人工智能+金融行业分析报告Word格式.docx

人工智能+金融行业分析报告Word格式.docx

《人工智能+金融行业分析报告Word格式.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《人工智能+金融行业分析报告Word格式.docx（11页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

（3）保险科技发展迅速，政策支持力度较大7

二、我国Fintech发展现状9

1、我国保险科技处在发展初期，发展较为迅速10

2、Fintech在智能投顾方面的应用被部分券商视为其转型财富管理业务的工具之一11

3、微众银行、网商银行作为互联网银行代表陆续进入盈利期11

4、我国Fintech企业中，应用在大数据调查、消费金融以及全产业链金融服务的数量较多14

三、我国Fintech的发展趋势16

1、我国Fintech企业大多数处在风投早期投资阶段，未来发展潜力大16

2、政策支持发展金融科技，央行成立金融科技委员会16

四、金融科技公司相关上市公司17

一、Fintech发展现状

1、Fintech的定义

之所以要强调Fintech的定义，是因为Fintech和现在同样的互联网金融有所区别。

Fintech，是Financialtechnology的缩写，直译为金融科技，覆盖一整个金融科技的生态圈，包括支付清算、融资、金融基础设施建设、以及投资管理等等。

它的范围、含义较互联网金融要更加的宏观。

互联网金融，则是金融机构利用互联网传递服务，其本质仍然是金融，风险属性没有变化，只是通过互联网完成了服务，Fintech的范围要远大于互联网金融。

2、Fintech不同场景的应用

根据Fintech应用的不同场景，我们将Fintech生态分为七个组成部分，分别是智能投顾（私人财富管理）、区块链（比特币）、监管科技、数字银行、支付与清算以及其他多元金融，其中智能投顾、保险科技以及监管科技的发展较快。

（1）以嘉信理财为例，智能投顾扩大其受托管理资产规模

智能投顾作为Fintech应用领域之一，目前被投行、对冲基金等金融机构较为广泛的运用在量化投资等领域。

以嘉信理财为例，智能投顾成本低廉，扩大财富管理规模，助力经纪业务转型。

2015年三月，嘉信理财推出了免咨询费的智能投顾平台的IntelligentPortfolios,其旗下平台包括SchwabIntelligentPortfolios以及InstitutionalIntelligentPortfolios。

截至2017年第二季度，公司智能投顾平台总共受托管理客户资产规模194亿美元，较去年同期上涨137%，较一季度环比上涨22%。

这个智能投顾平台的盈利模式主要是来自嘉信ETF产品的管理费、为第三方发行的被选入智能投顾组合的ETF产品的服务费、ETF申购赎回等交易费用以及一些类似货币基金产品的收益。

就支出成本而言，其平均受托管理资产的支出成本远低于其他大型经纪商和投行。

嘉信理财智能投顾平台的推出给其带来的具体收益虽在年报上没有体现，但其受托管理规模的快速上涨说明其智能投顾体系在一定程度上能够吸引客户、给公司带来增量收入、优化收入结构。

嘉信的智能投顾平台能够覆盖高达20种的不同资产种类，根据不同投资者的需求、风险偏好、收入水平通过后台运算来制定投资组合。

（2）监管科技伴随Fintech而来，获政策加持

金融科技作为新兴概念，涉及业务边界的界定和行为监管，其边界界定很大程度上取决于监管层对其的判定。

2015年，英国市场行为监管局（FCA）把监管科技作为一个单独的行业分类，并给监管科技下了定义：

利用最新的科技手段来服务监管和合规的目的。

FundsApp是一款提供监管技术的监管科技App，全球范围内拥有300多个用户。

其提供三大服务内容——持股信息披露、持仓限制、以及投资限制。

持股信息披露主要包括大股东信息（美国证券交易委员会要求的Schedule13D/G/F表格，对于上市公司5%以上股权的信息进行披露）、做空披露等等。

这些文件都能依照最新政策制度自动生成，提高准确率和工作效率。

持仓限制服务是持续监控客户的持仓状况，根据合规要求对有效的商品交易和持仓限制进行监控。

除了自动生成股东信息、监控持仓等等，监管科技还可以用来：

通过对数据、文件的收集、认证，以及电子身份、地址等的验证实现KYC（Knowyourcustomer，一种反洗钱工具）反洗钱；

通过数据追踪、风险管理、交易政策监管、合规管理等实现交易监管；

通过云技术为对冲基金、资产管理者以及机构投资者等提供合规服务。

截至2017年一季度，全球范围内针对监管科技Fintech公司的投资在2.19亿美元。

（3）保险科技发展迅速，政策支持力度较大

保险科技也是从金融科技演化而来，初期的Insurtech只是Fintech这个框架里面的一个小部分而已，近年来针对Insurtech的融资规模整体不断上升，整个融资额度增长比例大幅上升。

截至2017年一季度末，全球范围内投资保险科技公司的体量为2.43亿元。

当前Insurtech根据创新形式可以分为四类：

第一类是产品创新，比如Google投资的Lemonade，Lemonde是一家通过互联网给租房的房主和出租人提供保险的Insurtech公司；

比如Verify，是一家通过移动端销售无人机保险的Insurtech公司。

第二类是保险营销创新，现在通过大数据的应用，平台可以对数据进行比较，帮助客户选择保险。

比如有一款应用Denim，为保险公司提供社交推广平台，通过数据分析为保险公司精确引流客户。

第三类是保险管理平台的创新，比如Apliant就是一家为代理人提供管理平台的软件，提高代理人服务效率以及服务水平。

第四类是保险数据和智能平台的创新，这类服务包括保险基础设施、后端支持、云计算等等的创新。

比如有家公司叫Dropin，是一个直播平台，通过获得现场视频，为财险（产险）公司、普通的管理机构，第三方调解人以及维修网络等机构服务。

比如Root，它开发的手机应用可以记录客户的驾驶行为，当收集到足够多的数据后，就能够为客户的车险进行报价。

类似的还有一款App叫DriveWell，通过App来检测客户驾驶行为的手机应用。

此外，Nauto是一家致力于车联网技术研发的保险科技公司，为汽车配臵摄像头，为保险公司（车险）提供数据。

与此同时，还有一些通过无人机来获取数据的Insurtech公司，比如Aerobotics，其通过无人机来获取农业、物流、矿产等行业数据，以此来评定风险等级，提升公司效率；

CapeAnalytics则是利用机器学习和高空摄像技术来为投保人的财产进行分险等级测评，其高空成像技术可以检测出不同时间内，同一空间内物体的改变情况。

在保险科技领域，各地区政策支持较多。

香港的保险业监理处专门设立了一个保险科技小组，每个审核通过的Insurtech初创企业都能获得香港政府1000万港币的资金支持。

新加坡金融管理局成立了金融科技小组，准备了2.25亿新币资金额度对金融保险科技公司进行扶持。

二、我国Fintech发展现状

巴曙松教授在《中国金融科技发展评估与趋势展望》的主旨演讲中曾经指出，金融科技有三个发展阶段：

第一个发展阶段即Fintech1.0，在这个阶段，金融行业通过传统的IT软、硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率，这时候IT技术、IT公司并没有直接参与到公司的业务环节。

第二个发展阶段即Fintech2.0，在这个阶段，主要是金融业搭建在线的业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来收集用户信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合，其中包括互联网的基金销售、P2P互联网借贷以及互联网保险。

第三个发展阶段即Fintech3.0，在这个阶段，金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的IT技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，大幅提升传统金融的效率，代表技术就是大数据征信、智能投顾以及供应链金融。

根据巴曙松教授的定义，我们认为我国当前处于金融科技1.0阶段的末期，Fintech2.0的初期阶段。

1、我国保险科技处在发展初期，发展较为迅速

以处在Fintech2.0阶段的互联网保险为例，我国互联网保险处在发展初期，发展较为迅速。

很多传统保险公司已经意识到保险科技可能带给他们的挑战，所以太平洋在线、秦康在线、中国人寿等传统保险公司都自己创立了科技公司。

众安保险作为纯粹的互联网保险公司，经过四年的发展，截至2016年末，公司总资产达到93.32亿元，较去年期末同比上涨15.65%。

2016年，众安保险实现原保险保费收入34.08亿元，较2015年同期上涨247.34%，原本同大股东淘宝合作的退运险也由2015年占保费收入的59.18%下降到了39.33%，意外伤害险、健康险以及货运险保险保费收入有了较大幅度的增加，分别较2015年上涨247%、1432%以及278%，保费收入结构有所优化。

2、Fintech在智能投顾方面的应用被部分券商视为其转型财富管理业务的工具之一

广发证券推出贝塔牛机器人投顾系统，海通证券通过布局智能化等创新技术，将‚e海通财‛打造成平台型的金融生态圈；

华泰证券收购美国一家金融科技企业为投资者提供资产管理软件服务的AssetMark100%股权，介入智能投顾领域。

智能投顾带给券商经纪业务收入的变化还需要时间来检验，但很多金融机构、投资机构已经开始逐渐运用智能投顾这项技术作为其财富管理业务转型的工具之一。

3、微众银行、网商银行作为互联网银行代表陆续进入盈利期

互联网银行，最核心的竞争力无疑是各自基础平台的大数据，网商银行和微众银行作为两家民营互联网银行，二者自建立以来，逐步迈入盈利期。

年报数据显示，微众银行2016年实现净利润4.01亿元，而2015年亏损5.8亿元；

2016年网商银行净利润3.15亿元，2015年净亏损6874万元。

两家互联网银行陆续进入盈利期。

截至2016年末，微众银行总资产520亿元，同比增加424亿元，增幅达440%，其中贷款余额308亿元，同比增加269亿元，增幅达到697%；

实现净利润4.01亿元，扭亏为盈。

在消费信贷方面，微众银行首创基于社交数据风控的移动端自助式小额信用、循环使用贷款的主打产品‚微粒贷‛。

截至2017年5月15日，微粒贷累计发放贷款总额3600亿元，总笔数4400万笔，笔均放款8200元，最高贷款日规模20亿元，最高日贷款笔数20万笔，主动授信客户9800万个，覆盖城市567个，开通激活用户2200万。

在直通银行方面，截至2016年末，微众银行开通客户达160万人，管理资产余额达到222亿元。

在汽车金融方面，微众银行与多个互联网平台携手合作，将信贷产品嵌入消费场景，‚微车贷‛年末贷款余额达到55亿元，比年初增长22倍。

截至2016年末，微众银行信贷资产规模比年初增长7倍，不良率0.32%。

截至2016年末，网商银行期末资产总额615亿元，较年初上涨313亿元，增幅达103%；

其中贷款余额329亿元，同比上涨351%；

应收款项类投资170亿元，较去年同期下降19%。

截至2016年末，网商银行负债规模573亿元，其中一般性存款余额232亿元，比上年增加232亿元；

同业存款180亿元，较上年减少80亿元。

截至2016年末，本行累计向小微企业发放贷款879亿元，服务小微企业客户数277万户，户均贷款余额约为1.5万元。

截至2016年年末，网商银行拨备覆盖率为291.5%，资本充足率