中成药行业分析报告Word文档下载推荐.docx

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图1：

医药行业细分子行业

由于化学药品为代表的西药存在一定副作用及易出现抗药性的特点，以中医药为代表的天然药物应用逐渐在世界范围内为人们所认可，随着中医药文化的推广，中成药也逐渐被各国所接受。

其中西医和中医主要区别如下：

图2：

西医和中医主要区别

中医系中国传统国粹，是研究人体生理、病理以及疾病诊断防治的一门学科，在我国已有数千年的历史，并已形成了相对比较成熟、完善的民族医药体系，其独特之处在于“天人合一”、“天人相应”的整体观及辨证论治。

中药即按中医理论的用药，为中国传统中医特有药物，其包括中药材、中药饮片和中成药。

中药材是中药饮片和中成药的原料；

中药饮片是指经过加工炮制的中药材，可直接用于调配或制剂，同样可成为中成药制造的原料；

中成药则是指由中药材按一定治病原则配方、工艺制成，随时可以取用的现用药品，既包括中药传统制作方法制作的各种蜜丸、水丸、冲剂、糖浆、膏药等，又包括使用现代药物制剂技术所制作的中药片剂、胶囊、口服液、注射剂等。

中药充分利用了中医药重在预防保健、“治未病”的特点，为急剧膨胀的亚健康人群提供各具特色的产品，以其产量多、分布广、毒副作用小等优势占据着我国医药产业的半壁江山，成为了国家鼓励发展的重点战略性产业之一，其整个中医药产业链如下图所示：

图3：

中医药产业链

中药材、中药饮片行业是中药制造行业的原材料供应者，其供应数量、质量和价格将直接影响中药制造行业的生产经营；

下游主要为医药商业及医药流通行业，包括医疗终端和零售药店终端，终端消费群体为广大用药患者。

中下游企业不仅为中成药制造业带来源源不断地需求推动力，同时也为行业的产品销售和服务延伸提供了十分重要的销售和服务渠道。

现医药流通市场的发展及消费渠道的多元化已有效降低了中成药行业的流通成本，使消费者能以更低廉的价格消费各类医药产品。

一、行业发展现状和趋势

1、行业发展现状

我国中医药发展历史十分悠久，它的起源与人类疾病斗争史密切相关。

早于原始社会，中药物治疗疾病已经开始，最初是单味药的使用。

而经过长期的医疗实践，为了更好地发挥药物的作用和适应复杂的病情，人们将多种药物配合起来使用，产生了方剂，进而制成剂型，成为中成药。

中医药发展历程具体如下：

图4：

中医药发展历程

改革开放以来，我国对中药在医疗保健中的作用给予了高度重视，制定并实施了一系列行政法规和政策，不断完善对中药产业的监管，推动了中药现代化发展，也促使这一中国国粹逐步摆脱剂型简单、工艺落后、产品结构不合理等落后状况。

（1）产业上升态势明显，中医药生产步入黄金发展期

医药行业早已成为世界各国竞相争夺的产业制高点，而自我国医药工业的发展驶入正轨以来，整个制药行业生产年平均增长速度就以高于世界发达国家中主要制药国家近30年来的平均发展速度，使我国成为了当今世界上发展最快的医药国家之一。

虽近年来在药品招标降价、医保控费、取消药品加成等医改政策趋势下，包括中医药生产在内的医药制造产业下增速有所放缓，但从国家统计局数据显示，2016年1至4月我国医药制造业收入和净利润的同比增速相比2015年均出现

不同程度的提升。

慢性病、康复医疗服务、养老、保健等刚性需求不断增加仍推动行业长期发展向好，使其产业上升态势仍较为明显。

2011年至2016年4月医药制造业收入和利润增速变化如下图所示：

图5：

2011年-2016年4月医药制造业收入和利润增速变化

根据中国产业信息网发布的《2015-2020年中国医药市场运营及发展预测报告》，2007年至2014年，对比我国化学药制剂行业工业产值从1,860.01亿元增加到6,666.44亿元，工业产值年均复合增长率为20.00%，我国中成药行业得益于医药内生需求的持续释放，工业产值从1,464.97亿元增加到6,140.57亿元，工业产值年均复合增长率为22.72%，高于化学药制剂行业。

且从行业利润水平来看，根据国家统计局数据显示，我国中成药行业整体毛利率水平在2011年至2014年间基本保持在30%-33%的区间内震动，行业整体盈利水平处于合理区间内，其盈利能力稳定、健康。

同时随着医药科技的飞速发展，一大批取材于中药材、采用高科技手段和方法制取的纯中药制品相继在市场上崭露头角，使得现代化的中药产品简单便携，更易被消费者接受。

根据CFDA南方所《我国中成药行业宏观分析报告》，目前我国共有中药企业1,000余家，在品种上已形成30余大类、40余种剂型共8,000余种中成药产品，中成药产量也由1998年的24.28万吨增长到2014年的367.31万吨，生产能力位居世界前列，其产业已步入黄金发展期。

（2）居民健康支出增加，人口老龄化催生市场机会

由于人们对医药的消费具有较强的刚性和不可替代性，人口基数则成为了衡量一个国家医药消费市场规模的主要标准之一。

我国作为人口第一大国，拥有约14亿人口，占全球总人口的四分之一，庞大的人口基数带来了巨大的医疗服务和医药消费需求。

而近年来我国居民收入水平和消费水平不同程度的提高（见图6），其健康支出也逐步增加。

图6：

1978-2014年中国居民收入水平和消费水平

同时城镇化进程的加快使人们医疗保健意识进一步增强，而在医疗服务的便利性大幅地提高的同时，现代生活节奏的加快也促使了“亚健康”人口的比率越来越大，辩证施治、标本兼顾的中药行业借此获得新的扩张机会，拉动了医药市场的发展。

此外，我国已经成为世界上老年人口最多的国家，也是人口老龄化发展速度最快的国家之一。

根据中国产业信息网发布的《2016-2022年中国养老产业市场运行态势及投资战略研究报告》，我国将在2021年进入人口加速老龄化阶段，预计到2050年，中国60岁以上人口达4亿以上，约占总人口的30%，具体预测如图7所示：

因老年人口生理功能衰退，罹患各类疾病的概率相对较高，对药品的需求更为迫切，人均卫生费用支出也随着老龄化的加速不断增加。

据测算，老年人消费的医疗卫生资源一般是其他人群的3至5倍，加之现阶段我国人口结构及生存状态的改变促使了人类疾病谱从急性、感染性疾病向慢性、专科性疾病转变，当前慢性大病已成为我国居民第一死因，且年龄在45岁以上的居民患病率、就诊率、慢性病患病率及住院率加速提升。

而中成药则具备保健和治病双重功效，在心脑血管疾病等老年人多发病症的治疗上，以毒副作用小的特点更适用于老年患者，同时以其治病机理辩证、疗效显著等特性在治疗慢性疾病上具有得天独厚的优势，成为了中老年阶层预防和治疗慢性疾病的首要选择。

据医药网讯，在医院开药、到药店购药更为便捷的北上广等一线城市，近年来中成药销售前五品类均为常见病、慢性病及滋补养生用药，分别为感冒、补血、止咳、咽喉和心脑血管类，市场份额合计达一半以上。

而与慢性病相关的咽喉和心脑血管类用药，相比2014年市场份额（见图8）上升幅度较大，分别提升了0.56和0.78个百分点。

由此可见，社会高龄化导致的慢性病极大地催生了中药的市场机会。

（3）技术水平稳步提升，创新应用步入快车道

现阶段，我国中药行业正在逐步汲取现代医药行业的发展成果，一方面，我国在中药材种植加工技术、中药工业生产共性技术开发、中药质量标准研究等方面进一步加大了资金投入，技术水平稳步提升；

另一方面，我国中药行业整体技术水平正从传统中药制取逐渐过渡到现代工艺生产，伴随着一批高新技术如指纹图谱、超临界萃取、膜分离、树脂分离、程控和在线检测技术、中药制剂防潮材料和技术，先进的制药设备如多功能提取罐、可见异物自动侦检设备、高速萃取离心分离设备、动态提取罐、喷雾干燥设备、冷冻干燥设备、一步造粒机等逐步在中医药企业的推广使用，中成药制剂已经向着剂量小、疗效高、起效快、服用携带、储存方便的现代剂型发展，其创新应用步入了快车道。

（4）相关审批政策从严，企业整体能力持续优化

过去十年医药产业粗放式发展，国内依赖于中药注射剂、辅助用药等利益相关品种快速增长的模式已难以为继。

为国内医药研发提供沃实的成长环境，2015年年底，国家食品药品监督管理总局（CFDA）发布了史上最为严格的药品审评审批制度，对提高仿制药审批标准、优化临床试验申请审评审批、加快临床急需等药品审批、严惩临床试验数据造假等进行了明确规定，以此凸显了CFDA改善和促进国内医药产业研发和发展的决心，行业迎来了整个格局的调整与规范发展。

虽从短期来看，医药企业研发成本将有一定提升，研发难度加大，部分同质化的仿制药企业寻求抱团取暖，一批产能落后企业惨遭淘汰。

但长期来看，拥有雄厚研发底蕴、健全销售网络和强大整合能力的药企则有机会逐渐发展成为平台型综合药企集团，行业内企业整体能力将得到持续优化，可进一步提速我国中药现代化工作的进程，为“十三五”开局奠定良好的基础。

2、行业发展趋势

当今国家把国民健康的重点放在病前控制而非病后治疗，而中药“治未病”的概念已深入人心，随着人们对养生保健的重视，政府正积极加强各层级医疗机构的中医药服务能力，并鼓励提升中医及中药产品在疾病治疗中的使用比例，未来我国中成药行业必将获得进一步的发展，其行业发展趋势具体如下：

（1）中药现代化成主流，行业发展前景巨大

中药现代化是以中医药理论和经验为基础，借鉴国际通行的医药标准和规范，运用现代科学技术研究、开发、生产、经营、使用和监督管理中药。

目前随着全球范围内广泛兴起回归大自然的绿色热潮、人们对化学药品毒副作用的认识不断深入、现代健康理念的逐步形成，国际医药市场对天然药物的重视程度正在不断增加，国内各制药企业也加大了植物药的研发力度。

而中药产业的现代化不仅仅体现在将传统中药运用现代的制药技术和剂型的发展；

更重要的表现在是以中药材为源头，利用现代科学技术开发出新的适应现代社会的产品。

目前常见的是通过对植物、菌类等药材的培养和有效成份的提取，实现中药材的深度挖掘，其已成为现代中药创新药物研究的一种趋势。

而通过现代化，中药不仅可在国际主流市场申请新药认证，跻身了主流医药市场，还使相关中药品种成为了国内广大西医和患者能够理解并科学使用的药物。

西医体系也在基因组、蛋白质组等方面的前沿研究愈发印证了中医整体观的正确性。

同时中药临床疗效确切，治疗方式灵活，养生保健作用突出，未来作为我国独具特色的健康服务资源，中医也可望形成一个更高层次的医学体系，并逐步完善并广泛应用中药标准体系，进行系统化、标准化、规模化中药材的种植、生产和加工，其发展前景巨大。

（2）市场集中度逐步提升，骨干特色企业并驱发展

随着“治未病”和“大健康”等新型健康理念的兴起，中医药从技术创新到产业规模都获得突飞猛进的发展，但目前中医药行业各环节之间联系松散，除了门槛较高的特殊病种外，常见病治疗产品份额排前面的中药企业却很难在其领域真正集中瓜分市场，以致整体行业还未有形成明显的垄断或者寡头垄断的市场格局，其主要原因在于：

一是行业规范化和产业化时间较短，在市场准入、制备工艺、原材料及产品质量等方面准则较为宽泛，产品质量参差不齐且绝大部分细分化产品的生产不具备标准的生产工艺；

二是医药企业因取材的药材仅限于特定地区采购，拥有明显的地域性特征；

三是中医药产品多样化直接造就了企业之间竞争度低下。

但伴随着我国产业政策密集落地，对中医药支持力度持续增强，产业的集中度也将逐步提升，不仅表现为一批具有技术优势和规模效应的龙头企业在行业竞争中脱颖而出，拥有相对独立、稳定的销售渠道，