2015年度宝钢财务分析Word下载.doc

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2.2.4技术因素（Technological） 7

2.3宝钢行业地位分析 8

三、会计分析 9

3.1资产负债表分析 9

3.1.1质量分析 10

3.1.2结构分析 11

3.2利润表分析 12

3.2.1销售收入和净利润趋势分析 13

3.2.2公司销售费用、管理费用数据变动情况 13

3.3现金流量表分析 14

3.3.1现金流量表增减变动分析 14

3.3.2现金流量结构变动分析 15

四、财务比率分析 15

4.1偿债能力分析 15

4.2营运能力分析 17

4.3盈利能力分析 18

4.4发展能力分析 18

4.5杜邦分析 19

五、总结与展望 20

5.1结论 20

5.2建议 21

附件1宝山钢铁股份有限公司2015年资产负债表 22

附件2宝山钢铁股份有限公司2015年利润表 23

附件3宝山钢铁股份有限公司2015年现金流量表 24

2014年宝钢股份有限公司

财务分析报告

摘要

财务分析，是以财务会计资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行分析与评价的经济管理活动。

财务分析的基本内容是企业偿债能力分析、运营能力分析和盈利能力分析。

财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成特定对财务报表使用者做出决策有用的信息，对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力做出评价，预测企业未来的报酬和风险，减少决策的不确定性。

本文将从财务报表分析出发，结合管理会计、财务管理、管理学等知识，以钢铁龙头企业宝钢股份有限公司为例，结合行业分析、会计分析、财务比率分析，对宝钢集团2015年度经营情况作出分析，并给出相关建议。

关键词：

财务报表；

钢铁行业；

宝钢集团；

一、公司概况

1.1公司简介（历史发展及经营范围）

宝山钢铁股份有限公司系根据中华人民共和国（以下简称“中国”）法律在中国境内注册成立的股份有限公司。

该公司经中国国家经济贸易委员会以国经贸企改[1999]1266号文批准，由宝钢集团有限公司（前称“上海宝钢集团公司”，以下简称“宝钢集团”）独家发起设立，于2000年2月3日正式注册成立。

宝钢股份主要经营钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产，码头、仓储、运输等与钢铁相关的业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，商品和技术的进出口，其中有色金属冶炼及压延加工，工业炉窑，化工原料及产品的生产和销售，金属矿石、煤炭、钢铁、非金属矿石装卸、港区服务，水路货运代理，水路货运装卸联运，船舶代理，国外承包工程劳务合作，国际招标，工程招标代理，国内贸易，对销，转口贸易，废钢，煤炭，燃料油，化学危险品（限批发）限分支机构经营。

1.2基本财务状况

截止2015年12月31日，宝钢股份总资产23,412,300万元，其中流动资产6,990,300万元，非流动资产23,412,300万元；

负债总额为2,011,690万元，其中流动负债9,185,980万元，非流动负债11,197,700万元；

所有者权益总额为12,214,600万元；

2015年度实现营业总收入收入16,411,700万元，净利润101,287万元。

1.3公司战略

1.3.1战略定位

公司以“创享改变生活”为使命，以“诚信、协同”为价值观，以“成为钢铁技术的领先者，成为环境友好的最佳实践者，成为员工与企业共同发展的公司典范”为愿景，以“成为全球最具竞争力的钢铁企业和最具投资价值的上市公司”为战略目标。

1.3.2战略重点

宝钢集团未来的基本战略是围绕规模扩张的未来发展主线，实现从精品战略到“精品+规模”战略的转变，从新建为主到兼并重组与新建相结合的扩张方式的转变，大力提升宝钢综合竞争力，引领中国钢铁行业的发展。

1.3.3战略建议

坚持“精品加规模”的战略思想，在技术领先的基础上，发展服务先行的制造业，发挥产融结合的优势，打造数字化宝钢，成为绿色产业链的驱动者，在促进产业结构调整，推动公司二次创业的过程中，走出一条有宝钢特色的经营之路，推动公司由卓越走向优秀。

二、行业分析

2.1宝钢集团的SWOT分析

优势

管理优势：

五制配套，战略管理体系

人员优势：

高学历职员，与知名大学联合合作

装备优势：

进口冶金设备

成本优势：

规模效应，一定谈判能力

产品结构优势：

产销研、独有领先产品

信誉优势：

标普A—

劣势

高运输成本

高人工成本

铁矿石议价能力不足

机会

宏观经济趋稳

发展低碳经济

城镇化工业化

威胁

内需扩大，环保要求提高

成本上升压力：

资源、通货膨胀

行业竞争激烈

宏观环境分析（PEST法）

2.2.1政治因素（Policy）

1）国家支持行业；

国家要进行长期建设，要发展东中部地区，还要进行西部大开发，必然要对钢铁等行业加大支持力度，方能保持供求平衡，并且需要钢铁行业向集团化转型。

2）支柱产业，她是受到国务院和国家支持的的产业，中国的经济快速增长，主要靠工业，而钢铁行业又是工业中的领头羊，没有钢铁的支撑，很多行业乃至国家建设都会无法进行，因此发展钢铁是非常有必要的。

3）产业政策，集团的产业政策是做大做强，企业通过资金的更多投入，技术的发展改进和管理的加强等等方法使公司发展壮大，形成集团模式，便于统一管理和加强综合竞争力。

2.2.2经济因素（Economic）

1）国民经济；

自改革开放以来，中国经济突飞猛进，GDP高速增长，2010年我国经济总量就超越日本成为继美国之后的第二大经济体，人们的购买力有了很大提升。

2）需求旺盛，多个行业需要钢材产品，比如房地产市场，汽车市场，及油、气输送等都需要钢材，钢材一直处于一个需求旺盛的时期。

3）全球化和WTO 

随着中国加入了世界贸易组织，经济的快速发展和国际间的交易越来越多，这就对于中国钢铁行业来说是一个很好的契机。

2.2.3社会因素（Society）

1）科技发展和人类知识进步，推动了科技创新和社会进步。

2）人们的环保意识加强，更倾向于在生产或使用时对环境污染少的原料和产品，这对钢铁生产也提出了新要求。

2.2.4技术因素（Technological）

1）环保节能，随着工业化的加快，社会对自然环境的关注有了很大提高，社会强烈要求企业做到低污染排放。

2）技术更新，科学技术是第一生产力，国家加大了技术研究力，各种先进技术很快研发出来，并用于钢铁生产行业。

3）自然资源的不断开发，使得原材料的短缺，进而使得原材料价格急剧上涨。

2.3宝钢行业地位分析

营业收入行业第一，蝉联销售收入冠军，稳坐行业龙头地位。

三、会计分析

3.1资产负债表分析

资产负债表亦称财务状况表，反映企业在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部资产、负债和所有者权益情况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权，它是一张揭示企业在一定时点财务状况的静态报表。

资产负债表利用会计平衡原则，即“资产=负债+所有者权益”这一平衡公式，将合乎会计原则的资产、负债、股东权益交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外,也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况。

3.1.1质量分析

1、货币资金

2、应收账款

3、其他应收款

²

关联方往来多，且账龄较长，需重点关注

4、存货

3.1.2结构分析

项目

2015-12-31

2014-12-31

占资产的比重增长百分点

金额

占资产的比重（%）

资产总计

23412300

100.00%

22865300

2.39%

货币资金

781,694.00

3.34%

1,210,380.00

5.29%

-35.42%

其他应收款

105,723.00

0.45%

108,018.00

0.47%

-2.12%

存货

2,351,580.00

10.04%

2,681,510.00

11.73%

-12.30%

应付账款

915,806.00

3.91%

1,004,910.00

4.39%

-8.87%

预收账款

1,246,790.00

5.33%

1,152,290.00

5.04%

8.20%

其他应付款

114,161.00

0.50%

-7.39%

一年内到期的非流动负债

450,000.00

1.92%

744,201.00

3.25%

-39.53%

长期借款

911,103.00

3.89%

993,644.00

4.35%

-8.31%

表为资产负债表结构分析表（单位：

万元）

从表中可知，货币资金比例也较高，说明短期偿债能力较强。

在资产总额中存货的比例最高，虽然2015年较2014年存货占资产总额百分比下降了接近1.7百分点，主要原因有两点：

一是全球钢铁产能过剩，二是产业产业结构优化升级。

宝钢集团负债结构中主要以预收账款为主，说明宝钢有很强的销售能力，大幅先占用他人资金对宝钢的资金周转有利，其他应付账款减少是由于股权收购款减少。

一年内到期的非流动负债略有下降，说明宝钢还款压力减小。

3.2利润表分析

利润表是反映企业一定会计期间（如月度、季度、半年度或年度）生产经营成果的会计报表。

企业一定会计期间的经营成果既可能表现为盈利，也可能表现为亏损，因此，利润表也被称为损益表。

它全面揭示了企业在某一特定时期实现的各种收入、发生的各种费用、成本或支出，以及企业实现的利润或发生的亏损情况。

利润表是根据“收入一费用=利润”的基本关系来编制的，其具体内容取决于收入、费用、利润等会计要素及其内容，利润表项目是收入、费用和利润要素内容的具体体现。

从反映企业经营资金运动的角度看，它是一种反映企业经营资金动态表现的报表，主要提供有关企业经营成果方面的信，属于动态会计报表。

利润表综合分析单位：

万元

项目

2015年

2014年

变动额

变动幅度

营业收入

16,411,700.00

18,778,900.00

-2,367,200.00

-12.61%

营业成本

16,331,100.00

18,055,100.00

-1,724,000.00