饲料行业分析报告Word下载.docx

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饲料行业可分为四个子行业，分别是饲料加工行业、饲料添加剂行业、饲料原料行业、饲料加工机械制造行业，其功能及地位如下表所示。

2、饲料产品的分类

饲料产品常见的分类方法包括根据饲料营养成分和使用比例分类、根据饲养对象分类、根据饲料加工工艺分类等。

其中，前两种是饲料工业的常用统计分类方法。

（1）按饲料营养成分和使用比例分类

预混合饲料、浓缩饲料和配合饲料是中国市场上同时存在的三大类饲料产品，被不同规模和理念的客户所选择和认可。

预混合饲料是饲料的核心部分，添加成分复杂，客户多为大型的养殖场和中小型的饲料厂。

浓缩饲料由于使用方便且成本相对较低，主要客户为中小型养殖场。

因为庭院小型养殖不断退出，专业化养殖场目前有直接使用配合饲料的趋势，使得配合饲料产品所占比例近年来快速增加。

（2）按饲料喂养对象分类

在上述按营养价值分类的基础上，又可以按照饲养对象的不同进行分类，同时还可以按照饲养对象的不同生产阶段和生产性能进一步细分。

（3）按加工工艺分类

3、饲料的基本生产流程

饲料的生产流程可以简化示意如下：

从上述流程可知，预混合饲料、浓缩饲料、配合饲料分别是不断进行深加工的系列饲料产品。

三、饲料行业发展现状

1、世界饲料行业发展现状

1997年以来，世界商品饲料产量总体呈小幅增长态势。

从1997年至2011年，世界商品饲料产量复合增长率为1.33%。

全球工业饲料产量增长动力主要来自新兴市场产量的强劲增长。

2009年以来，主要饲料大国的饲料产量情况如下图所示：

2、我国饲料行业发展现状

2013年，全年饲料产量和上年基本持平。

随着新修订《饲料和饲料添加剂管理条例》及配套规章的陆续实施，饲料企业规范化、标准化管理与运营得到有效加强，全国饲料质量安全状况保持稳定向好的趋势。

饲料行业的发展基本适应了国家宏观改革的整体步伐和改革创新发展思路和发展模式，持续彰显了饲料行业适应国家经济改革转型的调整与有效过渡。

（1）全年饲料产量和上年基本持平

2013年全国饲料工业总产量19100万吨，与2012年同比下降1.8%。

其中,配合饲料16,170万吨，同比下降1.2%；

浓缩饲料2,300万吨，同比下降6.8%；

添加剂预混合饲料630万吨，同比增长1.7%。

（2）饲料产品结构出现适应性调整

2013年，饲料产品类别同比呈现“一平一降一增长”特点：

配合饲料持平，浓缩饲料下降，添加剂预混合饲料增长。

由于行情低迷和部分原料价格的走低，饲料产品结构和近两年比略有调整，主要表现在配合饲料的涨幅趋缓，而近两年一直处于萎缩之势的浓缩饲料下降的速度有所缓和，添加剂预混合饲料为饲料产量的亮点。

主要原因包括:

一是畜产品价格持续低迷，加上从农户手中直接购买原料价格相对较低，散养户为降低成本，更多地选择预混合饲料和适当选择浓缩饲料；

二是随着大规模农场的发展，为了提高养殖水平，在饲料方面也选择了适合本农场的自配饲料，因此推动了添加剂预混合饲料的产量；

三是相对盈利空间较高的添加剂预混合饲料受到企业普遍关注；

四是部分企业提高预混合饲料比例和调低浓缩饲料配比用量的新现象；

五是由于行情低迷，规模养殖户偏向阶段性购买预混合饲料生产自配料等，对预混合饲料的增长有直接关联因素。

（3）大型企业的扩张步伐加快

行业企业的一系列的改造、重组、收购、外延，都在助推着行业整合速度的提高，形成了有利于行业长期健康发展的竞争格局。

2013年9月25日，发改委公布《全国牛羊肉生产发展规划（2013-2020年）》要求各地培育壮大产业化龙头企业，大力发展“公司+农户”等生产模式，推进产业化经营。

2013年10月8日，国务院常务会议审议通过《畜禽规模养殖污染防治条例》，提升了养殖业准入门槛，对推动畜牧业转型升级，推行规模化、标准化养殖，具有重要意义。

由于政府的政策导向和对农业产业化龙头企业的政策扶持，企业全产业链发展、规模化养殖已是大势所趋。

四、饲料行业发展趋势

1、经营规模化

产能向大企业集中，行业集中度不断提升，数据显示2013年全球十大饲料企业产量占全球产量比例为13.4%。

2013年我国饲料产量为19,000万吨，饲料生产企业约为9,500家，平均每家企业产量仅为2万吨，远低于发达国家饲料企业平均生产水平（数据来源：

《全国饲料工业统计资料2013》）。

而大部分中小企业面临同样的难题：

产品质量的稳定性差、服务实力弱、品牌美誉度低、资金压力大、盈利困难等，因此不得不逐步退出饲料市场。

而一些大中型企业将快速扩大市场份额。

根据饲料工业协会的统计数据和博亚和讯的信息显示，2008年至2013年，饲料企业数量从15,501家减少,500家。

其中年产10万吨以上的

企业从187家减至123家，减少了34.23%。

企业数量减少、单位规模扩大的趋势明显，并且随着行业利润率降低，规模化的进程将加快。

2、生产专业化

饲料生产正在成为农牧养殖企业的一个生产环节，一体化农牧集团成为饲料生产和消费的重要力量。

目前，多数饲料工厂既生产猪料，也生产禽料或水产料、反刍料。

但“小而全”的状况将不能长久存在，随着规模的增加，专业化的分工将越来越明显，一个工厂只生产一套产品甚至一种产品将成为可能。

另外，专业化的生产有利于提高产品档次，生产出越来越多的符合市场需求的专业化颗粒饲料、膨化饲料、液态饲料等。

3、关注安全性

饲料行业的竞争越来越集中于产品质量及安全性方面。

食品安全问题备受关注，饲料安全也越来越受到重视。

目前，我国各级政府已在饲料安全的要求上加大力度，未来可能出台强制性的规定。

因此饲料原料的选用、生产工艺的设计乃至饲料产品的使用都可能受到限制；

同时，药品添加、使用阶段、储藏运输等都将可能进一步规范。

未来，出现饲料安全问题的企业将受到更为严厉的惩罚，而那些重视安全、坚守安全的饲料企业将获得更好的发展机会。

4、产业链延伸

随着企业规模扩大，一些大型饲料生产企业行业地位相对稳固后，出于降低饲料成本、扩大市场份额和增强抗风险能力的目的，开始向产业链的上、下游延伸，进入原料生产、畜禽养殖、屠宰加工领域；

而一些大型食品加工企业，出于掌控上游资源和实施一体化经营的目的，开始向产业链上游延伸而进入养殖业。

这些一体化的企业为降低成本，将设立或者并购饲料企业，从而压缩商业饲料的市场容量。

5、饲料行业已进入资本时代

随着饲料行业成熟度的提升，将从劳动密集型向资本密集型过渡。

由于土地、劳动力、原料价格的上涨，未来投资建设饲料企业的成本和标准将越来越高。

因此，将有更多的饲料生产企业谋求上市或采取其他方式进行产业重组，大型企业集团通过资本、技术和品牌实施快速扩张战略，甚至开始加大海外市场的拓展，而中小企业的生存将更加艰难。

6、配合饲料前景广阔

根据历年饲料工业年鉴和中国饲料工业协会统计数据显示，2007年至2010年，我国饲料产品结构中，配合饲料占饲料总产量的比重分别为75.57%、77.49%、77.87%和80.08%，年复合增长率为11.66%。

从上述数据可以看出，配合饲料所占比重逐步提高。

在养殖业规模化、专业化的大趋势下，越来越多的大规模养殖户和养殖场已经更倾向于购买成品的配合饲料，养殖户使用配合饲料的比重开始增加。

此外，玉米价格持续上涨使得部分养殖户（场）转向直接使用配合饲料。

五、行业竞争情况

1、饲料行业竞争格局和市场化程度

饲料行业作为改革开放以来兴起的行业，经过多年发展，行业市场化程度很高。

饲料行业多年发展的实践过程表明，质量、服务、信誉、品牌、资金等构成了市场竞争的主要因素。

目前行业内，民营企业占据大部分市场份额，外资企业也占有重要地位。

近年来，我国饲料行业正处在由分散趋向集中的转变过程中，竞争格局日趋激烈。

一些企业凭借敏锐的市场洞察力、先进的技术及高效务实的作风，逐步从区域品牌成长为国内知名的饲料龙头企业。

目前已形成了以少数大型企业集团为龙头、大批中小企业为补充的市场格局。

这些企业集团成长的过程，也是中小企业逐步退出历史舞台的过程。

2013年，全国饲料生产企业9500家，比2005年减少6018家;

年产50万吨以上的饲料企业或企业集团30家，饲料产量占全国总产量的42%，分别比2005年增加13家和17个百分点。

一批大型饲料企业向养殖、屠宰、加工等环节延伸产业链，成为养殖业产业化发展的骨干力量。

未来由于资金、技术、品牌等因素，大量规模小、技术落后、管理粗放的中小饲料企业将逐步退出市场，为优势企业让出市场空间。

具有资金优势、营销服务优势、技术优势、人才优势的大型饲料企业迎来巨大发展空间，市场份额将继续向大中型企业集中。

但是，由于饲料行业存在产品运输半径的问题，目前国内饲料龙头企业的领先基本限于区域领先，很难做到在全国各个区域同时领先，这也为饲料行业的发展和新格局的产生提供了空间。

2、市场供求状况

饲料行业处于畜牧养殖业的上游，行业的供求状况和养殖业产品供求联动性很高。

随着全国城乡居民收入和生活水平的提高以及食物结构的改善，居民对肉、蛋、奶等动物食品的消费量不断提高，从而带动对动物饲料产品的需求也不断增长。

根据《饲料工业“十五”计划和2015年远景目标规划》制定的目标，到2015年末我国工业饲料年产量要达到17,780万吨左右，相对于我国目前的饲料市场需求，市场容量和增长空间都十分巨大。

2015年我国饲料产品市场需求量预测具体情况如下表：

饲料市场供求变化的趋势是具有技术、品牌优势的规模化企业销量在逐渐扩大，无核心技术、业务单一的中小企业则经营困难，甚至终将退出饲料行业的竞争。

未来的饲料市场将被具有竞争优势的大中型企业集团和具有良好成长潜力的高成长型公司所占有。

行业发展的趋势将是饲料生产企业数量减少但饲料供应量增加。

对于优质的商业饲料市场而言，潜在需求巨大，饲料行业的竞争也逐渐将从“大对小”转变为“大对大”的竞争格局。

饲料行业的发展态势将是优胜劣汰、去粗取精、量增质优共进的过程。

饲料行业的大型饲料企业为了扩大市场份额，纷纷通过新建、扩建、行业重组并购等方式扩大企业规模，增加产能。

3、行业利润水平的变动趋势及变动原因

饲料行业的平均销售毛利率不高。

根据对新希望、大北农、海大集团、通威股份、正虹科技、天邦股份、正邦科技、中牧股份、天康生物、金新农等10家饲料行业上市公司财务数据进行分析，上述10家公司毛利率平均水平在报告期内保持在10%左右，维持在合理水平。

大型饲料企业产品需求充足，管理水平较高，资产周转率比较高，即使平均销售毛利率不高，但整体投资回报率较好。

而规模小、成本高、市场营销能力弱的饲料生产企业由于销售毛利率低，竞争日趋激烈，在行业中生存发展难度较大，将逐渐退出市场，为饲料行业内的优势企业提供了发展契机。

六、行业上下游的关系

1、饲料行业的上、下游行业

饲料行业的上游是以种植业、粮油加工业、化工业、食品加工业、矿业等为主的饲料原料行业，它们为饲料行业提供能量饲料（如：

玉米、小麦、糙米、碎米、薯类）、蛋白原料（如：

鱼粉、肉骨粉、豆粕、棉籽粕、菜籽粕）、添加剂产品（如：

氨基酸、维生素、微量元素及酶制剂酸化剂、预防性药物）以及矿物质原料（如