汽车行业发展环境分析.docx

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汽车行业发展环境分析

2019年汽车行业发展环境分析

第一节经济环境分析

一、国际经济环境分析

2018年是国际金融危机爆发10周年，尽管世界经济整体保持增长，但危机造成的深层次影响仍未消除，经济增长新旧动能转换尚未完成，各类风险叠加牵制着经济复苏进程。

纵观全年，世界经济大致呈现出先扬后抑走势，各经济体增长步伐再次分化，发展不均衡问题日益凸显。

在发达经济体中，美国经济一枝独秀，欧日经济则明显放缓；新兴市场和发展中经济体经济增长总体放缓，亚洲新兴经济体继续领跑全球。

这一年，全球贸易曲折前行，金融市场跌宕起伏，大宗商品行情频频“过山车”，世界经济的复苏之路并非坦途。

与2017年出现“同步增长”的现象不同，2018年世界经济再次出现分化走势，不同经济体之间的增长步调不一，差异化明显。

IMF预计，2018年发达经济体增长2.4%。

但从目前的预测数据看，在发达经济体中，只有美国经济增速高于这一数字。

美国方面，美联储预测美国经济2018年将增长3.1％。

欧洲方面，欧元区经济增长受到多种因素拖累，复苏势头有所放缓，欧洲央行预计欧元区经济2018年将增长1.9%，其中两大“龙头”德国和法国失速明显，德国经济预计增长1.8%，法国经济预计增长1.5%，均低于欧元区经济增速。

日本经济起起伏伏，持续6年的安倍经济学似乎已是强弩之末。

日本内阁府公布的数据显示，2018年三季度日本经济萎缩2.5%，是2014年以来的最差表现。

新兴经济体2018年增速整体放缓，经济有喜有忧。

其中，中国经济增长6.6%；印度2018前三季度增长7.1%，以二者为首的亚洲新兴经济体依旧领跑全球；拉美、西亚北非、撒哈拉以南等地区差强人意，拉美经济预计增长1.3%、西亚北非经济预计增长2.4%，撒哈拉以南地区经济增长2.75%，其中巴西、阿根廷、委内瑞拉、土耳其、南非等国经济增长缓慢，阿根廷经济增速预计下降18%。

展望2019年，世界银行于2019年1月发布了《世界经济展望》，2019年经济增长预期至2.9%。

世行认为，预计发达经济体2019年经济增速将下降至2%。

而新兴市场和发展中经济体则面临外部需求放缓、借贷成本上升以及持续的政策不确定性等问题，给前景带来压力，预计新兴市场和发展中经济体的整体增速将达到低于预期的4.2%。

其中，世行预计中国经济增速在2019年为6.2%，美国经济增速则为2.5%。

二、国内经济环境分析

2016年以来，我国以供给侧改革为主线，推动经济结构不断优化，2017年经济增速回升，但随着国内经济结构调整继续深化、中美贸易摩擦加剧，2017年四季度以来，经济下行压力不断加大。

但总体看2018年经济增长仍高于预期，实现平稳增长。

（一）经济总量跃上新台阶，增速下行压力较大

从总量来看，2018年我国国内生产总值为900309亿元，按可比价格计算，比2017年增长6.6%。

从国际地位来看，我国GDP总量从2016年的744127亿元上升到2018年的900309亿元，稳居世界第二。

从增速来看，2016年以来国内经济结构不断调整，国际贸易环境恶化，经济下行压力加大，2018年增速下滑至近几年低点。

数据来源：

国家统计局

图12016-2018年全国GDP增速统计图

（二）工业结构持续优化，高技术制造业实现快速增长

2018年以来，虽然国内工业增加值增速有所下滑，但总体处于合理区间。

随着供给侧结构性改革进一步深化，效果不断显现，工业结构持续优化，高技术制造业实现快速增长，部分领域企业盈利能力有所增强。

数据来源：

国家统计局

图22016-2018年工业增加值累计增速统计

分行业来看，多数行业保持增长态势。

2018年，41个大类行业多数行业增加值保持增长态势；六成工业产品产量实现增长。

在统计的596种主要工业产品产量中，有364种产品同比增长，增长面为61.1%。

高技术制造业增长较快，2018年，高技术制造业增加值增长11.7%，增速高于规模以上工业5.5个百分点，占规模以上工业增加值的比重为13.9%，比2017年提高1.2个百分点；战略性新兴产业增速加快。

2018年，战略性新兴产业增长8.9%，增速高于全部规模以上工业2.7个百分点；部分新兴工业产品产量快速增长。

从工业发展质量来看，供给侧结构性改革效果不断显现。

资产负债率回落，去杠杆成效继续显现。

2018年11月末，工业企业资产负债率为56.8%，同比降低0.4个百分点。

煤炭、钢铁产能利用率提高，去产能效果显著。

坚持市场化法治化手段去产能，提前超额完成2018年去产能目标任务。

全年共压减钢铁产能3000万吨以上，退出煤炭产能1.5亿吨以上。

从微观发展来看，企业盈利能力有所增强。

2018年1月份至11月份，规模以上工业实现利润总额继续保持较快增速，同比增长11.8%，增长较快。

对利润增长贡献较大的行业主要有属于基础工业和供给侧结构性改革重点行业的石油开采、钢铁、建材等行业；利润率提高，企业盈利能力增强。

（三）社零增速与收入增速同步下降消费结构转向服务

伴随经济下行压力加大，消费增速也出现下滑。

2018年全年社会消费品零售总额380987亿元，同比增长9.0%，增速较2017年回落1.2个百分点，创2003年来新低。

社零稳中略降的趋势与居民收入走势相一致，2018年全国居民人均可支配收入名义增速为8.7%，较2017年下降了0.3个百分点；全国城镇居民人均可支配收入同比名义增长7.8%，较2017年下降0.5个百分点。

数据来源：

国家统计局

图32016-2018年社会消费品零售总额增长统计

从消费对经济增长的贡献来看，最终消费支出对国内生产总值增长的贡献率为76.2%，比2017年提高18.6个百分点，高于资本形成总额43.8个百分点。

居民消费（例如汽车等）具有顺周期性，名义GDP增速下行压制了可选消费。

并且，在经济下行情况下，居民预期以后的收入可能减少，也会抑制消费。

房地产销售增速放缓，也拖累了房地产有关的消费。

前几年居民加杠杆购房，房地产对消费的抑制作用开始显现。

居民收入增速稳中略降，消费结构从实物转向服务，是2018年社零增速放缓的主要原因。

2018年城镇居民人均消费支出同比增长6.8%，增速高于前三季度0.3个百分点，与同期社零增速下滑走势相背离，表明居民服务消费正加速增长。

从限额以上各类别商品零售额来看，2018年多数类别商品零售额增速不及2017年同期，其中唯一一项出现负增长的商品种类是汽车类，2018全年增速为-2.4%，而汽车零售额在零售总额中占比约三成。

汽车类商品零售额增速较2017年同期和前三季度分别下滑8.0和2.6个百分点，5月份以来更是连续负增长，到12月降幅已扩大至8.5%，成为当期社零增速整体回落的主要原因。

（四）进出口总额创历史新高贸易结构不断优化

2018年，我国货物进出口总额30.51万亿元，比2017年增长9.7%；贸易总量首次超过30万亿元，创历史新高；数量增长，结构优化，进出口稳中向好的目标较好实现。

从进出口数据来看，出口总额达到164177亿元，同比增长7.1%；进口总额为140874亿元，同比增长12.9%。

进出口相抵，实现贸易顺差23303亿元，比2017年收窄18.3%。

一般贸易进出口占进出口总额的比重为57.8%，比2017年提高1.4个百分点。

从行业来看，机电产品出口增长7.9%，占出口总额的58.8%，比2017年提高0.4个百分点。

从贸易对象来看，我国对主要贸易伙伴进出口全面增长，对欧盟、美国和东盟进出口分别增长7.9%、5.7%和11.2%；与“一带一路”沿线国家进出口增势良好，对“一带一路”沿线国家合计进出口增长13.3%，高出货物进出口总额增速3.6个百分点。

全年规模以上工业企业实现出口交货值123932亿元，比2017年增长8.5%。

综合来看，在全球经济放缓、房地产调控、金融去杠杆、地方债务整顿等多重因素叠加之下，国内主要经济指标均实现既定目标，消费、投资、出口三驾马车仍保持了稳定增长。

三、经济形势对汽车行业的影响

汽车工业是一个强周期行业，其景气水平与经济周期密切相关。

当经济高速发展时，汽车需求猛增，带动汽车产业的高景气；反之，经济低迷时，人们的消费减少，汽车产业景气下降。

2018年全球经济缓慢复苏，地缘政治战争此起彼伏，中美贸易战一定程度上抑制了国内汽车行业的发展。

国内来看，国内经济下行压力大，人均收入、消费增速均放缓，汽车需求下滑。

展望2019年，中国宏观经济面临的形势将更趋复杂，挑战将更多将来自外部。

一是中美贸易战的负面影响可能将集中显现，实质性冲击市场预期和企业生产经营；二是全球经济复苏势头或有所放缓；三是主要经济体货币政策或将在收紧中分化，全球流动性收缩，国际资本流动更加无序，新兴经济体金融波动加剧。

与此同时，针对2018年经济运行中出现的新变化、新问题和新挑战，相关方面已采取一系列强有力的新举措，这些政策的效果将逐步显现，有利于2019年经济平稳增长。

一是宏观政策开始调整和放松；二是基建投资回暖有望带动投资增长企稳回升；三是优化企业营商环境的力度还会加大。

整体来看，2019年中国经济将小幅下滑，稳中偏弱的经济形势将对汽车市场形成扰动。

第二节政策环境分析

一、重点政策汇总

2018年以来，我国出台了一系列汽车行业政策，主要有以下几方面：

1）新能源汽车方面政策较多，一方面，从购置税优惠等方面，鼓励新能源汽车的发展，另一方面，规范新能源汽车规范、健康发展；2）车联网相关标准出台；3）降低整车及零部件关税。

表12018年以来汽车制造行业政策汇总

时间

部门

政策

2018年1月

工信部等七部门

《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》

2018年2月

财政部等四部门

《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》

2018年3月

发改委、能源局

《关于提升电力系统调节能力的指导意见》

2018年3月

工信部

《2018年新能源汽车标准化工作要点》

2018年6月

工信部、标准化委员会

《国家车联网产业标准体系建设指南（总体要求）》

2018年7月

交通部

《自动驾驶封闭场地建设技术指南（暂行）》

2018年7月

工信部

2017年度中国乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分情况

2018年7月

工信部

《新能源汽车动力蓄电池回收利用溯源管理暂行规定》

2018年7月

国家发改委

《汽车产业投资管理规定（征求意见稿）》

2018年7月

工信部等七部委

《关于做好新能源汽车动力蓄电池回收利用试点工作的通知》

2018年7月

财政部、税务总局、工信部、交通部

《关于节能新能源车船享受车船税优惠政策的通知》

2018年9月

工信部

《关于开展新能源客车安全隐患专项排查工作的通知》和《关于开展新能源乘用车、载货汽车安全隐患专项排查工作的通知》

2018年12月

发改委

《汽车产业投资管理规定》

2018年12月

人大常委

《中华人民共和国车辆购置税法》

2018年12月

工信部

《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》

2019年1月

发改委、工信部等11部门

《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案》

数据来源：

政府相关部门

二、重点产业政策解读

（一）关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知

2018年2月12日，财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，旨在加快促进新能源汽车产业提质增效、增强核心竞争力、实现高质量发展，做好新能源汽车推广应用工作。

《通知》调整完善推广应用补贴政策——提高技术门槛要求；完善新能源汽车补贴标准；分类调整运营里程要求。

《通知》进一步加强推广应用监督管理——加快完善信息化监管平台；建立与补贴挂钩的整车和电池“一致性”抽检制度；拓宽监督渠道