基于Excel的投资决策分析文档格式.docx

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题目：

基于Excel的投资决策分析及建模

学生姓名：

学院：

管理学院

系别：

管理科学系

专业：

信息管理与信息系统

班级：

指导教师：

摘要

随着财务管理在企事业单位的受重视程度的加深，以及对财务管理的精度和准度要求的更加严格，利用计算机和软件处理财务问题变得越来越普遍。

在实际的应用中，有许许多多的财务软件，它们多半具有很强的专业性，不便于大众掌握。

其实，在我们日常的办公软件中，Microsoftoffice套件中的Excel软件在财务管理的应用中具有很强的可操作性。

Excel在应用于财务管理时，不仅能够精确简洁的解决各类的财务问题，更具有门槛低，便于操作和理解等许多其他专业财务软件无法比拟的优点。

在各类纷繁复杂的财务问题中，投资分析在其中占据了十分重要的地位，加之其所具有的不确定性以及计算复杂的特点，投资分析一直以来都困扰广大财务人员。

正是基于上述状况，为了解决投资分析的种种难以解决的瓶颈问题，故将Excel与投资分析结合起来以求轻松解决投资分析问题，并得出具有实际参考意义的结论供决策者参考。

也就是利用Excel中的宏和它内嵌的VisualBasicforApplication（简称VBA）超级宏语言以及Excel内含的强大的财务函数构建合理的投资分析模型，当输入实际数据时，给出具有参考价值的决策建议。

本毕业设计主要针对项目投资分析以及固定资产投资分析两个方面建立相应的模型。

关键词：

投资分析；

项目投资；

固定资产投资；

VBA；

Abstract

Withthefinancialmanagementinenterprisesandinstitutionsaffectedbythedeepeningemphasis,andthefinancialmanagementoftheprecisionandaccuracyrequirementsmorestringent,theuseofcomputersandsoftwaredealingwithfinancialissuesbecomemorecommon.Inpracticalapplications,therearemanyfinancialsoftware,theyaremostlyhighlyspecializedandnoteasilygraspthegeneralpublic.Infact,inourdailyofficesoftware,MicrosoftofficesuiteofExcelsoftwareinfinancialmanagementapplicationshasastrongoperational.Excelwhenappliedtofinancialmanagement,notonlysimpleandaccuratesolutiontoallkindsoffinancialproblems,evenwithlowthreshold,easytooperateandunderstand,andmanyotherspecializedfinancialsoftwarecannotmatchadvantage.

Invariouscomplexfinancialissues,investmentanalysis,inwhichoccupiedaveryimportantposition,combinedwithitsuncertaintyandhasthecharacteristicsofcomputationalcomplexity,investmentanalysishasbeentroubledbylargefinancialofficer.Itisbasedontheabovesituation,investmentanalysistosolvevariousdifficulttosolvethebottleneckproblem,itwillcombineExcelandinvestmentanalysisinvestmentanalysissoastosolvetheproblemeasily,anddrawusefulconclusionsforpracticalreferenceforpolicymakers.Thatis,themacrousingExcelanditsbuilt-inVisualBasicforApplication（shortVBA）includesasupermacrolanguage,andstrongExcelfinancialfunctionstoconstructareasonablemodelforinvestmentanalysis,theactualdatawhentheinputisgivenareferencevaluemakingrecommendations.Thegraduationprojectisaboutinvestmentanalysisandtargetedinvestmentinfixedassetsofboththeestablishmentofappropriatemodels.

Keywords:

Investmentanalysis;

projects;

fixedassetsinvestment;

VBA;

图目录

引言

投资是企业正常运转所要进行的必要的行为，而且对于企业今后的发展壮大起到了决定性的作用。

投资决策的成功与失败，直接关系着企业的生存，因此，利用科学的方法进行投资决策分析是所有企业都必须认真遵循的原则。

现如今，国内外越来越多的研究者和实践家都十分偏爱利用Excel建立模型进行投资分析，从而得到科学的结论，进而辅助决策者进行决策。

应用计算机技能来解决投资决策问题有其本身的特性，因为投资决策往往涉及较多的数字计算，应用人工的手法难免会产生错误而且效率十分低下，因此采用建模分析的手法似乎是科技和软件工程发展的必经之路。

加之Excel除了能够根据用户的需要利用内嵌的VBA程序设计语言设计自己的程序，还拥有强大的财务函数，节省操作人员大量的工作。

企业投资活动范围十分广泛，本论文中主要是针对项目投资决策这种长期投资决策进行模型设计，以Excel后台的VBA编程语言和宏作为工具，在Excel简洁的界面上设计出实用方便的面向用户的界面，达到使得决策者轻松进行决策模型并得到结果，以及轻松解读结果的效果。

由于本人能力有限，本论文只能停留在初级阶段，但迫切希望各位老师和同学指正！

第一章理论综述

论文的主要研究方向是Excel在投资分析中的应用及建模，我们都知道，投资分析是财务管理重要的一个环节，而且与财务管理的其他方面有着十分紧密的联系。

因此，在开始我们的主题之前，有必要花费一定的文字对一些基础的知识进行介绍，以便我们后面顺畅的开展核心的工作。

1.1财务管理知识简介

企业兴衰，财务为本。

财务管理是现代企业管理中的一个重要领域和专门学科。

随着世界经济和信息技术的迅速发展，企业面临的是一个复杂多变、竞争激烈的全球化市场。

竞争将成为企业生存和发展的重要机制。

作为企业管理重要组成部分的财务管理，更是面临许多新情况和新问题，迫切要求在理论和事务上不断总结和发展[1]。

1.1.1财务管理的产生和发展

财务属商品经济的范畴，随商品生产与交换的产生而产生，并随其发展而发展。

当第一次社会大分工产生后，货币产生，出现了货币的保管与货币的结算活动，及其在这些活动中产生的货币所有、使用与结算关系，这便是财务产生的雏形。

随着手工业从农业中分离出来，出现了第二次社会大分工，标志着财务初步产生。

这一时期已经形成了简单的本金循环周转运动。

当商人出现的时候标志着第三次社会大分工的出现，商人的本金投入与收回活动与手工业者简单的本金投入与收回活动比，已有进一步的发展，它包括本金的筹集、投放、耗费、收入、分配等经济内容。

而本金的收集不是简单的满足个人与家庭的需要，而是追求本金的增值。

虽然不同社会状态下，财务活动与财务关系都在不断的发生变化，但是，作为商品生产与商品交换的本金投入与收入活动这一核心内容却是不同社会形态下财务的共性。

对财务关系的组织与财务关系的处理便构成了财务管理活动。

财务范畴产生的同时就出现了财务管理，只不过早期的财务管理是有所有者自己进行，在封建社会中逐渐由地主家庭中分化出管家专职进行，到了资本主义社会才逐渐由所有者授权经营者和专职部门进行一部分财务管理，而所有者仍然控制着重大的决策权。

从财务管理的历史发展过程可以看出，财务管理始终是商品经营管理中最重要的组成部分。

1.1.2企业财务管理的目标

财务管理目标是在特定的财务管理环境中，通过组织财务管理活动，处理各种财务关系所要达到的目的。

从根本上来说，企业财务管理目标取决于企业生存目的和企业的目标，取决于特定的社会经济模式。

我国的财务管理目标主要有以下几种观点。

1.以总产值最大化为目标

在我国传统的计划经济体制下，企业的财产权和所有权高度集中，企业的主要任务是执行国家下达的总产值目标，各种利益都以产值作为衡量标准，因此所有企业都将总产值最大化作为目标。

但随着时间的推移，这种目标不断暴露出了许多的缺点。

例如只讲产值，不讲效益；

只求数量，不求质量等等。

这些都是很不符合财务规律的。

2．以利润最大化为目标

经营获利是企业生存和发展的必要条件，如果企业长期存在亏损，势必会呆导致资不抵债。

随着经济体制的改革，企业经济利润得到确认和认可，而国家又把利润作为考核的首要指标，使得企业将利润最大化作为财务目标。

这样指标的建立有其科学的成分，但是仍然存在很多的缺点，例如：

没有考虑货币的时间价值；

没有考虑为获取利润所承担的风险大小；

利润最大化往往会使企业的决策带有短期行为的倾向，而不顾企业的长远发展。

因此这也不是最理想的目标。

3.以企业价值最大化或股东财富最大化为目标

投资者建立企业的重要目的，在于创造尽可能多的财富。

这种财富首先表现为企业的价值。

也就是在对企业进行评价时，看重的不是企业已获得的利润水平，而是企业潜在的获利能力。

因此，企业的价值不是账面资产的总价值，而是企业全部财产的市场价值，它反映了企业潜在或预期的获利能力。

可见，企业的价值在于它能给所有者带来的未来报酬，包括获得股利和出售其股权换取现金。

在股份公司，尤其是上市公司中，以股东财富最大化作为目标是最有代表性的，但股票价格最大时，股东财富也达到最大，这样公司的总价值与股东财富最大时一致的。

以上就是最为常见的三种企业财务管理目标的观点。

我们看以看出，随着时代的发展和进步，企业财务管理目标也是在不断的改进的。

到目前为止以股东价值最大化作为目标是比较合理的，但是这也有不尽合理之处，因为这忽略了企业所带来的社会价值。

相信，随着人们的意识不断提高，对企业财务管理目标还会有更加科学的定义。

1.1.3财务管理基本环节

财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般程序。

一般来说，财务管理包括以下基本环节。

1.财务预测

财务预