基金从业资格考试试题政策法规考前冲刺题1Word格式.docx

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　　A.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质

　　B.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础

　　C.资产负债表能够为收益把关

　　D.资产负债表能够反映企业投入与产出的关系

　　1.A解析考察期望收益率的计算。

收益率（%）-2030,概率1/21/2,期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。

　　2.B解析流动比率=流动资产+流动负债赊购原材料一批，资产和负债都是增加的。

假设开始流动比率为3/2,材料赊购为1,即流动比率降变为4/3,所以是降低了。

　　3.A解析A：

资产负债率=负债/资产=200/500=40%;

B：

产权比率=负债/所有者权益=200/（500-200）=2/3;

C：

利息倍数=息税前利润/利息=（100+30+20）/20=7.5;

D：

长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+所有者权益）=（200-160）/（40+300）=11.76%。

　　4.C解析财务杠杆比率是分析企业偿债水平的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。

　　5.D解析反映企业投入与产出的关系的是利润表。

　6.对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这个补偿称为（）。

　　A.风险溢价

　　B.风险投资

　　C.风险补偿

　　D.风险权益

　　7.下列不属于技术分析的假定的是（）。

　　A.股票价格围绕其内在价值波动

　　B.市场行为涵盖一切信息

　　C.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿着趋势运动

　　D.历史会重演

　　8.（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值实行评估。

　　A.理论价值法

　　B.相对价值法

　　C.市场价值法

　　D.内在价值法

　　9.通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加（）。

　　A.5%-20%

　　B.10%-25%

　　C.15%-25%

　　D.10%-20%

　　10.关于股票价值的估值，下面叙述准确的是（）。

　　A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现，以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润

　　B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具

　　C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法

　　D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标来得重要

　　6.A页码：

180

　　解析对投资者来说，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这个补偿称为风险溢价或风险报酬。

　　7.A页码：

188

　　解析技术分析的三项假设是：

第一，市场涵盖一切信息;

第二，股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动;

第三，历史会重演。

　　8.D页码：

191

　　解析内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值实行评估。

　　9.A页码：

181

　　解析通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加5%-20%。

　　10.A页码：

190

　　解析对特定的成长型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具;

对于价值型的股票，也会采用股息率的方法;

对上市公司非财务指标也应该给予适当注重。

　11.不属于大额可转让定期存单的特点的是（　　）。

　　A.—般面额较大，且金额为整数

　　B.投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业

　　C.能够提前支取

　　D.不记名，能够在二级市场上转让

　　12.（　　）指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。

　　A.凸性

　　B.麦考利久期

　　C.信用利差

　　D.利率期限结构

　　13.以下关于回购协议市场说法不准确的是（　　）。

　　A.我国存有两个分离的国债回购市场

　　B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

　　C.场外交易的参与者包括个人和企业

　　D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

　　14.（　　）反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。

　　A.收益风险曲线

　　B.风险曲线

　　C.收益曲线

　　D.收益率曲线

　　15.按债权持有人收益方式，债券能够分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和（　　）。

　　A.息票债券

　　B.贴现债券

　　C.免税债券

　　D.可赎回债券

　　11.C页码：

226

　　解析大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。

　　12.B页码：

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　　解析麦考利久期指的是债券的平均到期时间，度量了债券投资者回收其全部本金和利息的平均时间。

　　13.C页码：

220

　　解析场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构。

　　14.D页码：

214

　　解析收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论

　　15.C页码：

201

　　解析按债权持有人收益方式，债券能够分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券。

息票债券和贴现债券是按照计息与付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。

　16.下列哪项不是影响期权价格的因素（）。

　　A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格

　　B.期权的有效期

　　C.无风险利率水平

　　D.权利金的波动率

　　17.保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定交纳资金，这个比例通常在（）。

　　A.3%-5%

　　B.3%-8%

　　C.5%-10%

　　D.10%-15%

　　18.按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为（）。

　　A.看涨期权和看跌期权

　　B.平值期权和虚值期权

　　C.欧式期权和美式期权

　　D.期货期权和利率期权

　　19.金融衍生工具的基本特征不包括（）。

　　A.跨期性

　　B.收益性

　　C.联动性

　　D.不确定性或高风险性

　　20.一般来说，（）有杠杆效应，（）通常没有杠杆效应，

　　A.远期合约，互换合约

　　B.期货合约，远期合约

　　C.互换合约，期货合约

　　D.互换合约，远期合约

　　16.D页码：

248

　　解析期权价格的影响因素：

合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期限、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。

　　17.C页码：

240

　　解析保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。

这个比例通常在5%-10%,作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

　　18.C页码：

246

　　解析按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。

　　19.B页码：

232

　　解析与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。

　　20.B页码：

237

　　解析一般来说，期货合约有杠杆效应，远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。

　21.（）是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。

　　A.有限合伙制

　　B.公司制

　　C.信托制

　　D.股份制

　　22.（）是的私募股权管理公司。

　　A.高盛公司

　　B.贝莱德

　　C.麦格理集团

　　D.世邦魏理仕世界投资集团

　　23.（）是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

　　A.首次公开发行

　　B.买壳上市

　　C.管理层回购

　　D.二次出售

　　24.不动产投资的类型不包括（）。

　　A.地产投资

　　B.商业房地产投资

　　C.工业用地投资

　　D.基金产品投资

　　25.三大农产品期货不包括（）。

　　A.大豆

　　B.稻谷

　　C.玉米

　　D.小麦

　　21.B页码：

265

　　解析公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立

　　22.A页码：

257

　　解析高盛公司是的私募股权管理公司

　　23.C页码：

266

　　解析管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。

　　24.D页码：

268

　　解析不动产投资的类型包括：

地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资和养老地产等其他形式的投资。

　　25.B页码：

272

　　解析当前，国际上可交易的农产品类大宗商品主要包括玉米、大豆、小麦、稻谷、咖啡、棉花、鸡蛋、菜油、白砂糖等;

其中大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。

　　26.机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（　　）。

　　A.机构的性质

　　B.机构的规模

　　C.法人的判断

　　D.实力的雄厚

　　27.（　　）取决于投资者的风险厌恶水准。

　　A.风险容忍度

　　B.风险承担意愿

　　C.收益要求

　　D.风险承受水平

　　28.私募基金的投资产品面向不超过（　　）人的特定投资者发行。

　　A.100

　　B.200

　　C.150

　　D.300

　　29.投资组合管理的一般流程不包括（　　）

　　A.了解投资者需求

　　B.制定投资政策

　　C.投资组合构建

　　D.承诺收益

　　30.通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求（　　）。

　　A.越高

　　B.越低

　　C.没变化

　　D.不确定

　　26.B页码：

278

　　解析机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模

　　27.B页码：

282

　　解析风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶水准。

　　28.B页码：

280

　　解析私募基金的投资产品面向不超过200人的特走投资者发行。

　　29.D页码：

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　　解析投资组合管理的一般流程包括：

了解投资者需求、制定投资政策、实行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

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　　解析通常情况下，投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低。