创业板股权激励方案建议Word文档格式.docx

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1、核心工作主要在于激励计划草案的制订，在董事会开会审议激励计划草案前要确定激励草案，尤其是各个重要要素。

2、一般而言，整个流程从召开董事会审议激励计划草案开始，到完成授予登记约两个月时间。

3、独立财务顾问大多数公司都聘请，只有少数公司未聘请。

4、2016年8月之后，上市公司实施股权激励已不必向证监会核准或备案，但首次实施前需与交易所沟通公告文件。

5、在激励名单确定、召开股东大会审议通过激励方案后，一般都会存在少部分被激励人员退出的情况，因此在召开股东大会后还会再次召开董事会审议调整激励名单。

二、创业板上市公司股权激励计划案例分析根据对2017年1月1日至2017年11月20日期间在创业板上市的、并已实施（或正在实施）股权激励的13家创业板公司，实施股权激励的情况进行汇总分析如下表：

司名称励式励对象激励人数激励总数（万股）占总股本比例首次授予数（万股）高管激励数（万股）核心员工激励数（万股）预留股份数（万）授予价格（元）需摊销总费用（万元）灿光电制性票总2人、财务总监1人，核心人员40人103734.430.88%587.55122465.05146.8862465.50票期权总2人、财务总监1人，核心人员43268.060.32%214.4579.5161.9553.6112823.1040人泰生物制性票秘兼财务总监1人副总2人，核心人员143人14612333%1015.285.00930.2217.8013.8912149.58托生物制性票总2人，董秘兼财务总监1人，董事1人，核64148.951.39%148.9593.1055.85未预留24.481081.92心人员60人特奇制性票总1人，董秘兼财务总监1人，董事1人，核心人员459人562100.01.14%100.015.085.00未预留27977.00纳科技制性票总1人，核心人员67人68100.31.0%92.08.084.38.042.03749.11川科技制性票总1人，董秘兼副总1人，财务总监1人，核心人员61人642803.675%224921325624.892390.77普康视制性票事兼财务总监1人，核心人员49人502301.88%195101853522.251568.28普生物制性票总2人，财务总监1人，核心人员235人2381051.17%10510.494.6未预留23.06423.62瀚微制性票高管，全部为核心人员741052.36%105无105未预留89.353907.210品宅配制性票总6人，财务总监1人，核心1492392.21%23965.5173.5未预留67.195115.06人员142人1帆新材制性票管6人，核心人员184人1903603%32031.9288.13010.591132.212和药业制性票务总监1人，中层25人，核心人62人881602%13541312517.781533.713测导航制性票务总监1人，核心2764503.78%420104103029.44635.25人员275人【注】1、激励对象不得为独立董事、监事。

2、预留股份数在股东大会通过后12个月内需确定授予明确对象，否则预留股份数失效。

3、授予价格不得低于股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%，也不得低于股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%。

4、解锁期不得少于2次，每次解锁需间隔1年，每次解锁不得超过50%。

5、需摊销总费用为股份支付费用。

上述实施股权激励的上市公司解锁（行权）安排及解锁（行权）条件情况如下：

公司名称解锁期及份额解锁（行权）条件之公司解锁（行权）条件之个人1华灿光电（限制性股票部分）1+3（40%、30%、30%）2018年-2020年收入增长率90%、150%、220%；

扣非后净利润增值率1100%、1400%、1900%个人绩效考核分A、B、C、D、E五档，A、B、C解锁比例为100%，D解锁比例为50%，E为0%华灿光电（股票期权部分）首次授予期权满24个月后分三年行权，分别为40%、30%、30%，预留部分自授予期权后分2年行权，分别为50%同上同上2康泰生物首次授予：

1+4（30%、30%、20%、20%）；

2016年为基础，2017-2020年营业收入增长率不低于20%、40%、60%、80%个人绩效考核分A、B、C、D四档，A、B解锁比例为100%，C解锁比例为80%，D为0%预留部分：

1+3（30%、30%、40%）3赛托生物1+3（20%、30%、50%）2017年为基础，2018年-2020年净利润增长率不低于20%、30%、50%个人绩效考核分A、B、C、D四档，A、B解锁比例为100%，C解锁比例为80%，D为0%4思特奇1+2以2014年至2016年期间平均净利润为基础，2017年增长不低于15%，2018年增长不低于20%以年度VES（价值评估体系）考核结果评定，合格解锁，不合格不解锁5汇纳科技首次授予1+3（30%、30%、40%）；

预留部分1+22016年为基础，2017年至2019年净利润增长率不低于20%、40%、80%根据绩效考核分四档计算标准系数（1.0、0.9、0.7、0），按照标准系数乘以个人当年计划解除限售额度，不合格的不能解锁6长川科技1+3（30%、30%、40%）2016年为基础，2017-2020年营业收入增长率不低于25%、50%、75%、100%分为优秀、良好、合格、需改进、不合格五个档次，优秀解锁100%，良好解锁80%；

合格解锁60%，后两档为0%7欧普康视首次授予1+3（30%、30%、40%）预留部分为1+22016年为基础，2017年至2019年净利润增长率不低于25%、50%、80%合格与不合格两档，合格解锁，不合格不解锁8凯普生物1+3（30%、30%、40%）2016年为基础，2017年至2019年净利润增长率不低于15%、35%、55%所在组织业绩考核结果达到60分以上，以及个人绩效考核为“优秀或良好”时，即考核综合评分70分以上（含70分），才可具备获授限制性股票本年度的解除限售资格9富瀚微1+3（30%、30%、40%）2016年为基础，2017-2019年营业收入增长率不低于20%、40%、60%个人绩效考核分A、B、C、D、E五档，A、B、C解锁比例为100%，D解锁比例为60%，E为0%10尚品宅配1+3（30%、30%、40%）2016年为基础，2017年至2019年净利润增长率不低于30%、60%、90%分为优秀、良好、合格、不合格四个档次，优秀、良好解锁100%，合格解锁60%，不合格为0%11扬帆新材1+3（20%、40%、40%）2016年为基础并扣除股份支付影响后，2017年至2019年净利润增长率不低于5%、40%、60%个人绩效考核分A、B、C、D四档，A、B解锁比例为100%，C解锁比例为60%，D为0%12同和药业首次授予1+3（30%、30%、40%）预留部分为1+22016年为基础，2017年至2019年净利润增长率不低于20%、45%、75%分为优秀、良好、合格、不合格四个档次，优秀、良好解锁100%，合格解锁80%，不合格为0%13华测导航首次授予1+3（30%、30%、40%）预留部分为1+22016年为基础，2017年至2019年净利润增长率不低于20%、40%、70%个人绩效考核分A、B、C、D四档，A解锁比例为100%，B解锁比例为90%；

C解锁比例为80%，D为0%三、对于创业板上市公司股权激励的方案建议

（一）关于激励方式的建议据统计，2006年至2016年期间，上市公司采取激励方式的情况如下：

2006年2016年A股上市公司股权激励工具选择情况表年份股票期权限制性股票复合工具2006287220071200200844101200913702010411442011713642012414613201341562920142872192015231167201621995合计363463842012年-2016年，四年间选择限制性股票工具的上市公司家数呈现明显的几何增长态势。

主要原因有以下几点：

一方面早期实施的股票期权激励计划由于定价过高，容易形成“股价倒挂”的尴尬情形，导致激励对象无法行权；

另一方面，由于股票期权是一个低风险低收益的工具，激励对象可想象的收益空间太小，所以近年来更加偏向于选择未来收益空间较大的限制性股票工具；

最后，从实际控制人的角度看，限制性股票对激励对象的绑定作用更强，由于激励对象有资金沉淀，能更好的起到“金手铐”的作用。

从今年上市的创业板公司来看，几乎90%的创业板公司均采取了限制