适用该条的规定。
（4）风华公司不承担担保责任，理由是担保合同无效，因为该担保不是以风华公司的名义提供的担保，而是以本应该注销的东风厂的名义作出的担保，银行只能要求债务人某工业公司偿还贷款。
但是风华公司在设立登记过程中违反有关工商行政管理法规的规定，应该追究该公司及主要责任人员的行政责任。
[案例十]上市公司行为是否规范——证券市场禁入的主体范围
某证券报社于1998年8月12收到一封读者来信，反映某上市公司（下称“A公司”）存在下述问题并要求有关主管部门予以查处：
1、A公司于1994年3月5日由B企业、C企业、D企业、乙企业、F公司共同以发起设立方式成立。
A公司成立时的股本总额为人民币33600万元（每股面值为人民币1元，下同）。
1997年8月4日A公司获准发行8400万股社会公众股，并于8月31日上市；
2、A公司的发起人E企业在进行资产重组时，将所持A公司2000万股于1997年12月4日转让给G公司，从而G公司持有A公司的股份达到2050万股。
此一转让行为违反了国家法律、法规有关发起人股转让的规定，亦未经过A公司股东大会的同意；
G公司也未向A公司、证券交易所及中国证监合作出书面报告并公告。
3、A公司于1998年5月5日召开股东大会年会，该次会议通过了更换会计师事务所的决议，但却未予公告，这一做法违反了有关信息披露的规定。
4、A公司在证券交易所交易的股票价格自其1997年度报告公布之后，连续盘升，涨幅达60%，而近期受大势回落的影响，一跌再跌，比年报公布前的价格还低20%，而A公司未采取任何可以影响其股票价格稳定的措施，以致股民遭受重大损失。
这是严惩损害股民利益的行为。
［法律问题］：
建议国家证券主管部门宣布A公司为证券市场禁入者。
[案例十一]新桥股份有限公司能否发行债券——析债券的发行条件
新桥股份有限公司（以下简称“新桥公司”或“公司”）于1999年7月向社会公开发行股票并在上海证券交易所上市。
2002年5月，公司召开股东大会讨论了董事会提交的发行可转换公司债券的提案，有关情况如下：
新桥公司的主营业务为路桥建设；
截止2001年12月31日，公司股份总额为26000万股（每股面值为人民币1元，下同），资产总额为126000万元，负债总额为75600万元，净资产为50400万元；
公司1999年、2000年、2001年的净资产收益率分别为7.6％、6.8%、11.1％。
新桥公司拟计划发行9800万元4年期可转换公司债券，该可转换公司债券的利率按高于同期银行存款利率水平的1%执行；
本次发行的可转换公司债券的转股期限拟为自发行之日起9个月可转为公司股票；
转股价格以发行可转换公司债券前1个月股票的平均价格为基准，下浮一定幅度作为转股价格；
该转股价格确定之后，在转股期内，无论公司股份是否发生变动，都不再作任何调整。
本次股东大会对董事会提交的发行可转换公司债券提案进行审议后的表决情况为：
出席本次股东大会的股东和股东代表持有的有表决权股份总数为18200万股，占应出席本次股东大会的股东和股东代表持有的有表决权股份总数的70%；
赞成票为10920万股，占出席有表决权股份总数的60%；
反对票为7280万股，占出席有表决权股份总数的40%。
1、新桥公司的净资产收益率和董事会拟订的发行可转换公司债券总额是否符合有关发行可转换公司债券的条件？
2、新桥公司董事会拟订的可转换公司债券的期限、利率水平和转为股票的期限是否符合有关规定？
3、新桥公司董事会拟订的可转换公司债券的转股价格和对转股价格不作任何调整的说明是否符合有关规定？
4、新桥公司股东大会对董事会提交的发行可转换公司债券的提案的表决是否符得通过？
[案例十二]A股份有限公司能否发行股票——析股票的发行条件
A有限责任公司（本题下称“A公司”）由B国有企业（本题下称“B企业”）、C有限责任公司（本题下称“C公司”）和香港居民王某于1998年5月共同出资成立。
A公司的基本情况、有关中介机构提出的改制重组和股票发行上市方案以及对相关问题的咨询意见的有关要点如下：
1、A公司注册资本为人民币25000万元，其中：
B企业以生产经营性资产折合人民币211100万元出资，占总股本的80％；
C公司以现金人民币3750万元出资，占总股本的15％；
王某以外币现金折合人民币1250万元出资，占总股本的5％。
A公司经过改制，拟由B企业、c公司和王某共同作为发起人，各自以其在A公司所持股权相对应的净资产投入，并以发起设立方式设立D股份有限责任公司（本题下称“D公司”）。
2、A公司采用整体改制方式，其截止于2001年6月30日。
经有关审计和评估机构确认的有关财务资料为：
2001年6月30日
2000年度
1999年度
1998年度
总资产
65700
61120
47800
41000
负债
23100
21500
14000
12000
净资产
42600
39620
33800
29000
净利润
2550
4820
3800
3100
A公司预测2001年可实现净利润为人民币5200万元。
3、B企业、C公司和王某以在A公司截止于2001年6月30日止所持股权相对应的净资产，按照85％的比例折股。
4、为了保证D公司境外股份发行上市后，具有可靠的外汇来源用于携外股东的分红派息，D公司需具有相应的创汇水平，该创汇水平一般应当达到税后净利润的5％；
1、根据本题要点1以及其他部分所述内容，D公司的发起人人数和王某作为D公司的发起人是否符合有关规定?
D公司成立后6个月内完成向境外发行新股工作是否符合有关规定?
2、根据本题要点2提供的资料，改制后的D公司的净资产规模、净资产利润率、净利润总额是否符合向境外募集股份及上市的有关要求?
3、根据本题要点3所述内容，A公司的股东投入D公司的净资产折股比例是否符合有关规定?
D公司拟发行的境外上市外资股的规模是否符合《中华人民共和国公司法》的有关规定?
4、根据本题要点4所述内容，有关D公司创汇水平和向境外上市外资股股东支付股利方法的表述是否确切?
[案例十三]银广夏造假案——析论上市公司虚假信息披露
广夏（银川）实业有限公司是一家经营广泛的实业公司，下面有40多家控股和参股公司，银广夏于1994年上市，此后先后三次配股，从证券市声上共“融资”5.74亿元资金。
2001年8月，媒体披露了银广夏虚假财务报告欺骗公众投资者的事实。
8月3日，中国证监会正式对银广夏立案调查，银广夏造假案件被层层揭开。
首先是银广夏控股公司天津公司被揭露。
经调查，天津广夏公司伪造了从原材料凤进
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