股市中DMI指标的应用Word格式.docx

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DMI指标是威尔德大师认为比拟有成就和实用的一套技术分析工具。

虽然其计算过程比拟烦琐，但技术分析软件的运用可以使投资者省去复杂的计算过程，专心于掌握指标所揭示的真正含义、领悟其研判行情的独到的功能。

和其他技术指标不同的是，DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。

在应用时，DMI指标的研判主要是集中在两个方面，一个方面是分析上升指标+DI、下降指标-DI和平均动向指标ADX之间的关系，另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。

其中，+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号，ADX那么是判断未来行情开展趋势的信号。

一、上升指标+DI和下降指标-DI的研判功能　　

1、当股价走势向上开展，而同时+DI从下方向上突破-DI时，说明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，那么预示股价的涨势可能更强劲。

2、当股价走势向下开展时，而同时+DI从上向下突破-DI时，说明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随上升，那么预示跌势将加剧。

3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI﹣和DI的交叉突破信号比拟准确，但当股价维持盘整时，应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。

二、平均动向指标ADX的研判功能　　

ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据+DI和-DI两数值的差和比照计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效地判断市场行情的开展趋势。

1、判断行情趋势　　

当行情走势由横盘向上开展时，ADX值会不断递增。

因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果+DI和﹣DI同时增加，那么说明当前上升趋势将十分强劲。

当行情走势进入横盘阶段时，ADX值会不断递减。

因此，判断行情时，应结合股价走势〔+DI和-DI〕走势进行判断。

当行情走势由盘整向下开展时，ADX值会不断递增。

因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势，即股价将继续下跌，如果+DI和-DI同时减少，那么表示当前的跌势将延续。

2、判断行情是否盘整　　

当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。

当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，上升或下跌趋势不明朗，投资者应以观望为主，不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票。

3、判断行情是否转势　　

当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。

在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；

在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。

特殊分析方法　　

DMI指标的一般分析方法主要是针对+DI、-DI、ADX等三值之间的关系展开的，而在大多数股市技术分析软件上，DMI指标的特殊研判功能那么主要是围绕+DI线〔白色线〕、-DI线〔黄色线〕、ADX线〔红色线〕和ADXR线〔绿色线〕等四线之间的关系及DMI指标分析参数的修改和均线先行原那么等这三方面的内容而进行的。

其中，+DI线在有的软件上是用PDI线表示，意为上升方向线；

-DI线是用MDI表示，意为下降方向线。

一、四线交叉原那么　　

1、当+DI线同时在ADX线和ADXR线及-DI线以下〔特别是在50线以下的位置时〕，说明市场处于弱市之中，股市向下运行的趋势还没有改变，股价可能还要下跌，投资者应持币观望或逢高卖出股票为主，不可轻易买入股票。

这点是DMI指标研判的重点。

2、当+DI线和-DI线同处50以下时，如果+DI线快速向上突破-DI线，预示新的主力已进场，股价短期内将大涨。

如果伴随大的成交量放出，更能确认行情将向上，投资者应迅速短线买入股票。

3、当+DI线从上向下突破-DI线〔即-DI线从下向上突破+DI线〕时，此时不管+DI和-DI处在什么位置都预示新的空头进场，股价将下跌，投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。

4、当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动，说明市场处于波澜不兴，股价处于横向整理之中，此时投资者应以持币观望为主。

5、当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置，而此时三条线都快速向上发散，说明市场人气旺盛，股价处在上涨走势之中，投资者可逢低买入﹣或持股待涨。

〔这点中因为-DI线是下降方向线，其对上涨走势反响不灵，故不予以考虑〕。

6、对于牛股来说，ADX在50以上向下转折，仅仅回落到40——60之间，随即再度掉头向上攀升，而且股价在此期间走出横盘整理的态势。

随着ADX再度上升，股价向上再次大涨，这是股价拉升时的征兆。

这种情况经常出现在一些大涨的牛股中，此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。

在实际操作中，那么必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。

DMI指标应用原那么　　

1.DMI本身含有+DI、－DI、DX、ADX指标，这几项指标要配合看。

除外，配合其它外部指标共同研判。

2.DI上升、下降的幅度均在0至100之间。

多方实力强，+DI值放大并趋近100，股指可能会继续提高。

反之，假设空方实力强，－DI值放大并趋近100，股指会继续下落。

如果+DI变小并趋近0，反映了多方势头减弱。

如果－DI变小并趋于0，反映空方势头减弱。

股指分别会止升、止跌。

投资者可根据+DI、－DI的变化趋向，摸清多空的实力，择机而动。

3.从相对强弱分析，如果－DI大于+DI，在图形上那么表现为+DI线从下向上穿破－DI线，这反映了股市中多方力量加强，股市有可能高走一段，因此，投资者速买再速卖，不可卖进惜售，待股价冲顶回落后会造成损失。

如果+DI大于－DI，在图形上那么表现为－DI线从下向上穿透+DI线，反映股市中空头正在进场，股市有可能低走。

因此，投资者应速卖股票，看准认底部后再买进股票。

如果+DI和－DI线交叉且幅度不宽时。

说明股市进入盘整行情。

投资者要观察一段，待机行事。

4.对DX，投资者应注意：

DX活动区间在0－100内，如果DX趋向100，说明多空某一方的力量趋于零。

如果DX值大，说明多空双方实力相差悬殊；

如DX值小，说明多空双方实力接近。

如果DX趋向零，说明多空双方的实力近似相等。

一般讲,DX值在20至60间，说明多空双方实力大体相等，轮换主体位置的可能性大。

投资者此时易把握自己的位置，看准时机，空头转多头，或相反。

DX值穿破60，说明多空双方力量拉开，多头或空头各方渐渐主动，或超卖，或超买。

DX值穿破20，说明多空双方力量均衡，多空双方都主动回撤，买卖不活。

此2种情况，投资者既不可过于急躁，又不可过于谨慎，要择机而动，大胆心细。

5.如果DX、DI值同时上升，说明多头实力加强，市场有上升的劲头。

投资者应速买而后速卖。

如果DX、DI值同时下降，说明空方主力进场，市场下跌不可防止。

投资者速卖后，待新底形成再买进。

如果DX线位于+DI线上方并回落，说明行情虽在上升，但结束上升行情的时间已到，投资者不可再盲目追涨。

如果DX线位于－DI线上方并回落，说明行情虽在下跌，但下跌的认底部已形成，熊市将结束，投资者可适当买进股票。

6.对ADX，投资者应注意：

①单一动向：

股市行情以明显的动向单一向一力开展，不管是上升还是下降，ADX值此时会逐渐啬并持续一段时间。

面对这种单一动向,或DI上升、下降值与ADX同向上升时，投资者可顺其操作，即参加多头，或参加空头。

但注意，长时间的跟风也会造成损失。

②牛皮动向：

当股市指数新高、新低点反复交叉，忽升忽降时，ADX会表现为递减态势，牛皮市胶着目前股市。

当ADX逐降到20以下时，+DI和－DI呈现横向走势，投资者应暂停交易，伺机而动。

此时，DMI动向指票只能参考，不能完全依此入市。

③反转动向：

当ADX由升转降时，高于50以上时说明行情反转来临，如果在涨势中，ADX在高点由升转降时，说明顶部到顶，涨势将收场。

投资者应调整多头行动。

反之，在跌势中，ADX也在高点由升转降时，说明底部到底，跌势将收场，投资者应调整空头。

实战技巧　　

DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面〔注：

分析家软件上的PDI曲线和MDI曲线就是钱龙等软件上的+DI﹣曲线和DI曲线〕。

下面以分析家软件上的日参数为〔42，72〕的DMI指标为例，来揭示DMI指标的买卖和观望功能。

〔注：

钱龙软件42日指标参数与分析家软件上这个参数相对应，其使用方法大体相同〕。

一、买卖功能　　

1、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20附近一段狭小的区域内作窄幅盘整，如果PDI曲线先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲线，同时股价也带量向上突破中长期均线时，那么意味着市场上多头主力比拟强大，股价短期内将进入强势拉升阶段，这是DMI指标发出的买入信号。

如图〔8–1〕所示。

2、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20──40这段区域内作宽幅整理，如果PDI曲线先后向下跌破ADX和ADXR曲线时，投资者应密切注意行情会不会反转向下，一旦PDI曲线又向下跌破MDI曲线，同时股价也向下突破中长期均线，那么意味着市场上空头主力比拟强大，股价短期内还将下跌，这是DMI指标发出的卖出信号。

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二、持股持币功能　　

1、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在这三条曲线上运行，同时股价也依托中长期均线向上扬升，那么意味着市场上多头力量依然占据优势，股价还将上涨，这是DMI指标比拟明显的持股信号，只要PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条，投资者就可以坚决持股待涨。

2、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果经过一段时间的高位盘整，PDI曲线向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑，并重新调头上行，同时也在中期均线附近获得支撑，那么说明市场强势依旧，股价还将上扬，这也是DMI指标的持股信号，投资者还可短线持股待涨。

3、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲线一直运行在这三条线下方，并且在20以下区域作水平或向下运动，同时股价也被中长期均线压制下行时，那么意味着市场上空头力量占绝对优势，股价将继续下跌，这是DMI指标比拟明显的持币信号，只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条，投资者就应坚决持币观望。