固定资产投资的计量经济学模型Word格式.doc

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但通过对部门分类的投资数据分析，我们发现，中国的固定资产投资结构2004年已经发生了显著的变化。

首先，制造业投资的年比增长率下降了近一半，同时，农林牧业的投资终止了连年下降的势头，由年初的25.1%负增长变为23.1%的正增长，此外，在制造业内部，对交通和矿业等瓶颈产业的投资不降反升。

由此可见，2004年中国政府的宏观调控更加注重于治理经济结构，而非市场理解的控制增长总量。

　　长期以来，国际经济界断定中国近年来的经济成长主要归功于“投资拉动”。

然而我们发现，虽然在上世纪80和90年代固定资产投资对中国经济增长的贡献首屈一指，但自2002年一季度至今，消费对于GDP增长的贡献已经超过了固定资产投资的贡献。

经济结构已经从“投资拉动”转型为“消费拉动”。

　　2005年，中国政府将实行“稳健”的货币政策和财政政策。

根据我们的理解，稳健的货币政策意味着央行在2005年将会保持利率政策适度从紧，而稳健的财政政策则表明财政部会减少国债的发行规模，削减政府赤字。

如果这些宏观政策得以贯彻实施，同时外部经济环境保持稳定，我们预计2005年中国固定资产投资的增长可以控制在15-20%之间，GDP增长将会稳定在8.3%左右。

我国当前固定资产投资增长的主要特征：

（一），非国有经济是新一轮投资快速增长的主导力量。

（二），政府投资的诱导作用弱化，市场约束力加强；

再市场经济框架基本建立，企业预算约束僵化之后，市场对企业的投资行为的约束力不断加强。

（三），企业技术改造意愿加强，更新改造投资相对快速增长。

（四），制造业和社会服务业投资快速增长，在投资总额中的比重持续提升；

2000年以来我国投资结构的这一变化特征，表明我国经济结构在经过多年的调整后，已进入以制造业和服务业相对快速发展为特征的新工业化时期。

（五），投资率和固定资产投资率进一步提高；

投资率和固定资产投资率分别从2000年的36.4%和36.8%提高到2002年的39.4%和42.49%，2003年前三季度固定资产率进一步提高到43.43%,是1953年以来的历史最高水平。

二．模型的建立

（一）.建立模型

固定资产对一个企业来说是其主要的劳动手段，它的价值是逐渐地转移到所生产的产品上去。

企业同时又是重要的市场主体，因此对固定资产的投资间接的影响得到了一个经济体的产出，这里主要对GDP及国有固定资产投资额，集体经济固定资产投资额，个体经济固定资产投资额，进行计量经济学多元线性回归模型分析。

Y=β+β+β+β

其中：

Y—国内生产总值GDP（亿元） 

—国有固定资产投资额 

（亿元） 

—集体经济固定资产投资额（亿元）

—个体经济固定资产投资额（亿元） 

（二）我们对模型的初步设想：

在开始模型估计前，让我们先对回归系数的符号做一个预期：

因为全社会固定资产投资按经济类型可分为国有经济，集体经济，个体经济，外商投资经济，股份制经济，农村经济等等，在这其中我们选取影响比较显著的三个因素，来做为固定资产投资对GDP影响的主要因素进行分析研究。

我们初步认为这三个因素对GDP都有正相关的影响，只是影响程度有所不同，即认为这些因素的系数符号均可能为正，但仍需要通过具体的数据分析来确定。

三．相关数据的收集

我们选择时间序列的年度数据，样本期为1980-2003年，共24个样本。

由于是小样本，检验和解释都有一定的难度，因此我们倍加小心。

数据来源为1980-2003《中国统计年鉴》 

。

国内生产总值和全社会固定资产投资（按经济类型分）　　单位：

亿元

年份 

国有经济 

集体经济 

个体经济 

1980 

4517.8 

745.9 

46 

119 

1981 

4860.3 

667.5 

115.2 

178.3 

1982 

5301.8 

845.3 

174.3 

210.8 

1983 

5957.4 

952 

156.3 

321.8 

1984 

7206.7 

1185.2 

238.7 

409 

1985 

8989.1 

1680.5 

327.5 

535.2 

1986 

10201.4 

2079.4 

391.8 

649.4 

1987 

11954.4 

2448.8 

547 

795.9 

1988 

14922.3 

3020 

711.7 

1022.1 

1989 

16917.8 

2808.2 

570 

1032.2 

1990 

18598.4 

2986.3 

529.5 

1001.2 

1991 

21662.5 

3713.8 

697.8 

1182.9 

1992 

26651.9 

5498.7 

1359.4 

1222 

1993 

34560.5 

7925.9 

2317.3 

1476.2 

1994 

46670 

9615 

2758.9 

1970.6 

1995 

57494.9 

10898.24 

3289.4 

2560.2 

1996 

66850.5 

12006.2 

3660.6 

3211.2 

1997 

73142.7 

13091.7 

3850.9 

3429.4 

1998 

78345.2 

15369.3 

4192.2 

3744.4 

1999 

82067.5 

15947.8 

4338.6 

4195.7 

2000 

89468.1 

16504.44 

4801.5 

4709.4 

2001 

97314.8 

17606.97 

5278.6 

5429.6 

2002 

105172.3 

18877.35 

5987.4 

6519.2 

2003 

117251.9 

21661 

7806.9 

7563 

四．模型的参数估计、检验及修正

（一）、模型的参数估计及检验

利用EVIEWS软件，用OLS方法估计得：

（见下表）

DependentVariable:

Y

Method:

LeastSquares

Date:

06/08/05 

Time:

22:

45

Sample:

19802003

Includedobservations:

24

Variable 

Coefficient 

Std.Error 

t-Statistic 

Prob. 

C 

-305.6524 

824.3848 

-0.370764 

0.7147

X1 

4.755282 

0.495424 

9.598418 

0.0000

X2 

-2.690620 

1.947398 

-1.381649 

0.1823

X3 

4.944386 

1.188839 

4.159004 

0.0005

R-squared 

0.997092 

Meandependentvar 

41920.01

AdjustedR-squared 

0.996656 

S.D.dependentvar 

37300.68

S.E.ofregression 

2156.939 

Akaikeinfocriterion 

18.34178

Sumsquaredresid 

93047727 

Schwarzcriterion 

18.53812

Loglikelihood 

-216.1014 

F-statistic 

2286.123

Durbin-Watsonstat 

1.067268 

Prob（F-statistic） 

0.000000

Ŷ=-305.6524+4.755282-2.690620+4.944386

T= 

（-0.370764）（9.598418）（-1.381649）（4.159004） 

R-squared=0.997092AdjustedR-squared=0.996656F-statistic=2286.123

以上是该模型的OLS估计的结果，其中由于X1的T检验值非常显著，因此将X1，X2合并为一个解释变量，也就是将国有经济与集体经济固定资产投资额的和看作为公有经济固定资产投资额（X1+X2），令X1+X2=X12我们重新对其进行估计：

58

1212.169 

796.8470 

1.521207 

0.1431

X12 

3.384469 

0.280137 

12.08146 

2.934989 

1.195415 

2.455205 

0.0229

0.995657 

0.995243 

2572.681 

18.65975

1.39E+08 

18.80701

-220.9170 

2406.961

1.050474 

我们406.9615604