财务考试整理大题Word格式文档下载.docx

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　【答案】

（1）A证券的标准差==%A证券的标准差率=%/20%=66%B证券的标准差==22%B证券的标准差率=22%/25%=88%因为A证券的标准差率小于B证券的标准差率，所以A证券的风险小于B证券的风险。

（2）证券投资组合的预期收益率=20%×

60%+25%×

40%=22%（3）证券投资组合的标准差=　=%（4）相关系数的大小对投资组合预期收益率没有影响，相关系数的大小对投资组合风险有影响，相关系数越大，投资组合的风险越大。

　　预算必考二、销售预算和材料预算的编制（必考）2、A公司计划编制2020年度资金预算，有关资料如下：

　　资料一：

该公司预计2020年度生产B产品，每件单价500元，预计产销平衡，无期初、期末产成品存货，预计第一季度产销量1000件，第二季度产销量1200件，第三季度产销量1300件，第四季度产销量1200件。

每件B产品耗用甲材料10千克，每千克8元，每季度末的期末材料存量预计为下一季度生产需要量的20%，本年年初年末无材料存量，每季度材料采购款当季全额支付。

已知2019年末保持现金余额为20万元。

　　资料二：

预计B产品销售后每季度销售额均可全额收回，无赊销，假设企业销售收入仅来源　　　于B产品。

　　资料三：

2020年年初需要购入一台设备用以生产B产品，设备价格50万元，分四个季度支付，前两个季度分别支付5万元，后两个季度分别支付20万元。

　　资料四：

直接人工费用预计为每季度销售收入的10%。

制造费用预计全年发生20万元，按季度均匀支付。

　　资料五：

销售及管理费用每季度发生8万元。

　　资料六：

全年预计所得税40万元，分四个季度预缴。

　　资料七：

A公司预计2020年末发放现金股利20万元。

　　资料八：

企业2019年末现金余额20万元为期末时借入的短期借款，年利率8%，还款时支付利息，每季度末归还或借入短期借款，以保持每季度末最低现金余额20万元，借款还款数额均需为1万元的整数倍。

（1）计算A公司预计2020年度每季度的材料采购支出。

（2）根据上述资料为A公司编制资金预算，计算结果填入下表。

　　资金预算单位：

元季度一二三四合计期初现金余额　　现金收入　　可供使用现金　　现金支出：

　直接材料　　直接人工　　制造费用　　销售及管理费用　　所得税费用　　购买设备　　股利　　现金支出合计　　现金余缺　　现金筹措与运用：

　借入短期借款　　归还短期借款　　短期借款利息　　期末现金余额　　【答案】

（1）第一季度材料采购支出=1000×

10×

8+1200×

20%×

8=99200（元）第二季度材料采购支出=-1200×

8+1300×

8=97600（元）第三季度材料采购支出=-1300×

8=102400（元）第四季度材料采购支出=-1200×

8=76800（元）

（2）资金预算单位：

元季度一二三四合计　　　期初现金余额200000209600226400279000200000现金收入500×

1000=500000500×

1200=600000500×

1300=650000500×

1200=6000002350000可供使用现金7000008096008764008790002550000现金支出：

　直接材料992009760010240076800376000直接人工500000×

10%=50000600000×

10%=60000650000×

10%=65000600000×

10%=60000235000制造费用200000/4=50000500005000050000200000销售及管理费用80000800008000080000320000所得税费用100000100000100000100000400000购买设备5000050000200000200000500000股利000200000200000现金支出合计4292004376005974007668002231000现金余缺270800372000279000112200319000现金筹措与运用：

　借入短期借款0009000090000归还短期借款6000014000000200000短期借款利息60000×

（8%/4）=1200140000×

（8%/4×

2）=5600006800期末现金余额209600226400279000202200202200　3、A公司2020年编制相关预算的相关资料如下：

预计第一季度销售量200万件，单价200元，预计第二季度销售量300万件，单价150元，预计第三季度销售量400万件，单价120元，预计第四季度销售量500万件，单价110元。

每季度销售收入本季度收回40%，剩余60%下季度收回。

2020年初应收账款余额为0。

2020年年初产成品存货为10万件，期末产成品存货为下季度销售量的20%。

单位产品材料用量为2千克/件，单价50元/千克，当季所购材料当季全部用完，每季度材料采购货款本季度支付60%，下季度支付40%。

2020年初应付账款余额为4000万元。

A公司2020年初现金余额为6000万元。

每季度末现金余额不能低于5000万元，低于5000万元时，向银行取得短期借款，且借款金额是10万元的整数倍，借款利息率为10%。

借款在季初取得，季末还款，利息在归还借款时偿还。

为方便计算，不考虑增值税及所得税费用。

　　　要求：

（1）根据以上资料，计算销售预算中用字母代表的数据。

　　销售预算单位：

万元项目第一季度第二季度第三季度第四季度预计销售量（万件）200300400500预计销售单价（元）200150120110销售收入40000450004800055000预计现金收入　　上年应收账款0　　第一季度（A）（B）　第二季度　（C）（D）　第三季度　（E）-第四季度　　-现金收入合计（F）（G）（H）-注：

表中“-”表述省略的数据。

（2）根据以上资料及

（1）的计算结果，编制A公司2020年第一、二季度的资金预算。

　　资金预算单位：

万元项目第一季度第二季度期初现金余额6000　现金收入　可供使用现金　减：

现金支出　直接材料　直接人工20002000制造费用30003000现金支出合计　现金余缺　现金筹措与运用　取得短期借款　归还短期借款　短期借款利息（年利息率l0%）　期末现金余额　【答案】

（1）A=40000×

40%=16000（万元）；

B=40000×

60%=24000（万元）；

C=45000×

40%=18000（万元）；

D=45000×

60%=27000（万元）；

E=48000×

40%=19200（万元）；

F=A=16000万元；

G=B+C=24000+18000=42000（万元）；

H=D+E=27000+19200=46200（万元）。

（2）资金预算单位：

万元项目第一季度第二季度期初现金余额60005000现金收入1600042000可供使用现金2200047000减：

现金支出　　　　直接材料4000+（200+300×

20%-10）×

2×

50×

60%=19000（200+300×

40%+（300+400×

20%-300×

20%）×

60%=29200直接人工20002000制造费用30003000现金支出合计2400034200现金余缺-200012800现金筹措与运用　取得短期借款7000　归还短期借款　7000短期借款利息（年利息率l0%）　350期末现金余额50005450　三、资金预算的编制（必考）4、C公司现着手编制2020年第四季度的现金收支计划。

预计2020年10月月初现金余额为100万元，2020年相关资料如下：

预计每个季度实现的销售收入均为赊销，其中50%在本季度内收到现金，其余30%要到下一季度收讫,20%在再下一季度收讫，假定不考虑坏账因素。

2020年有关销售收入的数据如下表所示：

　　　　　单位：

万元项目一季度二季度三季度四季度（预计）销售收入8000010000012000080000　资料二：

预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购，其中50%于本季度内支付现金，剩余50%需要到下个季度付讫。

部分与直接材料采购的有关数据如下表所示：

万元项目一季度二季度三季度四季度（预计）材料采购成本70000700007500078000　资料三：

第四季度内以现金支付工资5000万元；

制造费用等间接费用付现13000万元；

其他经营性现金支出12000万元；

购买设备支付现金800万元。

企业现金不足时，可向银行申请1年期的短期借款，借款年利率为10%，季初借款，到期还款，每季度末支付一次利息。

假设企业目前没有借款，借款是1万元的整数倍，要求年末现金余额不低于100万元。

（1）根据资料一计算第四季度经营现金收入合计；

（2）根据资料二计算第四季度材料采购现金支出合计；

（3）根据资料一和资料二，计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额；

（4）根据资料一、二、三和四确定第四季度现金余缺额及第四季度的借款额。

　　【答案】　　　

（1）第四季度经营现金收入合计=80000×

50%+120000×

30%+100000×

20%=96000（万元）

（2）第四季度材料采购现金支出合计=78000×

50%+75000×

50%=76500（万元）（3）应收账款年末余额=80000×

20%=64000（万元）应付账款年末余额=78000×

50%=39000（万元）（4）现金余缺额=100+96000-76500-5000-13000-12000-800=-11200（万元）现金余缺额+现金筹措-现金运用=期末现金余额-11200+借款额-借款额×

10%×

3/12≥100借款额≥（万元）因为要求借款是1万元的整数倍，所以，借款额=11590（万元）。

　　资金需要量必考，考点4-5里面考一种，高低点法尤其重要四、