一级建造师工程经济讲义Word文档下载推荐.docx
《一级建造师工程经济讲义Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《一级建造师工程经济讲义Word文档下载推荐.docx（117页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
4
1000
1080
1166.4
1259.712
1000×
8%=80
1080×
8%=86.4
1166.4×
8%=93.312
1259.712×
8%=100.777
1360.489
◆考试中，若题目（题干）未做特殊说明，一般按复利计算。
1Z101012 资金等值计算及应用
◇资金的等效值：
不同时期、不同数额，但价值等效的资金→资金的等值换算。
一、现金流量图的绘制
1.现金流量的概念
◇技术方案→系统；
CI与CO；
CI-CO。
2.现金流量图的绘制（规则）
3.现金流量（图）的三要素：
现金流量的大小；
方向；
作用点（时点-计算期的期末）。
二、三个基本概念
1.现值（P）：
资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；
2.终值（F）：
资金发生在某一特定时间序列终点时的价值；
3.等额资金或年金（A）：
发生在某一特定时间序列各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等的资金价值。
三、资金时间价值计算的基本公式
1.一次支付的终值公式
◆计算公式：
F=P（1+i）n
式中，（1+i）n为一次支付的终值系数，记为（F/P，i，n）
【注意】可按（F←P，i，n）记忆。
2.一次支付的现值公式
F=P（1+i）-n（1012-3）
式中，（1+i）-n为一次支付现值系数，记为（P/F，i，n）。
3.等额资金的终值公式
式中，为年金终值系数，记为（F/A，i，n）。
【注意】年金终值对应现实生活中“零存整取”计息方法。
4.等额资金的现值公式
式中，为年金现值系数，记为（P/A，i，n）。
5.等额资金的偿还基金公式
◆作为等额资金终值公式的逆运算，其计算公式如下：
式中，为偿还基金系数，记为（A/F，i，n）。
6.等额资金回收公式
◆作为等额资金现值公式的逆运算，其计算公式如下：
式中，为资金回收系数，记为（A/P，i，n）。
四、等值计算的应用
1.等值计算公式的注意事项
◆第一个A与P的计算期，间隔一期；
最后一个A是与F同时发生！
2.等值计算的应用
①等值基本公式的相互关系
②常见题型分析（直接或间接给出P、F或A…，）
③解题方法（审题→确定换算关系→选择相应公式）
1Z101013 名义利率与有效利率的计算
【补例】某人借款100,000元，借期2年，每个季度结息一次，利率为1%。
问到期后的利息应为多少？
第一种算法（按年度利率-单利计算）：
100000×
（1+1%×
4×
2）=108000元，利息8000元；
第二种算法（按年度利率-复利计算）：
4）2=108160元，利息8160元；
第三种算法（按季度利率-复利计算）：
（1+1%）4×
2=108285.67元，利息8285.67元。
一、名义利率的计算
◇名义利率的计算公式（r=i×
m）
二、有效利率的计算
1.计息周期有效利率（r/m）
2.年有效利率
◆
◇理论上的可能：
m＝1；
m＜1；
m＞1。
三、计息周期小于资金收付周期时的等值计算
1.按（收付周期）实际利率计算
2.按计息周期利率计算
【例1013-3】每半年存款1000元，年利率8%，每季复利（计息）一次。
问五年末，存款的金额为多少？
【解】①按半年（收付周期）实际利率计算
半年的实际利率（ieff半）=（1+8%/4）2-1=4.04%；
F=1000（F/A，4.04%，10）=1000×
12.029=12029
②按季度（计息周期）利率计算
F=1000（F/A，2%，4×
5）=1000×
24.297=…
【注意】第二种计算方法是错误的，因为第二种方法的公式表达的含义是每季度收付资金一次，而题目中资金收付周期为每半年。
【练习题·
单选题1】某企业第1年年初和第1年年末分别向银行借款30万元，年利率均为10%，复利计息，第3～5年年末等额本息偿还全部借款。
则每年年末应偿还金额为（ ）万元。
A.20.94 B.23.03
C.27.87 D.31.57
『答案解析』本题考查的是资金时间价值计算（终值、现值和等额资金复合的计算公式）。
根据题意，首先，将第0、1年末的30万元，折算到第5年末；
然后，再由终值F，求3年内（3-5）的等额资金。
于是，则有A=[30×
（1+10%）5+30×
（1+10%）4]×
（A/F，10%，3）=92.24×
10%/[（1+10%）3-1]=27.87（万元）。
单选题2】某家庭向银行申请了一笔等额还本付息的个人住房按揭贷款，其月供为2850元，月利率为6.25‰。
则该贷款的年实际利率为（ ）。
A.7.5﹪ B.7.56﹪
C.7.71﹪ D.7.76﹪
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是有效利率的计算。
根据题意，该贷款的年实际利率=（1+6.25‰）12-1=7.76%。
多选题1】影响资金等值的因素有（ ）。
A.资金的数量
B.资金发生的时间
C.利率（或折现率）的大小
D.现金流量的表达方式
E.资金运动的方向
『答案解析』本题考查的是等值计算的应用。
资金等值计算（资金时间价值）的影响因素，主要包括资金的使用时间、数量的多少、投入与回收的特点、周转速度。
1Z101020 技术方案经济效果评价（6分）
1Z101021 经济效果评价的内容
一、经济效果评价的基本内容
1.技术方案的盈利能力
2.技术方案的偿债能力
3.技术方案的财务生存能力（资金平衡能力）：
足够的净现金流量-维持正常运营；
整个运营期内，累计盈余资金不能出现负值。
二、经济效果评价的方法
◇5种：
分类依据（是否考虑融资）→评价方法（融资前分析、融资后分析）
三、经济效果评价的方案
1.独立型方案
◆互不干扰、互不相关←绝对经济效果检验
2.互斥型方案（排他型方案）
◆可以相互替代←绝对经济效果检验（可行）＋相对经济效果检验（最佳）！
四、技术方案的计算期
1.建设期与运营期
◇建设期：
从资金正式投入到建成投产
◇运营期：
项目的投产期（试生产）＋达产期（正常年份）
2.对于计算期的几点认识
◇不宜太长
◇通常以“年”为单位
◇对需要比较的技术方案的计算期应当相同
1Z101022 经济效果评价指标体系
◆指标体系：
图1Z101022 经济效果评价指标体系
◇静态与动态分析（指标）的适用条件
◇三个（二个）能力与指标体系（动态/静态）的对应关系
◆基准收益率（ic）：
企业或者行业投资者以动态的观点所确定的、可以接受的技术方案最低标准的收益水平；
四个影响因素，即资金成本，机会成本，投资风险（i2）和通货膨胀（i3）。
1Z101023～1028 各项评价指标的计算与应用
静态评价指标的含义、计算及判别准则
经济含义
计算方法
判别标准
总投资收益率（ROI）
方案达到设计生产能力后，正常生产年份的年或年平均息税前利润与方案总投资的比率
≥行业平均收益率
资本金净利润率（ROE）
方案达到设计生产能力后，正常生产年份的年或年平均净利润与方案资本金的比率
≥行业平均净利润率
静态投资回收期（Pt）
从方案建设期初起，用各年的净收入收回全部投资所需要的时间
≤基准投资回收期（Pc）
◆在总投资收益率（ROI）的计算中，需要注意总投资TI的构成（投资决策阶段，包括建设投资、贷款利息和全部流动资金）。
◇例题1023（表1023-总投资收益率、资本金净利润率）。
◆在（式1024-3）中，T为累计净现金流量首次为正或零的年份数；
宜从技术方案的建设开始年算起。
1Z103010建设工程项目总投资
1Z103011建设工程项目总投资的组成
一、建设工程项目总投资的概念
建设工程项目总投资，一般是指进行某项工程建设花费的全部费用。
生产性建设工程项目总投资包括建设投资和铺底流动资金两部分；
非生产性建设工程项目总投资则只包括建设投资。
建设投资，由设备工器具购置费、建筑安装工程费、工程建设其他费用、预备费（包括基本预备费和涨价预备费）和建设期利息组成。
序号
5
6
7~10
建设投资
1.1
自有资金部分
1200
340
1.2
贷款本金
2000
1.3
贷款利息（年利率为6%，投产后前4年等本偿还，利息预付）
60
123.6
92.7
61.8
30.9
流动资金
2.1
300
2.2
贷款
100
400
2.3
贷款利息（年利率为4%）
20
所得税前利润
-5
50
所得税后利润（所得税率为25%）
-50
425
442.5
465
487.5
解：
（1）计算总投资收益率（ROT）
①技术方案总投资TI=建设投资＋建设期贷款利息＋全部流动资金
＝1200＋340＋2000＋60＋300＋100＋400＝4400（万元）
②年平均息税前利润EBIT＝[（123.6＋92.7＋61.8＋30.9＋4＋20×
7）＋（－50＋550＋590＋620＋650×
4）]÷
8＝（453＋4310）÷
8＝595.4（万元）
③总投资收益率（ROI）
（2）计算资本金净利润率（ROE）
①资本金
EC＝1200＋340＋300＝1840万元
②年平均净利润
NP＝（－50＋425＋442.5＋465＋487.5×
4）÷
8＝3232.5÷
8＝404.06万元
③资本金净利润率（ROE）
ROE＝404.06/1840×
100%＝21.96%
某技术方案投资现金流量表单位：
万元表1Z101024
计算期
升级会员 