毕马威中国汽车行业报告Word格式.docx

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中国汽车业转型的速度和程度令人吃惊，如今中国汽车业一直保持增长趋势，每天都有新变化，对既有汽车产业进入者和尚未进入者，要拿到公司决策层想要得到的产业情报却并非易事。

本报告正是应这种需求而生。

报告对现今中国汽车和汽车零部件市场进行了独具视野的分析，报告对汽车业发展的关键因素进行了评论。

在报告的写作过程中，我们吸收了许多公开发布的信息，并广泛地调查了中国汽车业的主要生产厂家，并对对中国汽车业发展持有巨大兴趣的国际汽车业巨头进行了问卷调查。

对我们希望保持整合趋势的灵活多变的汽车零部件企业，报告结果令人振奋。

本报告也对汽车零部件行业发展的潜在不利因素作了深入分析，如产能过剩、价格下调压力和政府新管制措施等。

如贵公司希望深入讨论本报告和其他相关报告内容，请直接与我们联系，联系方式在报告最后可以找到。

PaulBrough

毕马威中国公司财务咨询服务部主管

内容

⏹

市场描述

⏹整车市场

⏹汽车零部件市场

⏹国际投资进入问题

在轿车市场的强劲推动下，中国汽车市场产量在2003年有望达到4百万辆

行业增长

⏹汽车销售规模（a）从1995年的143万辆到2002年的326万辆；

年复合增长率（CAGR）为12.5%；

毕马威预计2003年汽车市场将增长26%。

⏹年销售有望在2010年达到700万辆，在2015年达到890万辆；

从2002年到2015年的年复合增长率为7.9%.

⏹轿车销售额2001-2002的增长率为55%，2002-2003的增长率有望达到60%

✧2003年1月到7月的轿车销售额为99万辆，比2002年同期增长77%

✧2003年轿车销售额有望达到180万辆

⏹中国汽车生产量占全球总产量的份额从1996年的2.8%到2001

（1）年4.1%；

中国在2001年为全球第7大汽车销售市场，2010

（2）年有望成为全球第3大市场

市场份额

⏹汽车行业可大致分为三大类：

客车、卡车和轿车（b）

⏹客车和卡车曾占据了绝大部分汽车市场，1990（3）年占汽车市场的92%，而目前轿车占据了汽车市场的40%（3），预计2015年将轿车将占据汽车市场的60%

轿车将市场将在中国汽车市场细分市场中继续保持最快的增长速度

业内专家预计随着汽车私人拥有量的攀升，增长趋势仍将继续；

汽车私人拥有者购买份额占据了全部汽车销售额的一半以上，即可能成为中国未来汽车行业增长的主要推动力量（3）（4）

消费者需求和汽车价格的下降将持续推动汽车市场的发展

消费者需求

⏹城市人口在过去20年间翻了一番，在2001年占全国零售销售总额的63%

（1）

⏹城市人口人均消费支出从1990年的160美元增长到2001年的640美元，年复合增长率为13.8%；

城市人口作为主要消费人群将保持数量上的持续增长，2015年

（2）有望达到全国总人口的50%

⏹行业报告显示截至2010年底，全国将有10-15百万个家庭有轿车购买能力（3）（4）

汽车价格持续下降（5）

⏹汽车价格从去年开始持续下降，主要有以下两个因素

✧生产厂家一直希望通过运用侵略性的价格策略来占领市场份额

✧大量汽车生产厂家对型号过时的汽车进行降价，以清空库存

⏹2003年中低档轿车价格已开始下降

✧近期有报告显示2003年上半年汽车平均价格下降幅度为6.9%

✧调查中一家汽车厂家坦言“降价压力巨大”

⏹汽车价格有可能保持下降压力，采访中有行业专家估计今后几年内汽车价格将以每年6%的速度下降

中国汽车业将面临“巨大”的降价压力

中国加入WTO后进口关税的下降并没有显著增加进口汽车占中国汽车市场的份额

WTO对市场的影响

（1）

⏹进口汽车目前仅占中国汽车销售的极小部分，1995年至2002年期间平均市场占有率约3%

⏹随着中国加入WTO后，进口关税将下调25%-30%，国产轿车零售价在2001年底、2002年初大幅下降

⏹然而，关税降低并未显著增加进口汽车占中国汽车市场的份额

⏹为控制汽车行业的竞争态势，中国政府谨慎运用进口配额来限制进口汽车的数量；

进口配额主要发放给了汽车零部件

中国政府“十.五”计划

（2）

⏹中国“十.五”计划目标计划在2005年培养出2-3家具有国际竞争力的大型汽车集团（包括其合资子公司）、并占据国产汽车产量的70%

⏹目前三大汽车集团。

一汽大众（FAW）、上海汽车工业公司（SAIC）及东风汽车集团（DF）；

这三个汽车集团（包括其合资子公司在内）已经占据了国产汽车70%以上的份额

中国加入WTO汽车行业主要条款

WTO之前

WTO之后

汽车进口关税

70~80%

到2006年25%

汽车零部件进口关税

15~50%

到2006年10%

进口配额

年度配额

每年配额提高15%，

2006年取消

国产化

第1年40%国产化，

第2年和第3年60%和80%

无

汽车金融

外资非银行机构禁止

提供金融服务

允许进入选择城市，

逐步取消

中国政府将继续鼓励汽车产业国产化，

并培养出2-3家具有国际竞争力的大型汽车集团

政策

政策草案

影响

技术转移

⏹到2010年底，拥有百分之百汽车制造技术的国产厂家，其汽车销售必须占中国汽车市场汽车销售至少50%的份额

⏹在合资公司中拥有10%及以上的外方，需与中方股东共享技术专利

⏹该政策将促使外国汽车生产厂家为保持行业进入，被迫向国内合作方进行技术转移和专利转让

✧国内厂家有可能利用转移过来的技术或专利开展国内国际市场的竞争

✧“国际品牌进入的上限为50%”这一条款违反了中国加入WTO的相关条款

外方所持股份

⏹外方持股上限为50%

⏹尽管中国从世界贸易组织获得相关条款的豁免（这些条款禁止任一成员国对外国投资比例进行限制），许多汽车生产厂家希望中国政府放开投资比例的限制，估计希望不大

汽车零部件出口

⏹出口至少占中国零部件总销售的40%

⏹该政策的实施及实施结果的评价都比较困难

⏹该政策草案未明确此比例（即40%）如何计算

零售渠道

⏹中国政府最近计划禁止销售国产汽车的汽车代理商同时销售进口汽车

⏹由于进口仅占据国内总销售极小份额，加上绝大多数国际汽车巨头都已进入中国，该政策对市场影响并不明显

⏹此外，采访中行业人士坦言此政策很难实施

进口政策

⏹中国计划将汽车进口限制在指定港口和地点，并限制保税仓库用于车辆进口

⏹进口政策的实施将会降低汽车进口贸易的灵活度

中国政府已经公布了汽车产业指导政策，希望借此来进一步保护国产厂家

资料来源：

（1）AutomotiveNews“中国计划攫取进口制造技术”2003年6月ChinaBidding“新汽车产业政策出台”2003年7月AutoNewsEurope“中国开始限制技术进口”2003年6月

（2）SCMP“保护中国国内汽车制造厂家的规划”2003年7月

中国政府的汽车产业指导目录将会限制外国厂家在国内市场的发展

（3）访谈本地业内人士

2003年底以前，国内汽车融资市场难以放开

汽车融资

⏹汽车融资在中国相对比例较低；

使用融资方式购买汽车仅占全部汽车购买的15%，而西方国家这一比例一般为75%

（1）

✧汽车融资是崭新的事物，国内在90年代末期才由四大国有银行和其他商业银行获准开展汽车融资业务

✧迄今为止，地方银行尚未对汽车融资市场制定规划，而且也缺少国外汽车融资同行所具有的服务功能和营销手段

✧中国社会传统观念认为不宜借贷消费和高储蓄率也可能影响汽车融资市场的起步

⏹中国政府宣称将会在加入WTO后放开对汽车按揭的限制，但迄今为止并未有放开迹象

⏹限制进行汽车按揭成为中国汽车产业发展的一大障碍

⏹中国人民银行在2002年10发布“汽车金融机构管理办法（草案）”

该办法规定汽车金融机构初始资本金至少为6000万美元，进入门槛相当高

⏹中国政府宣称将“尽快发布‘汽车融资管理’的最终方案”，方案有望在本年度11月以前出台，同时将有两大遗留问题亟待解决

✧对汽车融资资金来源进行清晰界定及规定汽车融资首付比例

⏹目前，两家外国汽车制造商已经就开展汽车按揭业务和国内商业银行达成初步协议：

大众汽车已于2003年1月与中国银行草签合作协议，福特公司已于2003年6月与中国建设银行草签合作协议（3）

汽车融资管制一旦放开，将成为中国汽车市场发展的重要推动力量

⏹市场描述

整车市场

⏹国际投资进入焦点

众多外国汽车制造商已经在国内设立了生产厂（尽管只能设立合资生产厂）

产业结构调整

⏹汽车行业结构调整1997年就开始了，通过亏损企业的关闭和破产或与有利润能力企业重组，产业调整达到了减员增效的目的

✧导致汽车行业领域生产企业总数从1997年的310家下降到1998年的230家，下降幅度为25%

✧从1999年到2001年全国汽车行业领域生产企业总数维持在215家左右

⏹自从开始产业结构调整开始后，汽车行业总产值从1998年的163亿美元增加到了2001年的284十亿美元

轿车市场份额

⏹依靠其下属两大合资公司，2002年大众公司的汽车生产占据了中国轿车市场的40%的市场份额，与2001年45%的市场份额相比有所下降；

下降的原因主要在于有新的国际汽车巨头（如通用、福特）进入中国

⏹中国市场上另外一些国际品牌包括通用、雪铁龙及本田的合资生产企业，2002年这些国际品牌占据了国内市场21%的份额

⏹由于中国政府要求所有在国内设立合资生产厂的国际汽车厂家，如果合资生产的汽车产品销往国内，则其占合资生产厂股份不得超过50%；

目前“三大”本土汽车集团（FAW,SAICandDF）继续统治国内汽车市场，算上合资汽车生产厂，三大集团大约占据国内市场的70%。

（1）瑞士信托第一波士顿“中国汽车行业”2003年1月

国际汽车品牌将继续在国内市场占统治地位

（2）摩根斯坦利“中国汽车业”2003年3月

众多外国汽车制造商已经在中国国内设立了生产厂（尽管只能设立合资生产厂）

汽车生产

⏹2001年国内汽车总产值约为300亿美元；

其中轿车产值占汽车总产值的45%，卡车产值占40%，客车占约15%

⏹吉林、上海和湖北的汽车产量占全国汽车生产总量的55%

✧吉林和湖北生产的主要是卡车和客车，其中卡车占吉林汽车生产总量的60%，客车占湖北汽车生产总量的80%

✧上海99%以上是轿车

⏹其余六省一市瓜分了近30%的汽车生产份额和10~15亿美元的产值；

余下15%的汽车生产份额分布在其他十