并购重组XXXX年第二季度中国并购市场统计分析报告 精品Word下载.docx

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　　关键发现

　　本季度中国并购市场升温，宣布交易案例数量898起，其中披露交易金额的案例739起，与上一季度相比，同比上升55.63%;

披露交易金额390.01亿美元，同比上升16.34%。

　　20XX年第二季度中国并购市场已完成交易案例数量为495起，其中披露金额的案例415起，与上季度相比，上升66.12%;

披露金额218.8亿美元，环比上升157.7%。

　　20XXQ2中国并购市场完成交易案例数量按行业分布来看，本季度中国并购市场交易完成的案例涉及21个一级行业，制造业是各行业中最活跃的行业。

其中制造业、能源行业和房地产行业的并购数量分列前三位，分别为93、82和54起，分别占并购总量的16%，14%和9%。

并购完成交易金额方面，能源及矿业、金融、房地产三个行业排名居前。

　　从并购完成交易披露案例金额中，境内并购市场完成交易规模占比近7成。

境内并购市场以138.05亿美元占比63%;

出境并购以65.63亿美元占比30%;

入境并购以15.09亿美元占比7%。

　　20XX年第二季度中国并购市场VC/PE背景完成交易案例7起，其中披露交易金额的案例5起，同比上升66.7%;

披露金额共7.7亿美元762%。

　　1.20XX年第一季度中国并购市场综述

　　20XX年第二季度中国并购市场宣布交易案例数量898起，其中披露交易金额的案例739起，与上一季度相比，同比上升55.63%;

其中，中国并购市场出境并购完成交易案例数量30起，与上季度相比上升114%;

其中披露金额的案例18起，与上季度相比，上升63.6%;

披露金额65.63亿美元，环比上升189.8%;

中国并购市场入境并购完成交易案例共有33起，环比上升450%;

其中披露交易金额的案例有15起，环比上升300%;

交易总规模达15.08亿美元，环比下降49.88%;

中国并购市场境内并购完成交易案例数量取得显著增长，境内并购完成交易案例数量达512起，其中披露金额的并购案例462起，披露交易金额达138亿美元。

其中能源及矿业居各行业首位，并购金额达到72.05亿美元，占比达33%;

金融行业并购金额60.44亿美元，占比28%居于第二位;

房地产行业并购金额20亿美元，占比9%居于第三位。

　　2.20XX年第一季度中国并购市场市场分析

　　2.1中国并购市场交易规模分析

披露交易金额390.01亿美元，同比上升16.34%（见图2.1-1）。

　　图2.1-120XXQ1-20XXQ2中国并购市场宣布交易规模比较

披露金额218.8亿美元，环比上升157.7%（见图2.1-2）。

本季度并购完成交易案例中，境内并购无论是从案例数量还是披露金额案例的交易规模，都在Q2中占有绝对优势。

（见表2.1-1）。

　　图2.1-220XXQ1-20XXQ2中国并购市场完成交易规模比较

　　20XX年第二季度，中国并购市场完成交易574起，其中境内并购完成案例512起，占比89%;

出境并购30起，占比5%;

入境并购33起，占比6%。

本季度中国并购市场披露并购交易规模218.77亿美元，境内并购交易达138.06亿美元，占比达63%（表2.1-1）。

其中，20XX年5月11日，兖州煤业股份有限公司（600188.SH）以37.9亿美元的价格收购WhitehavenCoalLimited（WHC.ASX）的交易是本季度中国并购市场披露金额最大的一起案例。

　　表2.1-120XXQ2中国并购市场完成交易规模

　　20XXQ2中国并购市场完成交易已披露金额的案例中，按是否跨境来看，境内并购案例数量以512起占比89%;

出境并购案例数量以30起占比5%;

入境并购案例数量以33起案例占比6%（见图2.1-3）。

可以看出，20XX年第二季度中国并购市场境内并购趋于活跃，并购案例数量在整个并购市场中占绝对优势。

　　图2.1-320XXQ2中国并购市场完成交易案例数量按是否跨境分布

入境并购以15.09亿美元占比7%（图2.1-4）。

案例交易规模最大的几起案例都源于出境并购，除了上文中提到的兖州煤业（600188.SH）以37.9亿美元的价格收购WhitehavenCoalLimited（WHC.ASX）的交易的中国企业出境并购案例外，20XX年6月17日，周大福代理人有限公司全资子公司金骏有限公司以1,944,800万港元的价格收购中国平安保险（集团）股份有限公司（601318.SH）（02318.HK）3.44%股权案例是本季度交易金额较大的一起案例。

　　图2.1-420XXQ2中国并购市场完成交易案例金额按是否跨境分布

其中制造业、能源行业和房地产行业的并购数量分列前三位，分别为93、82和54起，分别占并购总量的16%，14%和9%（见图2.1-5）。

　　图2.1-520XXQ2中国并购市场完成交易数量按行业分布

　　并购完成交易金额方面，能源及矿业、金融、房地产三个行业排名居前。

房地产行业并购金额20亿美元，占比9%居于第三位（见图2.1-6）。

　　20XX年5月11日，中国蓝星（集团）股份有限公司以20亿美元的价格收购挪威联合集团（OSL:

ORK）旗下子公司ElkemAS100%股权的交易是能源行业除兖州煤矿收购案例外交易金额较大的一起案例。

金融行业并购完成交易金额较大，源于几起收购华夏银行的案例：

20XX年4月26日，英大国际控股集团有限公司以710,144.16万元的价格收购华夏银行股份有限公司（600015.SH）9.54%股权;

德意志银行卢森堡股份有限公司以559,464.47万元的价格收购华夏银行股份有限公司（600015.SH）7.51%股权;

首钢总公司以751,339.01万元的价格收购华夏银行股份有限公司（600015.SH）10.09%股权，总金额达202亿元。

　　图2.1-620XXQ2中国并购市场完成交易金额按行业分布

　　2.2中国并购市场出境并购完成交易统计分析

　　20XX年第二季度，中国并购市场出境并购完成交易案例数量30起，与上季度相比上升114%;

披露金额65.63亿美元，环比上升189.8%（见表2.2-1）。

这同样归功于20XX年5月11日，兖州煤业股份有限公司（600188.SH）以37.9亿美元的价格收购WhitehavenCoalLimited（WHC.ASX）的交易。

除此之外，20XX年5月11日，海航集团有限公司以43,160万欧元的价格收购NHHotelesSA（NHH.MCE）20%股权。

共计约61,657,143股股票，每股价格为7欧元。

的案例是本季度中国企业出境并购中交易额较大的案例之一。

　　表2.2-120XXQ2中国并购市场出境并购完成交易规模

　　第二季度中国并购市场出境并购共涉及11个一级行业，从中国并购市场出境并购完成交易数量按行业分布来看，能源及矿业、金融、制造业分别以12、3、3起案例居于前三位，分别占比40%、10%（见图2.2-1）。

　　图2.2-120XXQ2中国并购市场出境并购完成交易数量按行业分布

　　从并购完成交易金额上来看，能源及矿行业是中国企业出境并购中涉及金额最大的行业，以59.38亿美元居各行业首位，占本季度出境收购案例总规模的90%，连锁经营行业以5.72亿美元占比8%居于第二位。

上文提到的海航收购西班牙NHHotelesSA的交易是本季度中国企业出境并购连锁经营行业交易金额最大的一起案例（见图2.2-2，表2.2-2）。

　　图2.2-220XXQ2中国并购市场出境并购完成交易金额按行业分布

　　表2.2-220XXQ2中国并购市场出境并购完成交易规模TOP10

　　2.3中国并购市场入境并购完成交易统计分析

　　20XX年第二季度，中国并购市场入境并购完成交易案例共有33起，环比上升450%;

交易总规模达15.08亿美元，环比下降49.88%（见表2.3-1）。

　　表2.3-120XXQ2中国并购市场入境并购完成交易规模

　　从并购入境交易完成数量按行业分布来看，制造业以5起案例占比15%居第一位，能源及矿业、IT分别以4起案例占比12%居第二位（见图2.3-1）。

　　图2.3-120XXQ2中国并购市场入境并购完成交易数量按行业分布

　　入境并购交易金额按行业分布来看，金融行业以8.79亿美元占比58%，IT行业以2.44亿美元占比16%，制造业以1.9亿美元占比13%。

20XX年5月5日，德意志银行卢森堡股份有限公司以559,464.47万元的价格收购华夏银行股份有限公司（600015.SH）7.51%股权的交易是第2季度入境并购中金融行业交易金额最大的一起案例，也是入境并购交易中金额最大的一起案例。

20XX年4月22日，三星电子公司（005930.SEO）以约15亿元的价格收购深圳市深超科技投资有限公司持有的深圳思达光电通信技术有限公司15%股权的交易是2季度入境并购交易IT交易金额最大的一起案例。

（见图2.3-2，表2.3-2）

　　图2.3-220XXQ2中国并购市场入境并购完成交易金额按行业分布

　　表2.3-220XXQ2中国并购市场入境并购完成交易规模TOP10

　　2.4中国并购市场境内并购完成交易统计分析

　　20XX年第二季度，中国并购市场境内并购完成交易案例数量取得显著增长，境内并购完成交易案例数量达512起，其中披露金额的并购案例462起，披露交易金额达138亿美元。

其中，20XX年5月11日，兖州煤业股份有限公司（600188.SH）以37.9亿美元的价格收购WhitehavenCoalLimited（WHC.ASX）的交易是本季度境内并购交易额最大的一起案例（见表2.4-1）。

　　表2.4-120XXQ2中国并购市场境内并