公司理财-现金流量分析PPT推荐.ppt

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了解现金流量的作用。

技能目标：

掌握净现金流量的分析计算方法，能够进行单项固定资产投资、完整工业投资方式下的净现金流量的计算。

能力目标：

通过现金流量指标的分析，能评价不同投资项目的经济效益，从而选取投资方案。

现金流量概述现金流量的概念现金流量现金流量是指在项目投资决策中，投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流出与现金流入的数量。

它是计算项目投资决策评价指标的主要根据和重要信息之一。

现现金金流流入入量量是指能够使投资方案的现实货币资金增加的项目，简称现金流入。

现金流量现金流出量现金流出量是指能够使投资方案的现实货币资金减少或需要动用现金的项目，简称现金流出。

现金流量的作用现现金金流流量量是是以以收收付付实实现现制制为为基基础础进进行行估估算的。

有以下作用：

算的。

有利于考虑资金的时间价值。

有利于客观评价项目投资经济效益。

现金流量能反映项目投资的全部效益。

现金流量的内容现金流入量的内容现金流入量的内容主要包括营业收入回收固定资产余值回收流动资金其他现金流入量现金流出量的内容现金流出量的内容主要包括建设投资（含更新改造投资）流动资金投资经营成本各项税款其他现金流出经营成本（或付现成本）=总成本-非付现成本非付现成本主要是指该年的折旧费、摊销额和利息费摊销返回返回净现金流量的内容净净现现金金流流量量又称现金净流量，是指在项目计算期内每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额。

其基本公式（其中t为年）：

净现金流量（NCFt）=现金流入量（CIt）-现金流出量（COt）利润与现金流量在在理理财财实实务务中中，研研究究分分析析的的重重点点是是现现金金流流量量，而而把把利利润润放放在在次次要要的的位位置置。

这这是是因因为：

为：

在理财分析中，研究现金流动状况比盈亏状况更重要在理财分析中，净现金流量可以取代利润作为评价投资效益的指标在理财分析中，现金流量不受折旧因素的影响，可以保证效益评价的客观性。

净现金流量的确定净现金流量的简算为简化净现金流量的计算，可以将项目计算期分为建设期和经营期（即：

项目计算期=建设期+经营期），分别计算净现金流量。

建设期净现金流量的简算建设期净现金流量（NCFt）=-原始投资额（-It）其中：

t=0，1，2，ss为建设期年数。

I可以是一次投入或分次投入。

经营期净现金流量的简算经营期净现金流量可按以下简化公式计算：

公式一：

经营净现金流量（NCFt）=营业收入-付现成本公式二：

经营期某年净现金流量（NCFt）=该年利润（Pt）+该年折旧（Dt）+该年摊销额（Mt）+该年应摊利息费用（Ct）+该年回收额（Rt）式中：

t=0，1，2，n;

Pt利润应当为净利润；

若不考虑所得税因素则为营业利润。

所得税对经营净现金流量的影响在加入所得税因素以后，经营净现金流量的计算有三种方法。

以下公式假设不考虑摊销和利息等费用。

根据现金流量的定义计算。

根据现金流量的定义，所得税是种现金支付，应当作为每年营业现金流量的一个减项。

经营净现金流量=营业收入-付现成本-所得税根据年末营业结果来计算。

公司每年现金增加来自两个主要方面公司每年现金增加来自两个主要方面：

一是当年增加的净利；

另一是计提的折旧，以现金形式从销售收入中扣回，留在公司里。

经营净现金流量=税后净利+折旧根据所得税对收入和折旧的影响计算。

根据税后成本、税后收入和折旧抵税的概念，现金流量并不等于项目实际的收支金额。

以下是最常用的公式。

经营净现金流量=税后净利+折旧=（收入-付现成本-折旧）（1-所得税率）+折旧=收入（1-所得税率）-付现成本（1-所得税率）+折旧所得税率净现金流量的分析计算单项固定资产投资