企业财务危机预警体系研究docWord格式文档下载.docx

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经济全球化时代，市场经济的飞速发展一方面促使企业全面走向市场，为企业发展提供了广大的资金和产品销售市场，另一方面市场中的企业，时刻面临着各种风险，每种风险都有可能导致企业走向灭亡。

如果企业不能卓有成效的规避与防范各种风险因素的话，势必使企业的未来发展陷入严重的危机境地。

然而，在企业遭遇风险之前，财务状况会逐渐恶化产生企业的财务危机，随着时间的推移，当财务危机加剧到企业无以承受的极限时，全面危机将会随之爆发。

企业财务危机的产生有着多方面的原因，不仅仅是企业外部条件会造成企业的财务危机，企业内部由于经营管理不善也会促发企业的财务危机，为此就必需选择恰当的财务指标，建立合理的财务危机预警体系，加强企业财务风险防范，为企业发展保驾护航。

一、企业财务危机的基本认识

（一）企业财务危机含义及表现形式

财务危机是由于种种原因导致的企业财务状况持续恶化，财务风险加剧，出现不能清偿到期债务的信用危机，直至最终破产的一系列事件的总称。

财务危机从总体上说是支付能力不足或者支付能力丧失，但具体地看，却存在多种表现形式：

从资产存量角度看，企业总资产的账面净值相当于或小于账面记录的负债金额，即企业净资产小于或等于零。

当企业净资产为负值时，就是所谓的“资不抵债”，表明企业已经事实上破产。

2、从可持续经营的角度看，企业主营业务量持续负增长，市场销售黯淡，盈利能力差，存在数额巨大的未弥补亏损。

3、从现金流量角度看，企业现金流入小于现金流出，经营性现金净流量为负值，并常常伴有资金流量萎缩的情况，一些必要的约束性支出被压缩或拖欠，且这种现金流量的非正常情况处于长期的持续状态，其应履行的偿债义务受到阻碍。

4、由于经常拖欠应付款项，企业信用丧失，难以从供应商、金融机构或资本市场等相应融资渠道筹集必需的补充资金，用来维持日常支出或基本的偿债需求，使企业资金来源日益枯竭，从而步人恶性循环，导致企业发生严重财务危机而不得不宣告破产。

（二）企业财务危机的特征

从财务危机的定义可以看出它指的是企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，财务危机的特征可以概括为以下几点：

客观积累性。

财务危机的客观积累性表现为期间概念，它是反映企业一定时期在资金筹集、投资、占用、耗费、回收、分配等各个环节上所出现的失误，而非会计报表某一时点上某一项目的失误，即是各种财务活动行为失误的综合。

2、突发性。

财务危机由于受到许多主、客观因素的影响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆发性的、意外性的，有的甚至是急转直下的。

3、多样性。

由于受到企业经营环境、经营过程、财务行为方式多样化的影响，这些活动环节中不管哪一个环节出现问题都可能引发财务危机。

4、灾难性。

财务危机虽然包括多种情况，但不管是资金管理技术性失败，还是企业破产，或是介于两者之间的任何一种情况发生都会给企业带来灾难性的损失。

（三）企业财务危机形成的原因企业经营风险的存在

影响企业经营风险的主要因素是：

市场对企业产品的需求、企业产品的销售价格、生产资料价格的稳定性、企业对产品销售价格的调整能力、单位产品变动成本的变化、企业固定成本总额的高低以及经营管理者的业务素质和管理经验等，其中决定性因素是管理的质量。

2、企业丧失筹资能力

企业债务的一种重要清偿方式是以新筹资金还债。

新筹资金包括权益资金和债务资金。

一个企业筹资能力丧失（或者无筹资能力），企业现金又不足以维持企业持续经营，此时到期债务不能清偿就为必然，所以，企业筹资能力丧失是企业发生财务危机的首要原因。

3、企业现金流量不佳

合理的现金流量，是维持企业在一个适当的资本和财务结构下经营及运作的需要，也是维持企业在较强的流动性下得以生存和发展的需要。

在日常经济生活中，有时一个盈利不错的企业也会走向破产。

一个企业现金流量是否合理，主要体现在企业盈利质量、现金流量结构和支付能力等方面。

4、企业资产流动性的强弱

5、企业负债结构和企业资产占用期限搭配（即筹资政策）不合理

二、企业财务危机预警体系解析

企业财务危机一旦发生对企业的发展将造成致命的打击，企业财务危机是多种因素作用的结果，它具有较长的潜伏期。

一般其形成过程有规律可寻，因此建立企业财务危机预警体系就显得尤为重要。

（一）企业财务危机预警体系的含义

财务预警体系就是以企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料为依据，根据企业建立的组织体系，采用各种定量或定性的分析方法，将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其他利益相关方，并分析企业发生经营非正常波动或财务危机的原因，挖掘企业财务运营体系中所隐藏的问题，以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施，为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。

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2013设备监理师质量投资进度控制考点解析一-设备监理师考试

编辑整理了设备监理师质量投资进度控制相关知识点，供考友复习参考，并预祝考友取得好成绩。

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项目融资方式

设备工程投资控制是在项目融资的基础上进行的。

设备监理工程师有必要了解项目融资主体和融资方式，以便更好地帮助业主进行投资控制。

（一）融资主体

项目融资主体的组织形式主要有既有项目法人融资和新设项目法人融资两种形式。

既有项目法人融资形式是指依托现有法人进行的融资活动。

（二）资金来源的选择

项目融资有多种资金渠道。

所谓资金渠道是指筹集资金的方向与通道。

项目融资的资金渠道主要有：

①项目法人自有资金;

②政府财政性资金;

③国内外银行等金融机构的信贷资金;

④国内外证券市场资金;

⑤国内外非银行金融机构的资金;

⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金;

⑦国内企业、团体、个人的资金。

例8：

项目融资的资金渠道主要有（）。

A.政府财政性资金

B.国内外证券市场资金

C.外国政府、企业、团体、个人等的资金

D.项目法人自有资金

E.资金

答案：

A，B，C，D

分析：

（三）资本金的筹措

资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。

国务院1996年颁布的《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中规定，对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行资本金制度，即投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。

在投资项目的总投资中，除项目法人从银行或资金市场筹措的债务性资金外，还必须拥有一定比例的资本金。

项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。

1.新设项目法人项目资本金的筹措

新设项目法人的资本金是项目发起人和投资者为拟建项目所投入的资金。

项目资本金来源主要有：

①政府财政性资金;

②国家授权投资机构人股的资金;

③国内外企业人股的资金;

④社会团体、个人人股的资金;

⑤受赠予的资金。

2.既有项目法人项目资本金的筹措

既有项目法人项目资本金的采源主要有：

①项目法人可用于项目的现金;

②资产变现的资金;

③发行股票筹集的资金;

④政府财政性资金;

⑤国内外企业法人人股资金;

⑥受赠予资金。

3.资本金出资形态

项目资本金出资形态可以是现金，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。

例9：

国务院1996年颁布的《关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中规定，对各种经营性投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产开发项目和集体投资项目，试行（）制度。

A.招投标制度

B.资本金

C.监理制度

D.市场准入制度

B

（四）债务资金的筹措

债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。

债务资金的来源主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。

1.信贷融资

信贷融资是利用信用筹措所需资金的一种方式，包括国外信贷资金和国内信贷资金。

国外信贷资金包括以下几方面。

①商业银行贷款;

②外国政府贷款;

③国际金融组织贷款;

④出口信贷;

⑤信托投资公司等非银行金融机构提供的贷款。

国内信贷资金主要包括商业银行贷款、政策性银行贷款以及非银行金融机构贷款等。

2.债券融资

债券融资是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，通过发行企业债券筹集资金用于项目建设的融资方式。

3.融资租赁

融资租赁是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。

例10：

（）是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。

A.债券融资

B.融资租赁

C.信贷融资

D.借贷租赁

融资租赁是指由出租人按承租人要求，融通资金购买设备，租给承租人使用，由承租人支付租金获取设备使用权的一种方式。