《工程经济》梅世界强杨静笔记整理Word格式文档下载.docx

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利率是关键因素。

P11。

9、计息周期利率i=名义利率r/记息次数m。

年有效利率=（1+r/m）m-1P12

1Z101020技术方案经济效果评价

10、经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。

P14

经济效果评价，对于经营性方案，要分析盈利能力、偿债能力和财务生存能力；

非经营性方案，只分析财务生存能力。

11、独立型方案只进行“绝对经济效果检验”。

互斥型方案包含两部分：

一是考察方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；

二是考察各方案相对经济效果，即“相对经济效果检验”。

12、技术方案的计算期包括建设期和运营期。

运营期又分为投产期和达产期。

一般根据技术方案设施设备的产品寿命、技术寿命、经济寿命综合确定。

13、盈利能力分析分为静态分析和动态分析。

静态分析包含投资收益率（总投资收益率、资本金净利润率）、静态投资回收期；

动态分析包含财务内部收益率、财务净现值。

P19

14、静态分析指标适用于：

粗略评价，短期投资评价，对逐年收益大致相等评价。

15、投资收益率是衡量技术方案获利水平的指标，是方案建成投产达产后的年净收益额与技术方案投资的比率。

投资收益率指标用在方案制定的早期阶段或研究过程，适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的评价。

P21

16、总投资收益率=息税前利润/总投资（包括建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金）

资本金净利润率=年净利润/资本金（净利润=利润总额-所得税）

静态投资回收期=总投资/净收益（总投资包括建设投资和流动资金）

静态投资回收期显示了资本的周转速度。

适用于评价技术更新迅速、资金相当短缺或未来情况难以预测的技术方案。

P23

17、财务净现值=现金流入现值之和-现金流出现值之和.FNPV≥0可行FNPV＜0不可行P24

不足之处a.必须确定一个基准收益率。

b.必须构造一个相同的分析期限，c.不能反映单位投资的使用效率；

d.不能说明各年的经营成果；

e.不能反映投资的回收速度。

18、财务内部收益率是方案年平均收益率。

也就是财务净现值等于零时的折现率。

P25

特点：

FIRR的大小不受外部参数影响，但可能有不存在或存在多个FIRR的情况。

19、基准收益率也称基准折现率，是企业或投资者以动态的观点所确定的方案最低标准的收益水平。

基准收益率的测定

（1）政府投资项目根据政府的政策导向进行确定。

（2）企业应选用行业财务基准收益率，根据国家发展和行业特点及自身发展策略、技术方案特点、资金成本、机会成本等因素综合测定。

（3）境外投资应首先考虑国家风险因素。

基准收益率的确定应考虑的因素包括：

资金成本、机会成本、投资风险、通货膨胀。

确定的基础是资金成本、机会成本。

基准收益率≥max{资金成本，机会成本}P27

机会成本是放弃其他投资所能获得的最大收益。

表现形式有：

销售收入、利润、利率。

20、偿还贷款的资金来源主要包括利润、固定资产折旧、无形资产摊销费和其他资金来源。

偿债能力指标有：

资产负债率、借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、流动比率和速动比率。

利息备付率应大于1，一般不低于2；

偿债备付率应大于1，不应低于1.3。

1Z101030技术方案不确定性分析

21、不确定性分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析。

22、总成本费用分为可变成本、固定成本和半可变成本。

P33

固定成本不受产品产量影响。

如：

工资及福利费、修理费、折旧费、摊销费、其他费用等。

可变成本与产品产量成正比。

原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资。

半可变成本与生产批量有关。

消耗性材料、工模具费及运输费等。

利息一般也作为固定成本。

23、量本利模型计算：

利润=（单价-可变成本-单位税金）×

产销量-固定成本

盈亏平衡点计算：

平衡点销量=固定成本/（单价-单位可变成本-单位税金）

生产能力利用率表示盈亏平衡点：

平衡点销量/方案设计生产能力×

100%

24、敏感性分析的目的是找出敏感因素，确定评价指标对因素的敏感程度，以及技术方案对其变化的承受能力；

这可以通过计算敏感度系数和临界点来判断，而在选择方案时应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。

P38

敏感性分析的步骤：

确定分析指标、选择不确定因素、分析不确定因素对指标的影响、确定敏感因素、选择方案。

分析指标的选择：

分析投资回收快慢，则选用静态投资回收期作为指标；

分析超额净收益，则选用净现值作为指标；

分析投资资金回收能力，则选用内部收益率指标。

1Z101040技术方案现金流量表的编制

25、技术方案现金流量表由现金流入、现金流出、净现金流量构成，主要有：

投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表。

26、投资现金流量表是以技术方案独立设置的。

它以技术方案总投资作为计算基础。

可计算技术方案的静态投资回收期、财务内部收益率和财务净现值等评价指标。

资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体角度出发，以技术方案资本金作为计算的基础，用以计算资本金财务内部收益率。

投资各方现金流量表是从技术方案各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础。

用以计算技术方案投资各方的财务内部收益率。

财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析技术方案的财务生存能力。

27、技术方案现金流量表：

投资、营业收入、经营成本和税金即是经济指标，又是构成技术方案现金流量的基本要素。

P46

28、营业收入：

选择产品的价格时，要分析所采用的价格基点、价格体系、价格预测方法，特别应对采用价格的合理性进行说明。

补贴收入包括：

增值税、定额补贴、财政扶持其他补贴。

P47

29、流动资金的估算基础是经营成本和商业信用，它是流动资产与流动负债的差额。

流动资产包括库存货、库存现金、应收账款和预付账款。

流动负债包括应付账款和预收账款。

P47

在技术方案寿命结束时，投入的流动资金予以回收。

30、技术方案资本金出资形式：

现金、实物、产权等。

非现金不的超过20%。

31、经营成本作为现金流出的主体部分，在一定期间内生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出，与融资方案无关。

总成本=外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用

+折旧费+摊销费+利息支出

经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用

经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—利息支出

32、税金一般属于财务现金流出。

营业税是价内税，包含在营业收入之内。

我国正进行营改增的改革。

“1+6”试点1“水陆空管”交通运输业6文化、信息、咨询、物流、租赁、研发。

铁路和邮政。

资源税是国家队开采特点矿产品和盐征收的。

原油天然气从价定率，其他从量定额。

1Z101050设备更新分析

33、有形磨损（物质磨损）P53

第一种：

使用过程中，外力作用下的实体磨损，与使用强度和使用时间有关；

第二种：

闲置过程中，自然力作用下的实体磨损，与闲置时间和所处环境有关。

34、无形磨损（精神磨损、经济磨损）

技术进步，设备制造工艺改进，生产设备的生产率提高。

第二种：

技术进步，新型设备的效率更高更节能。

35、有形磨损和无形磨损的异同：

P54

相同点：

贬值，完全补偿都是更新。

不同点：

有形磨损：

不修不能工作，局部补偿是修理，以恢复设备生产功能和效率。

无形磨损：

不修可以工作，局部补偿是现代化改装，以增加设备的生产功能和效率。

36、通常优先考虑更新的设备是：

P56

a.设备损耗严重的；

b.技术陈旧落后的；

b.设备役龄长的，d.经济效果很不好的。

37、设备更新方案比选原则：

（1）应站在客观的立场上

（2）不考虑沉没成本（沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值）（3）逐年滚动比较

38、设备的经济寿命是指从投入使用开始，到继续使用在经济上不合理而被更新所经历的时间。

它是由设备维护费用的提高和使用价值的降低决定的。

39、低劣化值公式:

1Z101060设备租赁与购买方案比选分析

40、设备租赁一般有融资租赁和经营租赁两种方式。

贵重的设备采用融资租赁，不得随意终止和取消租约。

临时使用的设备采用经营租赁，可以在通知对方后的规定期限内取消租约。

P61

41、设备租赁与购置方案必选比选分析

优势：

（1）较少的资金可用到急需设备

（2）有技术服务（3）可保留更多流动资金（4）减少风险（5）享受税费上的利益。

劣势：

（1）无所有权

（2）总费用比买设备高（3）长期负债（4）融资租赁毁约罚款较多。

42、设备融资租赁和经营租赁比选分析

对技术过时风险大、使用时间短、保养维护复杂的设备，采用经营租赁方案；

对技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备采用融资租赁方案或购置方案。

43、租赁费用主要包括：

租金、租赁保证金、担保费。

影响租金的因素：

设备价格、融资的利息和费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间、租金采用的计算方式

出租人要收回租赁资产的购进原价、贷款利息、营业费用和一定的利润。

P64

44、租金的计算主要有附加率法和年金法。

附加率法：

每期租金=租赁资产的价格×

（1/租赁期数+利率+附加率）

45、设备租赁与购置的经济比选是互斥方案选优的问题，寿命相同时采用净现值法，设备寿命不同时采用净年值法。

P66

46、租赁设备的租金、购买设备计提的折旧费、借款购买设备支付的利息都可计入成本。

计入成本越多，企业缴交纳的所得税越少。

因此应该选择税后收益更大或税后成本更小的方案。

1Z101070价值工程在工程建设中的应用

47、价值工程涉及价值、功能和寿命周期成本等三个基本要素。

P68

价值工程的目标，是以最低的寿命周期成本，使产品具备它所必须具备的功能。

寿命周期成本由生产成本和使用及维护成本组成。

价值工程的核心是对产品进行功能分析，重点在规划和设计阶段。

48、价值工程基本原理公式V=F/C，提高价值有以下五种途径：

P69

1、双向性2、改进型3、节约型4、投资型5、牺牲型

49、价值工程的对象选择P72

从设计方面看，对产品结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大的。

从施工生产方面看，对量大面广、工序繁琐、工艺复杂、原材料消耗高、质量难保证的。

50、价值工程分析阶段主要工作是功能定义、功能整理与功能评价。

P73

价值工程对象的改进范围。

a.Fi/Ci值低的功能；

b.成本降低期望值值大的功能；

c.复杂的功能；

d.问题多的功能。

价值系数Vi=1最佳；

Vi＜1功能过剩或方法不佳；

Vi＞1有不必要的功能或应提高成本。

1Z101080新技术、新工艺和新材料应用方案的技术经济分析

51、新技术、新工艺和新材料应用方案的选择原则：

（1）、技术上先进、可靠、适用、合理；

（2）、经济上合理（主要原则）。

P79

52、新技术应用方案的经济分析方法：

P80

静态