交大网院期末考试 财务管理Word下载.docx

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3企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是收款法

4企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是收益性较低，风险较低

5如果企业经营在季节低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于配合或稳健型

6企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，预收账款；

判断

1企业溢价发行股票取得的收入，其相当于股票面值的部分作为股本，超过面值溢价的净收入作为资本公积金（√）。

2若优先股的股息和债券利息都要定期支付，但前者在税后利润中支付，后者在财务费用中支付（√）。

3对于分期付息债券来说，当投资者要求的收益率高于债券票面利率时，债券的市场价值会低于债券面值；

当投资者要求的收益率低于债券票面利率时，债券的市场价值会高于债券面值；

当债券接近到期日时，债券的市场价值向其面值回归。

（√）

4通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借债筹资的成本低（×

）。

5对于发行公司来讲，采用自销方式发行股票具有可及时筹足资本、免予承担发行风险等特点（×

计算题题目

资产负债与权益

货币资金60应付账款100

应收账款60（D）长期负债80（C）

存货80（C）实收资本60

固定资产100（A）留存收益60（D）

资产合计负债与权益合计

该公司2011年度销售收入为1500万元,毛利为75万元产权比率

总资产周转率5次按期末值计算

流动比率2：

1

速动比率：

选择答案ABCD

100908060

总资产=销售收入/总资产周转率=1500/5=300万

所有者权益=总资产/（1+产权比率）=300/（1+=120万

（5）留存收益=所有者权益-实收资本=120-60=60万

负债=300-120=180万

（4）长期负债=180-100=80万

流动资产=流动负债*流动比率=100*2=200万

速动资产=流动负债*速动比率=100*=120万

（2）存货=流动资产-速动资产=200-120=80万

（1）应收账款=120-60=60万

（3）固定资产=300-200=100万

自测题部分

判断题（正确的用T表示，错误的用F表示，以后同）

1.纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，它的高低受平均利润率、资金供求关系、国家调节等因素的影响（T）。

2.金融市场利率波动与通货膨胀有关，后者起伏不定，利率也随之而起落（T）。

3.由于未来金融市场利率难以准确预测，因此，企业财务管理人员不得不合理搭配长短期资金来源，以使企业适应任何利率环境。

（T）

4.一项借款的利率为10%，期限为7年，其投资回收系数为.（T）。

5.计算递延年金终值的方法，与计算普通年金终值的方法相同（T）。

6.在利率与计算期相同的情况下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数（T）。

7.“财务费用”账户的发生额可以大体上反映企业资本金成本的实际发生额（T）。

8.在债券平价发行时，若债券利息率、筹资费率和所得税率已经确定，则企业的债务成本率与债券发行的数额无关（T）

9.经营杠杆可以用边际贡献除以税前利润来计算，它说明了销售额变动引起利润变化的幅度（T）。

10.假设其他因素不变，销售量超过盈亏临界点以后，销售量大则经营杠杆系数越小（T）

11.比较而言，低正常股利加额外股利的股利政策使公司在股利发放上具有更大的灵活性（T）

12.某公司原发行普通股300000股，拟发放45000股股票股利。

已知原每股盈余为元，发放股票股利后的每股盈余将为元（T）

13.投资决策分析中的贴现指标主要包括净现值、现值指数、内涵报酬率（T）

14.某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：

甲方案的净现值为400万元，内部报酬率为10%；

乙方案的净现值为300万元，内部报酬率为15%。

若这两个方案为互斥方案，则甲方案较好（T）

15.确定最佳现金持有量时，应考虑其机会成本、管理成本和短缺成本（T）

16.因为现金的管理成本是相对固定的，所以，在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响（T）

17.在现金持有量的随机模式控制中，现金余额波动越大的企业，越需关注有价证券投资的流动性（T）

18.低正常股利加额外股利的股利政策，能使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分、少盈少分的原则（F）

19.债权人不得干预企业的资金投向和股利分配方案（F）

20.超过筹资突破点筹集资金，只要维持现有的资本结构，其资金成本率就不会增加（F）。

21.无论从任何角度讲，亏损企业的现金循环必不能维持（F）

22.计算偿债基金系数，可根据年金现值系数的倒数确定（F）

单项选择题

1.一般讲，金融性资产的属性具有如下相互制约、相互联系的关系流动性强的，收益较差

2.一般讲，流动性高的金融资产具有的特点是市场风险小

3.与债券信用等级有关的利率因素是违约风险附加率

4.企业财务关系中最为重要的关系是股东、经营者、债权人之间的关系

5.某人年初存入银行1000元，假设银行按每年10%的复利计算，每年末取出200元，则最后一次能够足额提取200元的时间是（7）年。

6.假设以10%的年利率借款30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（4882）

7.企业发行债券，在名义利率相同情况下，对其比较有利的复利计息期是（1年）

8.下列因素引起的风险，企业可以通过多样化投资予以分散的是（技术革新）

9.某企业拟建立一项基金，每年初投入100000元，若利率为10%，5年后该项基金本利和为（671600）

10.从投资人的角度看，下列观点中不能被认同的是（投资分散化降低了风险，也降低了收益）

11.普通年金终值系数的倒数称为（偿债基金系数）

12.有一项年金，前三年无流入，后五年每年年初流入500万元，假设利率为10%，其现值为（）

13.由于国有企业要缴纳33%的所得税，公积金和公益金各提取10%，在没有纳税调整和弥补亏损的情况下，企业真正可自主分配的部分占利润总额为（%）

14.公司采取剩余股利分配政策分配利润的根本理由在于（降低综合资金成本）

15.发放股票股利后，每股市价将（４）

（1）上升；

（2）下降；

（3）不变；

（4）以上三种都有可能

16.在以下股利分配政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈余相脱节的政策是（固定或持续增长的股利政策）

17.某公司已投资10万元研究某产品，但它不能使用；

又决定再投资5万元，仍不能使用。

如果决定再继续投资5万元，应当有把握成功，并且取得现金流入至少为（5万元）

18.某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴建厂房，应（以80万元作为投资分析的机会成本考虑）

多项选择题

19.影响企业价值的因素有（1245）

1）投资报酬率；

2）投资风险；

3）企业的目标；

4）资本结构；

5）股利政策。

20.我国曾于1996年发行10年期、利率为%的可上市流通的国债决定其票面利率水平的主要因素有（125）

1）纯粹利率；

2）通货膨胀附加率；

3）变现风险附加率；

4）违约风险附加率；

5）到期风险附加率

21.关于投资者要求的投资报酬率，下列说法正确的有（245）

1）风险程度越高，要求的报酬率越低；

2）无风险报酬率越高，要求的报酬率越高；

3）无风险报酬率越低，要求的报酬率越高；

4）风险程度、无风险报酬率越高，要求的报酬率越高；

5）它是一种机会成本。

22.递延年金具有如下特点（14）

1）年金的第一次支付发生在若干期以后；

2）没有终值；

3）年金的现值与递延期无关；

3）年金的终值与递延期无关；

4）现值系数是普通年金现值系数的倒数。

23.投资决策中，可用来衡量项目风险的是（234）

1）预期报酬率；

2）各种可能的报酬率的概率分布；

2）预期报酬率的方差；

4）预期报酬率的标准差

24.计算企业财务杠杆程度应当使用的数据包括（13）

1）基期利息；

（2）所得税率（3）基期税前利润（4）税后利润

25.下列说法中正确的有（1234）

（1）在固定成本不变的情况下，经营杠杆系数说明销售额增长所引起的利润增长的程度；

（2）当销售额达盈亏临界点时，经营杠杆系数趋近于无穷大；

（3）财务杠杆表明债务对投资者收益的影响；

（4）财务杠杆系数表明息税前盈余增长所引起的每股盈余的增长幅度；

（5）经营杠杆程度较高的公司不宜在较低的程度上使用财务杠杆

26.利用每股盈余无差别点进行企业资本结构分析时，错误的（14）

1）当预计销售额高于每股盈余无差别点时，采用权益筹资方式比采用负债筹资方式有利

2）当预计销售额高于每股盈余无差别点时，采用负债筹资方式比采用权益筹资方式有利

3）当预计销售额低于每股盈余无差别点时，采用权益筹资方式比采用负债筹资方式有利

4）当预计销售额低于每股盈余无差别点时，采用负债筹资方式比采用权益筹资方式有利

5）当预计销售额等于每股盈余无差别点时，两种筹资方式的报酬率相同。

27.企业降低经营风险的途径一般有（135）

（1）增加销售量；

（2）增加自有资本；

（3）降低变动成本；

（4）增加固定成本比例；

（5）提高产品成本售价

28.融资决策中的总杠杆具有如下性质（123）

（1）总杠杆能够起到财务杠杆和经营杠杆的综合作用；

（2）总杠杆能够表达企业边际贡献与税前盈余的比率；

（3）总杠杆能够估计出销售额变动对每股受益的影响；

（4）总杠杆系数越大，企业经营风险越大；

（5）总杠杆系数越大，企业财务风险越大

29.内部报酬率是指（24）

（1）投资报酬率与总投资的比率

（2）使未来现金流入量等于未来现金流出量现值相等的贴现率

（3）投资报酬现值与总投资现值的比率

（4）使投资方案净现值为零的贴现率

自测题计算题

1当银行利率为10%时，一项6年分期付款的购货，每年初付款200元，该项分期付款相当于第一年初一次现金支付的价格是多少（元）

查年金现值表，5期，10%，

*200+200=

2若企业有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低2000元，但价格高于乙设备6000元。

若资本成本为12%，甲设备的使用期限应长于多少年，选用甲设备才是有利的

普通年金现值6000=2000（p/a*12%*n）

∴（P／A，12％，n）=6000／2000=3

查普通年金现值表，利用插补法可知：

n=4

3某项永久性奖学金，每年计划颁发