股价在时间和空间上的换算.docx

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股价在时间和空间上的换算

股价在时间和空间上的换算

　　时间与价位的互相换算是江恩理论中最精华的部分.遗憾的是,对这一理论江恩并没有做进一步研究.有人认为这是江恩有意隐瞒的结果,而笔者认为,这是因为江恩首先是一个短线投机者[西方称市场交易者],他的所有研究都是为了短线交易,只要能满足这一点,其他的就不需要进一步研究了.尤其是30年代后期,江恩转入商品期货,每天的频繁进出进一步剥夺了他的时间.因此,江恩只是天才地提到了这一点,却没有作进一步研究.而通过1996到1998年的研究,笔者认为,时间与价位的互相换算不仅存在,实际上也是中长线操作的一个利器.

　　时空换算的基本方法与历史回顾

　　在时间与价位的互相换算中,最重要的是确定时间价位比,即一个价位等于多少时间,或一个时间单位等于多少个价格单位.根据上证指数的走势,笔者摸索出两个基本比例——长期走势：

1季度=50点；中期走势：

1周=20点.这两个比例看起来有点矛盾,因为一个季度有13周,按照一个季度50点,平均每周4点不到；而按照一周20点,则一个季度就应该是260点.但这两个比例正好反映了市场波动的基本规则：

从长期看,股市上涨具有一定的斜率,会受到一定的时间约束,但这并不意味着股市是一种直线型运动,恰恰相反,而是一种波浪运动.一个长期的趋势是由若干次超涨——调整、再超涨——再调整的中级趋势组成的.其中每一次调整,都起源于某一阶段的超涨.通过对不断超涨的不断调整,最终使市场有效地纳入一个相对稳定的时间价格结构内.

　　今天我们只讲季线.迄今为止,上证指数最引人注目的顶与底是1993年1季度[2月]的1536点和1994年3季度[7月]的333点.根据时间和价位互相换算原理,这两个高点构成了一个重要的"时间价格〞单位.请注意,这里我们用的是"时间价格〞,而不是时间与价格.这两者有着本质区别,时间与价格是指两者之间的关系,而"时间价格〞或"时间价位〞则是一个不可分割的时空统一体,一旦分割开来,也就不构成一个整体结构了.按照1个季度等于50点的比例,我们可以将1536点减去333点,得到1203点,然后取整数1200点再除以50,得到24个季度.这24个季度构成一个时间价位.

　　根据江恩理论,任何一个时间或价格单位都可以作4等分.把24季度4等分,可分别得到6个季度、12个季度、18个季度和24个季度这样4个重要的时间价位.其中第6个季度产生了333点的底,而其他3个时间也非常准确地产生了3个重要的底：

在1536点后的第12季度产生了516点的底；第18季度产生了1041点即1025点的底；最后,在第24个季度即1999年1季度产生了1065点的底,尽管这一低点被5月中旬的1047点刷新,但在季线上,2季度是一条长阳线,而且在月收盘指数[衡量长线走势最重要的价格指标]上,1090点的最低点也是在1999年2月产生的,以后的调整并没有创出月收盘指数新低,可见这一时间价位的有效性.

　　对333点以来的时间价位推导

　　1999年的519行情代表着1536点到333点这一时间价位的完成,因此,接下来必须寻找新的时间价格单位.在一个新的时间价位没有成型,即市场尚未产生出类似于1536点和333点这样一对明确的高低点之前,这一工作只能通过逆运算来推导.推导的方法是：

1,先寻找重要的底；2,再寻找这一低点之后的一些重要的高点或低点；3,根据一个完整的时间价位可以分割为1\4、2\4、3\4和4\4来进行逆运算.

　　先讲第一步.在没有新一轮大调整之前,迄今为止,最重要的底依然是1994年2季度的333点,因此我们可以将333点作为新的时间价位的起点.

　　再看第二步.在333点之后,重要的高点和低点有512点、1510点、1025点、1047点、1756点和1341点.由于512点和1025点处在1536点至333点这一时间价位的2\4和3\4处,因此这2个点位可排除在外,否则我们就会一直在原来的时间价位内兜圈子,找不到新的时间价位结构.这样,接下来可考虑的基本上就是1510这一点位.因为这一点位不在1536至333点时间价位的1\4、2\4、3\4和4\4上,成为新的时间价位的组成部分可能性较大.

　　第三步是逆运算.在运算之前,我们先要理解一下江恩的正方形理论.所谓正方形,按江恩的说法,一是从一个低点到一个高点之间,或从一个高点到一个低点之间,其时间与价格正好等于1比1时,就会产生重要的转势.如1536点到333点这一时间价格单位,最理想的比例应该是从1536点调整,到333点,点数是1200点,时间正好是24个季度.而根据实际走势,有时候一个高点到一个低点,或一个低点到一个高点,本身不一定会构成正方形,但有可能会是一个正方形的1\4、2\4或3\4.因此我们可以把333到1500点看作是一个新的时间价位的1\4、2\4、3\4来进行逆运算.运算方法是将两点间的落差分别乘4、2和1.334,然后再加上时间价位内的最低点.计算结果：

从333到1500点,上涨点数是1167点.如果这对高低点是新的时间价位的1\4,那么1167*4=4667,加上333点,这一时间价位的空间高度就能到5001点.如果是2\4,那么1167*2=2334,空间高度就是2667点.同样,如是3\4,则1167*1.334=1556,加上333点就是1889点——由于目前最高收盘指数尚未超过1889点的3%,因此,我们暂时还可以把它考虑在内,如果收盘超过了1945点,则应把它去掉.

　　在完成上述运算后,我们再计算这一"时间价位〞的时间跨度.这一运算更加简单,只要根据1季度等于50点的换算比例,把4667、2334和1556分别除以50就可以了.计算结果,分别是93季度、46季度和31季度.根据一个时间价位可以进行四等分和二等分的原理,我们可以算出：

93季度的1\4是23.25季度,4季度的2\4是23季度,31的3\4是23季度.而20##的第二季度正是333点后的第23个季度！

从时间价位角度讲,这是一个比较重要的时点.

　　时间价位的简便换算法和历史取证

　　时间价格计算的更简便方法,就是直接以两个高低点间的差除以50,得出一个时间长度,然后再看这个高点与低点间的时间跨度,如果时间跨度正好等于这一时间长度的1\4、2\4、3\4或4\4,或等于时间长度的1\3和2\3或3\3[3等分也是一个重要比例],那么这一时点就很可能会成为重要转点.

　　如从1991年的105点起,到1993年的1536点,上涨了1431点,取整数再除以50,得28；而从105点至1536点的时间是7个季度,正好为28的1\4.

　　如1997年的1500点,距333点的是1167点,取整除50就是23,而从333点到1500点,时间上是11个季度,接近于2\4.还有：

从516点到1500点,上涨点数是984点,取整数1000点除50为20个季度,而从516点到1500点历时5个季度,为2\4.

　　再如1739点：

从333点到1739点,上涨1406点,取整数除50为28个季度；而从333点到1739点是19个季度,为28的2\3.如从1991年2季度的105点计算,上涨点数是1634点,取整除50为32个季度,从105点到1739点正好是32个季度.还有：

以1997年的1041点为时间价位起点,上涨了698点,取整数700点除以50得14个季度；从1041点到1739点是7个季度,刚好是14的2\4.

　　上述例证表明,从一个重要的低点到某一个高点,如果实际的时间跨度正好等于从低点到高点间的上涨点数除以50后的1\4、2\4、3\4、4\4,则这个高点很可能会成为一个重要的转点.由于从1991年的105点到目前为止的1948点,上涨点数1843点,取整除50为36个季度；而从1991年2季度到目前,时间上正好已是36个季度.时间等于价位,构成了时间和价位的正方形.因此,对7月大盘走势,我们应予以特别关注.

时间之窗是周期的一种应用方法,周期的使用,不同的学说和不同的技术分析工具都有不同的使用方法,波浪理论中应用的周期是以斐波纳契数例为基础的,而江恩理论里面,周期的划分和应用又有他独特的界定.我们常说的时间之窗实际是波浪理论里面常用的斐波纳契数例,斐波纳契数例是一个最简单的数字123为基本数列的,把这个简单的数例的后两位数字不断相加,1+2=32+3=53+5=85+8=138+13=2113+21=3421+34=5534+55=8955+89=144就可以得出斐波纳契数例3、5、8、13、21、34、55、89、144……以至无穷.

那这个数例有什么用处呢？

我们在分析价格走势时,都希望能提早发现走势的拐点,也就是顶底,而实战中,一些重要的顶对顶的时间、底对底的时间、顶对底的时间,底对顶的时间大都出现在这个数例的数字上,比如我们常看到一个价格走势的顶对应前面的一个高点经常是34天55天,或者13周21周等等,或者一个趋势从最低点启动,在13周、21周、34周或者55周的地方趋势结束.所以在一个趋势的运行过程中,我们就会密切注意那些可能出现拐点的时间,一般就把那些容易出现拐点的地方称作时间之窗,时间之窗基本上就成了菲波纳奇数例的代名词.

时间之窗的基本理论不难理解,但它的实战应用却有一定的技巧.

　　首先,时间之窗的周期分析是从属于波浪理论里面的一种方法,波浪理论中的三要素形态、比例、周期其周期的分析要结合波浪形态来看,当价格走势走到一个时间之窗附近,我们必须首先观察走势形态是否有顶底形态,如果波浪形态上有顶底的可能,那如果再有时间周期配合那出现顶底的概率就非常之大,但如果形态上没有明显的顶底形态特征,光有个时间之窗出现,不能完全作为判断顶底的标准,因为波浪理论中形态、比例、周期的重要性是依次递减的.

　　第二,时间之窗的周期原理并没有硬性规定适用在那个时间等级的趋势里面,那就是说,大到月线,小到5分钟图,我们都可以应用菲波纳奇数例来寻找顶底,那我们到底以哪个为准呢,一般来讲,大小周期要配合使用,因为大周期中会套小周期,它们其实并不矛盾,比如21天的周期,那正好是五周的周期,只不过是第五周的第一天上就是第21天上出现顶底的可能就更大一些罢了.所以在应用上,我们应该是先研究大的形态和大的时间周期,然后再用小周期找到价格趋势可能出现反转的具体时间.比如,本月是距离前一个高点的13个月,现在价格在上涨,那这个月可能会出现一个顶部,如果价格在下跌,那出现底部的可能就比较大,比如我们从大形态和大周期上看到本月月线可能要出现一个顶部,那具体是那一周呢那我们就要用周线推算,可以从上个高点推算下来,如果推到某一周是55周那,这周出现高点的可能性就较大,或者从13个月之前那个高点后面出现的一个最低点推算,看到这个月的哪一周是个重要的时间周期,找到具体那周是两个大周期的交汇点,同时再从日线上找,看这周中的那一天与前面的短期内的走势的高低点是个对应的周期点,这样就可以基本判断出来在那一天可能出现转折点.

　　第三,使用时间之窗,要注意不要提前,最好滞后,比如这周是个重要的时间之窗,而且价格形态上有可能出现拐点,但如果我们周一就入场去找顶或者找底,那如果顶底出现这个周的周五,那你想想,五天的时间,价格变化会有多么大的变化,我们无法承受价格上的那么大误差,今年6月初英镑对日元的那个高点,我们本来推算出来它是对应前面最高价的21周的时间,但我们在周初就做了空单,结果被它反复折腾几天,而且我在周五的策略里面还写到了,再熬过今天英日的空单就没事了,可恰恰是在周五晚上英日在消息刺激下瞬间打出205以上的高点,而且打掉我们止损就快速回落,结果那波行情我们错过了一大段.所以,用时间周期推算某个地方可能出现顶底,那最好等待走势出现恐慌盘后就可以基本确认顶底出现了,但如果没有出现恐