财务管理财务报表财务分析与财务报表管理知识分析法文档格式.docx

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现金流量表的作用

反映企业生成现金及现金等价物的能力

反映企业偿债能力和支付现金的能力

评价企业损益的质量

提高了不同企业经营业绩报告的可比性

第二节财务报表分析的意义

1、为投资者进行投资决策提供科学依据

2、有助于促进证券市场的健康发展

3、有利于维护金融秩序

4、有利于加强企业管理，提高经济效益

财务报表分析的对象

财务报表分析的内容

中心：

财务资金分析——资金运行情况

财务能力分析——偿债、盈利等

资产负债表分析

利润表分析

内容现金流量表分析

企业偿债能力分析

企业盈利能力分析

企业发展能力分析

综合分析

财务报表分析的特征

第二章财务报表分析方法

1、比较分析法

2、财务比率分析法

3、趋势分析法

4、因素分析法

一、比较分析法（最常用）

▪概念：

▪数据：

绝对数

相对数

▪比较标准

实际指标与计划

本期与前期

本企业与其他企业

▪比较目的：

差异分析

比较分析法

⑴定义：

将实际达到的数据同特定的各种标

准相比较，从数量上确定其差异，

并进行差异分析或趋势分析的一种

方法。

比较方法

横向比较法、纵向比较法

1、横向比较法：

又称水平比较法

■简单数据比较

例：

东方公司2004年的净利润为60万元，2005年的净利润为90万元。

＝＝＝

■编制比较资产负债表和比较损益表

案例

比较资产负债表..\比较分析法表格.xls

比较损益表

•纵向比较法

▪目的：

控制规模差异

▪方式：

将财务报表上的项目表达为一定的百分比形式

▪例如,将收益表上的项目表达为销售收入的百分比,将资产负债表项目表达为资产的百分比。

▪案例：

..\比较分析法表格.xls

运用比较分析法应注意的问题：

▪指标内容、范围和计算方法的一致性

▪会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性

▪时间单位和长度的一致性

▪企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致

差异分析：

是通过差异揭示成绩或差距，作出

评价，并找出产生差异的原因及其

对差异的影响程度，以改进企业经

营管理的一种分析方法

趋势分析：

将实际达到的结果与不同时期财务

报表中同类指标的历史数据进行比较，

从而确定财务状况、经营成果和现金

流量的变化趋势和变动规律的一种分

析方法

⑵比较标准

①本期实际与预定目标、计划、定额比较

②本期实际与上年同期实际、历史最好水平

比较

③本企业实际与国内外先进水平

④本企业实际与竞争对手比较

二、比率分析法

定义：

用两个或者两个以上的会计报表项目

数据的内在经济联系来计算财务比率

并进行分析的一种分析方法

1、比率的含义

▪比率：

是两个数相比所得的值

▪财务比率：

利用财务报表中具有联系的相关数字计算出的一系列有意义的比率

▪财务比率分析：

2、财务比率的分类

▪构成比率：

结构比率

▪效率比率（反映因果关系）：

反映经济指标的所费与所得

▪相关比率：

某个项目与其相关但又不同的项目加以对比

结论

▪从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况起决定性作用。

3、财务比率的设计

▪两个原则:

▪财务比率的分子和分母必须来自同一个企业的同一个期间的财务报表,但不一定来自同一张报表；

▪财务比率的分子与分母之间必须有着一定的逻辑联系（如因果关系）,从而保证所计算的财务比率能够说明一定的问题,即比率应具有财务意义。

①盈利能力比率②偿债能力比率③营运能力比率④发展能力比率

4、其他国家财务比率分类

▪美国：

五类，获利能力比率、资本结构比率、流动资产比率、周转比率和资产流转比率。

这种分类已经不多见。

▪英国：

四类，获利能力比率、清偿能力比率、财务杠杆比率、投资比率

▪中国：

三类，获利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率

三.时间序列（趋势）分析

P59

▪指标：

P60

趋势报表分析

▪构建趋势报表,首先要选择一个年度为基年,然后与基年相联系地表达随后各年的报表项目。

按惯例,基年被设定为“100”,例如,某公司连续四年财务报表中销售收入项目如下（单位:

万元）

▪2001年2002年2003年2004年

▪4

趋势报表分析（续1）

▪以2001年为基年,2002、2003及2004年的销售收入在趋势报表上就表达为:

▪113，138，144

▪又如,某公司2001-2004年间有关项目的趋势表达情况如下:

趋势报表分析（续2）

▪

▪销售收入100110.8119.0157.7

▪其中:

啤酒销售100111.3119.8162.8

▪销货成本100111.9118.4155.9

▪经营及管理费用100112.5130.7176.1

▪净收益100116.0131.6164.3

▪啤酒销售桶数100105.2109.4132.2

趋势报表分析（续3）

▪该公司财务状况的变化趋势表现出两个重要特征:

〈1〉经营及管理费用以远远快于销售收入及销售成本的增长速度增长。

2001-2004年间,经营及管理费用增长76.1%,而同期销售收入和销售成本增长率则分别为57.7%和55.9%。

所以,经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。

趋势报表分析（续4）

▪〈2〉该公司啤酒的销售额增长了62.8%,而啤酒的销售量只增加32.2%。

以每年的销售额除以销售量,就可以计算出每年的销售单价如下:

▪2001200220032004

▪56.0159.2461.3268.95

▪由此可见,该公司2001-2004年间销售收入增长的主要原因,是在于每桶售价增长了23%,以及销售数量增长了32%。

多期比较分析多期比较分析行政部费用趋势

四、因素分析法

又叫因素替换法或连环替换法，是

用来确定几个相互联系的因素对分

析对象——综合财务指标或经济指

标的影响程度的一种分析方法

⑵计算（大写表示计划，小写表示实际）

计划指标＝Ａ×

Ｂ×

Ｃ×

Ｄ

实际指标＝ａ×

ｂ×

ｃ×

ｄ

分析对象＝实际指标－计划指标

Ｄ第一次替换ａ×

Ｄ②第二次替换ａ×

Ｄ③第三次替换ａ×

④第四次替换ａ×

②－①Ａ因素变动对分析对象的影响③－②Ｂ因素变动对分析对象的影响

④－③Ｃ因素变动对分析对象的影响⑤－④Ｄ因素变动对分析对象的影响

⑶因素分析法的运用——差额分析法

①某因素变动对分析对象的影响

＝以前因素的实际数相乘×

（本因素的实际

－本因素的计划）×

以后因素的计划数相乘②各因素变动对分析对象的影响

Ａ因素变动对分析对象的影响

＝（ａ－Ａ）×

Ｂ因素变动对分析对象的影响

＝ａ×

（ｂ－Ｂ）×

ＤＣ因素变动对分析对象的影响

（ｃ－Ｃ）×

Ｄ因素变动对分析对象的影响

（ｄ－Ｄ）

⑷因素分析法应注意的几个问题

①因素分解的关联性②因素替换的顺序性

③顺序替换的连环性④计算结果的假定性

第三章偿债能力分析

《财务报表分析》

[教学目的]

⏹通过本章学习，了解短期和长期偿债能力的影响因素，掌握如何在实践中开展长短期偿债能力的分析方法。

[教学重点与难点]

⏹1.长、短期偿债能力的分析评价指标及指标的应用；

⏹2.表外项目对偿债能力的影响及其分析。

[教学内容]

⏹第一节短期偿债能力的分析

⏹第二节长期偿债能力的分析

第一节短期偿债能力的分析

⏹一、短期偿债能力的意义

⏹二、短期偿债能力的概念

⏹三、短期偿债能力的影响因素

⏹四、反映短期偿债能力的指标

短期偿债能力比率分析

（１）流动比率

①计算：

流动比率＝流动资产/流动负债

②传统观点认为：

该比率为２就比较安全

③评价：

一般来说，该比率越高，则企业的

短期偿债能力就越强，但并非越高越好

④该比率过高，则说明？

请大家思考

▲存货积压

▲应收帐款增多且收帐期延长

▲闲置资金持有量过多

▲待摊费用和待处理财产损失增加

▲容易导致机会成本增加、获利能力降低

⑤流动比率的局限性

▲较高的流动比率只能说明企业有足够

的可变现资产用来偿债，并不表明有

足够的现金可以偿债

▲流动资产存在长期化问题

▲流动资产中存在大量的虚拟资产不能偿债

⑥流动比率容易被操纵

链接财务比率财务分析——比率.ppt

流动比率.doc

流动比率的用途延伸

⏹表明营运资本情况

⏹计量流动性

哪一家公司的营运状况更好：

流动比率广泛运用于计量流动性的原因

⏹可以计量流动负债的偿还能力

⏹亏损缓冲能力：

反映企业抵御价值缩水的安全程度。

⏹流动基金储备：

计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度。

几大行业的流动比率

⏹饮食业：

1.5电影业：

1.8食品店：

2印刷出版业：

2.1

⏹电机设备：

2.5教育服务：

2.3普通商业：

3.9

（２）速动比率

①计算速动比率＝

②速动资产的两种算法

速动资产＝流动资产－存货－待摊费用

速动资产＝货币资金＋短期可上市债券

＋应收帐款净额

③速动比率的合理标准：

通常认为１就安全

④速动比率的合理标准：

⑤该指标越高说明偿债能力越强，但并非越高

越好

⑥速动比率的局限性

▲应收帐款的长期化

（３）现金比率

①计算现金比率＝

②该指标越高说明偿债能力越强

③该指标过高则说明资金使用效果差

案例：

⏹宇宙公司短期负债分析宇宙公司短期偿债能力分析.doc

第二节长期偿债能力的分析

长期偿债能力分析

1、长期偿债能力的比率分析

⑴资产负债率

资产负债率＝

②明确为什么评价长期偿债能力却采用负债

总额？

（短期债务具有长期性）

③所有者、债权人和经营者对资产负债率

的评价不同

长期偿债能力的比率分析

▲债权人认为越低越好

▲如果预期资产报酬率大于借款利率，

该比率越高越好

▲经营者的态度界于二者之间

④资产负债率指标没有公认的标准，要结合

很多因素进行考虑

▲经济周期

▲行业性质

▲产品寿命周期

▲资金市场

▲企业效益水平等

⑤应注意资产负债率指标的局限性

▲资产、负债均可能不实

▲资产负债率指标的高低及变化还可能受

会计政策、会计估计、及其变更的影响

▲分析时，应同时参考利息保障倍数

（3）已获利息倍数

计算