光伏设备项目总结分析报告 1.docx

光伏设备项目总结分析报告 1.docx

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光伏设备项目总结分析报告1

第一章项目总体情况说明

一、经营环境分析

（一）宏观环境分析

1、“中国制造2025”并不仅仅是制造业的革命，而是一场更加深刻的变革，创新模式、商业模式、服务模式、产业链和价值链都将产生革命性的变化。

制造业的革命只是工业4.0实现的基础条件，其最根本的驱动力来自于商业模式与智能服务体系的创新技术变革，这两者才是未来工业界竞争的关键。

未来工业界的机会空间可以被分为四个部分。

第一个部分是满足用户可见的需求和解决可见的问题，但“中国制造”必须在质量、污染和浪费等问题上加大力度，做到持续的改善与不断完善的标准化。

第二个部分在于避免可见的问题，需要从消费者数据中挖掘新的需求为原有生产系统和产品增加价值。

第三个部分在于利用创新的方法与技术去解决未知的问题，如具有自省能力的设备等例子都是使不可见的问题透明化，进而去加以管理和解决不可见的问题。

第四个部分是寻找和满足不可见的价值缺口，避免不可见因素的影响，这部分需要利用数据分析产生的职能信息去创造新的知识和价值，这也是中国企业能够迎接未来新一轮工业革命所达到的最终目标。

2、信息网络、生物、可再生能源等新技术正在酝酿新的突破，全球范围内新兴产业发展进入加速成长期。

我国在新兴产业领域已取得了一定突破，把握好全球经济分工调整的新机遇，加强战略部署和统筹规划，就有可能在新一轮国际产业竞争中抢占先机、赢得优势。

同时，发达国家纷纷推行“制造业再造”，加紧在新兴科技领域前瞻布局，抢占未来科技和产业发展制高点的竞争日趋激烈，如果应对不当、贻误时机，我国在新技术和新兴产业领域与发达国家的差距有可能进一步拉大。

3、战略性新兴产业代表新一轮科技革命和产业变革的方向，其发展事关全局和长远。

必须以更大的决心和勇气谋篇布局，确保战略性新兴产业成为支撑新旧增长动能转换的新动力，引领产业迈向中高端和经济社会高质量、可持续发展。

培育国内市场，保持工业经济平稳增长。

持续升级和扩大信息消费，支持可穿戴设备、消费级无人机、智能服务机器人、虚拟现实等产品创新，推动消费类电子产品智能化升级，引导各地建设一批新型信息消费示范城市。

实施超高清视频、车联网（智能网联汽车）等产业发展行动计划。

完善新能源汽车积分管理制度，制定乘用车“第五阶段”油耗标准。

支持邮轮游艇、旅居车、通用航空、文化装备、冰雪装备等大众化发展。

发挥投资关键作用，聚焦重点领域补短板和技术改造，加快谋划和开工建设一批重大项目。

进一步抓好已出台促进民间投资政策的落实。

深化产融合作。

加强行业运行监测协调。

加强舆论引导和预期管理。

做好中美经贸磋商有关工作。

（二）市场分析预测

组件出口需求旺盛，海外装机增长有望加速。

自“531”新政之后，在光伏产品价格大幅下降的情况下，海外光伏装机需求受到明显刺激，加之更多的国内组件企业将目光投向海外市场，2018年下半年我国光伏组件月度出口量一直保持在3GW以上，且同比均有明显增长。

2018年1-11月我国光伏组件出口总量达到34.96GW，同比增长47.94%。

在产业链降价带来的装机成本下降之外，欧盟MIP取消、平价区域扩大等因素也将有助于海外光伏需求持续增长；2019年预计或将有30个以上的国家进入GW级装机规模。

我们预测2019年海外需求有望达到90GW，同比增长49%；全球装机规模有望达到128GW，同比增长约25%。

硅料：

近期约有15万吨新产能投产。

根据我们的测算，在2019年全球装机需求128GW的假设下，全年硅料总需求预计约42万吨，对应年底边际产能的现金成本水平约为6-6.5万元/吨（含税约7-7.5万元/吨）。

2018Q4-2019Q1为国内低成本硅料产能集中释放期（通威股份、大全新能源、保利协鑫、新特能源等），投产产能约15万吨，后续产能释放节奏将趋缓。

硅片：

单晶稳步扩产，多晶被迫退出。

在单晶替代多晶的大趋势下，单晶硅片龙头隆基股份、中环股份2018年稳步扩产，2018年底硅片产能有望分别达到28GW、23GW。

根据规划，隆基股份2019年将扩至36GW；中环仍有扩产项目在建，达产后产能预计可达30GW。

多晶硅片产能大部分自2018年3月起即处于现金流亏损状态，预计未来将逐渐被迫退出。

电池片：

PERC产能扩张助推单晶加速渗透。

2018年底国内单晶PERC电池产能将达到60-65GW，我们预计2019年底或将扩至100GW左右，进一步助推行业平均转换效率的提升的同时，也将加速单晶的渗透。

回顾2018年，光伏531新政致使国内光伏行业需求冰冻，产业链价格大幅下滑，产能不断出清。

展望2019年，行业将出现若干的积极因素，尤其是需求层面的，主要包括国内政策的修复、平价项目批量出现以及海外需求向好。

能源局座谈会扭转了国内光伏政策悲观预期，装机指标指引和退坡时间点或超预期。

2018年11月2日，国家能源局召开关于太阳能发展“十三五”规划中期评估成果座谈会（以下简称“能源局座谈会”），预期国内光伏政策会修复，主要内容有：

（1）大幅提高“十三五”光伏建设目标，中国太阳能发展“十三五”规划的光伏装机目标有望调整至超过250GW，甚至达到270GW；

（2）2022年前光伏都有补贴，不会“一刀切”地推进平价上网进程，有补贴项目和平价项目并行；（3）提出对户用分布式光伏与工商业分布式进行单独管理的思路。

能源局座谈会透露出了光伏行业或将迎来政策反转，主要有两个超预期的点：

（1）2019年的装机指引由原来预期的30-35GW提升至40GW以上，提升幅度在15%以上；

（2）补贴完全退坡的时间为2022年，比预期的2020年晚了两年，正好与全国平价的时间点衔接上，表明了政策的连续性。

平价进程受531新政影响加速，平价项目成2019年国内需求看点。

受531新政影响，光伏产业链价格出现大幅下滑，各环节降幅在30-40%左右，当前光伏系统成本已经落入4.0-4.5元/W区域。

根据我们测算（详见3.3节），对于不弃光的集中式光伏和50%自用的工商业分布式光伏，目前已经有22%、74%的地区可以实现平价，平价进程加速。

正因如此，2018年8月30日能源局批复了全国首个光伏去补贴项目--山东东营河口区去补贴的光伏项目（300MW地面光伏电站，发电量直接出售给附近企业），并指出对此类不需要国家补贴的项目，由各省自行组织即可，平价项目有望成2019年国内光伏需求的主要增量，我们预计2019年平价项目规模约5GW。

光伏产品价格下行，海外需求增长有支撑。

531新政后，产业链价格下跌，由于海外光伏产品大部分来自中国，海外电站建设成本将降低，IRR将提升，海外需求增长有支撑。

据预测，2019年全球光伏新增装机同增约5%。

二、项目情况说明

为了积极响应xxx产业示范基地关于促进xx产业发展的政策要求，xxx有限公司通过科学调研、合理布局，计划在xxx产业示范基地新建“xx项目”；预计总用地面积46583.28平方米（折合约69.84亩），其中：

净用地面积46583.28平方米；项目规划总建筑面积69874.92平方米，计容建筑面积69874.92平方米；根据总体规划设计测算，项目建筑系数63.08%，建筑容积率1.50，建设区域绿化覆盖率7.08%，固定资产投资强度179.69万元/亩。

根据谨慎财务测算，项目总投资16607.53万元，其中：

固定资产投资12549.55万元，占项目总投资的75.57%；流动资金4057.98万元，占项目总投资的24.43%。

在固定资产投资中建筑工程投资5026.93万元，占项目总投资的30.27%；设备购置费4366.00万元，占项目总投资的26.29%；其它投资费用3156.62万元，占项目总投资的19.01%。

项目建成投入正常运营后主要生产xx产品，根据谨慎财务测算，预期达纲年营业收入37366.00万元，总成本费用29482.42万元，税金及附加316.82万元，利润总额7883.58万元，利税总额9287.79万元，税后净利润5912.68万元，达纲年纳税总额3375.10万元；达纲年投资利润率47.47%，投资利税率55.93%，投资回报率35.60%，全部投资回收期4.31年，提供就业职位710个，达纲年综合节能量27.26吨标准煤/年，项目总节能率20.31%，具有显著的经济效益、社会效益和节能效益。

三、经营结果分析

贯彻稳中求进工作总基调，不是无所作为，不是不敢作为，而是要知难而进、奋发有为、以进促稳。

2017年我们将召开党的十九大，明年也是实施“十三五”规划的重要一年，是供给侧结构性改革的深化之年，做好经济工作意义重大。

全党要坚定信心，按照党中央对经济工作作出的重大决策部署，贯彻党中央确定的经济工作思路和方法，以改革创新的精神状态、求真务实的优良作风，充分调动各方面干事创业的积极性，坚定不移推进供给侧结构性改革，更好解决经济社会发展的深层矛盾和问题，全面做好稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作。

“纷繁世事多元应，击鼓催征稳驭舟”。

全党要更加紧密地团结在以习近平同志为核心的党中央周围，各级领导干部要把落实党中央经济决策部署作为政治责任，党中央制定的方针政策必须执行，党中央确定的改革方案必须落实，尽职尽责、尽心尽力，不断推进经济平稳健康发展和社会和谐稳定，以优异成绩迎接党的十九大胜利召开。

1、本期工程项目符合国家产业发展政策和规划要求，符合xxx产业示范基地行业布局和结构调整政策；项目的建设对促进xxx产业示范基地产业结构、技术结构、组织结构、产品结构的调整优化有着积极的推动意义。

2、项目拟建设在xxx产业示范基地内，工程选址符合xxx产业示范基地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。

3、根据谨慎财务测算，本期工程项目达纲年投资利润率47.47%，投资利税率55.93%，全部投资回报率35.60%，全部投资回收期4.31年，固定资产投资回收期4.31年，因此，本期工程项目经营非常安全，说明项目具有较强的盈利能力和抗风险能力。

4、本期工程项目利用现有土地，计划总建筑面积69874.92平方米（计容建筑面积69874.92平方米）；购置先进的技术装备共计164台（套），项目建设规模合理、经济技术实施方案可行。

5、本期工程项目总投资16607.53万元，其中：

固定资产投资12549.55万元，流动资金4057.98万元；经测算分析，项目建成投产后达纲年营业收入37366.00万元，总成本费用29482.42万元，年利税总额9287.79万元，其中：

税后净利润5912.68万元；纳税总额3375.10万元，其中：

增值税1087.39万元，税金及附加316.82万元，年缴纳企业所得税1970.89万元；年利润总额7883.58万元，全部投资回收期4.31年，固定资产投资回收期4.31年，本期工程项目可以取得较好的经济效益。

6、这些年，为推动绿色发展，中央积极谋划顶层设计、持续加大投入，做了许多工作。

各地各部门亦重拳治理大气雾霾和水污染、加强生态安全屏障建设、大力发展节能环保产业。

然而，相比于已经取得的成绩，今后的任务更重，时间更紧。

今年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年，也是推进结构性改革的攻坚之年，在这一关键时期，必须推动绿色发展取得新的突破，抓紧构建起绿色发展的大格局，为实现全面建成小康社会目标打下坚实基础。

第二章经济效益分析

一、投资情况说明

截至目前，项目实际完成投资9653.84万元，占计划投资的58.13%。

其中：

完成固定资产投资6056.69万元，占总投资的62.74%；完成流动资金投资3597.15，占总投资的37.26%。

二、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

根据初步统计测算，该项目实际实现营业收入24486.10万元，同比增长29.25%（5541.60万元）。

其中，主营业业务xx生产及销售收入为23034.19万元，占营业总收入的94.07%。

（二）利润及利润分配