税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆.docx

1、税务师考试财务与会计原创学习笔记表格版易于记忆税务师考试财务与会计原创学习笔记每次考试都分享自己的笔记好像是惯例了，运气确实也比较好，去年三门都顺利通过，先庆幸一个！财会笔记是根据新版的轻松过关和教材做的，拿自己的笔记和大家分享真的是一件很幸福的事情。考证并不是重点，更重要的是人生的发展与抉择。祝大家都心想事成啊！第一章 财务管理概论财务管理价值判断、价值控制、绩效评价价值属性是最主要特征，价值增值是目标财管内容筹资（按投资者权益分为债务资金+股权资本，按占用时间分为长期资本+短期资金）投资（按投资方向分为对内+对外投资，按形成资产不同分为固定资产投资+营运资金投资）营运资金管理（流动资产-流

2、动负债）股利分配（作用：缓解企业资金压力、降低筹资资本成本、影响股价走势、满足投资者投资回报要求）企业破产清算重整管理、收购与兼并、财务分析与业绩评价、财务诊断、国际财管财管环节财务预测、财务计划、财务预算财务决策、财务控制财务分析、财务评价财管目标理论利润最大化利润指标计算简单易于理解，有利于企业资源配置，有利于整体经济效益提高没有考虑利润时间和资金时间价值，没有考虑风险，没有反映利润与投入资本的关系，导致短期财务决策倾向影响长远发展每股收益最大化（利润最大化的表现方式）反映利润与投入资本的关系，存在利润最大化的其他缺陷股东财富最大化（股数一定，股价最高）基础目标，假设：股东与经营者目标一致

3、，债权人利益得到充分保障，资本市场有效，企业不存在外部不经济考虑风险，避免短期行为，上市公司的股东财富最大化目标容易量化，便于考核非上市公司难以应用，不能完全准确反映企业财务状况，强调股东利益，不重视其他相关者利益企业价值最大化企业所有者权益和债权人权益的市场价值，等于预计未来现金流现值考虑时间价值，考虑风险与报酬的关系，克服追求利润的短期行为，用价值代替价格避免受市场因素干扰过于理论化不易操作，对非上市公司只有专门评估才能确定价值，评估标准和评估方式影响难以客观准确利益相关者股东和经营者利益冲突：解聘、接收、激励股东和债权人利益冲突：限制性借款、收回借款、停止借款财管环境经济、法律、税收、金

4、融、社会文化、自然资源、技术环境经济环境经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、社会通货膨胀水平经济周期：宏观经济政策：货币发行量、信贷规模影响投资资金来源、投资预期收益财税政策影响资本结构、投资项目选择价格政策影响资金投向、投资回收期、预期收益会计制度改革会计要素确认和计量、影响财务活动的预测、决策、评价影响通货膨胀水平：影响（增加占用资金，引起利润虚增，资金由于利润分配流失，加大企业权益资本成本，引起有价证券价格下降增加筹资难度，引起资金供应紧张）防范（初期：企业进行投资规避风险，实现资本保值；订立长期购货合同；取得长期负债，保持资本成本稳定。通胀持续期：严格信用条件，减少企业债权

5、，调整财务政策，防止减少企业资本流失）金融环境金融工具基本金融工具：货币、票据、债券、股票衍生金融工具：远期合约、互换、掉期（种类复杂、繁多、高风险、高杠杆效应）特点：流动性（金融资产转换货币，价值不受损失的能力）、风险性（违约风险、市场风险）、收益性金融市场期限标准货币市场（期限短不到1年，解决短期资金周转，流动性强、价格平稳、风险较小，主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场）、资本市场（期限长，解决长期投资性资本需要，补充长期资本，扩大生产能力，资本借贷量大，收益高，风险大，主要有债券市场、股票市场、融资租赁市场）功能标准发行市场、流通市场融资对象标准资本市场、外汇市场、

6、黄金市场交易金融工具属性基础性金融市场、金融衍生市场利率名义利率=纯利率+风险补偿率=纯利率+（通货膨胀预期补偿率+违约风险补偿率+流动性风险补偿率+期限风险补偿率）纯利率：没有风险、通胀的平均利率，受货币供求、平均利润率、国家调节影响风险补偿率：资本提供者承担风险获得的超过纯利回报通胀预期补偿率：与当前通胀水平关系不大，与将来通胀水平有关违约风险：借款人无法按时支付利息、偿还本金的风险期限风险：利率变动幅度越大，期限风险越大第二章 财务管理基础货币时间价值货币进入社会再生产过程后的价值增值，是没有风险和通胀情况下的社会平均利润率（价值增值包括时间价值、风险报酬率、通货膨胀补偿率等）公式复利终

7、值系数*复利现值系数=1普通年金终值系数*偿债基金系数=1普通年金现值系数*资本回收系数=1资产收益收益额=利息、红利、股息+资本利得实际收益率已实现或确定可实现的资产收益率预期收益率不确定的条件下，预期资产可能实现的收益率必要收益率投资者要求的合理最低收益率必要收益率=无风险收益率+风险收益率无风险收益率=纯利率（资金时间价值）+通货膨胀补贴无风险资产不存在违约风险，不存在再投资收益率的不确定风险通常用短期国债利率代替无风险收益率风险收益率是因承担资产的风险要求超过无风险利率的额外收益，取决于风险的大小和投资者对风险的偏好风险的衡量风险是企业实际收益与预期收益发生背离蒙受经济损失的可能性资产

8、的风险是资产收益率的不确定性单个方案：根据标准离差大小判断是否接受多个方案：标准离差最低、期望收益最高的方案资产组合预期收益率 风险分散：方差相关系数1：完全正相关，组合不降低风险-1：完全负相关，最大限度降低风险-11：不完全相关关系，能够分散风险，不能完全消除风险风险分类非系统风险：公司风险、可分散风险（通过证券资产组合分散，通过增加组合中资产数可以最终消除），包括经营风险+财务风险系统风险：市场风险、不可分散风险（影响所有资产，不受资产组合影响），受宏观经济、国家政策、税制改革、会计准则改革、世界能源等因素影响系统风险衡量资产受到系统风险影响程度，通过系统风险系数衡量市场组合的收益率是市

9、场平均收益率，通常用股票价格指数收益率代替单项资产单项资产收益率变动受市场平均收益率变动的影响程度公式：相关系数 资产收益率与市场组合收益率的相关关系（0,0）风险大小 资产收益率的标准差市场组合风险 市场组合收益率标准差协方差|=1，资产的系统风险与市场组合风险一致|1，资产收益率变动幅度大于市场收益率，系统风险较大证券资产组合资产组合风险系数第i项资产的系数第i项资产价值比重通过改变资产组合中的资产，或改变不同资产的价值比例，可以改变组合风险特性CAPM资本资产定价模型必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+（Rm-Rf）无风险收益率Rf以短期国债利率近似替代市场组合收益率Rm用股

10、票价格指数收益率的平均值、所有股票的平均收益率替代资产的系统风险系数市场平均风险报酬率Rm-Rf某资产的风险收益率*（Rm-Rf）某资产的必要收益率R有效性：提供风险与收益之间的实质性表述局限性：某些企业难以估计，尤其是缺乏历史数据的新兴行业；经济不确定性与变化导致根据历史数据估算的指导性不强；基本假设与实际存在偏差基本假设：市场均衡，市场不存在摩擦，理性参与者，不存在交易费用，税收不影响选择和交易SML证券市场线R=Rf+（Rm-Rf）代表的直线为横坐标，R为纵坐标，Rf是截距，市场风险溢酬（Rm-Rf）是斜率斜率反映市场整体对风险的厌恶程度，斜率越大，对变动越敏感只有系统风险才有资格要求补

11、偿，不包括非系统风险（公司风险通过组合消除）未来现金流量折现法估值模型：折现率：无风险收益率+风险报酬率期限：期限越长，资产价值越大债券和项目投资为有限期限，股票和企业估值是永续的市场比较法利用可比公司价格或价值参数估计被评估公司参数的方法可比公司：同一行业，股本规模、经营规模、盈利能力、成长性、经营风险、资本结构相同或相似比较基准：市盈率、市净率、托宾Q、价格/现金流、价格/分红率市盈率法：用被评估公司预期收益率估计权益资本的市场价值，通常用于估价未公开发行股票或刚刚公开发行的企业。市盈率将股票价格与公司盈利情况直观联系在一起；容易计算，便于比较不同股票；综合反映投资者对公司的盈利能力、增长

12、性、未来现金流、分红政策的风险期望公司市盈率=P/E，每股价值=预计每股收益*标准市盈率比较市场比较法：易于掌握和便于使用，快速确定公司评估价值，市场定价较准的时候更适用。利用市场参照具有客观性，但可比公司的选择较难，影响变量难以控制现金流量法：需要详细的数据指标进行预测，综合考虑价值创造的驱动因素，迫使管理人员认真分析预测，促进企业价值管理。但容易产生评估错误。科学性强，但是参数估计困难第三章 财务预测和财务预算资金需要量预测企业根据生产经营需求，对未来所需资金的估计和推测，是制订融资计划的基础保证筹资资金满足生产经营需要，不会出现资金多余闲置的情况方法：因素分析法、销售百分比法、资金习性预

13、测法因素分析法又叫分析调整法，以项目基期年均资金需要量为基础，预测年度生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整特点：计算简便，容易掌握，预测结果不精确适用：品种繁多、规格复杂、资金用量小的项目公式：资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）*（1+预测期销售增减率）*（1-预测期资金周转速度变动率）资金周转速度越快，节约资金的投入，因此速度加快-，放慢+销售百分比法确定随销售额变动的资产负债项目确定对应的稳定比例关系确定需要增加的筹资数量特点：提供短期预计财务报表，适应外部筹资需求，易于使用；缺点是有关因素发生变动时必须调整原有销售百分比外部融资需求=资金需求-增加的留存收益=

14、增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益=增加的营业收入*（净经营资产/销售收入）-预计营业收入*经营净利率*（1-股利支付率）资金习性预测法根据资金变动同产销量变动的关系，预测未来资金需要量不变资金a：一定产销范围内不受产销量变动影响的资金变动资金b：随产销量变动同比例变动的资金半变动资金：受产销量变动影响，但不同比例变动的资金Y=a+bX高低点法（确定最高收入、最低收入X以及对应的资金占用量Y）回归直线法（利用最小平方法原理计算）固定成本变动成本固定成本：商品产销数与成本没有直接关系，一定时期一定产销数总额保持相对稳定不变，单位固定成本随产销量增加而减少变动成本：发生额随产销量增减变化而变动的成本，正比例变动，单位变动成本固定不变总成本分解个别成本分解法根据会计明细逐项查找固定成本、变动成本，分别汇总总成本分解法（高低点分解、变动成本率分解）比较两个时期的收入和成本，求出变动成本率变动成本率=（最高收入总成本-最低收入总成本）/（最高收入-最低收入）变动成本总额=收入*变动成本率固定成本总额=总成本-变动成本总额边际贡献销售收入-变动成本之后的金额边际贡献抵偿固定成本后，剩余为利润总额单位边际贡献=销售价格-单位变动成本边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献*数量=边际贡献率*收入边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价=1-变动成本率本量利基本公式