财务管理课后作业解答复习资料Word格式文档下载.docx
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9200
资产总计
13500
15200
流动负债
2500
2575
其中经营流动负债
500
550
长期负债
其中经营长期负债
1000
2000
股本
7000
保留盈余
625
负债及股东权益总计
2009年利润及利润分配表单位：
一、营业收入
减：
营业成本
折旧
300
长期资产摊销
100
营业与管理费用（不含折旧与摊销）
财务费用
110
二、营业利润
1490
加：
投资收益（金融资产）
10
营业外收入
营业外支出
三、利润总额
1500
所得税（所得税率25%）
375
四、净利润
1125
年初未分配利润
五、可供分配利润
应付普通股股利
六、未分配利润
要求：
（1）编制调整资产负债表；
（2）编制下列管理用现金流量表。
单位：
本年金额
经营活动现金流量：
-
经营活动现金毛流量
实体现金流量
金融活动现金流量：
债务融资现金流量
股权现金流量
股权融资现金流量
金融资产净增加
融资现金流量合计
【答案】
（1）
净经营营运资本
4750
5450
长期经营资产合计
净经营长期资产
7250
7200
净经营资产
12000
12650
金融负债
5025
金融资产
净负债
净负债及股东权益总计
（2）
税后经营净利润
=净利润+税后利息=1125+（110-10）×
（1-25%）=1200
折旧与摊销
=经营活动现金毛流量
1600
净经营营运资本增加
700
资本支出=净经营长期资产增加+折旧摊销
-50+400=350
=实体现金流量
—
税后利息费用
金融负债增加
=债务融资现金流量
股利分配
股权资本发行
=股权融资现金流量
金融资产净增加（负号净减少）
【例题1·
计算分析题】某公司2009年12月31日的资产负债表如下：
2009年12月31日单位：
万元
资产
金额
负债及所有者权益
货币资金
应付职工薪酬
交易性金融资产
应付利息
应收账款
27000
应付账款
13000
存货
30000
短期借款
11500
固定资产
40000
公司债券
20000
实收资本
留存收益
10000
合计
100000
公司2009年的销售收入为50000万元，销售净利率为10%，若企业货币资金均为经营所需现金，如果2010年的预计销售收入为60000万元，公司的股利支付率为50%，销售净利率不变，那么按照销售百分比法2010年需要从企业外部筹集多少资金？
（略）
2009年经营资产＝100000-2000＝98000（万元）
2009年经营负债=5000+13000=18000（万元）
经营资产占销售的百分比=98000/50000=196%
经营负债占销售的百分比=18000/50000=36%
需追加的外部融资=10000×
196%-10000×
36%-2000-60000×
10%×
50%=11000（万元）
【例题2·
多项选择题】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（ ）。
（2004年）
A.回归分析技术
B.交互式财务规划模型
C.综合数据库财务计划系统
D.可持续增长率模型
【答案】ABC
【例题3·
计算分析题】G公司是一家商业企业，主要从事商品批发业务，该公司本年的财务报表数据如下：
（单位：
万元）（略）
利润表单位：
2009年
营业与管理费用（不含折旧摊销）
200
50
33
207
营业外收入（处置固定资产净收益）
所得税（税率25%）
51.75
155.25
100.75
五、可供分配的利润
256
36
220
资产负债表单位：
30
其他流动资产
流动资产合计
630
600
其他长期资产
90
690
1320
80
预提费用
140
流动负债合计
330
长期借款
负债合计
未分配利润
股东权益合计
770
公司目前发行在外的股数为55万股，每股市价为20元。
（1）编制2010年预计利润表与预计资产负债表
有关预计报表编制的数据条件如下：
①2010年的销售增长率为10%。
②利润表各项目：
营业成本、营业与管理费用、折旧与销售收入的比保持与2009年一致，长期资产的年摊销保持与2009年一致；
金融负债利息率保持与2009年一致；
营业外支出、营业外收入、投资收益项目金额为零；
所得税率预计不变（25%）；
企业采取剩余股利政策。
③资产负债表项目：
流动资产各项目与销售收入的增长率相同；
固定资产净值占销售收入的比保持与2009年一致；
其他长期资产项目除摊销外没有其他业务；
流动负债各项目（短期借款除外）与销售收入的增长率相同；
短期借款及长期借款占净投资资本的比重与2009年保持一致。
假设公司不保留额外金融资产，请将答题结果填入给定的预计利润表与预计资产负债表中。
预计利润表单位：
2010年
二、税前经营利润
经营利润所得税
三、税后经营利润
金融损益：
四、借款利息
借款利息抵税
五、税后利息费用
六、税后利润合计
六、可供分配的利润
七、未分配利润
预计资产负债表单位：
经营流动资产
经营流动负债
=净经营性营运资本
经营长期资产
经营长期负债
=净经营性长期资产
净经营资产总计
金融负债：
金融负债合计
（2）计算该企业2010年的预计实体现金流量、股权现金流量与债务现金流量。
利润表单位：
1100
55
240
265
60
66.25
三、税后经营净利润
180
198.75
35.73
8.25
8.93
24.75
26.80
171.95
100.75
391.95
108.25
283.7
资产负债表单位：
660
242
410
451
740
1191
119.1
238.2
357.3
833.7
注：
2009年投资资本=净经营资产总计=1100（万元）
短期借款占投资资本的比重=110/1100=10%
长期借款占投资资本的比重=220/1100=20%
2010年投资资本=净经营资产总计＝1191（万元）
有息负债利息率=33/（110+220）=10%
2010年短期借款=1191×
10%=119.1（万元）
2010年长期借款=1191×
20%=238.2（万元）
2010年有息负债借款利息=（119.1+238.2）×
10%=35.73（万元）
2010年增加的投资资本=1191-1100=91（万元）
按剩余股利政策要求：
投资所需要的权益资金=91×
70%=63.7（万元）
2010年应分配股利=净利润－投资所需要的权益资金＝171.95-63.7=108.25（万元）
（2）2010年税后经营净利润=198.75（万元）
经营资
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