7外汇资金(1)PPT资料.ppt

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个月共十四档，最长期限至一年。

依据：

实需原则依据：

实需原则交易方式：

固定期限和择期交易。

交易方式：

远期结售汇业务远期结售汇业务汇率报价汇率报价各货币远期结售汇价格随市场波动而各货币远期结售汇价格随市场波动而波动，实行一日多价。

中国银行依据波动，实行一日多价。

中国银行依据利率平价理论利率平价理论，同时考虑本、外币利，同时考虑本、外币利率预期和不同产品的风险度确定对客率预期和不同产品的风险度确定对客户报价。

户报价。

远期结售汇业务举例远期结售汇业务举例中国银行人民币远期汇价表中国银行人民币远期汇价表货币名称货币名称期限期限客户汇买价客户汇买价客户汇卖价客户汇卖价起息日起息日美元美元一周一周806.12806.12810.16810.162005111120051111美元美元二十天二十天805.49805.49809.53809.532005112420051124美元美元一个月一个月804.88804.88808.92808.922005120520051205美元美元两个月两个月803.33803.33807.36807.362006010420060104美元美元三个月三个月801.6801.6805.62805.622006020620060206美元美元四个月四个月799.66799.66803.67803.672006030620060306美元美元五个月五个月797.45797.45801.44801.442006040420060404美元美元六个月六个月794.66794.66798.64798.642006050820060508美元美元七个月七个月792.26792.26796.23796.232006060520060605美元美元八个月八个月790.18790.18794.14794.142006070420060704美元美元九个月九个月786.78786.78790.72790.722006080420060804美元美元十个月十个月784.17784.17788.1788.12006090420060904美元美元十一个月十一个月781.25781.25785.17785.172006100920061009美元美元十二个月十二个月778.98778.98782.89782.8920061106200611062005年年11月月3日，某进出口公司与国外公司签订出口合日，某进出口公司与国外公司签订出口合同，价值同，价值1000万美元，预计于万美元，预计于2006年年5月月8日可收妥外日可收妥外汇。

汇。

公司在公司在2005年年11月月3日与我行签订远期结售汇协议日与我行签订远期结售汇协议,叙做叙做6个月的美元远期结汇个月的美元远期结汇（中行中行2005年年11月月3日的日的6个月美元远期结汇牌价为个月美元远期结汇牌价为1美元兑美元兑7.9466人民币）人民币）公司收入人民币公司收入人民币10,000,000*7.9466=79,466,000元元2005年年11月月3日，某进出口公司与国外公司签订进口日，某进出口公司与国外公司签订进口合同，价值合同，价值1000万美元，预计于万美元，预计于2006年年5月月8日对外付日对外付汇。

公司在公司在2005年年11月月3日与我行签订远期结售汇协议日与我行签订远期结售汇协议,叙做叙做6个月的美元远期售汇个月的美元远期售汇（中行中行2005年年11月月3日的日的6个月美元远期售汇牌价为个月美元远期售汇牌价为1美元兑美元兑7.9864人民币）人民币）公司支付人民币公司支付人民币10,000,000*7.9864=79,864,000元，比按即期价格元，比按即期价格8.0997节省了节省了1.4%2005年年11月月3日，某进出口公司从银行贷款日，某进出口公司从银行贷款1000万美元对万美元对外付汇，利率为外付汇，利率为5.5%，还款时间为，还款时间为2006年年11月月6日。

日。

公司在公司在2005年年11月月3日与我行签订远期结售汇协议日与我行签订远期结售汇协议,叙做叙做12个月的美元远期售汇个月的美元远期售汇（中行中行2005年年11月月3日的日的12个月美元远期售汇牌价为个月美元远期售汇牌价为1美元兑美元兑7.8289人民币）人民币）公司支付人民币公司支付人民币10,000,000*7.8289=78,289,000元，比按即期价格元，比按即期价格8.0997节省了节省了3.4%。

实际贷款负担为。

实际贷款负担为2.1%。

人民币与外币掉期业务人民币与外币掉期业务经国家外汇管理局批准，中国银行自经国家外汇管理局批准，中国银行自2005年年8月月30日日开办人民币与外币掉期业务。

开办人民币与外币掉期业务。

定义：

银行与企业协商签订协议，分别约定即期人定义：

银行与企业协商签订协议，分别约定即期人民币民币/外币买卖汇率和起息日、远期人民币外币买卖汇率和起息日、远期人民币/外币买外币买卖汇率和起息日。

企业按约定的即期汇率和起息日卖汇率和起息日。

企业按约定的即期汇率和起息日与我行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期与我行进行人民币和外汇的转换，并按约定的远期汇率和起息日与我行进行反方向转换的业务。

汇率和起息日与我行进行反方向转换的业务。

人民币与外币掉期业务人民币与外币掉期业务的交易币种及期限的交易币种及期限1、币种：

美元、日圆、英镑、港币、瑞士法郎、澳、币种：

美元、日圆、英镑、港币、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元和欧元等。

大利亚元、加拿大元和欧元等。

2、人民币与外币掉期业务期限根据客户需求任意选、人民币与外币掉期业务期限根据客户需求任意选择，目前最长期限为择，目前最长期限为1年。

年。

3、即期交易的起息日为、即期交易的起息日为T+0。

案例分析案例分析假设一家进出口公司的现汇帐户上有假设一家进出口公司的现汇帐户上有500万美元，目万美元，目前公司急需人民币资金，因此需要将前公司急需人民币资金，因此需要将500万美元按即万美元按即期价格期价格8.0294结汇。

但结汇。

但6个月后，公司需要对外支付个月后，公司需要对外支付500万美元原材料款项。

公司担心，万美元原材料款项。

公司担心，6个月后如果人个月后如果人民币贬值，将加大支付成本。

民币贬值，将加大支付成本。

公司和银行叙做一笔掉期业务：

按公司和银行叙做一笔掉期业务：

按8.0294将将500万美万美元结汇，同时叙做一笔元结汇，同时叙做一笔6个月的美元远期售汇（价格个月的美元远期售汇（价格为为7.9410）。

）。

美元美元/人民币非交割远期交易人民币非交割远期交易（CNYNDF）人民币人民币NDF1996年开始出现在新加坡，年开始出现在新加坡，1997年亚洲金融危机年亚洲金融危机后交易开始活跃。

目前，新加坡、香港是后交易开始活跃。

目前，新加坡、香港是NDF交易的主要市交易的主要市场。

该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预场。

该市场的行情反映了国际社会对于人民币汇率变化的预期。

市场的主要参与者是大银行、投资机构、在中国有大量期。

市场的主要参与者是大银行、投资机构、在中国有大量人民币收入的跨国公司。

人民币收入的跨国公司。

银企双方在约定的日期按约定的汇率进行的以美元轧定义：

银企双方在约定的日期按约定的汇率进行的以美元轧差交割的美元差交割的美元/人民币远期外汇交易人民币远期外汇交易期限：

最长可达期限：

最长可达5年年起点：

起点：

200万万USD以上以上原则：

实需原则，有真实的保值背景。

原则：

NDF案例分析案例分析2005年年10月月17日，企业与中行叙做日，企业与中行叙做2年期的美元年期的美元/人人民币民币NDF交易，客户从中行买入美元交易，客户从中行买入美元500万，价格万，价格为为7.50，到期日为，到期日为2007年年10月月19日。

以日。

以2007年年10月月17日北京时间日北京时间17：

00路透社的路透社的SAEC版面公布的美版面公布的美元元/人民币汇率（人民币汇率（X）来进行轧差交割，美元轧差交来进行轧差交割，美元轧差交割金额为：

（割金额为：

（X-7.5）/X。

若若X7.6，银行向企业支付银行向企业支付若若X7.6，企业向银行支付企业向银行支付远期结售汇、美元远期结售汇、美元/人民币人民币NDF及美元兑及美元兑人民币掉期之间的区别人民币掉期之间的区别u远期结售汇每笔交易金额可不同，到期后必须要本远期结售汇每笔交易金额可不同，到期后必须要本金交割，且目前叙做该交易最长期限暂定一年。

金交割，且目前叙做该交易最长期限暂定一年。

u美元兑人民币掉期业务实质上是美元兑人民币即期美元兑人民币掉期业务实质上是美元兑人民币即期交易与远期交易的结合，叙做金额必须前后一致。

交易与远期交易的结合，叙做金额必须前后一致。

u美元美元/人民币人民币NDF到期后是无本金交割，最长期限可到期后是无本金交割，最长期限可超过一年。

超过一年。

外汇买卖外汇买卖我我行行可可为为客客户户提提供供即即期期外外汇汇买买卖卖、远远期期外外汇汇买买卖卖、择择期期外外汇汇买买卖卖、掉掉期期外外汇汇买买卖卖等等业业务务。

我我行行的的这这些些金金融融产产品品已已经经形形成成了了一一套套兼兼有有兑兑换换、保值、投资功能的代客外汇业务体系。

保值、投资功能的代客外汇业务体系。

是是中中国国银银行行凭凭借借自自身身在在国国际际市市场场上上进进行行外外汇汇交交易易的的专专业业经经验验与与技技术术，利利用用国国际际金金融融市市场场的的外外汇汇信信息息与与国国际际交交易易网网络络系系统统帮帮助助客客户户实实现现外外汇汇保保值值、增增值值、投投资资获获利利和和规规避避汇汇率率风风险险目目的的业务。

的的业务。

外汇买卖常用术语外汇买卖常用术语1111、汇率的标价方式、汇率的标价方式、汇率的标价方式、汇率的标价方式直接标价方式：

以外币为基准货币，即每一单位外币合多少本币。

直接标价方式：

如如如如USD/JPYUSD/JPYUSD/JPYUSD/JPY、USD/CNYUSD/CNYUSD/CNYUSD/CNY等。

等。

间接标价方式：

以本币为基准货币，即每一单位本币合多少外币。

如如如如EUR/