工程项目财务管理pptWord格式.docx
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（一）总目标
1、利润最大化目标：
企业是以盈利为目的的经济组织收入-费用=利润缺点：
（1）没有考虑资金时间价值
（2）不能将不同资本规模的企业或同一企业不同时期进行比较A、300-200=100万B、2500-20XX=500万
谁的利润高？
B=500大于A=100谁的经济效益高？
A?
100500
?
50%＞B?
?
50%20XX000
（3）没有考虑风险因素，导致短期行为2、资本利润率最大化或每股利润最大化克服了上述
（2）的缺点
但仍没有考虑资金时间价值和风险因素3、企业价值最大化或股东财富最大化
企业价值：
企业所以资产的市场价值，它反映了企业潜在中预期的获利能力优：
（1）考虑了资金时间价值和风险因素
（2）克服了企业短期行为
上市公司，常用股票市场价格来代表公司的价值，一般来说，股票市场价格可全面反映公司目前的预期的获利能力、时间价值和风险价值和变化，体现了投资大众对公司价值所作的客观评价。
（二）具体目标
1、筹资管理目标：
降低资金成本，降低筹资风险，筹集资金，过程所花费的各种费用，主要不能偿还到期债务的风险，包括利息、股利、筹资费
2、投资管理的目标：
提高投资报酬，降低投资风险
3、分配管理的目标：
合理确定利润的分留比例及分配形式，提高企业潜在的利润水平。
四、财务管理的工作步骤
（一）财务预测2
（二）财务决策2-6（三）财务预算7（四）财务控制8（五）财务分析9
财务管理工作步骤举例：
理财活动，管理个人金钱，管理个人资源，上升到企业
7财务预算8财务控制9财务分析
1-4财务管理的价值观念
财务管理是对资金用资金动作过程进行的规划和控制活动，财务管理注重各各利益的协调，体现的是一种思维，一种观念，其中，资金时间价值和投资风险价值财务管理的两个基础观念。
一、资金时间价值
（一）含义：
资金在周转使用过程中随着时间推移而产生的增值
（二）实质：
是资金使用者让渡给资金所有者的利润，相当于没有风险，没有通货膨胀条件的社会平均资金利润率，一般以国家债券利润来计量资金时间价值。
（三）注意：
1、∵不同时点上资金的价值不同
∴不同时间的现金收支
不能直接比较，需要把它们换算到相同的时间点上才能进行
比较和计算
2、不是所有货币都是有时间价值。
只有在物质循环和周转中的资金，其总量才随着间时的延续而增长，使得资金具有时间价值。
（四）计算
1、一次性收付款的终值和现值的计算
终值（FinalValue,F）：
现在一定量现金在未来某一时点上的价值现值（PresentValue,P）：
未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值
（1）单利情况如下
①单利：
本金带来利息，利息不生利息
②单利终值
F?
P?
p?
i?
n?
p
③单利现值P?
F
由终值求现值，叫贴现
1?
n
④单利终值计算与单利现值计算互为逆运算
（2）复利情况下
①复利：
本期对本金计息，还据以前期间产生的利息来计算新利息
F1?
②复利终值F2?
2?
p2
Fn?
pn
复利终值系数，记（F/P，i,n）可查表取得
pn③F?
p?
F?
n
复利现值系数，记（P/F，i,n）
例：
现存10000元，年利率6%，三年后可获得多少钱第一年利息=1000×
6%=600=p?
i
第二年利息=10000×
6%+600×
6%=636=p?
i+p?
pi?
第三年利息=10000×
6%+636×
6%=64716=pi?
2三年后利息和F=10000+600+636+64716
=11.91016
3
i2?
3?
10000?
1?
6%?
11.910
16
n
同期同利率的复利现值系数?
与复利终值系数?
互为例数2、年金约终值和现值计算
年金，一定时期内定期等额发生的系列收付款项，如：
租金保险费
年金，按每次等额收付发生的时点不同，可分为“普通年金：
每期期末收款付款的年金（又称后付年金）、即付年金：
每期期初收款付款的年金（又称预付年金）、逆延年金：
延续若干年后发动的年金、永续年金：
无期限连续收款、付款和年金Ⅰ、
（1）普通年金终值
n?
1F?
i
4
2
A
年金终值系数，记（P/A，i,n）
i
普通年金现值
1
2
3
4
5
p?
........
n1?
年金现值系数，记（P/A，i,n）Ⅱ、即付年金终值
篇二：
财务管理课件
第一章总论
第一节财务与财务管理
一、资金运动及形式
企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的经济利益关系。
财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
资金运动是指企业实物商品运动和金融商品运动过程中的价值运动。
具体表现为以下两种形式：
实物商品资金运动
金融商品资金运动
金融商品是指在金融市场反复买卖，并有市场价格的各种有价证券。
二、财务活动与财务关系
财务活动
财务活动是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。
筹资活动，投资活动，分配活动
财务关系
财务关系是指企业在组织财务活动过程中所发生的企业与各方面的经济利益关系，其具体内容：
?
三、财务管理的内容
筹资管理
筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。
筹资中应注意：
确定筹资总规模，保证资金需要。
选择筹资渠道和筹资方式，确定合理筹资结构，降低筹资代价和筹资风险。
企业的资金按产权关系可分为
权益资金
负债资金
企业资金按使用期限可分为
长期资金
短期资金
投资管理
投资是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。
投资中应注意：
确定投资规模、投资结构，提高投资效益、降低投资风险。
投资按其方式可分为直接投资间接投资
投资按其影响的期限长短分为长期投资短期投资
投资按其范围分为对内投资对外投资
利润分配管理
广义地说，分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程。
企业与国家行政管理者之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与受资者的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业与职工之间的财务关系
狭义地说，分配仅指对利润的分配。
利润决策的关键是确定利润的支付率。
第二节财务管理目标
一、企业财务管理目标的选择
利润最大化
利润代表了企业新创造的财富，利润越多则说明企业的财富增加的越多，越接近企业的目标。
这种观点的缺陷是：
1.没有考虑企业的投入与产出之间的关系；
2.没有考虑资金的时间价值；
3.没有考虑风险问题；
4.可能会使企业财务决策带有短期行为。
资本利润率最大化
把利润与投入资本相联系，克服了没有考
虑所获利润与投资总额之间关系的不足。
这种观点存在的问题：
没有考虑资金的时间价值
没有考虑风险问题
企业价值最大化
企业价值的大小取决于企业全部财产的市场价值和企业潜在或预期的获利能力。
企业价值最大化可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。
股份制企业—企业价值最大化可表述为
股东财富最大化。
上市的股份公司—股东财富最大化可用
股票市价最大化来代替。
存在的缺陷：
1.非上市企业的价值确定难度较大。
2.股票价格的变动除受企业经营因素影响外，
还要受到其他企业无法控制的因素影响。
相差者利益最大化
二、财务管理目标的矛盾与协调
所有者与经营者的矛盾与协调
矛盾：
企业价值最大化只代表所有者的利益。
经营者利益计入企业成本。
协调：
企业一般采用监督和激励相结合的办法使经理的目标与企业目标一致起来。
外部市场竞争的作用：
经理人才市场评价
经理被解聘的威胁
公司被兼并的威胁
所有者与债权人的矛盾与协调
所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险要高的项目，增加了负债的风险。
所有者或股东未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或借新债，增大了企业破产风险，致使旧债券或老债的价值降低。
所有者与债权人的上述矛盾协调和解决方式：
限制性借款收回借款不再借款
第三节财务管理工作环节
财务管理工作环节是指财务管理的工作步骤和一般程序。
它包括以下几个环节：
一、财务预测二、财务决策三、财务预算四、财务控制五、财务分析
一、财务预测
财务预测是企业根据财务活动的历史资料，考虑现实条件与要求，运用特定方法对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计或测算。
财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务预算的前提。
财务预测方法：
定性预测，定量预测。
财务决策是企业财务人员按照企业财务管理目标，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从
中选出最优方案的过程。
财务决策是企业财务管理的核心。
三、财务预算
财务预算是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标进行综合平衡与协
调的具体规划。
财务预算是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。
四、财务控制
财务控制是在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响和进行的调
节。
财务控制是落实财务预算的有效措施。
五、财务分析
第四节财务管理环境
财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部的各种条件。
它主要包括以下因素：
一、法律环境二、经济环境
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