万科分析财务分析报告结果展示Word文档下载推荐.docx
《万科分析财务分析报告结果展示Word文档下载推荐.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万科分析财务分析报告结果展示Word文档下载推荐.docx（37页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
3、增加负债的可行性19
六、盈利能力分析20
1、业务盈利能力分析20
2、内部经营资产和对外长期投资的盈利能力20
3、净资产收益率21
4、资产报酬率21
5、成本费用利润率22
七、营运能力分析23
1、存货23
2、应收账款24
3、应付账款24
4、现金周期和营业周期25
5、流动资产26
6、总资产26
八、发展能力分析27
1、增长性27
九、经营协调性分析29
—1、投融资活动拆调情况29
2、经营协调性及现金支付能力29
3、整体协调情况31
十、经营风险分析32
1、经营风险32
十一、现金流量分析33
1、现金流入结构33
2、现金流出结构34
3、现金流动稳定性35
5、现金流量变化情况36
6、现金流动充足性37
7、现金流动有效性37
8、自由现金流量38
实现利润分析
1、利润总额
万科2009年实现利润为861,万元，与2008年的632,万元相比有一定上升，上升％。
实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。
名称
2009年
2008年
2007年
利润总额
632.
764,
2、营业利润
2009年营业利润为868•万元，与2008年的636■万元相比有一定增加，增加叙
营业利润变动因素（费用）
项目名称
增加（万元）
减少（万元）
营业成本
950,
管理费用
8,
财务费用
销售费用
34,
营业税金及附加
93,
合计：
145,
相抵总计：
805,
营业利润变动因素（收入）
公允价值变动收益
4,886,
营业收入
788,
投资收益
71,
5,746,
相抵总计
3、投资收益
2009年投资收益为92,万元，与2008年的20,万元相比成倍上升，上升幅度％。
投资收益变化
2009年（万元）
2008年（万元）
2007年（万元）
92,
20,
4、营业外利润
2009年营业外利润为-6•万元，与2008年的-4•万元相比持续亏损，亏损增加,盈利水平下降埶应当引起注意。
营业外利润变化
营业外收入
7,
5,
3,
营业外支出
13,
9,
4,
营业外利润
6,
-4,
-1,
営业外利涧变化圈
5、经营业务盈利能力
根据营业收入和成本的变化情况经进行分析后可以看出，2009年的营业收入为4,888,万元，比2008年的4,099,万元，增长%。
2009年营业成本为3,451,万元，比2008年的2,500,增加％。
营业收入和营业成本同时增长，但营业成本增长幅度大于营业收入，表明公司经营业务盈利能力下降。
营业利润变化
数值（万元）
增长率
4,888,
%
4,099,
3,552,
3,451,
2,500,
2,060,
861,
632,
营业利润
868,
636,
765,
营业外收支
i.
6、利润真实性判断
从报表数据来看，公司2009年营业收入主要是现金收入，收入质量是可靠的。
扣除新增应收账款之后公司的营业收入为4,909,万元。
总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很
公司的实现利润主要来自于营业利润。
、成本分析
1、总成本构成情况
2009年万科成本费用总额为4.112.万元，其中：
营业成本为3.451.万元，占成本总额的％,销售费用为151,万元，占成本总额的％,管理费用为144,万元，占成本总额的％,财务费用为57,万元，占成本总额的％，营业税金及附加为360,万元，占成总额的埶资产减值损失为-52,万元，占成本总额的％。
成本构成表（两期成本总额比例）
日期
成本费用总额
4,112,%
3.485.%
151,
186,
144,
153,
57,
65,
360,
453,
资产损失减值
-52,
126,
2、总成本变化情况
万科2009年成本费用总额为4,112,万元，与2008年的3,485,相比有一定增加,
增加％。
2009年营业成本为3.451,万元，与2008年的2,500,相比有一定增加，增加％。
总成本及营业成本後化图
4,112244.26丄
4.000,000j-
3800.000I
3.6d3.45-1,47177~\
3,400,000~
3,200,000[
3,000,000'
2,800,000--
2.600.000-
2008：
成本总额营业成本
成本构成变化情况表（占营业收入的比例）
2009年
2008年
百分比％
3.451.
-52,
3、销售费用合理性评价
2009年销售费用为151,万元，与2008年的186,万元相比有一定下降，下降％。
下降，下降％。
2009年营业费用有较大幅度下降的情况下营业收入却获得较大幅度的增长，表明公司采取了非常成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。
4、管理费用合理性评价
2009年管理费用为144,万元，与2008年的153,万元相比有一定下降，下降％。
2009
年管理费用占营业收入的比例％,与2008年的％相比有所下降，下降％。
营业利润有所
提髙，管理费用支出控制较好。
5、财务费用变化情况
2009年财务费用为57,万元，与2008年的65■万元相比有一定下降，下降乱
三、资产结构分析
1、资产构成情况
万科2009年资产总额为13,760,万元，其中流动资产为13,032,万元，主要分布在货币资金、预付帐款、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的％、％和乱非流动资产为728,万元，主要分布在长期股权投资、固定资产和递延所得税资产，分别占公司非流动资产的％、%、%o
万科资产构成表
百分比（%）
总资产
13,760,
11,923,
流动资产
13,032,
11,345,
长期投资净额
372,
265,
固定资产净额
135,
无形及递延资产
11,
2,
其他
208,
183,
2、流动资产构成特点
公司持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的％,表明公司的支付能力和应变能力较强。
应当关注货币性资产的投向。
从资产构成来看，公司流动资产所占比例较髙，流动资产的质量和周转效率对
公司的经营状况起决定性作用。
从资产构成来看，公司长期投资所占比例较大，属
集团控股型企业，企业的被投资企业及集团公司的发展战略对企业的发展特别重要。
流动资产构成表
存货
应收账款
92.
其他应收款
778,
349,
交易性金融资产
应收票据
货币资金
2,300,
1,997,
9,882,
8,905,
3、资产增减变化情况
2009年总资产为13,760,万元，与2008年的11.923.万元相比有一定增加，增加％。
万科资产的增减变化情况（2009年）
无形资产
428,
递延所得税资产
18,
其他流动资产
长期待摊费用
在建工程
40,
预付款
557,
长期股权投资
107,
302,
1,455,
1,436,
固定资产
N/A%
货币性资产
四、资本构成分析
1、资本构成情况
万科2009年负债总额为9,220,万元，资本金为1,099,万元，所有者权益为4,540,万元，资产负债率为％。
在负债总额中，流动负债为13,032,万元，占负债和权益总额的％,短期借款为118,万元，非流动负债为728,万元，付息负债合计占资金来源总额的％。
公司来自于非经营性应付款项的资金数额较大，约占流动负债的乱
资本构成表
资产总额
11,923
升级会员 