财务管理公式大全Word文档格式.docx

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其中：

（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 

第三章：

P－现值、F－终值、A－年金 

10、单利现值P＝F/（1+n×

i）‖单利终值F＝P×

（1+n×

i）‖二者互为倒数 

11、复利现值P＝F/（1+i）n 

＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 

12、复利终值F=P（1+i）n　＝P（F/P，i，n） 

13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 

偿债基金A= 

F（A/F，i，n） 

14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 

资本回收额A= 

P（A/P，i，n） 

15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 

16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 

17、递延年金终值F＝ 

A（F/A，i，n）――n表示A的个数 

18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×

（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 

19、永续年金P＝A/i 

20、内插法瑁老师口诀：

反向变动的情况比较多 

同向变动：

i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 

反向变动：

i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 

21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 

股票计算：

22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 

23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 

24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 

25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 

26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 

债券计算：

27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 

28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 

29、零利率＝面值的复利现值 

30、本期收益率＝年利息/买入价 

31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价 

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年） 

32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方） 

33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值 

与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法 

第四章：

34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息 

35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他 

36、原始投资＝建设投资+流动资产投资 

37、项目总投资＝原始投资+资本化利息 

项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息 

38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数 

39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数 

40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销 

单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值 

42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税 

完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资 

44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资 

更新改造投资计算：

45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现） 

46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税 

47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税 

48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值） 

建设期为0，使用公式45、47、48－－；

建设期不为0，使用公式45、46、48 

静态指标计算：

投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI 

49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量 

50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期 

51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量 

52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 

动态指标计算：

净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 

53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 

54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 

55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值 

或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 

54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 

55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计| 

56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率 

57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 

第五章：

58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 

59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 

60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 

61、基金收益率＝（年末持有份数×

年末净值-年初持有分数×

年初净值）/（年初持有分数×

年初净值）――（年末－年初）/年初 

62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×

每份认股权证可认购股数 

63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 

64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 

65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 

66、转换价格＝债券面值/转换比率 

第六章：

现金管理：

67、机会成本＝现金持有量×

有价证券利率（或报酬率） 

68、最佳现金持有量Q=√2×

需要量×

固定转换成本/利率（开平方） 

69、最低现金管理相关成本TC＝√2×

固定转换成本×

利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上 

70、转换成本＝需要量/Q×

每次转换成本 

71、持有机会成本＝Q/2×

利率 

72、有价证券交易次数＝需要量/Q 

73、有价证券交易间隔期＝360/次数 

74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×

综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 

应收账款管理：

75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×

平均收帐天数 

76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×

变动成本/销售收入 

77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×

资金成本率 

存货管理：

78、经济进货批量Q＝√2×

年度进货量×

进货费用/单位储存成本（开平方） 

79、经济进货相关总成本T＝√2×

进货费用×

单位储存成本（开平方） 

80、平均占用资金W＝进货单价×

Q/2 

81、最佳进货批次N＝进货量/Q 

82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 

83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 

84、允许缺货的经济进货批量 

＝√2×

（存货需要量×

进货费用/储存成本）×

〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 

85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×

〔（储存/（储存+缺货） 

允许缺货：

经济量Q×

缺货在下；

平均量储存在上 

86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×

在途时间 

87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率） 

88、保险储备量＝1/2×

（最大耗用×

最长提前期-正常量×

正常提前期） 

89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量 

第七章：

90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×

收入增加值-自留资金 

91、资金习性函数y＝a+bx 

92、高低点法：

b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入） 

93、回归直线法：

结合P179页例题中的表格和数字来记忆 

a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2] 

b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样 

＝（∑y-na）/∑x 

普通股筹资：

94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率） 

95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率 

96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率） 

97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价 

留存收益筹资：

无筹资费率 

98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额 

99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率 

负债筹资：

有低税效应 

100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率） 

101、融资租赁：

后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式 

102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例） 

103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息） 

104、加息贷款实际利率＝贷款额×

利息率/贷款额÷

2 

105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×

360/（信用期-折扣期） 

信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数 

第八章：

综合资金成本的公式参考第七章 

106、筹资总额分界点＝某筹资方式成本分界点/该筹资方式所占比重 

杠杆公式：

107、边际贡献M＝销售收入px－变动成本bx 

＝单位边际贡献m×

产销量x 

108、息税前利润EBIT＝边际贡献M-固定成本a 

固定成本和变动成本中不应包括利息费用 

109、经营杠杆＝M/EBIT＝M/（M－a） 

110、财务杠杆＝EBIT/（EBIT-利息I） 

111、复合杠杆＝经营杠杆×

财务杠杆＝M/（EBIT－I－融资租赁租金） 

112、每股收益无差别点法：

每股收益的计算方法参见教材P229例8-12 

113、瑁老师总结的每股利润无差别点公式 

EBIT加线＝（股方案股数×

债方案利息-债方案股数×

股方案利息）/（股方案股数-债方案股数） 

114、公司价值＝长期债务现值+公司股票现值 

115、公司股票现值＝（M-I）（1-T）/普通股资金