税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆.docx
《税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆.docx（194页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆
税务师考试财务与会计原创学习笔记
每次考试都分享自己的笔记好像是惯例了，运气确实也比较好，去年三门都顺利通过，先庆幸一个！
财会笔记是根据新版的轻松过关和教材做的，拿自己的笔记和大家分享真的是一件很幸福的事情。
考证并不是重点，更重要的是人生的发展与抉择。
祝大家都心想事成啊！
第一章财务管理概论
财务管理
价值判断、价值控制、绩效评价
价值属性是最主要特征，价值增值是目标
财管内容
筹资（按投资者权益分为债务资金+股权资本，按占用时间分为长期资本+短期资金）
投资（按投资方向分为对内+对外投资，按形成资产不同分为固定资产投资+营运资金投资）
营运资金管理（流动资产-流动负债）
股利分配（作用：
缓解企业资金压力、降低筹资资本成本、影响股价走势、满足投资者投资回报要求）
企业破产清算重整管理、收购与兼并、财务分析与业绩评价、财务诊断、国际财管
财管环节
财务预测、财务计划、财务预算
财务决策、财务控制
财务分析、财务评价
财管目标理论
利润最大化
利润指标计算简单易于理解，有利于企业资源配置，有利于整体经济效益提高
没有考虑利润时间和资金时间价值，没有考虑风险，没有反映利润与投入资本的关系，导致短期财务决策倾向影响长远发展
每股收益最大化（利润最大化的表现方式）
反映利润与投入资本的关系，存在利润最大化的其他缺陷
股东财富最大化（股数一定，股价最高）
基础目标，假设：
股东与经营者目标一致，债权人利益得到充分保障，资本市场有效，企业不存在外部不经济
考虑风险，避免短期行为，上市公司的股东财富最大化目标容易量化，便于考核
非上市公司难以应用，不能完全准确反映企业财务状况，强调股东利益，不重视其他相关者利益
企业价值最大化
企业所有者权益和债权人权益的市场价值，等于预计未来现金流现值
考虑时间价值，考虑风险与报酬的关系，克服追求利润的短期行为，用价值代替价格避免受市场因素干扰
过于理论化不易操作，对非上市公司只有专门评估才能确定价值，评估标准和评估方式影响难以客观准确
利益相关者
股东和经营者利益冲突：
解聘、接收、激励
股东和债权人利益冲突：
限制性借款、收回借款、停止借款
财管环境
经济、法律、税收、金融、社会文化、自然资源、技术环境
经济环境
经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、社会通货膨胀水平
经济周期：
宏观经济政策：
货币发行量、信贷规模——影响投资资金来源、投资预期收益
财税政策——影响资本结构、投资项目选择
价格政策——影响资金投向、投资回收期、预期收益
会计制度改革——会计要素确认和计量、影响财务活动的预测、决策、评价影响
通货膨胀水平：
影响（增加占用资金，引起利润虚增，资金由于利润分配流失，加大企业权益资本成本，引起有价证券价格下降增加筹资难度，引起资金供应紧张）
防范（初期：
企业进行投资规避风险，实现资本保值；订立长期购货合同；取得长期负债，保持资本成本稳定。
通胀持续期：
严格信用条件，减少企业债权，调整财务政策，防止减少企业资本流失）
金融环境
金融工具
基本金融工具：
货币、票据、债券、股票
衍生金融工具：
远期合约、互换、掉期（种类复杂、繁多、高风险、高杠杆效应）
特点：
流动性（金融资产转换货币，价值不受损失的能力）、风险性（违约风险、市场风险）、收益性
金融市场
期限标准——货币市场（期限短不到1年，解决短期资金周转，流动性强、价格平稳、风险较小，主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场）、资本市场（期限长，解决长期投资性资本需要，补充长期资本，扩大生产能力，资本借贷量大，收益高，风险大，主要有债券市场、股票市场、融资租赁市场）
功能标准——发行市场、流通市场
融资对象标准——资本市场、外汇市场、黄金市场
交易金融工具属性——基础性金融市场、金融衍生市场
利率
名义利率=纯利率+风险补偿率
=纯利率+（通货膨胀预期补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率）
纯利率：
没有风险、通胀的平均利率，受货币供求、平均利润率、国家调节影响
风险补偿率：
资本提供者承担风险获得的超过纯利回报
通胀预期补偿率：
与当前通胀水平关系不大，与将来通胀水平有关
违约风险：
借款人无法按时支付利息、偿还本金的风险
期限风险：
利率变动幅度越大，期限风险越大
第二章财务管理基础
货币时间价值
货币进入社会再生产过程后的价值增值，是没有风险和通胀情况下的社会平均利润率（价值增值包括时间价值、风险报酬率、通货膨胀补偿率等）
公式
复利终值系数*复利现值系数=1
普通年金终值系数*偿债基金系数=1
普通年金现值系数*资本回收系数=1
资产收益
收益额=利息、红利、股息+资本利得
实际收益率
已实现或确定可实现的资产收益率
预期收益率
不确定的条件下，预期资产可能实现的收益率
必要收益率
投资者要求的合理最低收益率
必要收益率=无风险收益率+风险收益率
无风险收益率=纯利率（资金时间价值）+通货膨胀补贴
无风险资产不存在违约风险，不存在再投资收益率的不确定风险
通常用短期国债利率代替无风险收益率
风险收益率是因承担资产的风险要求超过无风险利率的额外收益，取决于风险的大小和投资者对风险的偏好
风险的衡量
风险是企业实际收益与预期收益发生背离蒙受经济损失的可能性
资产的风险是资产收益率的不确定性
单个方案：
根据标准离差大小判断是否接受
多个方案：
标准离差最低、期望收益最高的方案
资产组合
预期收益率风险分散：
方差
相关系数
1：
完全正相关，组合不降低风险
-1：
完全负相关，最大限度降低风险
-1~1：
不完全相关关系，能够分散风险，不能完全消除风险
风险分类
非系统风险：
公司风险、可分散风险（通过证券资产组合分散，通过增加组合中资产数可以最终消除），包括经营风险+财务风险
系统风险：
市场风险、不可分散风险（影响所有资产，不受资产组合影响），受宏观经济、国家政策、税制改革、会计准则改革、世界能源等因素影响
系统风险衡量
资产受到系统风险影响程度，通过系统风险系数β衡量
市场组合的收益率是市场平均收益率，通常用股票价格指数收益率代替
单项资产
单项资产收益率变动受市场平均收益率变动的影响程度
公式：
相关系数资产收益率与市场组合收益率的相关关系（ρ<0,β<0）
风险大小资产收益率的标准差
市场组合风险市场组合收益率标准差
协方差
|β|=1，资产的系统风险与市场组合风险一致
|β|<1，资产收益率变动幅度小于市场收益率，系统风险较小
|β|>1，资产收益率变动幅度大于市场收益率，系统风险较大
证券资产组合
资产组合风险系数
第i项资产的β系数
第i项资产价值比重
通过改变资产组合中的资产，或改变不同资产的价值比例，可以改变组合风险特性
CAPM
资本资产定价模型
必要收益率=无风险收益率+风险收益率R=Rf+β（Rm-Rf）
无风险收益率Rf以短期国债利率近似替代
市场组合收益率Rm用股票价格指数收益率的平均值、所有股票的平均收益率替代
资产的系统风险系数β
市场平均风险报酬率Rm-Rf
某资产的风险收益率β*（Rm-Rf）
某资产的必要收益率R
有效性：
提供风险与收益之间的实质性表述
局限性：
某些企业β难以估计，尤其是缺乏历史数据的新兴行业；经济不确定性与变化导致根据历史数据估算的β指导性不强；基本假设与实际存在偏差
基本假设：
市场均衡，市场不存在摩擦，理性参与者，不存在交易费用，税收不影响选择和交易
SML
证券市场线
R=Rf+β（Rm-Rf）代表的直线
β为横坐标，R为纵坐标，Rf是截距，
市场风险溢酬（Rm-Rf）是斜率
斜率反映市场整体对风险的厌恶程度，斜率越大，对β变动越敏感
只有系统风险才有资格要求补偿，不包括非系统风险（公司风险通过组合消除）
未来现金流量折现法
估值模型：
折现率：
无风险收益率+风险报酬率
期限：
期限越长，资产价值越大
债券和项目投资为有限期限，股票和企业估值是永续的
市场比较法
利用可比公司价格或价值参数估计被评估公司参数的方法
可比公司：
同一行业，股本规模、经营规模、盈利能力、成长性、经营风险、资本结构相同或相似
比较基准：
市盈率、市净率、托宾Q、价格/现金流、价格/分红率
市盈率法：
用被评估公司预期收益率估计权益资本的市场价值，通常用于估价未公开发行股票或刚刚公开发行的企业。
市盈率将股票价格与公司盈利情况直观联系在一起；容易计算，便于比较不同股票；综合反映投资者对公司的盈利能力、增长性、未来现金流、分红政策的风险期望
公司市盈率=P/E，每股价值=预计每股收益*标准市盈率
比较
市场比较法：
易于掌握和便于使用，快速确定公司评估价值，市场定价较准的时候更适用。
利用市场参照具有客观性，但可比公司的选择较难，影响变量难以控制
现金流量法：
需要详细的数据指标进行预测，综合考虑价值创造的驱动因素，迫使管理人员认真分析预测，促进企业价值管理。
但容易产生评估错误。
科学性强，但是参数估计困难
第三章财务预测和财务预算
资金需要量预测
企业根据生产经营需求，对未来所需资金的估计和推测，是制订融资计划的基础
保证筹资资金满足生产经营需要，不会出现资金多余闲置的情况
方法：
因素分析法、销售百分比法、资金习性预测法
因素分析法
又叫分析调整法，以项目基期年均资金需要量为基础，预测年度生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整
特点：
计算简便，容易掌握，预测结果不精确
适用：
品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目
公式：
资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+预测期销售增减率）*（1-预测期资金周转速度变动率）
资金周转速度越快，节约资金的投入，因此速度加快-，放慢+
销售百分比法
确定随销售额变动的资产负债项目→确定对应的稳定比例关系→确定需要增加的筹资数量
特点：
提供短期预计财务报表，适应外部筹资需求，易于使用；缺点是有关因素发生变动时必须调整原有销售百分比
外部融资需求=资金需求-增加的留存收益
=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益
=增加的营业收入*（净经营资产/销售收入）-预计营业收入*经营净利率*（1-股利支付率）
资金习性预测法
根据资金变动同产销量变动的关系，预测未来资金需要量
不变资金a：
一定产销范围内不受产销量变动影响的资金
变动资金b：
随产销量变动同比例变动的资金
半变动资金：
受产销量变动影响，但不同比例变动的资金
Y=a+bX
高低点法（确定最高收入、最低收入X以及对应的资金占用量Y）
回归直线法（利用最小平方法原理计算）
固定成本
变动成本
固定成本：
商品产销数与成本没有直接关系，一定时期一定产销数总额保持相对稳定不变，单位固定成本随产销量增加而减少
变动成本：
发生额随产销量增减变化而变动的成本，正比例变动，单位变动成本固定不变
总成本分解
个别成本分解法
根据会计明细逐项查找固定成本、变动成本，分别汇总
总成本分解法（高低点分解、变动成本率分解）
比较两个时期的收入和成本，求出变动成本率
变动成本率=（最高收入总成本-最低收入总成本）/（最高收入-最低收入）
变动成本总额=收入*变动成本率
固定成本总额=总成本-变动成本总额
边际贡献
销售收入-变动成本之后的金额
边际贡献抵偿固定成本后，剩余为利润总额
单位边际贡献=销售价格-单位变动成本
边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献*数量=边际贡献率*收入
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价=1-变动成本率
本量利基本公式
升级会员 