新能源汽车销量分析Word格式.docx

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一、2019年上半年新能源汽车销售情况分析

1-5月,中国新能源汽车销售47.5万辆,同比增长46.2%,销量保持快速增长.根据2018年经验,1-6月,新能源汽车存在抢装行情,因此销量保持快速增长,7月以后增速下滑.2019年4月开始增速就出现明显下滑,同比增速下滑至1.9%,增长压力明显.说明在车市整体低迷环境下,原本快速增长的新能源汽车销量也受到较大影响.

1、新能源汽车销售情况分析

国五清库下,乘用车终端销量表现好于批售,行业仍处于底部.中汽协1-5月批售销量839.9万辆,同比下滑15.2%,较1Q19同比降幅扩大,其中5月乘用车批售销量156.1万辆,同比下滑17.4%,降幅较4月略收窄0.3个百分点,行业仍处于底部,回升不明显.

乘用车月度批发销量及同比增速

新能源汽车季度销量及同比增速

乘联会1-5月狭义乘用车零售销量818.7万辆,同比下滑11.9%,较1Q19同比降幅略有收窄,其中5月狭义乘用车零售销量158.2万辆,同比下滑12.5%,降幅较4月收窄4.4个百分点,乘用车终端表现好于批售,主要是部分城市和省份在今年7月提前实施国六排放,渠道集中去库存,叠加6月淡季来临,经销商进车谨慎,厂商批发节奏放缓；

经销商大折扣处理国五车的刺激下,终端价格优惠较大,零售销量环比回升.

乘用车月度零售销量及同比增速

销量受政策驱动,下半年政策发力促增长.新能源汽车销量受政策驱动明显,限购城市购车指标放开以及出租车、分时租赁等车辆新能源化也带来部分的增量.从新能源汽车销量结构来看,出租租赁车辆占比快速增加,成为主要增量.限购城市销量占比仍达76%,因此限购城市放开限购也将对冲行业销量下滑.

出租租赁占新能源汽车年销量占比

限购城市新能源汽车销量占比

主要限购城市指标分布如下,如限购城市将指标增加50%,则新能源汽车销量可增加30万辆左右.目前广州、深圳限购指标已率先放开,到2020年每年增加50%,两地增加新能源购车指标9万个.

新能源汽车季度销量（万辆）

2、新能源客车抢装效应减弱,二季度客车销量承压

二季度客车销量同比增速再次转负.2019年新能源补贴政策延后到3月底发布,新能源客车抢装也延后至一季度,因此客车销量一季度表现较好,同比增长4.6%.二季度,新能源补贴政策开始进入过渡期,其中新能源公交过渡期延长至8月7日,因此2Q19抢装效应比较弱,预计客车销量回落,2019年4月和5月,客车累计销量同比增速下降27.0%,客车企业中报业绩承压.

客车销量及同比增速

新能源客车抢装效应减弱,退坡压力慢慢体现.中客网披露的5月公交客车销售5273辆,同比下滑57.2%,6m以上新能源客车销量4304辆,同比下滑64.5%,环比下滑14.8%,主要是去年过渡期在6月中旬结束,今年过渡期一直到6月底,新能源公交的过渡期单独延长至8月7日,造成5月抢装较弱,新能源客车和公交客车销量大幅下滑,拖累客车整体销量低迷.

公交客车月度销量及同比增速

二、2019年中国市场新能源汽车销售预计

尽管4-5月新能源汽车受国五去库存,乘用车行业不景气影响,销量增速明显下滑.但由于新能源汽车主要消费者仍以限购城市为主,且各地租赁和出租车电动化趋势仍非常明显,限购城市限购放开和出租车电动化可为行业带来确定性的增量.因此新能源汽车全年销量仍可达到160万辆以上.

预计19年中国市场新能源汽车销售152万辆

新能源汽车销量增速回落,产业链下半年面临考验.补贴退坡影响逐步体现,新能源汽车销量下半年面临增速回落压力,2019年全年销量预期由160万辆下调至150万辆.2019年新补贴政策退坡幅度超过50%,考虑地补取消影响,部分车型补贴退坡幅度超过75%,产业链短期无法通过成本下降完全消化补贴影响,部分新能源车型上调价格或者变相加价,部分补贴退坡需要转嫁至消费者,2019年经济下行压力下消费低迷,车市整体景气度偏弱,消费者大概率不愿意买单.随着过渡期结束,补贴退坡压力将逐步体现,终端需求或受到影响,新能源汽车大概率回落,相关产业链面临考验.

中国客车行业历年销量及同比增速