第14章财务分析课件PPT推荐.ppt

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ll公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还？

ll公司将来在哪些方面还需要借款？

公司将来在哪些方面还需要借款？

（二）投资人

（二）投资人关心是否能增加自己的财富。

关心是否能增加自己的财富。

ll公司当前和长期的收益水平高低，以及公司公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响？

收益是否容易受重大变动的影响？

ll目前的财务状况如何？

公司资本结构决定的目前的财务状况如何？

公司资本结构决定的风险和报酬如何？

风险和报酬如何？

ll与其他竞争者相比，公司出于何种地位与其他竞争者相比，公司出于何种地位？

（三）政府机构（三）政府机构目的是为了履行政府各部门的监督管目的是为了履行政府各部门的监督管理职责。

理职责。

（四）经理人员（四）经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。

其目的是发现公司管续发展的能力。

其目的是发现公司管理当中的问题，为公司经营提供决策理当中的问题，为公司经营提供决策参考。

参考。

二、基本财务报表二、基本财务报表二、基本财务报表二、基本财务报表

（一）资产负债表

（一）资产负债表（theBalanceSheettheBalanceSheet）

（二）损益表

（二）损益表（theIncomeStatementtheIncomeStatement）（三）现金流量表（三）现金流量表（StatementofCashStatementofCashFlowsFlows）三、财务分析的方法三、财务分析的方法三、财务分析的方法三、财务分析的方法ll1、比率分析法、比率分析法将企业同一时期的财务报表中的相关项将企业同一时期的财务报表中的相关项目进行对比目进行对比uu（11）构成比率：

各个组成部分与总体之间）构成比率：

各个组成部分与总体之间的关系的关系的关系的关系uu（22）效率比率：

投入与产出之间的关系）效率比率：

投入与产出之间的关系uu（33）相关比率：

某两个或两个以上相关项）相关比率：

某两个或两个以上相关项目的的比值目的的比值目的的比值目的的比值ll2、比较分析法、比较分析法ll将同一企业不同时期的财务状况或不同企业将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，可分为纵向比较之间的财务状况进行比较，可分为纵向比较和横向比较和横向比较ll3、因素分析法、因素分析法ll分析现象总变动中各个因素影响程度的一种分析现象总变动中各个因素影响程度的一种统计分析方法，包括连环替代法、差额分析统计分析方法，包括连环替代法、差额分析法、指标分解法等法、指标分解法等偿债能力分析偿债能力分析盈利能力分析盈利能力分析资产效率分析资产效率分析财务比率财务比率会计系第二课堂发展能力分析发展能力分析偿债能力分析偿债能力分析资产负债率速动比率流动比率反映企业在短期反映企业在短期内转变为现金的内转变为现金的速动资产偿还到速动资产偿还到期流动负债的能期流动负债的能力。

力。

债债资产负债率是一个长资产负债率是一个长期偿债能力分析的指期偿债能力分析的指标，反映企业总资产标，反映企业总资产中债权人提供的资金中债权人提供的资金所占的比重。

所占的比重。

反映了企业在短期反映了企业在短期内转变为现金的流内转变为现金的流动资产偿还到期流动资产偿还到期流动负债的能力。

动负债的能力。

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析流动比率流动比率流动比率流动比率流动资产流动负债流动资产流动负债流动资产流动负债流动资产流动负债uu一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企一方面反映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力。

业流动资产的流动性或变现能力。

速动比率（流动资产存货）流动负债速动比率（流动资产存货）流动负债速动比率（流动资产存货）流动负债速动比率（流动资产存货）流动负债现金比率（现金现金等价物）流动负债现金比率（现金现金等价物）流动负债现金比率（现金现金等价物）流动负债现金比率（现金现金等价物）流动负债讨论：

在一定时期流动比率，速动比率越大，公司偿讨论：

在一定时期流动比率，速动比率越大，公司偿还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？

还债务的能力越强，那这些比率是不是越大越好呢？

现金流量比率经营活动现金净流量流动负现金流量比率经营活动现金净流量流动负现金流量比率经营活动现金净流量流动负现金流量比率经营活动现金净流量流动负债债债债到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量到期债务本息偿付比率经营活动现金净流量（本期到期债务本金现金利息支出）（本期到期债务本金现金利息支出）（本期到期债务本金现金利息支出）（本期到期债务本金现金利息支出）uu衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金利息支出可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。

出可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。

简单案例：

简单分析威力强劲简单分析威力强劲蓝图股份公司代码：

蓝图股份公司代码：

600709600709ll资本扩张：

资本扩张：

3.63.6倍倍倍倍营业收入：

营业收入：

4.64.6亿亿亿亿ll流动比率：

流动比率：

0.770.77速动比率：

速动比率：

0.350.35ll净营运资金：

净营运资金：

1.271.27亿（流动资产流动负债）亿（流动资产流动负债）亿（流动资产流动负债）亿（流动资产流动负债）ll蓝田股份是湖北的一家上市公司，上市后短短几蓝田股份是湖北的一家上市公司，上市后短短几蓝田股份是湖北的一家上市公司，上市后短短几蓝田股份是湖北的一家上市公司，上市后短短几年资本迅速扩张，年资本迅速扩张，年资本迅速扩张，年资本迅速扩张，20022002年对它的报表进行分析，年对它的报表进行分析，年对它的报表进行分析，年对它的报表进行分析，应该对该公司停止贷款，因为它的偿债能力非常差。

应该对该公司停止贷款，因为它的偿债能力非常差。

ll银行听了这个分析者的建议，停止给该公司贷款，银行听了这个分析者的建议，停止给该公司贷款，银行听了这个分析者的建议，停止给该公司贷款，银行听了这个分析者的建议，停止给该公司贷款，使这家公司整个业务迅速地处于瘫痪的状态，后来使这家公司整个业务迅速地处于瘫痪的状态，后来使这家公司整个业务迅速地处于瘫痪的状态，后来使这家公司整个业务迅速地处于瘫痪的状态，后来证监会派代表简单的比率分析把这么大的一家大的证监会派代表简单的比率分析把这么大的一家大的证监会派代表简单的比率分析把这么大的一家大的证监会派代表简单的比率分析把这么大的一家大的上市公司的情况给揭示出来。

上市公司的情况给揭示出来。

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析

（一）偿债能力分析pp资产负债率负债总额资产总额资产负债率负债总额资产总额资产负债率负债总额资产总额资产负债率负债总额资产总额100%100%uu反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。

pp股东权益比率股东权益总额资产总额股东权益比率股东权益总额资产总额股东权益比率股东权益总额资产总额股东权益比率股东权益总额资产总额100%100%pp权益乘数资产总额股东权益总额权益乘数资产总额股东权益总额权益乘数资产总额股东权益总额权益乘数资产总额股东权益总额pp产权比率负债总额股东权益总额产权比率负债总额股东权益总额产权比率负债总额股东权益总额产权比率负债总额股东权益总额pp有形净值债务率负债总额（股东权益总额无有形净值债务率负债总额（股东权益总额无有形净值债务率负债总额（股东权益总额无有形净值债务率负债总额（股东权益总额无形资产净值）形资产净值）形资产净值）形资产净值）uu更为保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股权更为保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股权更为保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股权更为保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股权权益的保障程度权益的保障程度权益的保障程度权益的保障程度pp利息保障倍数（税前利润利息费用）利息费利息保障倍数（税前利润利息费用）利息费利息保障倍数（税前利润利息费用）利息费利息保障倍数（税前利润利息费用）利息费用用用用资产效率（营运能力）分析资产效率（营运能力）分析存货周转率应收账款周转率总资产周转率应收帐款周应收帐款周转率反映企转率反映企业应收帐款业应收帐款的周转速度的周转速度。

反映企业反映企业全部资产全部资产的周转速的周转速度度。

存货周转率反存货周转率反映了企业存货映了企业存货的周转速度的周转速度。

（二）营运能力分析

（二）营运能力分析

（二）营运能力分析

（二）营运能力分析ll应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均应收账款周转率赊销收入净额应收账款平均余额余额余额余额赊销收入净额是指销售收入扣除了销货退回、销货折扣赊销收入净额是指销售收入扣除了销货退回、销货折扣及折让后的赊销净额，通常用主营业务收入净额代替。

及折让后的赊销净额，通常用主营业务收入净额代替。

ll应收账款周转天数应收账款周转天数应收账款周转天数应收账款周转天数360360360360应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率应收账款周转率ll存货周转率销售成本存货平均余额存货周转率销售成本存货平均余额存货周转率销售成本存货平均余额存货周转率销售成本存货平均余额销售成本通常用主营业务成本代替。

销售成本通常用主营业务成本代替。

ll存货周转天数存货周转天数360360存货周转率存货周转率ll